LA FICHA TECNICA
Gua de llenado de la ficha tcnica
INDICE
Consideraciones Generales................................................................................................ 29
Figuras ............................................................................................................... 36
Tablas ................................................................................................................ 36
El presente documento se realiza con la finalidad de explicar, de manera clara y sencilla, el proceso
para la elaboracin de la Evaluacin Socioeconmica a travs de una Ficha Tcnica.
Existen muchas definiciones de lo que es una Evaluacin Socioeconmica, pero para efectos de este
manual se tomar en cuenta la dada por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), en la que
se estipula que la Evaluacin Socioeconmica es:
La evaluacin del programa o proyecto desde el punto de vista de la sociedad en su conjunto, con el objeto
de conocer el efecto neto de los recursos utilizados en la produccin de los bienes o servicios sobre el
bienestar de la sociedad. Dicha evaluacin debe incluir todos los factores del programa o proyecto, es decir,
sus costos y beneficios independientemente del agente que los enfrente. Ello implica considerar
adicionalmente a los costos y beneficios directos, las externalidades y los efectos indirectos e intangibles que
se deriven del programa o proyecto 1.
Como se puede leer en el prrafo anterior, al elaborar una Evaluacin Socioeconmica es necesario
identificar todos los efectos que producir el Proyecto o Programa de Inversin (PPI) en caso de que se
ejecute, con el fin de determinar si es socialmente rentable, es decir, que los beneficios para la
sociedad sean mayores que los costos de su realizacin.
El objetivo es hacer eficiente el gasto pblico, disminuyendo la incertidumbre por medio de estudios y
evaluaciones, lo que conlleva a invertir en PPIs que generen mayor bienestar para la poblacin.
Es por esto, que el Banco de Proyectos Jalisco, al igual que la SHCP, establece 5 tipos diferentes de
estudios, divididos en 3 niveles de evaluacin; el cual ser determinado por el tipo de programa o
proyecto que se desea realizar (ver Tabla 1 y 2) y los montos de inversin solicitados para su ejecucin
(ver Tabla 3). Por lo que resulta de suma importancia conocer el tipo de estudio que se tiene que
realizar para determinado PPI.
1 SHCP, Lineamientos para la elaboracin y presentacin de los anlisis costo y beneficio de los programas y proyectos de inversin, 30 Diciembre 2013.
Una vez identificado el tipo de Programa o Proyecto que se pretende realizar, lo siguiente es calcular el
Monto total de inversin (tomando en cuenta los impuestos correspondientes, es decir, el IVA). De esta
manera ser posible conocer el tipo de estudio que se requiere para la presentacin del PPI al Banco de
Proyectos Jalisco.
Tabla 3. Estudio requerido por monto y tipo de PPI dado por la SHCP.
La experiencia dicta que la mayora de los PPIs que se presentan tienen un monto de inversin menor a
50 millones de pesos, de manera que el estudio ms utilizado es la Ficha Tcnica, por lo que este
documento se enfoca a explicar la elaboracin de la misma.
Esta se define como la descripcin detallada de la problemtica o necesidades a resolver con el PPI, as
como las razones para elegir la solucin presentada. El formato utilizado se divide en las siguientes
secciones:
Informacin general del PPI: Nombre y tipo de PPI, fuentes de financiamiento, calendario y monto
estimado de inversin, horizonte de evaluacin y localizacin geogrfica con coordenadas decimales.
Alineacin estratgica con el Plan Nacional de Desarrollo (PND), Plan Estatal de Desarrollo (PED),
Planes Regionales de Desarrollo (PRD), Plan Municipal de Desarrollo (PMD) y cualquier otro instrumento
de planeacin relacionado (Programas sectoriales, Planes Institucionales, Planes de Desarrollo Urbano,
etc).
Anlisis de la situacin con proyecto: Descripcin del PPI y sus componentes (aspectos tcnicos, legales
y ambientales ms importantes), as como su localizacin geogrfica con coordenadas georeferenciadas;
estimacin de la oferta y demanda bajo el supuesto de que el PPI se lleve a cabo.
Los estudios de preinversin debern integrar el contenido descrito en los incisos (a), (b) y (c) del
presente listado. A su vez debern sealar nombre, tipo, descripcin y vigencia del estudio; fecha
estimada y justificacin de su realizacin, as como el monto estimado de inversin del mismo.
Se aplica para los proyectos de inversin con monto igual o inferior a 50 millones de pesos. Cuando el
monto total de inversin de un proyecto de infraestructura econmica sea mayor a 30 millones de pesos
y hasta 50 millones de pesos, se debern calcular los indicadores de rentabilidad correspondientes para
determinar la conveniencia socioeconmica de llevar a cabo el proyecto.
Para los programas de inversin se aplica para aqullas propuestas con monto igual o inferior a 150
millones de pesos.
2 1
4 3
7 8
Para facilitar el llenado de la ficha, tomaremos como referencia un proyecto que ya cuenta con el
registro ante la SHCP elaborado por el Centro SCT Jalisco.
El proyecto que se utilizar como ejemplo se refiere a la modernizacin del tramo carretero Manuel M.
Valadez-San Diego de Alejandra, por lo cual se deber marcar el recuadro que dice PPI.
Nombre del programa o proyecto de inversin.- En este rengln se debe especificar claramente el
nombre del proyecto, iniciando la redaccin con un sustantivo derivado de un verbo (Ej. Construccin,
rehabilitacin, modernizacin, etc.), el objeto en el cual se realizar la accin (Ej. carretera Manuel M.
Valadez- San Diego de Alejandra) y concluir con la ubicacin del proyecto sealando el tramo (del
tramo 40+100 al 46+200 en el municipio de San Diego de Alejandra en el Estado de Jalisco). En el
apartado de Unidad Responsable, sealar la Secretara o municipio que propone el proyecto.
El nombre completo del proyecto que se desarrolla como ejemplo es: Modernizacin del camino Manuel
M. Valadez - San Diego de Alejandra del tramo 40+100 al 46+200 en el municipio de San Diego de
Alejandra en el Estado de Jalisco.
Monto total de inversin con Impuesto al Valor Agregado (IVA), sin IVA y el monto estimado para
estudios incluyendo IVA (cuando aplique). Es importante mencionar el monto total de la inversin,
representa el monto presupuestal de la accin, en tanto que el monto de inversin sin IVA, es el que se
utiliza para la evaluacin, ya que los impuestos en la evaluacin socioeconmica se consideran
transferencias entre los actores econmicos.
En el ejemplo, el monto de inversin con IVA para su registro es de: $ 31720,000.00 y el monto de
inversin sin IVA para la evaluacin es de: $ 27,344,827.59
En esta seccin debe sealar las diferentes fuentes de financiamiento (Estatal, Federal, Municipal,
Privado, etc.) que se estn gestionando para la realizacin del proyecto, el porcentaje y el importe de
cada uno.
Para este ejemplo el financiamiento solicitado fue del 100% de recursos fiscales federales y que
representa la totalidad del monto total de inversin, como se muestra en la tabla 5.
En el bloque del horizonte de evaluacin, se considera tanto el tiempo requerido para la inversin, como
la vida til estimada para que el proyecto se encuentre en operacin, de tal manera que para sealar
el periodo de inversin se debe especificar la fecha de inicio y trmino del proyecto, mientras que para
la vida til se debe realizar una estimacin expresada en aos de lo que se espera el proyecto se
encuentre en funcionamiento una vez concluida la inversin.
Para el ejemplo del tramo carretero Manuel M. Valadez - San Diego de Alejandra su fecha de inicio
estimada fue enero del ao 2015 y su fecha de trmino diciembre 2016 y la vida til del proyecto
estimada es de 29 aos.
En este apartado se establece el recurso del monto total que se espera invertir por cada ao, incluyendo
el IVA. En el proyecto que se presenta como ejemplo se espera invertir en 2015 $10 mdp y en 2016
$21.72 mdp como se muestra en la tabla 6.
Calendario de inversin
2015 $ 10,000,000.00
2016 $ 21,720,000.00
Total $ 31,720,000.00
Fuente: Elaboracin propia.
Km 40+100, ubicado a 2.7 kilmetros pasando la comunidad de Casas Blancas, en las Coordenadas
Gradientes Decimales: Latitud 20.914308 y Longitud -102.043972, con una altitud de 1,819 msnm.
Las Coordenadas Gradientes son: Latitud 2054'51.51"N y Longitud 102 2'38.30"O.
Km 46+200, ubicado a 5.6 kilmetros antes de llegar al Municipio de San Diego de Alejandra en las
Coordenadas Gradientes Decimales: Latitud 20.948825 y Longitud -102.026219, con una altitud de
2,079 msnm. Las Coordenadas Gradientes son: Latitud 2056'55.77"N y Longitud 102 1'34.39"O.
En la segunda parte se tiene un espacio en la ficha donde se puede adjuntar un mapa que facilite la
ubicacin del proyecto. En la figura 3 se presenta el mapa de ubicacin del proyecto ejemplo.
13
14
Programas relacionados.- Deber detallar los instrumentos de planeacin con los cuales el PPI se
vincula en los diferentes niveles de gobierno (Nacional,
(Nacional, Estatal, Regional y/o Municipal);
Municipal) se debe
expresar en la primer columna el nombre del instrumento de planeacin (por ejemplo Plan Nacional de
Desarrollo).
Lneas de accin.- En la tercera columna se redactan las lneas de accin que se desprenden del
instrumento de planeacin y que se relacionan directamente con los objetivos y estrategias al cual se
vincula el proyecto.
Proyecto Relacin
Programa de Empleo Temporal (PET) Proporciona a hombres y mujeres de 16 aos de edad o ms apoyos
temporales en su ingreso para afrontar los efectos de una baja
demanda de mano obra, como contra prestacin por su participacin
en la ejecucin de esta obra que contribuye al mejoramiento de las
condiciones comunitarias.
Fuente: Elaboracin propia.
Figura 5.
5 III Anlisis de la Situacin Actual
15
16
17 18
19
Figura 6.
6 Descripcin de la problemtica
tica (Ejemplo).
Descripcin de la problemtica
La problemtica est dada por las bajas velocidades de los usuarios y los elevados tiempos de
recorrido, consecuencia de las fallas en la estabilidad del camino, la concentracin de agua que
ocasiona problemas de erosiones, esto en terreno lomero. Lo anterior
anterior provoca que los usuarios incurran
en los altos costos generalizados de viaje y aumente la probabilidad de concurrencia de accidentes.
Este camino conecta a los Municipios de Arandas y San Diego de Alejandra y a las comunidades de:
Casas Blancas, Canales, El Pitahayo, El Salto de Nogales y Manuel Martnez Valadez. Es importante
im
mencionar que el tramo anterior al kilometro 40+100 (Arandas) y el tramo posterior al kilometro
46+200 (San Diego de Alejandra), se encuentra actualmente modernizado y cuenta con un ancho de
calzada de 7.0 metros, el tramo solicitado del kilometr
kilometroo 40+100 al 46+200 actualmente cuenta con un
ancho de calzada de 6.0 metros, por lo anterior solo se solicita la modernizacin del tramo 40+100 al
46+200, para uniformizar el ancho de calzada en todo el camino.
Anlisis de la demanda.- Es necesario identificar la cantidad requerida por unidad de tiempo de los
bienes o servicios por parte de la poblacin objetivo. En el caso de proyectos carreteros, la demanda
est definida por el aforo vehicular y se debe determinar la composicin (vehculo particular, de carga,
autobuses y camiones articulados entre otros), la tasa de crecimiento, el comportam
comportamiento histrico que ha
presentado, estacionalidad (vacaciones, entre semana, etc.),
etc ), congestin o no (horas y das pico y valle) y
la tasa de ocupacin vehicular (nmero de personas en promedio por vehculo).
informacin de INEGI, SCT, etc.) que debern especificarse en la ficha. En la figura 7 se muestra la
oferta y demanda del ejemplo:
Variables relevantes.- Es necesario identificar las variables relevantes que permitan evaluar y
monitorear el impacto y los beneficios del proyecto, a partir de la problemtica descrita. Por ejemplo:
vehculos en una carretera, servicios mdicos, agua tratada, etc.
Se debe mencionar el concepto y la situacin actual de la variable, es decir, la cantidad de vehculos
que circulan, el nmero de pacientes atendidos, el volumen del agua tratada. En la tabla 9 se muestra
las variables relevantes del ejemplo de proyecto carretero que se viene desarrollando.
En la Figura 8 se muestra el cuarto apartado de la ficha tcnica y que se encuentra en la pestaa del
Situacin Sin Proyecto. En este se debe identificar y explicar las posibles optimizaciones que se puedan
implementar en la situacin
in actual y que permite lograr la mejor capacidad instalada posible y llegar a
una situacin actual optimizada. As mismo, se tiene que plantear la oferta y demanda que se tendr
una vez implementada la optimizacin y realizar una proyeccin de las misma
mismas durante el horizonte de
evaluacin.
Figura 8
8. IV Anlisis de la Situacin Sin Proyecto
21
20
22 23
Algunos ejemplos de optimizacin sonson: en un proyecto carretero, dar mantenimiento tapando baches, en
una autopista de peaje, aumentar o disminuir la tarifa para modificar los viajes de los usuarios para
disminuir la congestin,, en un proyecto educativo la instauracin de un turno vespertino en una escuela
que viene operando slo
lo con turno matutino, en
en un centro de salud, ampliar el horario de atencin,
atenci etc.
Descripcin de la medida de optimizacin.
optimizacin.- Se debe explicar en qu consiste
siste la optimizacin y cul es
el costo de su implementacin. En la figura 9 se presenta la medida de optimizacin y su respectiva
descripcin del ejemplo.
Figura 9.
9 Medidas de optimizacin (Ejemplo)
Medida Descripcin
Se seguir dando un mantenimiento continuo a la superficie de terracera en malas
condiciones, debindose llevar a cabo cada vez que se tiene temporada de lluvias o se
Mantenimiento
deforme la superficie de rodami
rodamiento
ento a consecuencia del viento. El costo aproximado del
mantenimiento anual
an de este camino seria de $392,840.00.
Anlisis de la oferta de la situacin sin proyecto. Describir claramente la oferta actual tomando en
cuenta la implementacin de las medidas de optimizacin propuestas y todo el horizonte de evaluacin
del PPI. Se deber incluir una estimacin de la oferta (nueva capacidad instalada disponible) y
condiciones en que se ofrecer el bien o servicio. En el proyecto de ejemplo, se mejora el IRI y aumenta
la velocidad, por lo cual se reducen ligeramente los tiempos de traslado con la optimizacin.
El apartado V. de la pestaa de situacin sin proyecto, se deber describir las otras alternativas de
proyectos que pueden resolver la problemtica identificada, pero que son desechadas por cuestiones
tcnicas o econmicas y se explican las razones o elementos que justi
justifican
fican descartarlas como opciones
viables. En este apartado se demuestra el haber realizado un trabajo serio de planeacin al considerar
que el proyecto es la mejor solucin al problema. En la Figura 11 se muestra el bloque de la ficha
tcnica:
Figura 11
11. V. Alternativas de solucin
24
25
Costo total
Descripcin de las alternativas de solucin desechadas
(incluye IVA)
Proponer un nuevo trazo distinto al existente que permita unir las comunidades
de San Diego de Alejandra, Arandas, Manuel Martnez Valadez, Casas
Blancas, Canales, El Pitahayo
yo y El Salto de Nogales, y que permita tener acceso
$ 60000,000
directo con la Cabecera Municipal de Sa Sann Diego de Alejandra y Arandas.
Arandas
Para el nuevo trazo se estima un tramo aproximado de 10 km con un costo
estimado de 6 mdp por km por las condiciones de terreno.
Justificacin de la alternativa de solucin seleccionada.
seleccionada.- En este rengln se deben cuantificar los
costos del proyecto propuesto y de la alternativa desechada, as como explicar los criterios tcnicos y
econmicos utilizados para determinar la alternativa seleccionada. En la figura 13 se presentan los
argumentos que sustentan el proyecto ejemplo.
En la pestaaa 3 de la ficha tcnica se plantean los elementos propios del proyecto, tales como:
descripcin, componentes, aspectos tcnicos, ambientales y legales, plano de la localizacin, anlisis de
la oferta y demanda con proyecto y el diagnstico de la situacin con proyecto. En la figura 14 se
presenta el formato de la ficha tcnica.
Figura 14.
14 VI. Anlisis de la Situacin con Proyecto
26
27
28 31
29
30
33
32
34
Descripcin general.- Sealar claramente el PPI que se pretende realizar, en qu consiste y cules son
sus principales componentes. Para el proyecto de ejemplo la descripcin es la siguiente:
El
El proyecto consiste en la modernizacin del camino: Manuel M. Valadez - San Diego de Alejandra,
ubicado en los municipios de San Diego de Alejandra y Arandas, el cual tiene una longitud total de 6.1
kilmetros, proponiendo modernizar el tramo del Km. 40+100 al Km. 46+200. El trazo del camino
actual se encuentra en terreno lomero y se ampliar la va existente a 7.07.0 metros de ancho de calzada,
para alojar dos carriles de circulacin de 3.5 m (un carril por sentido).
sentido).
Descripcin de los componentes del proyecto.- Debe identificar la partida, hacer una breve
descripcin de la misma, establecer su costo unitario, la cantidad y el monto total (incluyendo el IVA).
Los componentes del ejemplo de la modernizacin del camino rural, se presentan en la tabla 10.
Aspectos tcnicos.- Sealar los principales elementos tcnicos relevantes al proyecto, por ejemplo en el
caso de proyectos carreteros, si se cuenta con el proyecto ejecutivo de acuerdo a las normas de SCT y
las principales especificaciones tcnicas de la vialidad.
Aspectos legales.- En el caso de proyectos carreteros especificar si se cuenta con los derechos de va
liberados. En otros proyectos es importante destacar si se tiene la propiedad del terreno donde se
propone realizar el proyecto.
Para el ejemplo de modernizacin del camino rural, se muestra sus aspectos ms relevantes en la figura
16.
Plano de localizacin del proyecto.- Se debe plasmar un mapa con la ubicacin geogrfica del
proyecto con sus coordenadas geogrficas. En proyectos carreteros se debe sealar claramente el
tramo que comprende. En la figura 17 se presenta la localizacin del tramo de modernizacin del
camino rural propuesto.
Anlisis de la oferta con proyecto.- Se debe realizar una descripcin clara de la oferta bajo el
supuesto de que el PPI se lleve a cabo y proyectarla a lo largo de todo el horizonte de evaluacin. En
proyectos carreteros y de caminos se deben mencionar aspectos como: aumento de velocidad,
caractersticas de la superficie de rodamiento, IRI, capacidad de aforo vehicular, entre otros.
Anlisis de la demanda con proyecto.- Descripcin clara de la demanda bajo el supuesto de que el
PPI se lleve a cabo y proyectarla a lo largo de todo el horizonte de evaluacin. En proyectos
carreteros, la principal demanda es por los vehculos que transitan actualmente, pero tambin puede
existir una demanda de trnsito desviado de otras vialidades con la implementacin del proyecto o de
trnsito generado en caso de que les sea atractivo viajar por la realizacin del proyecto.
En la figura 18, se presenta la oferta y demanda del ejemplo.
Como parte del diagnstico de la situacin con proyecto, en la tabla 11 se muestra un comparativo
entre las caractersticas geomtricas con y sin proyecto del ejemplo.
Tabla 11. Comparativo de las caractersticas geomtricas con y sin proyecto (Ejemplo)
Concepto Situacin sin proyecto Situacin con proyecto
Ancho de calzada (m) 6 7
Ancho de corona (m) 6 7
Estado fsico Malo Bueno
Velocidad de operacin (km/h) 24 63
Tiempo de recorrido 15 12
IRI 11 3.1
Fuente: Elaboracin propia con datos tcnicos y de visita de campo.
En la pestaa cuatro de la ficha tcnica se deben mencionar todos los costos y beneficios que tendr el
proyecto para la sociedad, como son los efectos directos, indirectos y externalidades.
En la Figura 20 se muestra el apartado VII Identificacin y cuantificacin de costos y beneficios de la
ficha tcnica. En los proyectos de infraestructura econmica con un monto de inversin entre 30 y 50
mdp, se deber llenar el Anexo I el cual se explicar ms adelante.
35
36
Identificacin de costos.- Identificar, cuantificar y valorar cada uno de los costos implicados tanto en la
etapa de ejecucin como de operacin del PPI PPI.. En proyectos carreteros son el costo del derecho de va,
los costos de estudios pendientes de realizar,
realizar, los propios de inversin, mantenimiento (rutinario, peridico
y reconstruccin), los costos por molestias durante el periodo de construccin y externalidades negativas
por concepto de congestin para carreteras complementarias.
Se debe sealar el concepto dell costo, su descripcin y momento en que se realizar, la cuantificacin
(unidades de medida), valoracin (pesos) y la periodicidad (anual, semestral, nica, etc.).
etc En la tabla 12
se muestran los costos del ejemplo.
Tabla 12.
12 Identificacin de costos (Ejemplo)
En algunos proyectos se solicitan recursos para la elaboracin de estudios que se encuentran pendientes
(por ejemplo el proyecto ejecutivo). Para ello se necesita llenar la quinta pestaa de Estudios de
Preinversin. Si en el proyecto no se est est solicitando recursos para estudios de preinversin,
prein no se
requiere llenar esta pestaa. El monto total de los estudios, deber coincidir con lo expresado
ex en la
primera pestaa (situacin
situacin actual
actual) en el punto 5 que se refiere a los montos de inversin y en particular
particul
el referente al monto solicitado para estudios. En la Figura 21 se muestra el apartado VIII Estudios de
Preinversin.
Figura 21.
21 VIII Estudios de Preinversin
37
Tabla 13.
13 Estudios de Preinversin (Ejemplo)
Monto
Nombre Fecha
Tipo de Justificacin de su estimado
del estimada de Descripcin
estudio realizacin (incluye
estudio realizacin
IVA).
Documento tcnico necesario
Es indispensable para
para precisar el monto total de
iniciar la ejecucin de
Proyecto inversin, as como contar con
Tcnico Ene 2015 la obra y slo se $ 1000,000
Ejecutivo las caractersticas tcnicas y
cuenta con un
trazo para la licitacin de la
anteproyecto
obra
Consideraciones Generales
En la sexta pestaa del formato de la ficha tcnica, se pueden expresar comentarios finales o
aclaraciones sobre el proyecto, as como los datos del responsable de la informacin plasmada en la
ficha y que es necesario para tener contacto por dudas o retroalimentacin. En la Fig
Figura 22 se muestra
la pestaa referente a responsables de informacin.
39
Con
Con la Modernizacin del camino: Manuel M. Valadez - San Diego iego de Alejandra, se beneficiar a un
aproximado de 79,994 habitantes de la Noroeste del Estado de Jalisco, ubicado en los municipios de
San Diego de Alejandra y Arandas,
Arandas as como su rea de influencia en las poblaciones aledaas,
impulsando el desarrollo
lo social y econmico dentro de regiones consideradas de baja marginacin
respectivamente. El proyecto presenta ahorros significativos en tiempo de recorrido y costos de
operacin vehicular, en comparacin con la inversin requerida. Mejorara sustancialmente el nivel de
servicio ofrecido a los usuarios locales, al garantizar una circulacin rpida,
rpida, fluida y segura de los
vehculos.
Responsables de la informacin.
informacin.- Nombrar la dependencia o municipio que propone el proyecto, el
Estado al que pertenece el proyecto, el rea responsable, los datos de quien autoriz la ficha (nombre,
puesto, correo electrnico y su telfono de oficina), los datos del responsable de la informacin (nombre,
telfono y correo electrnico) y finalmente la versin de la ficha y la fecha de elaboracin. La persona
que autoriza debe tener como mnimo nivel de Direccin de rea o equivalente. En la figura 23 se
presenta los datos del ejemplo desarrollado.
Responsables de la Informacin
Entidad: Jalisco
Responsable de la
Informacin: Ing. Javier Soto Ventura.
Telfono: 54 82 41 00 Ext. 14713
Correo electrnico: jsotoven@sct.gob.mx
Versin Fecha
2 01/12/2014
En aqullos proyectos que son de infraestructura econmica (por ejemplo: carreteras) y cuyo monto de
inversin con IVA se encuentra en un rango con un monto superior a 30 mdp y hasta 50 mdp se deber
llenar adicionalmente el Anexo I.
Figura 24.
24 Anexo I. Situacin con proyecto
40
41
45
43 44
42
Cuantificacin de costos.- Realizar la valoracin monetaria de todos los costos, desglosando el tipo de
estos (inversin, operacin, mantenimiento y externalidades) a lo largo del horizonte de evaluacin (sin
incluir el IVA).
La figura 25 muestra la valoracin de los costos del proyecto de modernizacin del camino rural desde
la inversin que se realiza en el ao 0 y 1, as como los costos de operacin y mantenimiento
(conservacin, rutinario y reconstruccin) expresados en pesos y sin incluir IVA. La totalidad de los costos
se obtienen de lo expresado en la pestaa de Situacin
Situacin con proyecto y en donde se identificaron los
costos. As mismo se realiza una sumatoria de los costos de cada columna (inversin, operacin y
mantenimiento).
Figura 25
25. Cuantificacin de costos (Ejemplo)
Valor Presente Neto (VPN).- El VPN es el indicador en el cual se traen a valor presente los flujos netos
del proyecto (beneficios costos) a una tasa social de descuent
descuentoo (actualmente del 10% de acuerdo a los
lineamientos establecidos por la SHCP) y se le resta la inversin inicial. El criterio de decisin para
aceptar un proyecto como rentable es que le VPN sea superior a cero. En el ejemplo carretero el VPN
fue de $27,779,469.38,, por lo cual el proyecto se considera rentable socialmente.
Tasa Interna de Retorno (TIR).- Es la tasa que iguala el VPN a cero. El criterio de decisin es cuando
la TIR es superior a la tasa social de descuento. En el ejemplo carretero su TIR es de: 19.96% y la tasa
social de descuento del 10%, por lo cual el proyecto se considera rentable.
Tasa de Rendimiento Inmediata (TRI).- Este indicador slo aplica en los proyectos con demanda
creciente y cuyos beneficios aumentan conforme
confo pasa el tiempo (ejemplo: vialidades urbanas, pasos a
desnivel, carreteras). Se calcula dividiendo el flujo neto de beneficios del primer ao entre la inversin
inicial y si el valor obtenido (porcentaje) es superior a la tasa social de descuento, se interpreta qu
que el
momento ptimo de invertir en el proyecto se ha alcanzado y es conveniente su ejecucin ya que se
maximiza el VPN. En el ejemplo la TRI fue de: 20.72%,, valor que al ser superior a la tasa social de
descuento del 10%, refleja que el momento ptimo del proyecto ya se sobrepas y se recomienda
realizar el proyecto.
Costo Anual Equivalente (CAE).(CAE).- En el caso de que los beneficios no sean cuantificables o sean de
difcil cuantificacin, se deber realizar el clculo del Costo Anual Equivalente (CAE), tan
tanto del PPI como
de la mejor alternativa desechada. Para el ejemplo carretero desarrollado no fue necesario obtener
este indicador ya que sus beneficios si fueron cuantificables y valorables.
Para mayores detalles sobre el VPN, TIR, TRI y CAE, vea la seccin final Indicadores de rentabilidad.
Indicadores de rentabilidad
Valor Presente Neto (VPN)
El VPN es la suma de los flujos netos anuales, descontados por la tasa social. Para el clculo del VPN,
tanto los costos como los beneficios futuros del PPI son descontados, utilizando la tasa social para su
comparacin en un punto en el tiempo o en el presente. Si el resultado del VPN es positivo, significa
que los beneficios derivados del PPI son mayores a sus costos. Alternativamente, si el resultado del VPN
es negativo, significa que los costos del PPI son mayores a sus beneficios. La frmula del VPN es:
1
Donde:
Bt: son los beneficios totales en el ao t
Ct: son los costos totales del ao t
Bt-Ct: flujo neto en el ao t
n: nmero de aos del horizonte de evaluacin
r: es la tasa social de descuento
t: ao calendario, en donde el ao 0 ser el inicio de las erogaciones
Tasa Interna de Retorno (TIR)
La TIR se define como la tasa de descuento que hace que el VPN de un PPI sea igual a cero. Esto es
econmicamente equivalente a encontrar el punto de equilibrio de un PPI, es decir, el valor presente de
los beneficios netos del PPI es igual a cero y se debe comparar contra una tasa de retorno deseada.
0
1
Donde:
Bt: son los beneficios totales en el ao t
Ct: son los costos totales del ao t
Bt-Ct: flujo neto en el ao t
n: nmero de aos del horizonte de evaluacin
TIR: Tasa Interna de Retorno
t: ao calendario, en donde el ao 0 ser el inicio de las erogaciones
Es importante resaltar que no se debe utilizar la TIR por s sola para comparar alternativas de un PPI, ya
que puede existir un problema de tasas internas de rendimiento mltiple. Las tasas internas de
rendimiento mltiple ocurren cuando existe la posibilidad de que ms de una tasa de descuento haga
que el VPN sea igual a cero.
Tasa de Rendimiento Inmediato (TRI)
La TRI es un indicador de rentabilidad que permite determinar el momento ptimo para la entrada en
operacin de un PPI con beneficios crecientes en el tiempo. A pesar de que el VPN sea positivo para el
PPI, en algunos casos puede ser preferible postergar su ejecucin.
La TRI se calcula de acuerdo con la siguiente frmula:
Donde:
Bt+1: es el beneficio total del ao t+1
Donde:
VPC: Valor presente del costo total del PPI (debe incluir la deduccin del valor de rescate del PPI)
r: indica la tasa social de descuento
m: indica el nmero de aos de vida til del activo
El VPC debe calcularse mediante la siguiente frmula:
1
Donde:
Ct: costos totales en el ao t
r: es la tasa social de descuento
t: ao calendario, en donde el ao 0 ser el inicio de las erogaciones
n: nmero de aos del horizonte de evaluacin
La alternativa ms conveniente ser aqulla con el menor CAE. Si la vida til de los activos bajo las
alternativas analizadas es la misma, la comparacin entre stas se realizar nicamente a travs del
valor presente de los costos de las alternativas.
Figuras
Tablas
Versin 1.0
Elabor:
Mauricio Gerardo Delez Santa Cruz
28 de julio de 2016