Ejercicio 1
1. Inversiones
2. Capital de Trabajo
3. Costos Operacionales
4. Punto de Nivelacin
5. Estado Demostrativo de Prdidas y Ganancias
6. Fuentes y Usos de Fondos
7. Flujo de Fondos con financiamiento
8. Flujo de Fondos sin financiamiento
Evolucin de la produccin:
1er ao : 60%
2do ao : 80%
3er ao : 100%
Coeficientes Tcnicos:
Afrecho : 20%
Prdida : 5%
Bolsas : de 50 kg la capacidad
Precios:
Afrecho : 80 Gs/kg
Terreno : 34.000
Rodados : 40.000
Proyecto : 40.000
CUADRO 1
INVERSIONES FIJAS
Ingeniera Econmica 02/05/2014
(Miles de Gs.)
CUADRO 2
CONCEPTO AO -1 AO 0 TOTAL
% Miles Gs. % Miles Gs. Miles Gs.
Aporte propio Financiado Aporte propio Financiado
1.- Terreno 100 34.000 34.000
2.- Obras Civiles 40 100.000 100.000 60 150.000 150.000 500.000
3.- Maq. y Equipos a importar, Valor CIF 100 382.000 382.000
4.- Instalacin y Montaje de Maq. y Equipos 100 80.000 80.000
5.- Gastos de Nac. de Maq. y Eq. 100 38.200 38.200
6.- Rodados 100 40.000 40.000
7.- Muebles y Equipos de oficina 100 15.000 15.000
8.- Equipos de Laboratorio 100 10.000 10.000
9.- Proyecto 100 40.000 40.000
10.- Constitucin de sociedad, Organizacin 100 10.000 10.000
11.- Gastos de Formalizacin de Prstamo 100 28.480 28.480
12.- Intereses durante periodo de gracia 96.400 142.400 238.800
TOTAL 308.880 482.000 395.600 230.000 1.416.480
Ingeniera Econmica 02/05/2014
CUADRO 3
CAPITAL DE TRABAJO
(Miles de Gs.)
CONCEPTO CICLO AO 0 AO 1 AO 2
MESES 60% 80% 100%
1.- Productos Terminados 1 138562,5 184750,0 230937,5
2.- Mat. Primas 2 155742,8 207657,0 259571,3
3.- Mano de Obra 1 14963,0 14963,0 14963,0
4.- Mantenimiento 1 1250,0 1250,0 1250,0
5.- Lea 1 421,9 562,5 703,1
6.- Energa Elctrica 1 2531,3 3375,0 4218,8
7.- Agua 1 67,5 90,0 112,5
8.- Seg. s/ Act. Fijos 1 538,0 538,0 538,0
9.- Seg. s/ Inventarios 1 227,9 303,9 379,9
10.- Sueldos 1 5720,0 5720,0 5720,0
11.- Suministros Oficina 1 2500,0 2500,0 2500,0
12.- Caja y Bancos (1) 1 564,4 586,0 607,7
TOTAL 323089,2 422295,5 521501,8
VARIACIN 99206,3 99206,3
1. 2% del 3 al 11
CUADRO 4
CUADRO 5
CUADRO 6
Ingeniera Econmica 02/05/2014
RECURSOS HUMANOS
PRODUCCIN
Jefe de Planta 1 1 2.500 30.000
Jefe de Turno 2 1 1.000 24.000
Oficiales 2 3 350 25.200
Ayudantes 3 3 240 25.920
Foguista 2 3 250 18.000
Mecnico 1 3 300 10.800
electricista
Laboratorista 1 1 350 4.200
SUB-TOTAL 138.120
Cargas Sociales 41.436
(30%)
TOTAL Gs. 179.556
FUNCIN CANTIDA TURNO SUELDO SUELD
D S MENSUAL O
(Miles Gs) ANUAL
(Miles
Gs)
ADMINISTRACIN Y VENTAS
Gerente 1 1 2.500 30.000
Contador 1 1 800 9.600
Secretario 1 1 380 4.560
Ordenanza 1 1 240 2.880
Portero 1 1 240 2.880
Depositero 1 1 240 2.880
SUB-TOTAL 52.800
Cargas Sociales 15.840
(30%)
TOTAL Gs. 68.640
CUADRO 7
PRODUCCIN
Obras Civiles 500.000 25 20.000
Mquinas y Equipos Instalados* 500.200 10 50.020
Equipos de Laboratorio 10.000 5 2.000
Rodados 40.000 5 8.000
Muebles y Equipos de Oficina 15.000 5 3.000
TOTAL 1.065.200 83.020
Valor residual de Obras Civiles: 300.000
Incluye nacionalizacin y montaje
CUADRO 8
MANTENIMIENTO
CUADRO 9
CUADRO 10
SEGUROS
(Miles de Gs.)
CUADRO 11
SUMINISTROS DE OFICINA
CUADRO 12
CONCEPTO
MONTO
Proyecto
40.000
Constitucin de Sociedad
10.000
Formalizacin del Prstamo
28.480
Inters durante la Construccin
238.800
TOTAL
317.280
Plazo: 5 aos
Cuota Anual:63.456
Ingeniera Econmica 02/05/2014
CUADRO 13
SERVICIO DE LA DEUDA
(Miles de Gs.)
1. Monto a financiar: 712.000
2. Plazo: 10 aos
3. Periodo de gracia: 2 aos
4. Tasa de inters: 20%
CUADRO 14
COSTOS OPERACIONALES
(Miles de Gs.)
RUBROS CF C 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
V
60% 80% 100%
1. COSTOS DE
PRODUCCIN
Mat. Prima y Materiales X 934.456,5 1.245.942 1.557.427 1.557.427 1.557.427 1.557.427 1.557.427 1.557.427 1.557.427 1.557.427
,0 ,5 ,5 ,5 ,5 ,5 ,5 ,5 ,5
Mano de Obra X 179.556,0 179.556,0 179.556,0 179.556,0 179.556,0 179.556,0 179.556,0 179.556,0 179.556,0 179.556,0
Depreciacin X 83.020,0 83.020,0 83.020,0 83.020,0 83.020,0 83.020,0 83.020,0 83.020,0 83.020,0 83.020,0
Mantenimiento X 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0 15.000,0
Lea X 5.062,5 6.750,0 8.437,5 8.437,5 8.437,5 8.437,5 8.437,5 8.437,5 8.437,5 8.437,5
Energa Elctrica X 30.375,0 40.500,0 50.625,0 50.625,0 50.625,0 50.625,0 50.625,0 50.625,0 50.625,0 50.625,0
Agua X 810,0 1.080,0 1.350,0 1.350,0 1.350,0 1.350,0 1.350,0 1.350,0 1.350,0 1.350,0
Seguros s/ Act. Fijos X 6.456,4 6.456,4 6.456,4 6.456,4 6.456,4 6.456,4 6.456,4 6.456,4 6.456,4 6.456,4
Seguros s/ Inventarios X 2.735,2 3.647,0 4.558,7 4.558,7 4.558,7 4.558,7 4.558,7 4.558,7 4.558,7 4.558,7
2. COSTOS DE ADM. Y
VENTAS
Sueldos X 68.640,0 68.640,0 68.640,0 68.640,0 68.640,0 68.640,0 68.640,0 68.640,0 68.640,0 68.640,0
Suministros de Oficina X 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0 30.000,0
Amort. de Act. Fijos Int. X 63.456,0 63.456,0 63.456,0 63.456,0 63.456,0
3. COSTOS FINANCIEROS X 142.400,0 130.350,0 112.550,0 94.750,0 76.950,0 59.150,0 41.350,0 23.550,0 5.750,0 0,0
COSTOS TOTALES 1.561.967 1.874.397 2.181.077 2.163.277 2.145.477 2.064.221 2.046.421 2.028.621 2.010.821 2.005.071
,6 ,4 ,1 ,1 ,1 ,1 ,1 ,1 ,1 ,1
CF 588.528,4 576.478,4 558.678,4 540.878,4 523.078,4 441.822,4 424.022,4 406.222,4 388.422,4 382.672,4
:
Ingeniera Econmica 02/05/2014
CV 973.439,2 1.297.919 1.622.398 1.622.398 1.622.398 1.622.398 1.622.398 1.622.398 1.622.398 1.622.398
: ,0 ,7 ,7 ,7 ,7 ,7 ,7 ,7 ,7
Tot-Financ-Amort 1356111, 1680591, 2005071, 2005071, 2005071, 2005071, 2005071, 2005071, 2005071, 2005071,
6 4 1 1 1 1 1 1 1 1
Ingeniera Econmica 02/05/2014
CUADRO 15
x y y y y
Cap. Inst. CF CV CT V
0% 558.678,4 0 558.678,4 0
60% 558.678,4 973.439,2 1.532.117,6 1.662.750
80% 558.678,4 1.297.918,9 1.856.597,3 2.217.000
100% 558.678,4 1.622.398,7 2.181.077,1 2.771.250
X Y
Cap. Inst. CF CV CT V
0 558.678,4 0 558.678,4 0
10 558.678,4 162.239,9 720.918,3 277.125
20 558.678,4 324.479,7 883.158,1 554.250
30 558.678,4 486.719,6 1.045.398 831.375
40 558.678,4 648.959,5 1.207.637,9 1.108.500
50 558.678,4 811.199,4 1.369.877,8 1.385.625
60 558.678,4 973.439,2 1.532.117,6 1.662.750
70 558.678,4 1.135.679,1 1.694.357,5 1.939.875
80 558.678,4 1.297.919 1.856.597,4 2.217.000
90 558.678,4 1.460.158,8 2.018.837,2 2.494.125
100 558.678,4 1.622.398,7 2.181.077,1 2.771.250
0% 0 0 0 0 0 0 0
60% 6.750 225.000 1.518.750 1.800 80.000 144.000 1.662.750
80% 9.000 225.000 2.025.000 2.400 80.000 192.000 2.217.000
100% 11.250 225.000 2.531.250 3.000 80.000 240.000 2.771.250
CUADRO 16
AOS INGRESOS GASTOS OPERACIONALES UTILIDAD IMPONIBLE IMPUESTO A LA RENTA* UTILIDAD NETA
1 1.662.750 1.561.967,6 100.782,4 1.511,7 99.270,7
2 2.217.000 1.874.397,4 342.602,6 5.139,0 337.463,6
3 2.771.250 2.181.077,1 590.172,9 8.852,6 581.320,3
4 2.771.250 2.163.277,1 607.972,9 9.119,6 598.853,3
5 2.771.250 2.145.477,1 625.772,9 9.386,6 616.386,3
6 2.771.250 2.064.221,1 707.028,9 212.108,7 494.920,2
7 2.771.250 2.046.421,1 724.828,9 217.448,7 507.380,2
8 2.771.250 2.028.621,1 742.628,9 222.788,7 519.840,2
9 2.771.250 2.010.821,1 760.428,9 228.128,7 532.300,2
10 2.771.250 2.005.071,1 766.178,9 229.853,7 536.325,2
*30% de la Utilidad Imponible. La ley de Inversiones libera el 95% del impuesto a la renta durante los cinco primeros aos.
Ingeniera Econmica 02/05/2014
CUADRO 17
RUBROS AOS
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
A. FUENTES DE FONDOS
Aporte Propio 308.88 395.600
0
Prstamo 482.00 230.000
0
Ventas 1.662.750 2.217.000 2.771.250 2.771.250 2.771.250 2.771.250 2.771.250 2.771.250 2.771.250 2.771.250
Saldo del ao anterior 0 -323.089,2 -236.798,8 58.934,5 697.730,8 1.354.060, 2.027.922, 2.516.862, 3.018.263 3.532.123, 4.118.693,
1 5 7 2 5
B. USOS DE FONDOS
Inversiones Fijas 790.88 625.600
0
Capital de Trabajo 323.089, 99.206,3 99.206,3
2
Costos Operacionales * 1.415.491, 1.727.921, 2.034.601, 2.016.801, 1.999.001, 1.981.201, 1.963.401, 1.945.601, 1.927.801, 1.922.051,
6 3 1 1 1 1 1 1 1 1
Impuesto a la Renta 1.511,7 5.139,0 8.852,6 9.119,6 9.386,6 212.108,7 217.448,7 222.788,7 228.128,7 229.853,7
C. DISPONIBILIDAD
(A - B) 0 - -176.548,8 147.934,5 786.730,8 1.443.060, 2.116.922, 2.605.862, 3.107.263 3.621.123, 4.147.443, 4.738.038,
323.089, 1 5 7 2 5 7
2
D. AMORT. DEUDA
AMORTIZACION DE LA DEUDA 60.250 89.000 89.000 89.000 89.000 89.000 89.000 89.000 28.750
E. SALDO PARA EL AO
SIGUIENTE
(C - D) 0 - -236.798,8 58.934,5 697.730,8 1.354.060, 2.027.922, 2.516.862, 3.018.263 3.532.123, 4.118.693, 4.738.038,
323.089, 1 5 7 2 5 7
2
Ingeniera Econmica 02/05/2014