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N 1 Marzo-Mayo 2009

ASPECTOS TRIBUTARIOS DE LA VENTA DE INMUEBLES EN PLANOS:

PROBLEMTICA ACTUAL

JORGE LUIS PICN GONZALES *

Sumario: 1. Introduccin. 2. Impuesto a la Renta. 2.1 Momento en que se debe declarar el Impuesto a la
Renta. 3. Impuesto General a las Ventas (IGV). 3.1 En qu casos est gravada la venta de inmuebles en el
pas. 3.2 Cul es la base imponible. 3.3 En qu momento debe declararse la venta gravada de inmuebles.
3.4 Crdito fiscal en la primera venta de inmuebles. 3.4.1 Operaciones Gravadas y No Gravadas. 3.4.2
Prorrata en la Primera Venta de Inmuebles Gravada con IGV. 4. Conclusiones.

1. Introduccin

En el actual momento, en que es posible hablar de un boom inmobiliario, es

momento tambin de advertir que la gran dispersin del sector, y el nacimiento un gran
nmero de nuevas empresas sin mayor experiencia en la materia tributaria, est dando
lugar a una serie de imprecisiones en el cumplimiento de las obligaciones fiscales que
est generando contingencias tributarias capaces de poner en entredicho la
supervivencia de la empresa.

En el presente documento, restringiremos nuestro anlisis a las principales

implicancias tributarias de la venta de inmuebles (departamentos u oficinas) en planos o
a futuro, que se ha convertido en un negocio sumamente comn. No obstante, cabe
indicar que las indicadas contingencias se pueden presentar por temas que no vamos a
desarrollar como la fehaciencia de las operaciones, la bancarizacin, detracciones, entre
otros.

Los temas que desarrollaremos se agruparn en los dos impuestos internos

principales:
a) Impuesto a la Renta
b) Impuesto General a las Ventas (en adelante, IGV)

2. Impuesto a la Renta

El Impuesto a la Renta presenta dos aspectos que resulta necesario tomar en

cuenta:

a) Momento en que se debe declarar el Impuesto a la Renta.

b) Obligaciones en la adquisicin de terrenos por parte de la empresa.

*
Abogado por la Universidad de Lima. Magster en Administracin por ESAN. Doctorando en Derecho
Empresarial, Universidad de Sevilla. Ex Intendente Nacional Jurdico de la SUNAT. Socio de Sabha
Legal SAC. Catedrtico de la UPC, Universidad de Lima y ESAN (Postgrado y/o Maestra). Director de
Investigaciones de Dogma.

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Sin perjuicio de lo indicado, la empresa deber tener en cuenta que uno de los
grandes orgenes de contingencias se origina no en los ingresos sino en los gastos
deducibles de la empresa, para lo cual nos remitimos a obras anteriores.1

2.1 Momento en que se debe declarar el Impuesto a la Renta

Lo primero que tenemos que decir en este punto es que las empresas, como regla
general, confunden el nacimiento de la obligacin del Impuesto a la Renta con el del
IGV, considerando que el reconocimiento del ingreso para efecto del Impuesto a la
Renta se da en el momento en que se factura o se percibe el ingreso correspondiente.

De conformidad con el inciso a) del artculo 57 de la Ley del Impuesto a la

Renta, la imputacin de los ingresos y gastos, como regla general, se rige por el criterio
de lo devengado, salvo en aquellos casos en los cuales existan reglas especficas, como
es el caso del diferimiento de resultados contenido en el inciso c) del artculo 63 de la
Ley del Impuesto a la Renta.

Resolucin del Tribunal Fiscal N 1932-5-2004

En caso de haber reconocido ingresos en un ejercicio en que stos no se devengaron,
corresponde realizar los ajustes vinculados a las rentas del ejercicio del devengamiento
afectando los resultados de este ltimo, por lo que no es correcto sealar que no hay norma
que obligue a realizar retroactivamente un ajuste contable.

Cabe indicar que el devengo del ingreso no slo generar la obligacin de su

declaracin para efecto del Impuesto a la Renta anual, sino tambin para efecto de
sus pagos a cuenta.

Errores tpicos sobre el momento de la declaracin de ingresos

Se debe tener claro que hay diversos momentos que pueden presentarse antes o
despus del devengo (indistintamente), y que en la prctica llevan a la confusin a los
contribuyentes, sin que exista base legal para aplicar dicho criterio:

Percepcin del ingreso (criterio de lo percibido).

Vencimiento del plazo para el cobro (criterio de lo exigible).
Recepcin de letras de cambio.
Descuento de factura.
Emisin de comprobante de pago.

Resolucin del Tribunal Fiscal N 3557-2-2004

Aunque se haya pagado el gasto en el mes de diciembre de un ejercicio, no se considerar que
es de dicho ejercicio cuando la mercadera deba entregarse en el mes de enero del ejercicio
siguiente, pues para efecto del devengo mientras no se haya entregado el bien no podra surgir
el derecho a cobro (devengo del ingreso) pues o se haba materializado el hecho sustancial
generador de renta. Por las mismas razones, desde el punto de vista contable, no se ha

1
DOGMA EDICIONES, Deducciones del Impuesto a la Renta Empresarial. Quin se llev mi gasto la ley, la
SUNAT o yo lo perd?, Lima, 2007.

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transferido al comprador los riesgos significativos y los beneficios de propiedad de los

productos, lo cual ocurrir con la entrega del bien materia de la venta.

Criterio de lo devengado

Se entiende por devengado al aumento de las cuentas por cobrar o por pagar
durante un perodo determinado, aunque no se efecten transacciones explcitas.2 Segn
el postulado de lo devengado, los efectos de las operaciones y otros hechos se
reconocen cuando se producen y no cuando se cobran o pagan.3

Por su parte, la jurisprudencia del Tribunal Fiscal, especficamente las

resoluciones N 0466-3-97 y 8534-5-2001 sealan que para que un ingreso o gasto se
devengue, se requiere que se hayan producido los hechos sustanciales generadores del
crdito. Para determinar el momento en que se producen los hechos sustanciales
generadores del crdito hace falta tener presente que los principales generadores de
ingresos o crditos de las empresas, son los contratos de prestaciones recprocas. En tal
sentido, los ingresos o crditos se devengarn una vez que el contribuyente haya
cumplido con su parte del contrato, es decir, haya ejecutado las prestaciones convenidas
en el contrato.

Resolucin del Tribunal Fiscal N 9496-2-2004

Para reconocer un ingreso se debe considerar: el grado de incertidumbre o la
probabilidad del beneficio econmico ligado al mismo, y la posibilidad de efectuar una
medicin confiable, asimismo, este reconocimiento por el principio de lo devengado,
deba realizarse en el perodo en que el ingreso ocurriese. Encontrndose acreditado el
siniestro y no existiendo condiciones adicionales a este hecho ni evidencia de
incertidumbre se encontraba cumplida la probabilidad del beneficio econmico futuro,
as como el requisito de medicin confiable, proceda el reconocimiento del ingreso por
la indemnizacin en 1998.

En el caso de venta de bienes inmuebles en planos o futuros, el ingreso se

devengar en el momento en que exista el bien.

Resolucin del Tribunal Fiscal N 0259-2-98

Venta de bien futuro: contrato sujeto a condicin suspensiva (art. 1534 del Cdigo Civil) en
consecuencia, el precio pagado no constituira an una renta devengada.

Consideramos que tratndose de venta de departamentos u oficinas en planos, el

bien existe en el momento en que cada inmueble existe en un documento pblico
definitivo, sin que exista la posibilidad de que se ordene su modificacin, o en extremo
su destruccin.
En tal sentido, existen tres momentos en que se podra considerar que existe el
bien:

a) Culminacin de la obra, sin recepcin por parte del municipio. Sobre el

particular, consideramos que en este momento an existe la posibilidad legal
2
HORNGREN, SUNDEM, ELLIOT, p.126.
3
INSTITUTO INTERAMERICANO DE AUDITORA Y CONTABILIDAD, Principios y Normas de Contabilidad
generalmente aceptados, Lima, 1996, p.25

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que el municipio ordene la modificacin o inclusive la destruccin de la

construccin. Es decir, a nuestro entender este momento no supone el
nacimiento de la obligacin tributaria del Impuesto a la Renta.
b) Recepcin o Conformidad de obra por parte de la autoridad municipal.
Comnmente esto ocurre en un momento posterior a la culminacin de la
obra, en cuyo caso, ste ser el momento en que se considerar devengado el
ingreso, tanto para efecto de los pagos a cuenta, como del Impuesto a la
Renta. Es decir, en el mes en que se d esta resolucin municipal, se
considerar devengado el 100% del precio de los inmuebles vendidos en
planos, an cuando no hayan sido totalmente pagados.
c) Inscripcin de la declaratoria de fbrica del inmueble. Consideramos que
este hecho no condiciona el devengo del ingreso.

Venta de inmuebles en cuotas mayores a 1 ao

Sobre el particular, resulta conveniente indicar que si bien no es comn que un

constructor financie directamente a los compradores de inmuebles urbanos registrados,
s ocurre esta alternativa cuando se trata de lotes en urbanizacin o de inmuebles no
inscritos (por ejemplo en algunas playas). En estos casos, se rompe la regla del pago de
impuesto sobre lo devengado, y se pagarn en funcin al vencimiento de las cuotas
pactadas en el contrato.

Artculo 58 de la Ley del Impuesto a la Renta

Los ingresos provenientes de la enajenacin de bienes a plazo, cuyas cuotas convenidas para el
pago sean exigibles en un plazo mayor a un (1) ao, computado a partir de la fecha de la
enajenacin, podrn imputarse a los ejercicios comerciales en los que se hagan exigibles las
cuotas convenidas para el pago.

3. Impuesto General a las Ventas (IGV)

En relacin a esta materia desarrollaremos tres aspectos que consideramos

crticos:

a) En qu casos est gravada la venta de inmuebles

b) Cul es la base imponible
c) Cundo declararse la venta gravada del inmueble: con el pago o la
culminacin del inmueble
d) Uso del crdito fiscal: qu casos entran en la prorrata

3.1 En qu casos est gravada la venta de inmuebles en el pas

Sobre el particular, se debe presente que, como regla general, la venta de

inmuebles no est gravada con IGV.4 Desde hace ms de 10 aos, se incorpor en el
mbito de aplicacin del IGV, la primera venta de inmuebles realizada por el
constructor. Sobre el particular, hay muchos temas que convendra precisar:

4
Esta regla no cambia ya sea que se trate de una persona natural o jurdica.

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a) Solo est gravada con el IGV la venta realizada por el constructor cuando el
inmueble fue empezado a construir a partir del 10 de agosto de 1991;
b) Califica como constructor aquella empresa que mand a construir
totalmente cuando el inmueble se empez a construir el 24 de abril de
1996.5

En relacin a la primera venta de inmuebles, debemos aclarar una serie de aspectos:

a) Slo est gravada la venta de la edificacin realizada, excluyndose de la

base imponible al terreno. En tal sentido, la norma presume que, para efecto
del IGV, el valor del terreno es el 50% del valor de venta, siendo la base
imponible del IGV el otro 50%. Ampliaremos este tema en la seccin 3.2.
b) No estn gravadas las ventas de terrenos ni de inmuebles adquiridos va
compra-venta (salvo que la adquisicin haya sido realizada a un constructor
vinculado). De acuerdo a un oficio de la SUNAT, la venta de aires se
considera como un terreno, no gravado con IGV.
c) La exoneracin para la venta de inmuebles con valor menor a 35 Unidades
Impositivas Tributarias (UIT), slo proceder para el caso de aqullos
destinados a la vivienda, siendo claro que no se aplica a inmuebles que
tengan finalidad comercial (oficinas). Por otro lado, segn informes de la
SUNAT tampoco se aplica dicha exoneracin a la venta de estacionamientos
en un edificio de departamentos para la vivienda, posicin que no es
compartida por el autor del presente documento.

3.2 Cul es la base imponible

En relacin a este punto, existe una discusin sobre el valor del terreno (por lo
tanto la parte inafecta): si es igual al 50% del valor de venta sin tomar en cuenta el IGV
o si se aplica sobre el precio total, incluyendo el IGV. Veamos el siguiente ejemplo:
PRECIO TOTAL: 100,000
OPCION 1 OPCION 2
Valor del terreno 50,000 Valor del terreno 45,662
Valor de la construccin 42,017 Valor de la construccin 45,662
IGV 7,983 IGV 8,676

A nuestro entender, del texto del reglamento de la Ley del IGV se desprende que
se aplica la opcin 1. Como se puede ver en el ejemplo, aquellas empresas que toman la
opcin 2, estaran pagando un IGV en exceso equivalente al 7% del precio.

3.3 En qu momento debe declararse la venta gravada de inmuebles

5
Decreto Supremo N 088-96-EF.

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La frmula del IGV consiste en restar del 19% del valor de venta gravado, el
crdito fiscal del mes y el saldo a favor de los meses anteriores.

FORMULA DEL IGV

IMPUESTO 19% de Base Imponible

BRUTO

IGV de adquisiciones que cumple

CRDITO
requisitos y condiciones varias.
FISCAL
Del mes y meses anteriores

IGV DEL MES

Esta frmula parte de la premisa que las adquisiciones correspondientes a las

ventas se van a hacer antes o al mismo tiempo que se obtengan lo ingresos gravados con
el IGV.
FORMULA EN EL TIEMPO
Segn Premisa

Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 28 Mes29 Mes 30

IMPUESTO
100 100 100 100 100 100
BRUTO

CRDITO
FISCAL 80 80 80 80 80 80

IGV DEL MES 20 20 20 20 20 20

Si se cumple PREMISA, si el margen es 20%, se

paga como IGV el 19% del 20%, sin que quede
un crdito fiscal

Sin embargo, cuando esta premisa no se cumple, se presentan problemas

financieros que pueden llegar a ser importantes, sobre todo en el sector inmobiliario,

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cuando vende en planos, en cuyo caso se puede originar un descalce financiero del IGV.
El resultado de este descalce ser que al final del proyecto, la empresa se quedar con
un crdito fiscal que no ser devuelto, aunque podra ser compensado contra futuros
proyectos. El lector podr darse cuenta de lo indicado en un caso como el indicado, en
el que el margen del proyecto es de 20% y se realizan ventas en planos equivalentes al
40% del proyecto.

FORMULA EN EL TIEMPO
No se cumple premisa

Adelanto Mes 1 Mes 2 Mes 28 Mes29 Mes 30

IMPUESTO 1200 60 60 60 60 60
BRUTO

CRDITO
0 80 80 80 80 80
FISCAL

IGV DEL MES 1200 -20 -40 -560 -580 -600

Con un adelanto de 40%, la empresa se queda

con un saldo a favor equivalente al 20% del
total de su IGV, no materia de devoluciones.

Como se puede ver, al final del proyecto la empresa se queda con un saldo a favor
que no es susceptible de ser devuelto por la SUNAT. Es importante indicar que si este
proyecto se mezcla con otros que permitan usar este saldo a favor, la observacin no
tendr la mayor importancia. No obstante, si el proyecto tiene dimensiones importantes
o se trata de un nico proyecto (por ejemplo, en el caso de los consorcios), quedar
claro que el saldo a favor del IGV no tendr uso alguno, y se convertir en un costo no
deducible para efecto del Impuesto a la Renta.

Cundo se debe declarar el IGV?

Cabe indicar que existen dudas razonables sobre el momento preciso para el pago
del IGV, existiendo dos grandes alternativas:

a) En el momento del pago, lo que significara que el IGV de las ventas sern
pagados en meses anteriores a realizar las compras destinadas a edificar los
bienes materia de venta.
b) En el momento en que stos existan, a pesar que la empresa recibi el pago
mucho antes, tal como ocurre en el Impuesto a la Renta.

En relacin a este punto cabe sealar que an cuando el autor no se encuentra de

acuerdo con el criterio adoptado, existen algunas resoluciones del Tribunal Fiscal que

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plantean que el pago no hace nacer la obligacin del IGV, cuando el inmueble an no
existe.

Resolucin del Tribunal Fiscal N 256-3-99, 640-5-2001 y 1104-2-2007

La LIGV se refiere en este supuesto de afectacin a inmueble construidos totalmente por el
constructor o por un tercero para ste, por lo que no puede reconocerse una operacin gravada
cuando al momento de la entrega de una cantidad determinada de dinero no existe edificacin ni
inmueble alguno.

Por su parte, la administracin tributaria ha planteado su posicin de manera muy

en clara en contra de dichos pronunciamientos, sealando que el IGV deber pagarse en
la fecha de percepcin del ingreso, an cuando el inmueble materia de la venta an no
se haya construido.

Informe N 104-2007-SUNAT/2B0000 y Directiva N 012-99-SUNAT

La primera venta de inmuebles futuros se encuentra gravada con el IGV. La obligacin tributaria
nacer en la fecha de percepcin, parcial o total, del ingreso.

En relacin a esta obvia confrontacin de criterios entre las dos autoridades

tributarias, resulta importante una solucin normativa, puesto que la inseguridad
jurdica en la que se desenvuelven los contribuyentes del sector puede llegar a
desincentivar el crecimiento econmico del pas.

3.4 Crdito fiscal en la primera venta de inmuebles

Una de las reglas sustanciales para el uso del crdito fiscal es que el IGV de las
compras generarn derecho a crdito fiscal (es decir, deducirlo del 19% de la base
imponible) en la medida que estn destinados a realizar operaciones gravadas.

Eso quiere decir que si una empresa constructora con motivo de un contrato de
construccin (construye en el terreno del cliente) gravado con IGV, realiza compras
como cemento, ladrillos, combustibles y otros, el 100% del IGV de las compras
constituir crdito fiscal, en la medida que cumpla con los requisitos legales.

Asimismo, si se realizan tales adquisiciones exclusivamente para construir

departamentos cuya venta por el constructor estar exonerada del IGV, el 100% del
IGV de las compras no constituir crdito fiscal, siendo gasto o costo para efecto del
Impuesto a la Renta.

3.4.1 Operaciones Gravadas y No Gravadas

Cuando una empresa tiene operaciones gravadas y no gravadas, lo primero que

debe hacer es determinar si la adquisicin est destinada exclusivamente a realizar

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operaciones gravadas (en cuyo caso generar crdito fiscal) o a realizar operaciones no
gravadas (en cuyo caso no generar crdito fiscal, sino costo o gasto).

En caso las adquisiciones estn destinadas tanto a generar operaciones gravadas

como no gravadas, como por ejemplo el alquiler de las oficinas administrativas, el pago
por el celular del gerente, la computadora de las oficinas, entonces, el crdito fiscal se
obtendr de la siguiente manera:

Crdito Fiscal = IGV de compras x Op. Gravadas (no Importacin ni ut. Servicios)
Op. Comunes comunes Total de Operaciones

As por ejemplo:

Compras destinadas a contratos de construccin: 100,000 + 19,000

Compras destinadas a ventas exoneradas: 200,000 + 38,000
Compras destinadas a ambas: 150,000 + 28,500
Ventas Gravadas: 300,000
Ventas No Gravadas: 600,000

Crdito Fiscal : 19,000 + [28,500 x (300,000/900,000)]

: 28,500

Cabe indicar que, entre otros, no se incluyen en el total de operaciones la venta de

terrenos o de inmuebles adquiridos, cuya compra no estuvo gravada con IGV.

En tal sentido, si adicionalmente a las ventas indicadas, la empresa hubiera

vendido 200,000 por los conceptos indicados en el prrafo anterior, no cambiara el
clculo del crdito fiscal.

3.4.2 Prorrata en la Primera Venta de Inmuebles Gravada con IGV

El IGV grava la primera venta de inmueble realizada por el constructor, con

excepcin del valor del terreno, el cual se presume que equivale al 50% del valor venta
del inmueble. De acuerdo al artculo 23 de la Ley, para efecto del clculo del crdito
fiscal, se considerar como operacin no gravada, la transferencia del terreno (es decir,
el 50% no gravado de la primera venta de inmuebles).

Lo que en la prctica viene siendo un problema es determinar el crdito fiscal ante

esta norma. Es decir, si una empresa compra cemento, combustible y ladrillos gravados
con IGV para la construccin de departamentos que sern vendidos por el constructor,
debe considerar como crdito fiscal el 100% del IGV de las compras o deber
prorratearse tomando en cuenta el terreno?

Tomando en cuenta que el artculo 23 de la Ley del IGV seala que para efecto
del clculo de la prorrata se considerar la venta del terreno (50% del valor de venta)
como una operacin distinta de la venta de la construccin, significa que el primer paso

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es determinar si las compras se destinan exclusivamente a la venta de la construccin

(gravado, entonces el IGV de las compras ser crdito fiscal) o del terreno (no gravado),
y en caso no se pueda separar el destino de la adquisicin, se aplicar la prorrata
indicada.

Siendo as, estn las compras de los componentes de la construccin destinados

exclusivamente a la venta del inmueble construido? O debe entenderse como destinada
tambin a la venta del terreno?

Veamos un ejemplo prctico:

Materiales de Construccin: 100,000 + 19,000

Primera Venta de Inmuebles: 300,000
Base Imponible Primera Venta: 126,050
Valor de Terreno (segn IGV): 150,000

En este caso el Impuesto Bruto sera igual a 23,950.6 Respecto al crdito fiscal
a deducir, tal como hemos indicado, existen dos interpretaciones posibles:

a. Est destinado exclusivamente a la venta de la construccin:

Impuesto Bruto: 23,950

Crdito Fiscal: 19,000
IGV a pagar: 4,950

b. Est destinado tanto a la venta de la construccin como del

terreno:

Impuesto Bruto: 23,950

Crdito Fiscal : 19,000 x (126,050 / 276,050)
: 8,676
IGV a pagar: 15,274

Desde nuestro punto de vista, considerando que el artculo 23 de la Ley del IGV
seala que, a pesar que la transferencia del inmueble supone tanto la venta de la
construccin como del terreno, debido a que estamos ante un nico bien, legalmente
existe una ficcin que los considera operaciones separadas para efecto de calcular el
crdito fiscal. En tal sentido, siendo posible separar las adquisiciones destinadas a la
venta de la construccin y a la venta del terreno, debemos llegar a la conclusin que las
adquisiciones por materiales de construccin estn destinadas exclusivamente a la venta
de la construccin, y por lo tanto adoptaremos la alternativa a del ejemplo anterior.
6
19% x 126,050

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Cabe indicar que existirn adquisiciones que estn destinadas a la venta tanto de
la construccin como del terreno, como seran los gastos de publicidad, o las comisiones
pagadas por la venta del inmueble, as como todos los gastos administrativos y
similares.7 En estos casos, sobre el IGV de dichas adquisiciones se aplicar el factor o
prorrata en cuyo denominador se incluir el valor del terreno.

Tomando en cuenta lo indicado, completemos el ejemplo que veamos hace un

momento:

Materiales de Construccin: 100,000 + 19,000

Comisin de venta: 10,000 + 1,900
Servicios Pblicos Oficina: 10,000 + 1,900
Primera Venta de Inmuebles: 300,000
Base Imponible Primera Venta: 126,050
Valor de Terreno (segn IGV): 150,000

Determinacin del IGV a pagar

Impuesto Bruto: 23,950
Crdito Fiscal: 19,000 + 3,800 * (126,050 / 276,050)
: 20,735
Impuesto a Pagar: 3,214

Edificios mixtos

Existen casos en los cuales en la construccin de un edificio, una parte est

gravada y otra no. As por ejemplo, existen edificios de 30 departamentos y 50
estacionamientos, en los cuales 20 departamentos estn exonerados del IGV y los otros
10 departamentos y los 50 estacionamientos estarn gravados con IGV. En este caso, se
aplicar la prorrata por el total del costo de la construccin, lo que como se ver
reducir sustancialmente el crdito fiscal.

Precio unitario 20 departamentos 100,000

Precio unitario 10 departamentos 200,000
Precio unitario 50 estacionamientos 20,000

Ventas exoneradas 2,000,000

Valor terreno en ventas gravadas 1,500,000
Base Imponible 1,260,504

IMPUESTO BRUTO 239,496

Valor Materiales de construccin 1,500,000

7
Es decir, todos aqullos en los que no se pueda distinguir claramente un destino exclusivo a operaciones
gravadas o a no gravadas.

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Gastos administrativos 300,000

Comisiones de venta 150,000
IGV adquisiciones 370,500

Prorrata 0.2648
CREDITO FISCAL 98,102

IGV del proyecto 141,393

En el ejemplo indicado, la prorrata se aplica sobre el total de los costos de

construccin, debido a que no se puede distinguir qu parte est destinada a las ventas
gravadas y qu parte a las no gravadas.

4. Conclusiones

a) En la venta de inmuebles en planos, el Impuesto a la Renta, tanto para efecto de

la declaracin anual como para los pagos a cuenta, se declara en el momento en
que se devenga el ingreso, es decir, cuando exista el inmueble.
b) La exoneracin del IGV no se aplica ni a oficinas ni a estacionamientos.
c) En la primera venta de inmueble, la venta del terreno est inafecta al IGV,
siendo el valor del terreno equivalente el 50% del precio total, incluyendo el
IGV.
d) Para determinar si el IGV de la compras se puede utilizar como crdito fiscal, se
debe determinar si estn destinados exclusivamente a operaciones gravadas
como un contrato de construccin (distinto a primera venta de inmueble). En
caso se trate de adquisiciones destinadas parcialmente a generar operaciones
gravadas, se aplicar una prorrata (operaciones gravadas/total de operaciones).
e) Para efecto del clculo del crdito fiscal, se puede separar las compras
destinadas a la construccin de aqullas destinadas a la venta del terreno.
f) El IGV de los materiales de construccin de inmuebles destinados a la venta,
puede aplicarse como crdito fiscal, a nuestro entender, al 100%.

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