Algunas herramientas matemticas para la

economa y las nanzas: Movimiento

Browniano y integral de Wiener
Eduardo Martnez Vsquez
Instituto de Fsica de la Universidad Autnoma de Puebla (IFUAP)

emartinez@ifuap.buap.mx

7 de junio de 2017

Resumen
A partir de la necesidad de explicar un fenmeno mecnico, constituyen en la actualidad un
herramienta para explicar el comportamiento de fenmenos estocsticos tan diferentes como
los mercados nancieros y la difusin de partculas en un medio.

I. Antecedentes histricos las con un tamao miles de veces inferior (alre-

dedor de 1 o 10-10 m) con velocidades tpicas
En 1827, el botnico Robert Brown descubri, a de varias decenas de metros por segundo que la
travs de un microscopio que pequeas partcu- golpean por todas direcciones.
las, originadas a partir de granos de polen en una
suspensin en el agua, realizaban un movimiento
vigoroso, irregular e incesante. La primera expli-
cacin cientca de este fenmeno la realizo Al-
bert Einstein en 1905, Einstein ignoraba que el
fenmeno haba sido observado por Brown, con
anterioridad, con su trabajo asent las bases te-
ricas y experimentales de la teora atmica de la
materia e inuenci el desarrollo de la teora de
procesos estocsticos, despus Langevin retomo
los resultados de Einstein e introdujo una fuer-
Figura 1: Una partcula browniana sometida a
za estocstica, que llevo ms al desarrollo de la
choques con las molculas del uido.
teora de procesos estocsticos. Aos mas tarde,
el matemtico Louis Bachelier utiliz este movi-
miento para explicar uctuaciones de los merca-
El choque con una molcula es casi impercepti-
dos nancieros y este fue el inicio de una larga
ble para la partcula con una masa millones de
tradicin en las matemticas nancieras, pero
veces mayor. Sin embargo, son tantos choques
hubo que esperar al matemtico Norbet Wiener
que su efecto se acumula y la partcula se acaba
para obtener un desarrollo formal de este objeto.
desplazando, como los movimientos de las mol-
culas ocurren en todas direcciones y son tantas

II. Movimiento Browniano y ecuacin de las molculas involucradas, su efecto neto debie-

Langevin ra ser cero. Sin embargo, hay diferencias debidas

al azar en el nmero de colisiones en ambos sen-
Consideremos que una partcula tiene un tamao tidos y se produce el movimiento errtico tpico
de una micra (10-6 m) est rodeada de molcu- de la partcula browniana.

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integral de Wiener

Esta ecuacin nos dice que la probabilidad de

que una partcula est en el lugar ~r en el instante
t + , es igual a la probabilidad de que estuviera
en el lugar ~ r ~ en el tiempo t multiplicada por
la probabilidad de que se haya desplazado una
distancia ~ en el intervalo de tiempo , integrada
para todas las distancias ~ . Esta ecuacin, que
expresa la evolucin de la probabilidad de ob-
servacin, de la posicin de una partcula brow-
niana, se conoce como la ecuacin de Chapman-
Kolmogorov. Desarrollando en serie de Taylor la
ecuacin (2) se llega a la ecuacin de difusin

n(~r, t)
~ 2 n(~r, t)
= DO (3)
t
Est relacionado el coeciente de D con el se-
Figura 2: Trayectoria caracterstica de una par- gundo momento de de la distribucin f (~). La
tcula browniana. solucin a la ecuacin de difusin se comporta
como uno espera intuitivamente, al no ver direc-
cin privilegiada, la partcula browniana no se
Einstein fue el primero en darse cuenta que las
mueve en promedio:
descripciones deterministas eran imposibles, la
formulacin de Einstein sustituye la descripcin h~r(t)i = 0 (4)

determinista por otra probabilstica. Para ello se

Sin embargo, a medida que pasa el tiempo, au-
ja en la variacin de la posicin de la partcu-
menta la probabilidad de que este en lugares ca-
la browniana a intervalo de tiempo , veremos
da vez mas alejados de un punto inicial de donde
que la posicin de la partcula cambia de una a
empez el movimiento, el calculo detallado lle-
otra, en un desplazamiento ~ que no es constante
va a que el desplazamiento medio cuadrtico es
sino que ucta de observacin en observacin.
proporcional al tiempo
Einstein introduce la funcin densidad de pro-
babilidad f(~
), de manera que f(~)d~ representa h~r(t)2 i = 6Dt (5)
la probabilidad de que la variacin de la posi-
es una perdicin terica comprobada experimen-
cin al cabo de un tiempo est en el intervalo
talmente por Jean Baptiste, entre otros, la pre-
(~, ~ + d~). No es necesario describir de mane-
diccin de que el desplazamiento cuadrtico me-
ra detalla f(~
), podemos intuir, debido a la ley
dio de la partcula browniana sea proporcional al
de grandes nmeros, que tendr una forma gau-
tiempo, constituye que este efecto es una causa
siana, lo nico que nos queda suponer es que es
directa de la existencia de tomos. Fue Paul Lan-
simtrica en las tres direcciones espaciales o lo
gevin quien en 1907 volvi a tomar los resulta-
que es lo mismo que las colisiones no favorecen
dos de Einstein e introdujo una fuerza aleatoria,
nunguna direccin en especial de manera que:
Z el razonamiento de Langevin divide el efecto de

f (~) d~ = 0 (1) las innumerables colisiones de los tomos contra

la partcula browniana en una componente que
Ahora Einstein considera la densidad de proba- tiende a frenar la velocidad de dicha partcula
bilidad, n(~r, t) denida de tal manera que la par- (que se puede aproximar por una fuerza de roza-
tcula browniana est en el intervalo (~r, ~r + d~r), miento proporcional a la velocidad ~v , siendo
en el tiempo t es n(~ r, t)d~r de manera que: el coeciente de rozamiento) y una componen-
Z ~ , que da cuenta de que no cono-
te aleatoria (t)
n(~r, t + ) = d~ f (~)n(~r ~, t) (2)
cemos en detalle las interacciones que se estn

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produciendo a cada instante de tiempo.Langevin en est aproximacin, se dice que el ruido ~ es un

escribe la ecuacin de movimiento de Newton co- ruido blanco , resolviendo la ecuacin de Lan-
mo gevin es posible que obtener las uctuaciones en
d2~r ~ la posicin de la partcula browniana crecen li-
m 2 = ~v + (t) (6)
dt nealmente con el tiempo h~ r(t)2 i = 6G
2
t, como
el tratamiento de Einstein, podemos calcular el
una ecuacin que hoy en da lleva el nombre de
G
coeciente de difusin D = 2 :un razonamiento
Langevin y en la que a la parte estocstica de
basado en el teorema de equiparticin de la ener-
la fuerza, se le conoce como ruido.El ruido re-
presenta aquella componente de la fuerza que
ga permite llegar que la intensidad del ruido G
no puede conocer con toda precisin debido a
es proporcional a la temperatura G = KT con
KT
la falta de conocimiento detalla de las posicio- lo que se deduce que D= , la misma formula

nes y velocidades de los tomos en cada mo-
obtenida por Einstein y que permiti una medi-
mento.La componente estocstica de la fuerza
da de la constante de Boltzmann K. La formu-
se describe probabilsticamente, est descripcin
lacin de Langevin, que describe una ecuacin
es particularmente sencilla, dado que el ruido es
para las trayectorias con una componente esto-
una fuerza debida a la accin en un gran n-
cstica de la fuerza y la de Einstei, que trata
mero de contribuciones, invocamos el teorema
directamente con las probabilidades de encon-
de lmite central para utilizar una distribucin
trar a la partcula browniana en un determinado
gausiana para cada una de las componentes de
punto del espacio, ofrecen dos puntos de vista al-
~ x , y , z ) y se conoce que para caracterizar una
( ternativos y son completamente equivalentes en
distribucin gausiana basta dar el valor medio y
cuando a predicciones y resultados.
las correlaciones,en general el valor medio para
cada componente de la fuerza ha de ser cero,
hx (t)i = hy (t)i = hz (t)i = 0, ya que no favore-
ce ninguna direccin en especial, las direcciones
x, y, z son independientes entre si. Por ltimo,
debido a las invariante temporal, la correlacin
entre el valor de la fuerza en dos tiempos slo III. Caminata aleatoria

puede ser una funcin de la diferencia de tiem-

0 0
pos hi (t)i (t )i = C(t t ), como los valores de
la fuerza solo pueden estar correlacionados a una El movimiento Browniano es un caso muy parti-
escala temporal 0 del orden del tiempo caracte- cular de un proceso estocstico, un ejemplo que
rstico de una colisin, la funcin de correlacin es de utilidad es la caminata aleatoria, donde se
de ruido se aproxima mediante un decaimiento dene de forma general de la siguiente forma
exponencial con el tiempo caracterstico 0
0|
G |tt
0
C(t t ) = e 0
(7) 
0 X0 = 0
(9)
Xt+1 = xt + t
donde G es una contante que mide la intensi-
dad de ruido, dado que el tiempo de correlacin
0 es mucho menor que el tiempo caracterstico
de observacin del movimiento de la partcula donde sea (t )tN una sucesin de variables alea-
browniana,se toma la aproximacin 0 0, torias independientes de Bernouli de la ley de
que lleva que la funcin de correlacin sea un probabilidad dada por P(t = 1) = (t = 1) =
delta de Dirac 1/2, lo puntos obtenidos por medio de este pro-
ceso entre t y t+1 son juntados linealmente para
0 0
C(t t ) = 2G(t t ) (8) obtener la siguiente gura

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integral de Wiener

uctuaciones, por ejemplo el precio de las ma-

terias primas observadas.

Figura 3: Una caminata aleatoria.

Para que el objeto matemtico correspondiente

se acerque mas a las uctuaciones observadas en
los procesos de inters (uctuaciones en el pre-
cio de las materias primas) es necesario impo-
ner ciertas condiciones. Un proceso estocstico
B(t, ) es un movimiento Browniano estndar si
satisface las siguientes condiciones.
1) El proceso comienza en cero: Figura 4: Fluctuaciones del precio del cacao y
del petrleo durante el periodo 1994-2007.
P( : B(0, ) = 0) = 1 (10)

2) Para todo 0 s t, la variable aleatoria

En general la construccin del movimiento
B(t) B(s) es normalmente distribuida con me-
Browniano requiere demostrar algunos teoremas
dia cero y varianza t s:
y lemas,que son consecuencias de poner condi-
ciones al movimiento Browniano para mejorar
B(t) B(s) v N (0, t s) (11)
la manera de modelar las uctuaciones de cierto

es decir, para todo a < b, se tiene tipo de materias primas o productos deseados a
estudiar.
Z b
1 x2
2(ts)
P(a 6 B(t)B(s) 6 b) = p e dx
2(t s) a IV. Integral de Wiener
(12)
3) El proceso Browniano B(t, ) tiene incremen- La integral de Wiener se dene de la siguiente
tos independientes: para todo 0 6 t1 6 t2 ... 6 tn forma:
Z b
las variables aleatorias
I(f ) = f (t)dB(t, ) (15)
a
B(t1 ), B(t2 ) B(t1 ), ..., B(tn ) B(tn1 ) (13)
en donde f es una funcin determinista (que no

son independientes 4) Casi todos los caminos de

depende de ) y B(t, ) es un movimiento Brow-
niano estndar, la integral de Wiener se puede
B(t, ) son funciones continuas:
construir de varias formas pero hay que tener

P( : B(, )escontunua) = 1 (14) ciertos puntos en consideracin, uno de los mas

importantes es que las funciones f, g : [a, b]
Imponiendo estas condiciones, el objeto mate- R, continuas y acotadas, entre otras, que en este
mtico correspondiente se acercara mas a las caso serian las funciones f (t) y B(t, ), tambin

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integral de Wiener

cabe resaltar que la denicin de la integral es VI. Conclusiones

problemtica pues el resultado depende del pun-
to de evaluacin, esto muestra que hay que tener Este pequeo articulo de divulgacin muestra,

cuidado cuando se trata de denir una integral algunos modelos fsicos que pueden ser utilizados

por medio de la expresin (15), existen varias para plantear problemas en matemticas nan-

formas de evitar esta dicultad, pero no sern cieras, para modelar uctuaciones en el precio de

mencionadas. cierto tipo de materias, no debe tomarse el texto

como un comprendio de las herramientas expues-
tas sino ms bien, como una invitacin a conocer
V. Una aplicacin del movimiento
los diferentes modelos de fsica que tienen algu-
Browniano y de la integral de Wiener
na aplicacin en economa o diversas reas del

En la modelizacin de materias primas se puede conocimiento.

utilizar el movimiento Browniano, ms concre-

tamente una serie cronolgica, dada por la evo- Referencias
lucin de precios en el tiempo, se descompone
generalmente en una tendencia general a la cual [1] Algunas herramientas matemticas para

se le aade variaciones aleatorias, de esta forma la economa y las nanzas:el movimiento

se obtiene el modelo matemtico para trabajar Browniano y la integral de Wiener, Diego

en matemticas nancieras, as que la evolucin Chamorro, 2012.

de los precios de un activo nanciero estar dada

[2] Procesos de Wiener, Ulises Crcamo, 1998.
por medio de la siguiente expresin

[3] Cien aos de herencia de Einstein, Raul To-

dXt = f dt + dBt (16)
ral, 2005.

donde dXt representa la variacin en el tiempo

[4] Fsica-Molecular, kikoin, 2003.
de los precios de cierto activo nanciero Xt , f es
la tendencia general, mientras que es la intensi- [5] El movimiento Browniano, Bernad
dad de las variaciones aleatorias que estn dadas H.Lavenda, 1998.
por un movimiento Browniano estndar Bt , en
mayor grado de generalidad, las funciones f y [6] A modern Course in Statistical Physics,

son funciones medibles que dependen del tiempo Linda E. Reychl, 2011.

t y de los precios Xt , es decir que f = f (t, Xt ) y

[7] La probabilidad en el siglo XX, Luis G. Go-
= (t, Xt ), pero en una primera aproximacin,
rostiza, 2010.
podemos suponer que tanto f como , dependen
nicamente del tiempo: f = f (t) y = (t),
[8] Ecuaciones diferenciales estocsticas, Ale-
con esta simplicacin, obtenemos la siguiente
xis Carmona, 2009.
expresin
[9] Procesos Estocsticos: Procesos de Wiener
Z t Z t
Xt = X0 + f (s)ds + (s)dB(s) (17) e Ito , Juan Mascareas , 2013.
0 0
[10] Clculo estocstico y una aplicacin a la es-
est es la versin integral de la ecuacin diferen-
tadstica, Arturo Kohatsu, 2000.
cial estocstica, en cuanto a la resolucin de est
ecuacin existen algunos mtodos para resolver- [11] Introduction to Stochastic Integration,
la, que no se abordaran. H.H. Kuo, 2006.

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