El objetivo general de esta tesis es generar una visin ptima, que permita
observar de manera crtica el Banco de Inversiones Penta, el cual es una
institucin financiera chilena especializada en materia de inversiones y ahorro que
comenz a operar en el mercado local el ao 2004. Es parte del holding
Empresas Penta.
Este informe fue realizado por alumnos de la carrera Tcnico Financiero, del
Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux, sede Temuco, para el
ramo Taller de Negocios Financieros.
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ANTECEDENTES BANCO PENTA
RUT 97952000-K
N Sucursales 1
Vicepresidente
Carlos Alberto Dlano Abbott
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MISION
VISION
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HISTORIA BANCO PENTA
1990 Ante la atractiva oferta del grupo francs AGF, Penta decide desprenderse
de la Compaa de Seguros Generales Consorcio General de Seguros, la
empresa que les dio origen, con lo cual pudo contar con importantes recursos para
desarrollar nuevas inversiones.
1991 Penta adquiere el 50% de Isapre Vida Tres S.A. Toma el control de Cuprum.
Crea la Administradora de Fondos de Inversin Las Amricas. Adquiere un
porcentaje del capital del Banco de Chile, uno de los ms importantes del pas.
1993 Crea la Compaa de Seguros Generales Las Amricas. Crea la AFP Nueva
Vida en Per, que tres aos ms tarde sera exitosamente vendida. Se elige a
Carlos Alberto Dlano como Director del Banco de Chile
1994 Junto a otros destacados empresarios nacionales, crea una de las primeras
compaas de televisin por cable en Chile, Cablexpress, que al ao siguiente
sera vendida en varias veces el valor de su inversin.
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Las Amricas .Es electo Carlos Eugenio Lavn como Director del Banco de Chile.
Se consolida formalmente el grupo a travs del Holding Empresas Penta S.A.
2000 El pacto controlador del Banco de Chile, liderado por Empresas Penta,
vende el 35% de la propiedad del Banco a LQ Inversiones Financieras S.A.,
empresa relacionada al grupo Luksic. A travs de una fusin por incorporacin,
Empresas Penta ingresa a la propiedad de Empresas Banmedica en un 26,7%. Se
crea Penta Inmobiliaria, empresa de desarrollo inmobiliario que maneja capitales
privados y que ya lleva 11 proyectos de vivienda en ejecucin con una inversin
de ms de US$ 60 millones.
2004 Banco Penta abre sus puertas al pblico. Sobre una plataforma que incluye a
sus filiales Penta Corredores de Bolsa y Penta Administradora General de Fondos.
Banco Penta est en condiciones de entregar a sus clientes miles de alternativas
de inversin en todo el mundo.
2005 Se recompra a Sun Life Canad el 31,72% de las acciones de Cuprum S.A.,
pasando a tener el control de dicha sociedad, adems se inaugura el nuevo Hotel
Sheraton Miramar, proyecto emblemtico de Penta Inmobiliaria.
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2010 Se crea Penta Markets, que representa en forma exclusiva en Chile a CMC
Markets, empresa inglesa lder en el mundo de transacciones financieras online.
Desde un computador en su casa u oficina, los clientes pueden operar con cerca
de 4.000 instrumentos financieros de 39 pases del mundo mediante contratos por
diferencia (CFDs).
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GRUPO CONTROLADOR
En su inicio, tal como fue concebido en su origen, su negocio principal y foco fue la
administracin de activos por cuenta y riesgo de terceros, siendo las personas
naturales o jurdicas de alto patrimonio su segmento objetivo, ya sea directamente
o a travs de sociedades de inversin. Sin embargo, en el ltimo tiempo ha ido
desarrollando el negocio crediticio, como complemento de las actividades de
banca privada.
PRINCIPALES ACCIONISTAS
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ORGANIGRAMA
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DESCRIPCION DE PRODUCTOS
1. Fondos Mutuos
Renta Fija
Rescates Permitidos: Todos los que se desee, todos los das hbiles bancarios
del ao, totales o parciales.
Renta Variable
Rescates Permitidos: Todos los que se desee, todos los das hbiles bancarios
del ao, totales o parciales
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Plazo de Pago Rescates: Dentro de un plazo mximo de 5 das hbiles
bancarios, contado desde la fecha de la solicitud de rescate.
2. Acciones
Las acciones son un instrumento de inversin que representa propiedad sobre una
fraccin del patrimonio de una empresa. Por ello, un portafolio de acciones
chilenas reflejar, en el mediano y largo plazo, el desempeo de las principales
empresas del pas que cotizan en el mercado burstil.
Se hace presente que Penta Corredores de Bolsa S.A no tiene cartera propia de
acciones, lo que constituye una ventaja real dentro de la industria, eliminando los
posibles conflictos de inters.
3. Inversiones Internacionales
Acciones
Monedas
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4. Moneda Extranjera
Operaciones Spot
Es una operacin en que las partes acuerdan comprar o vender unidades de una
moneda a cambio de otra, con fecha de liquidacin en 0, 24 o 48 horas y a un
precio determinado. Esta inversin est sujeta a la volatilidad del tipo de cambio.
Forward
Aquellos que necesitan cubrir su riesgo de modo que cualquier variacin del tipo
de cambio no afecte de forma material su negocio o inversin.
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5. Renta Fija
6. APV
Los beneficios de hacer APV son importantes, entre los que se destacan:
El ahorro de impuestos.
Que necesitan cubrir su riesgo de modo que cualquier variacin del tipo de
cambio no afecte de forma material su negocio o inversin.
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A los clientes que por necesidades personales o de su negocio, precisan
comprar o vender divisas en el caso de la moneda extranjera.
Entre sus ltimos proyectos a realizar Banco Penta acord vender todos sus
negocios
Para el Banco de Chile, la operacin asciende a una cifra cercana a los $590.000
millones.
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TASAS DE CRECIMIENTOS
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ponderar la accin en nuestra cartera de acciones recomendadas (peso cartera
3% vs. peso IPSA 1,5 %.
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CICLO DE VIDA
Banco Penta se constituy como sociedad annima bancaria, por escritura pblica
otorgada el 26 de mayo de 2004, en la Notara de Santiago de don Patricio Raby
Benavente. Por Resolucin N77 de 2 de junio de 2004 la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras autoriz la existencia y aprob los estatutos de
Banco Penta. El certificado que da cuenta del dictamen de dicha resolucin se
inscribi a fojas 16.186 N12.194 del Registro de Comercio del Conservador de
Bienes Races de Santiago correspondiente al ao 2004 y se public en el Diario
Oficial del da 5 de junio de 2004. El objeto de la sociedad es la ejecucin de todos
los actos, contratos, operaciones y negocios que la Ley General de Bancos
permite efectuar a las empresas bancarias.
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BARRERAS DE ENTRADA
(i) Legales
(ii) Tecnolgicas y
(iii) Acceso a los servicios de apoyo al giro
Un banco antes de poder operar en Chile debe cumplir con la aprobacin explcita
de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
(i) El control legal de entrada tiene por objeto evitar que los bancos tengan un
comportamiento considerado imprudente, el cual introduzca inestabilidad en el
sistema financiero local. Con tal propsito, se establecen requerimientos mnimos
de capital propio, se evala la experiencia de los directores y se establecen
normas respecto al gobierno corporativo de las instituciones, sus fuentes de
fondos y su estructura de capital. La regulacin de entrada apunta
especficamente a controlar la captacin de fondos desde el pblico, como son las
cuentas corrientes y los depsitos. La actividad crediticia por s sola no requiere de
licencia bancaria para ser ejercida. En trminos comparativos, Chile no es un pas
de difcil ingreso a la actividad bancaria. De acuerdo a ranking realizado a nivel
internacional, Chile califica como poco restrictivo en las dimensiones de
requerimientos de capital, en cuanto a los requisitos para bancos extranjeros
califica en el ndice de dificultad ms alta, pero comparte esta condicin con el
87% de los pases de la muestra.
(ii) Las barreras tecnolgicas son aquellos activos tangibles e intangibles que
requiere un banco para competir efectivamente en el mercado. De acuerdo a la
literatura, dentro de estas barreras se encuentran, los sistemas informticos de
soporte, la red de sucursales y cajeros automticos y la marca de la institucin. Si
bien estos activos son posibles de ser adquiridos o creados por otras empresas, el
concepto de barrera apunta al tiempo que puede tomar a un nuevo competidor
obtener un nivel de escala o atributos que le permita competir en forma
equivalente con los bancos existentes .A pesar del avance de los sistemas de
informacin y del desarrollo de Internet como herramienta para que los clientes
realicen transacciones en forma remota, el contar con una extensa red de
sucursales, sigue siendo una estrategia fundamental para el xito de los bancos
en el mercado.
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(iii) Diversos estudios han reportado que la proximidad fsica, lograda por la va
de las sucursales, es importante para captar ms clientes y tambin para aplicar
mayores tarifas por los servicios prestados. En Chile, se observa que en los
ltimos cinco aos, el nmero de sucursales a nivel agregado del pas y bancos,
crece a tasas similares a los clientes de cuenta corriente del tipo persona natural.
Adems se observa una fuerte correlacin entre la magnitud de la red de
sucursales y participacin de mercado en cualquiera de los cuatro servicios
bancarios.
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BARRERAS DE SALIDA
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RENTABILIDAD DE LA INDUSTRIA
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VARIABLES MACROECONOMICAS
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CASO PENTA
El 10 de julio, a raz de los problemas generados por el caso que trajo una mala
imagen y una gran prdida de clientes, el directorio de la empresa acept vender
la totalidad de sus negocios al Banco de Chile y al Banco Security por un total
aproximado de USD 942 millones, operacin sujeta a la aprobacin de organismos
reguladores. La primera sociedad adquirir la divisin de crdito, mientras que la
segunda entidad la de banca privada (incluyendo Penta Corredores de Bolsa y
Penta Administradora General de Fondos).
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FODA BANCO PENTA
Fortalezas
Respaldo del Controlador: Banco Penta cuenta con el respaldo econmico que
le otorga el holding financiero PS. En efecto, el compromiso de los accionistas de
Banco Penta se ve reflejado en los continuos aumentos de capital realizados
Lo que afianza los recursos para financiar la estrategia de crecimiento del Banco.
Adicionalmente, el Banco muestra una razn de patrimonio sobre activos superior
al del Sistema en todo el periodo de anlisis.
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al Sistema en todo el perodo de anlisis. A octubre de 2014, Banco Penta
presenta un ndice de liquidez de un 35,8%.
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