MTODO DE DUPONT

El sistema DUPONT es una de las razones financieras de rentabilidad ms importantes en el

anlisis del desempeo econmico y operativo de una empresa.
El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de
determinar la eficiencia con que la empresa esta utilizando sus activos, su capital de trabajo
y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).
En principio, el sistema DUPONT rene el margen neto de utilidades, la rotacin de los
activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero.
ONT
s importantes en el

cieros con el fin de

su capital de trabajo

rotacin de los
 MTODO DE DUPONT
Una empresa establece como objetivo integral, el obtener en el siguiente ejercicio una
rentabilidad de la inversin del 15%. Formular la grfica del sistema DuPont.

Utilidad Neta del Ejercicio $ 75,000.00 (surge del estado de resultado)

Patrimonio Neto al Inicio $ 500,000.00 (surge del balance general)
Activos Totales de la empresa $ 750,000.00 (surge del balance general)
Ventas del Ejercicio $ 1,500,000.00 (surge del estado de resultado)

Utilidad Neta
Patrimonio Neto

Utilidad Neta Ventas

X X
Ventas Activos Totales

$ 75,000.00 $ 1,500,000.00
$ 1,500,000.00 $ 750,000.00

0.05 2
Rentabilidad Rotacin

ROE 15%

Estos indicadores se siguen a travs del tiempo y en todas las lneas de productos de manera
que nos permita tener una visin de la tendencia y del origen de las utilidades, y poder manejar
los recursos asignados a cada producto poniendo ms nfasis en aquellos que son ms rentables
o tengan una mayor rotacin( o sea que generen ms utilidades). Tambin ayuda a determinar
una mezcla de productos por rentabilidad equilibrada y una rotacin equilibrada.
Segn la informacin financiera trabajada, el ndice DUPONT nos da una rentabilidad del 15%, de donde
se puede concluir que el rendimiento ms importante fue debido a la eficiencia en la operacin de
activos, tal como se puede ver en el clculo independiente del segundo factor de la formula DUPONT.
PONT
iguiente ejercicio una
ma DuPont.

urge del estado de resultado)

urge del balance general)
urge del balance general)
urge del estado de resultado)

Activos Totales
Patrimonio Neto

$ 750,000.00
$ 500,000.00

1.5
apalancamiento financiero

lneas de productos de manera

de las utilidades, y poder manejar
en aquellos que son ms rentables
es). Tambin ayuda a determinar
otacin equilibrada.
a una rentabilidad del 15%, de donde
la eficiencia en la operacin de
ndo factor de la formula DUPONT.
 COMPANIA COMVEN S.A.
BALANCE GENERAL

AOS 2013
ACTIVOS COMPANIA COMVEN S.A.
Efectivo 4,555.00 ESTADO DE RESULTADOS
Ctas. Por cobrar 3,687.00
Inventarios 16,183.00 AOS
otros activos circulantes 1,011.00 Ventas Netas
Total Activos circulantes 25,436.00 Costo de Ventas
Utilidad bruta
Plantas y equipos 10,726.00
Gastos de operacin
Total de Activos 36,162.00 Utilidad de Operacin

Pasivo y Capital Gastos financieros

Pasivo circulantes 12,913.00 Utilidad antes de impuestos
Deuda a largo plazo 5,234.00
Total de Pasivos 18,147.00 Impuestos (30%)
Utilidad neta
Capital socio comun 7,915.00
utilidades retenidas 10,100.00
Total capital contable 18,015.00

Total Pasivo y Capital 36,162.00 RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS

El promedio industria es el 10%

Conclusin: La empresa no super el promedio de la in
su rotacin de activos no fue impulsado correctamente

RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITA

El ndice DUPONT nos da una rentabilidad sobre el capi

que tiene una rentabilidad regular, esto se debe al bajo
la empresa mantiene un alto apalancamiento financiero
Entonces, en el caso de COMVEN, para mejorar el ROE
apalancamiento y aumentar el la eficiencia de los activo
productividad de la empresa).
 MTODO
DUPONT
IA COMVEN S.A.
DE RESULTADOS

2013 Margen de utilidad UTILIDAD NETA 3,207.40

= = = 0.05
62,263.00 en ventas (%) VENTAS 62,263.00
52,055.00
10,208.00
Rotacin de Activos = VENTAS NETAS 62,263.00
= = 1.72
4,764.00 Totales TOTAL DE ACTIVOS 36,162.00
5,444.00

862.00 Multiplicador del TOTAL DE ACTIVOS 36,162.00

= = = 2.01
4,582.00 capital CAPITAL CONTABLE 18,015.00

1,374.60
3,207.40

RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS 0.0887 = 8.87%

RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL 0.1780 = 17.80%

ENTO DE LOS ACTIVOS 17.80%

%
per el promedio de la industria, su margen de utilidad y
mpulsado correctamente.

DAD SOBRE EL CAPITAL

rentabilidad sobre el capital del 17,80%, lo que nos indica

ular, esto se debe al bajo margen de utilidad, adems que
apalancamiento financiero y a la baja rotacin de activos.
EN, para mejorar el ROE deber reducir el
l la eficiencia de los activos (aumentando las ventas, y la
 SOLUCIONES INTEGRALES S.A.
BALANCE GENERAL

2011 2012 2013

ACTIVOS
Efectivo 3,555.00 2,859.00 1,478.00
Ctas. Por cobrar 2,687.00 6,829.00 5,530.00
Inventarios 15,183.00 18,460.00 19,790.00
otros activos circulantes 1,011.00 1,980.00 1,992.00
Total Activos circulantes 22,436.00 30,128.00 28,790.00

Plantas y equipos 9,726.00 18,148.00 19,856.00

Total de Activos 32,162.00 48,276.00 48,646.00

Pasivo y Capital
Pasivo circulantes 11,913.00 15,237.00 13,153.00
Deuda a largo plazo 4,234.00 11,821.00 10,211.00
Total de Pasivos 16,147.00 27,058.00 23,364.00

Capital socio comun 6,915.00 6,915.00 6,915.00

utilidades retenidas 9,100.00 14,303.00 18,367.00
Total capital contable 16,015.00 21,218.00 25,282.00

Total Pasivo y Capital 32,162.00 48,276.00 48,646.00

 SOLUCIONES INTEGRALES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS

2011 2012 2013

Ventas Netas 72,463.00 79,900.00 61,882.00
Costo de Ventas 52,055.00 65,890.00 47,190.00
Utilidad bruta 20,408.00 14,010.00 14,692.00

Gastos de operacin 5,764.00 6,037.00 6,057.00

Utilidad de Operacin 14,644.00 7,973.00 8,635.00

Gastos financieros 822.00 1,201.00 1,180.00

Utilidad antes del impuesto 13,822.00 6,772.00 7,455.00

Impuestos (30%) 4,146.60 2,031.60 2,236.50

Utilidad neta 9,675.40 4,740.40 5,218.50

AO 2011
UTILIDAD NETA 9,675.40
= = =
Margen de utilidad en ventas (%) VENTAS 72,463.00

VENTAS NETAS 72,463.00

= = =
Rotacin de Activos Totales TOTAL DE ACTIVOS 32,162.00

TOTAL DE ACTIVOS 32,162.00

= = =
Multiplicador del capital CAPITAL CONTABLE 16,015.00

RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS = 0.3008332815 = 30%

RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL = 0.604146113 = 60%

AO 2012
UTILIDAD NETA 4,740.40
= = =
Margen de utilidad en ventas (%) VENTAS 79,900.00

VENTAS NETAS 79,900.00

= = =
Rotacin de Activos Totales TOTAL DE ACTIVOS 48,276.00

TOTAL DE ACTIVOS 48,276.00

= = =
Multiplicador del capital CAPITAL CONTABLE 21,218.00

RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS = 0.0981937194 = 10%

RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL = 0.2234140824 = 22%

AO 2013
 UTILIDAD NETA 5,218.50
= = =
Margen de utilidad en ventas (%) VENTAS 61,882.00

VENTAS NETAS 61,882.00

= = =
Rotacin de Activos Totales TOTAL DE ACTIVOS 48,646.00

TOTAL DE ACTIVOS 48,646.00

= = =
Multiplicador del capital CAPITAL CONTABLE 25,282.00

RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS = 0.1072750072 = 11%

RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL = 0.2064116763 = 21%

0.13

2.25

2.01

0.06

1.66

2.28
0.08

1.27

1.92
SOLUCIONES INTEGRALES S.A.
SISTEMA DUPONT
AO 2011

TOTAL ACTIVOS
32,162.00

ROTACION DE
ACTIVOS (/)
0.44
VENTAS
72,463.00

RENDIMIENTOS DE LOS
(*)
CAPITALES INVERTIDOS
VENTAS
232.69% 72,463.00

UTILIDAD EN % DE
LA VENTA (/)
524.3%
UTILIDAD ANTES
El promedio industria es el 10% DEL IMPUESTO
13,822.00

Conclusin:
La empresa en el ao 2011 a tenido utilidades de 13822,00
en cloncluison la empresa si supero el promedio de la industria con un 30 %
lo que significa que la rotacion de sus activos fue la correcta
ACTIVO FIJO Y OTROS
9,726.00 CAJA
3,555.00
(+)
CUENTAS POR COBRAR

ACTIVO CIRCULANTE
2,687.00
22,436.00
INVENTARIOS
15,183.00

OTROS ACTIVOS
CIRCULANTES
1,011.00

VENTAS
72,463.00

(-) COSTO DE VENTAS

52,055.00
GASTOS OPERATIVOS Y
FINANCIEROS
58,641.00 GASTOS DE OPERACIN
5,764.00

GASTOS FINANCIEROS
822.00