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Treasury and Risk

Management

Guia de Operao e Configurao


NDICE
1 Viso Geral .................................................................................................................... 1

1.1 Instrumentos Financeiros ...................................................................................... 3

1.1.1 Money Market ................................................................................................... 3

1.1.2 Foreign Exchange ............................................................................................. 3

1.1.3 Derivativos ........................................................................................................ 3

1.1.4 Securities .......................................................................................................... 3

2 Dados Bsicos ............................................................................................................... 4

2.1 Operao .............................................................................................................. 4

2.1.1 Parceiros de Negcio ........................................................................................ 4

2.1.2 Taxas de Juros de Referncia .......................................................................... 8

2.1.3 Cotao de Moeda ............................................................................................ 8

2.2 Exerccios ........................................................................................................... 10

3 Money Market .............................................................................................................. 13

3.1 Introduo........................................................................................................... 13

3.2 Operao ............................................................................................................ 15

3.2.1 Trading ........................................................................................................... 15

3.2.2 Processamento coletivo .................................................................................. 29

3.2.3 Funcionalidade de Backoffice ......................................................................... 31

3.2.4 Contabilizao ................................................................................................ 38

3.2.5 Funes especiais .......................................................................................... 42

4 Foreign Exchange Trading ........................................................................................... 54

4.1 Introduo........................................................................................................... 54

4.2 Operao ............................................................................................................ 55

4.2.1 Trading ........................................................................................................... 55

4.2.2 Contabilizao ................................................................................................ 59


5 Derivativos ................................................................................................................... 80

5.1 Introduo........................................................................................................... 80

5.2 Dados Bsicos .................................................................................................... 81

5.2.1 Conta de Futuros .......................................................................................... 81

5.2.2 Dados Mestres de Commodity ..................................................................... 82

5.2.3 Classes .......................................................................................................... 83

5.2.4 Cotaes de ttulos ....................................................................................... 85

5.2.5 Cotaes commodities ................................................................................. 86

5.2.6 Exerccios ....................................................................................................... 87

5.3 Operao ............................................................................................................ 91

5.3.1 Forward de Commodities ................................................................................ 91

5.3.2 Futuros Negociados em Bolsa ...................................................................... 109

5.3.3 Swaps ........................................................................................................... 133

6 Localizao Brasileira ................................................................................................ 143

6.1 Transferncia do Balano ................................................................................. 143

6.2 Swap ................................................................................................................ 145

6.3 Impostos sobre movimentos ............................................................................. 147

6.4 Emprstimo interempresarial - Mtuo ............................................................... 148

6.5 Exerccios ......................................................................................................... 150

7 Sistema de informaes ............................................................................................ 151

7.1 Exerccios ......................................................................................................... 157

8 Exposure Management .............................................................................................. 158

8.1 Criao de Exposies ..................................................................................... 158

8.2 Relatrio de Exposies ................................................................................... 162

9 Market Risk Analyzer ....................................................... Erro! Indicador no definido.

9.1 Introduo............................................................... Erro! Indicador no definido.

9.2 Operao ................................................................ Erro! Indicador no definido.

9.2.1 Estrutura de Anlise e Configuraes Bsicas .... Erro! Indicador no definido.


9.2.2 Criao de Objeto Financeiro.............................. Erro! Indicador no definido.

9.2.3 Parmetros de Preo .......................................... Erro! Indicador no definido.

9.2.4 NPV .................................................................... Erro! Indicador no definido.


Treinamento Treasury and Risk Management

TRM: VISO GERAL E DADOS BSICOS


1 VISO GERAL

O Objetivo central da ferramenta SAP TreasuryandRisk Management (TRM) refletir uma


grande variedade de operaes financeiras em diversos cenrios de negcios, provendo
ferramentas que possibilitem o acompanhamento dirio das operaes financeiras, garantir
que os diversos padres contbeis estaro atendidos corretamente e prover recursos para
anlises robustas dos instrumentos financeiros.

Este sistema suporta instrumentos financeiros das reas de mercado monetrio, divisas,
derivativos e ttulos pblicos e privados.

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Os componentes so descritos a seguir:

Dados de mercado possibilitam que sejam realizadas anlises sobre os


instrumentos financeiros sobre a perspectiva operacional, contbil e analtica.

Transaction Manager Gerencia o fluxo operacional de transaes financeiras de


todos os tipos, desde a origem da transao at a sua concluso, abrangendo
gerenciamento de confirmaes das contrapartes e processamento de pagamentos,
gerenciamento da posio e contabilizao.

Hedge Management frequentemente alguns instrumentos financeiros so


utilizados contra riscos financeiros que uma organizao est exposta (hedge). Para
mapear corretamente estas operaes de acordo com padres de contabilizao
como IAS/IFRS e U.S. GAAP necessrio gerenciar os relacionamento de hedge
entre as exposies que necessitam de hedge e os instrumentos de hedge. Esse
processo de gerenciamento da relao de hedge chamado de hedge management.
Hedge account, de acordo com IAS/IFRS ou U.S. GAAP permitido apenas se o
hedge management for realizado em conjunto com atividades, como teste de
efetividade e outros.

Market RiskAnalyzercontm um grupo de aplicaes analticas que possibilitam a


anlise das posies em termos de riscos de mercado em uma base nica. Entre as
funcionalidades disponveis, podem ser destacados os relatrios de sensibilidades,
anlise do valor presente com ou sem cenrios de dados de mercado e relatrios de
ValueatRisk. Alm de uma gama ampla de relatrios online disponibilizados, existe
tambm um banco de dados de resultados que contempla, inclusive, a possibilidade
de criar indicadores adicionais.

PortifolioAnalyzer prov funcionalidades e informaes sobretransaes


financeiras que permitem que sejam gerados ndices para a anlise da performance
(yields, por exemplo) e para comparaes com benchmarks. O portifolioanalyzer
utiliza o mesmo banco de dados de resultados que o Market RiskAnalyzer, mas tem
poucas anlises online.

CreditRiskAnalyser possibilita que seja medido, analisado e controlados riscos de


default pelo estabelecimento de limites. Neste caso, apenas para a
contraparte/emitentes em contratos.

Por fim, vale ressaltar que os subcomponentes Trasaction Management, Position


Management, e Hedge Management representam a parte transactional do SAP TRM os
quais so chamados de Transaction Manager. J os subcomponentes CreditRiskAnalyzer,
Market RiskAnalyzer e PortifolioAnalyzer so conhecidos como Analyzers.

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1.1 INSTRUMENTOS FINANCEIROS


Nesta seo sero apresentadas as categorias de instrumentos financeiros que o SAP
TreasuryandRisk Management pode gerenciar.

1.1.1 MONEY MARKET


Neste subcompomente sero tratatas as operaes relacionadas aplicao e captao de
recursos financeiros. Para capatao podemos gerenciar operaes como: adiantamento
sobre contrato de cmbio (ACC), adiantamento sobre cambiais entregues (ACE), mtuos,
cdula de crdito bancrio (CCB), comercial paper, etc. E operaes de aplicaes como
CDB, LCA, debntures, etc. Alm das operaes de crdito efetivamente realizadas,
tambm possvel gerenciar linhas de crdito considerando limites, taxa de juros sobre
limites no utilizados, etc.

1.1.2 FOREIGN EXCHANGE


Alm das negociaes de moedas no mercado pronto (Spot), podem ser gerenciadas aqui
as operaes no mercado a termo em operaes como Termo de moeda e NDF.

1.1.3 DERIVATIVOS
Neste compomente podem ser gerenciados os derivativos negociados no mercado
OTC,assim como os listadosem de bolsa de mercadorias, futuros, etc.

O que possibilita o gerenciamento de operaes de termo/futuros e opes para moeda,


comodities, etc.

1.1.4 SECURITIES
Para suportar a diversidade de ttulos no mercado financeiro, este subcomponente possui
recursos para lidar com uma grande variedade de ttulos pblicos e privados, com vrias
tabelas de condies para gerenciamento dos mesmos.

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2 DADOS BSICOS
Trataremos agora de preparar o sistema para o registo, controle e gerenciamento das
operaes financeiras, registrando as informaes que so pr-requsito para a realizao
destas atividades.

2.1 OPERAO

2.1.1 PARCEIROS DE NEGCIO


Um parceiro de negcios pode ser uma pessoa, organizao ou grupo de
pessoas/organizaes que esto realicionas com uma empresa de alguma forma.

Parceiros de negcios esto divididos nas seguintes categorias no sistema:

Pessoa (ex: pessoa fsica, clientes, brokers)


Organizaes (ex: bancos, empresas, bolsas de valores)
Grupo (ex: Grupos empresariais, membros de uma parceria)

Parceiro de
Negcios

Funes

Dados de
Dados Gerais
Empresa

Endereos
Perfil de Crdito Gerenciamento de
Conta
Identificao/Indstria
Transaes de
Controle Pagamento
Detalhes bancrios Dados de Pagamento
Dados Pessoais Transaes
Dados Fiscais

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No mdulo de TRM, as transaes so realizadas com um parceiro de negcios (Bancos,


corretoras, etc). Os dados do parceiro so dividos em duas reas:

Dados gerais (onde so armazenados os dados para todas as funes)


Dados dependentes de empresa (dados que se aplicam para uma funo na
respectiva empresa)

Para criar um parceiro de negcio necessrio informar uma funo, a categoria do


parceiro de negcios e o agrupamento na tela inicial do cadastro.

Instrues Permanentes

Parceiros de Negcios Transaes

Instrues Permanentes
Informaes de Pagamento Detalhes
1.000.000,00 BRL
Investimentos
Resgate
Moeda, Banco, Conta,... ...

EUR, CHAS, ACC3... X

USD, CITI, ACC1,...


Correspondncia

Informaes de Pagamento
UBS, Acct no. 3, ...
ImpressoraFax
Movimentos e-mail IDoc
Derivados

X Correspondncia
E-mail confirmado para ...

Movimentos Derivados
Aplica Imposto 1
Regras Aplica Imposto 2

Taxa retida no pagamento 1 X

Taxa retida no pagamento 2


X

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Instrues permanentes so informaes atribudas a um parceiro de negcios referentes :

Detalhes de pagamento,
Autorizaes
Movimentos derivados.

Autorizaes de transao controlam quais transaes financeiras so permitidas a um


parceiro de negcios e podem ser atribudas nos seguintes nveis:

Tipo de Contrato
Categoria de produto
Tipo de Produto
Tipo de transao

necessrio autorizar cada parceiro de negcios explicitamente e em cada empresa.

Detalhes de Pagamento

Parceiro de Negcios: Instrues Permanentes Detalhes de Pagamento

Moeda Detalhes de Banco ID Conta ................ ................ ................


Pagamento ID

BRL 01 Deuba GIRO ................ ................ ................

USD 01 Deuba GIRO ................ ................ ................

Atribuio

Detalhes de pagamento contm todas as informaes relevantes para o processamento de


pagamentos, isto , os detalhes da conta do banco da empresa que poder ser utilizado
para pagamento ao parceiro de negcios.

Os detalhes de pagamento podem ser informados separamente para moedas especficas.


Alm disto, cada uma destas informaes de detalhes de pagamento pode ser atribuda ao
nvel de tipo de contrato, categoria de produto e tipo de transao.

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Desta forma, toda vez que for cadastrada uma transao com um parceiro de negcio, os
detalhes de pagamentos so automaticamente carregados no cadastro do parceiro de
negcios e propostos como valores padro, evitando entrada manual destas informaes a
cada transao.

Movimentos Derivados

Movimentos derivados podem ser utilizados para simplificar o clculo de valores como
taxas, comisses, etc. Para isto, necessrio atribuir um procedimento de derivao para o
parceiro de negcio correspondente.

Funes de Parceiros de Negcios

As principais funes para parceiros de negcios so:

000000 Parceiro Negcios Geral


TR0150 Emitente
TR0153 Banco Pagador conta para compra de ttulos e derivativos em bolsa
TR0151 Contraparte

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2.1.2 TAXAS DE JUROS DE REFERNCIA

Taxas de juros de referncia so utilizadas para que sejam atualizadas as taxas de juros
variveis dependentes de data. No processo de manuteno destas taxas so informados:

Cdigo de taxa de juros de referncia


A data Vlido desde, a data a partir da qual uma taxa de juros informada
vlida.
Taxa de Juros o ndice atual da taxa de juros informada.

A taxa de juros vlida para todos os dias desde adata informada at a data
anterior prxima data Vlido desde cadastrada no sistema.

2.1.3 COTAO DE MOEDA


A cotao de moeda utilizada para armazenar a evoluo histrica dos preos das
moedas estrangeiras, podendo ser utilizada para consolidao, apurao de ganhos e
perdas decorrentes de variao cambial, apresentao de relatrios em diferentes moedas,
etc. Para atualizao destes valores no sistema SAP so necessrias as seguintes
informaes:

A Categoria da taxa de cmbio (CgC):


A data inicial de validade da cotao (Vl. Desde):
A taxa de cotao indireta (Cot.Indir.):

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Moeda Estrangeira (De):


A taxa de cmbio (CotPreos):
O cdigo da moeda interna (Para)

A categoria da taxa de cmbio utilizada para identificar a natureza da cotao


que est sendo armazenada. Por exemplo: cotao para compra, cotao para
venda, taxa mdia, etc. Alm disto, podem ser criadas categorias especiais para
fins de planejamento, avaliao, etc.

Cotao direta/indireta de taxas de cmbio

Na cotao direta, uma unidade de moeda estrangeira cotada para a moeda interna,
enquanto na cotao indireta, uma unidade de moeda interna cotada para a moeda
estrangeira.

Por exemplo:Moeda interna = EUR; moeda estrangeira = USD

Cotao direta: 1 USD = 1,07021 EUR - Um unidade da moeda estrangeira US$


custa a quantidade exibida de unidades de moeda interna.
Cotao indireta:1 EUR = 0,93439 USD - Uma unidade da moeda interna EUR
custa a quantidade exibida da moeda estrangeira.

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2.2 EXERCCIOS

01 - Parceiro de Negcios

Para que possamos registrar as transaes no TRM necessrio criar um parceiro de


negcios e atribuir as funes especficas para que o mesmo esteja apto a ser utilizado nas
futuras transaes.

No caso, iremos criar um parceiro de negcios do tipo organizao:

1. No menu TRM selecione: TRM -> Parceiro de negcios -> Processar parceiro de
negcios. (Transao BP).
2. Selecione o boto organizao e entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
Parceiro de Negcios BPN##
Agrupamento Bancos
Nome Qualquer
Dados de Endereo Qualquer

3. Execute a verificao dos dados informados .Complete as informaes


solicitadas.

Para habilitar o parceiro de negcios a realizar transaes no mdulo TRM, atribua a ele a
funo Contraparte, selecione a empresa CCSA, autorize os produtos financeiros para
esta empresa, e atribua as intrues permanentes para o parceiro de negcio.

4. Selecione a funo Contraparte, selecione gravar.


5. Selecione o boto Empresa e informe o cdigo da empresa CCSA.
6. Selecione a guia Autorizaes e marque Divisas, Mercado Monetrio e
Derivativos.
7. Selecione a guia Detalhes do Pagamento e informe os seguintes valores:

Campo Valor
Opo 1
Moeda BRL
ID DetPgt BRL
Banco CBR01
ID conta CBR11
Opo 2
Moeda UST
ID DetPgt UST
Banco SBB01
ID conta SBB11

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8. Selecione a linha com a moeda BRL e pressione Atribuir . Selecione a linha


Divisas e os botes Marcar/desm. Linhas de sada e Marcar/desm. Linhas de
entradas . Faa o mesmo o mesmo para Mercado Monetrio, Derivativos e,
por fim, selecione Avanar.
9. Repita os passos acima para a moeda UST.
10. Grave o parceiro de negcios.

02 - Juros de Referncia

Consulte a taxa de cmbio UST x BRL no dia 07.06.2011, para a categoria de cmbio M.

1. No menu TRM selecione: TRM -> Funes bsicas -> Administrao de dados de
mercado -> Entrada manual de dados de mercado ->Moeda -> Entrar taxas de
cmbio. (Transao S_BCE_68000174ou OB08).
2. Selecione o boto posicionar e entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
Ctg. Taxa Cmbio M
Moeda proc. UST
Moeda dest. BRL
Vlido desde 07.06.2011

3. Selecione Avanar.

03 - Cotao de moeda

Consulte a taxa do CDI para dia 29.07.2011.

1. No menu TRM selecione: TRM -> Funes bsicas -> Administrao de dados de
mercado -> Entrada manual de dados de mercado -> Juro -> Entrar juros de
referncia. (Transao S_ALR_87008537ou OB83).
2. Selecione Taxa juros refer. e Aceitar.
3. Selecione Aceitar e, em seguida, o boto posicionar e entre com as seguintes
informaes:

Campo Valor
Juro referncia CDI
Vl.desde 29.07.2011

4. Selecione Avanar.

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TRM: TRANSACTION MANAGER

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3 MONEY MARKET

3.1 INTRODUO
Como j foi dito anteriormente, as transaes de Money Market referem-se s atividades de
investir e captar recursos financeiros. Para compreendermos como estas transaes so
representas no TRM, necessrio nos familiarizarmos com alguns conceitos utilizados
dentro deste mdulo, os quais podero so descritos a seguir:

Tipo de Produto

uma chave que identifica o tipo do produto financeiro para o qual ser criado um contrato
(Ex: CDB, ACC, CCB, etc.). Define ainda, quais informaes sero entradas na criao do
contrato, conforme suas caractersticas.

Tipo de Transao

uma chave que identifica o tipo da transao para a qual ser criado um contrato (Ex:
aplicao, captao, abertura/fechamento de posio, etc.).

Tipo de movimento

O tipo de movimento identifica e classifica cada um dos fluxos de entrada e sada de


recursos do fluxo de caixa de uma transao financeira

Tipo de condio

uma chave que indentifica as condies de um contrato financeiro (Ex: Forma de


pagamento/recebimento dos juros, forma de pagamento/recebimento do principal, etc.).

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Categoria de Produtos Suportados

Configurao de
Categoria
referncia
do Caractersticas
produto

51A - Depsito a 510 Data de pagamento conhecida no incio da operao,


prazo fixo mas existe a possibilidade de rolagem.

52A - Depsito a 520 Data do incio da operao conhecida, mas a data de


pr-aviso pagamento permanece em aberto.
53A - 530 Pagamento de juros e principal num nico valor.
CommercialPaper
54A - Transao 540 Transao em que informado diretamente o fluxo de
do fluxo de caixa caixa de uma transao com caractersticas
especficas, informando diretamente mudanas de
posies, receitas, despesas e pagamentos.
55A - Instrumento 550 Transaes que incluem diferentes formas de
taxa juros clculode juros e pagamentos
56A - Linha de 560 Permite mapear linhas de crdito entre um credor e um
crdito bilateral ou mais parceiro de negcios em uma srie de saques
em uma linha de crdito.

Estes conceitos podem ser verificados a partir do cenrio hipottico descrito a seguir:

Uma empresa resolve realizar uma captao de recursos financeiros para cobrir sua
necessidade de caixa durante o perodo em que estar fabricando um equipamento
qualquer destinado exportao. Aps avaliar as opes disponveis no mercado, o gerente
financeiro da empresa resolve contratar um ACC junto ao banco XYZ. O valor financiado
de R$ 1.000.000,00 com uma taxa de juros fixa de 12% a.a. pagos mensalmenteat o
vencimento da operao que ocorrer em 6 meses, data em que o valor do principal deve
ser integralmente amortizado.

No cenrio descrito acima, a palavra captao o tipo de transao que estamos


realizando. Enquanto que ACC o tipo de produto utilizado na operao (em outras
palavras, o instrumento financeiro).

J o banco XYZ um parceiro de negcios com a funo contraparte atribuda, enquanto


que taxa de juros fixa de 12% a.a. pagos mensalmente e data em que o valor do principal
deve ser integralmente amortizado so as condiesdo contrato.

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3.2 OPERAO

3.2.1 TRADING

Liquidar

Trading Back Office Contabilizao

Criar ordem/contrato Liquidao/Controle Lanamentos


Estorno Compensao Pagamentos
Histrico Estorno Transaes
Histricos Proviso/diferimento
Clculos de juros Avaliao
varivel Estornos

Autorizao usurio
Administrao de Limites

Ao criar uma transao financeira de MoneyMarket definido qual objeto do contrato (tipo
de produto) ser investido ou captado, com qual parceiro de negcios e qual a moeda.

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Ao criar uma transao financeira, os movimentos como aplicaes/aumento(1), juros(2) e


amortizao final(3) so criados automaticamente. A tela para um instrumento de taxa de
juros possui as guias descritas a seguir:

Administrao

Informaes sobre atribuio de portoflio e classe geral de avaliao.

Movimentos Adicionais

Nesta seo, os fluxos gerados automaticamente podem ser suplementados por outros
movimentos (impostos, taxas, comisses, etc)

Status

Informaes sobre correspondncia, atividades e status de liberao do contrato.

Detalhes de pagamentos

Informaes sobre detalhes de pagamento para a transao. Se as informaes


permanentes forem informadas para um parceiro de negcios especfico, elas aparecem
aqui como valores sugeridos e podem ser ajustadas manualmente.

Alm disto, tambm pode ser ativado o date check para estabelecer o comportamento do
sistema quando uma data de vencimento em particular cair em um dia que no seja til.

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O banco ou a conta de compensao para os pagamentos realizados determinado usando


o cdigo do banco da empresa e o id da conta, que podem ser carregados a partir
dasinstrues permanentes do parceiro de negcios.

GTM AddOn

Esta guia no faz parte do sistema SAP standard. Trata-se de um desenvolvimento


especfico para atender as necessidades da Copersucarotimizando o controle das
operaes de comercializao no mercado fsico de commodities (atravs do GTM Global
Trading Management), principalmente para as atividades de pricing.

ExposureAddOn

Esta guia que tambm no faz parte do sistema SAP standard, importante para atender as
necessidades da Copersucar de controle das exposies aos riscos de preos e cmbio. Os
atributos so:

Classificao (Giro, Hedge, etc)


Categoria (Ativo, Estoque, Balco)
Polarizao
Safra
Material, etc.

Estas informaes so importantes para a correta apropriao das operaes nos


portifliossobre os quais sero efetuados os clculos de VaR diversificado.

Alm disto, sero a base para queo programa atribua automaticamente um centro de custos
para a transao que est sendo cadastrada.

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Condies

Transaes financeiras so mapeadas com base nos conceitos de movimentos(fluxos) e


condies. Condies so componentes contratualmente acordados de uma transao
financeira, e incluem: juros variveis, dividendos ou condies de pagamentos. Eles
garantem que cada tipo de produto seja corretamente atribudo a suas estruturas de
caractersticas. Tipos de condio, ento, controlam quais estruturas de caractersticas so
mostradas quando transaes de um tipo de produto especfico so criadas.

Dependendo do seu tipo, um item de condio caracterizado por montantes,porcentagens


ou bases de clculo, assim como datas e frequncias.A principal tarefa de uma condio
automatizar a gerao de movimentos(fluxos). Portanto, voc deve atribuir tipos de
movimentos a tipos de condies para ento mostrar as alteraes nos fluxos de
pagamentos e so elementos do fluxo de caixa.

Fluxo de Caixa

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O fluxo de caixa fornece a base para:

Integraes (contabilidade / pagamentos)


Clculo da taxa de juros efetiva
Provises/Diferimentos de receitas e despesas baseadas no perodo

Atravs do fluxo de caixa possvel verificar:

Direo do fluxo
Ordenar os fluxos por diferentes critrios
Funes de procura e seleo
Totalizao
Funes para exportao de dados
Seleo direta da forma de visualizao requerida
Facilidade para armazenar layouts.
Edio direta do fluxo no fluxo de caixa

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Treinamento Treasury and Risk Management

O fluxo de caixa forma a base para as negociaes, transaes, processos de


gerenciamento das posies e tambm atividades de avaliaes.

Movimentos Adicionais

Tipo de movimento 1901 Taxas


Descrio 1902 Comisses
Direo ...
Montante de pagamento
Moeda
Data de pagamento
Status de lanamento e descrio

Na criao dos movimentos possvel criar fluxos chamados movimentos adicionais, que
podem ser taxas, comisses (como valores absolutos ou porcentagem) para tipos de
produtos individuais, que so gravados em transaes especficas.

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Estrutura de Juros

Act/360
Act/365

No Final do ms
Mensalmente
Diariamente

O sistema SAP possui os meios de clculos de juros mais utilizados nas transaes
realizadas em todo o mundo. Um mtodo de clculo de juros pode ser definido como padro
atravs do customizing do tipo do produto.

A frequncia especifica o tempo para o pagamento dos juros. Podem ser escolhidas as
frequncias Diria ou Mensal. (Ex: Pode ser definido uma frequncia mensal = a cada 3
meses).

possvel captalizar os juros selecionando a opo especfica. Entretando, esta opo s


estar disponvel se uma condio de capitalizao de juros estiver atribuda ao tipo de
transao relevante. Os juros tambm podem ser calculados exponencial ou linearmente.

A Taxa de pagamento do pagamento indica uma porcentagem que aplicada para calcular
o valor da condio. Consequentemente, o fluxo de caixa no mostra o valor calculado da
condio, mas o valor da condio multiplicado por uma porcentagem do pagamento.

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3.2.1.1 EXERCCIOS

01 - CDB pr-fixado

Criar uma operao de CDB com data de incio em 04.07.2011 e trmino em 1 ms no valor
de R$ 1.000.000,00 com taxa de juros pr-fixada de 16% a.a. A contraparte deste contrato
deve ser o parceiro de negcios que voc criou no exerco anterior.

Para executar esta atividade, execute os seguintes passos:

1. Execute a transao FTR_CREATE:

Transao FTR_CREATE

Caminho do Menu TRM  Administrador de transaes  Mercado monetrio 


SAP Comrcio  Criar transao financeira

2. Entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de Produto TMC
Tipo de Transao APL
Parceiro BPN##
Moeda Trans. BRL

3. Pressione [Enter].
4. Entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
Montante 1m
Inic. Val 04.07.2011
Fim ++1
Inclusive Inclusive fim
Forma de Juros Fixo
Percentual 16
Mt. Clc. Juros Act 360
Freqncia No fim do perodo
Dia ltil vencimento Dia de Trabalho Subsequente

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Calc. Dias teis Dia de trabalho Subsequente


Forma de Amortizao Amortinzao final
Data Contrato 04.07.2011

5. No grupo de campos Estrutura de Juros, pressione o boto Viso detalhada

condies de juros , e faa os seguintes ajustes:

Campo Valor
Tipo de Clculo de Juros Clculo de juros exponencial
Fim do Perodo 04.08.2011
Includo Desmarcado
Vencimento 04.08.2011
Utilizar no fim do prazo Marcado
Calendrio CB

6. Selecione voltar ou [F3]. Selecione a pasta Detalhes de pagamento. Observe que


j existem valores informados. Estes valores so sugeridos com base nas
informaes cadastradas no parceiro de negcios.
7. Selecione a pasta Fluxo de Caixa. Selecione algumlay-out diferente para a

apresentao do fluxo de caixa , pressionando o boto Selecionar Layout .

8. Pressione o boto verificar

9. Pressione o boto gravar


10. Anote o nmero da transao criada: ________________________

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02 - CDB ps-fixado

Criar uma operao de CDB com data de incio em 12.07.2011 e trmino em 1 ano no valor
de R$ 10.000.000,00 com rendimentos de 95% do CDI.

Para executar esta atividade, execute os seguintes passos:

1. Execute a transao FTR_CREATE:

Transao FTR_CREATE

Caminho do Menu TRM  Administrador de transaes  Mercado monetrio 


SAP Comrcio  Criar transao financeira

2. Entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de Produto TMC
Tipo de Transao APL
Parceiro BPN##
Moeda Trans. BRL

3. Pressione [Enter].
4. Entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
Montante 10m
Inic. Val 12.07.2011
Fim +++1
Inclusive Inclusive fim
Forma de Juros Varivel
Ref. juros CDI
Mt. Clc. Juros actW/252
Calend. Juros CB
Frequncia No fim do perodo
Dia ltil vencimento Dia de Trabalho Subsequente
Clc. Dias teis Dia de trabalho Subsequente
Forma de Amortizao Amortizao final
Data Contrato 12.07.2011

5. Pressione o boto Condies e d um duplo clique na linha 1220 Juros


nominais, e faa os seguintes ajustes:

24
Treinamento Treasury and Risk Management

Campo Valor
Tipo de Clculo de Juros Clculo de juros exponencial
Fim do Perodo 12.07.2011
Includo Desmarcado
Dia til Dia de trabalho subsequente
Vencimento 12.07.2011
Utilizar no fim do prazo Marcado
Dia til Dia de trabalho subsequente
Calendrio CB

6. Selecione voltar ou [F3] e d um duplo clique na linha 1210 Correo de juros, e


faa os seguintes ajustes:

Campo Valor
Correo de Juros Peridico, 1, Dia de calendrio
Data correo de juros 12.07.2011 (Data do inicio da operao)
Regra de Calendrio Dia de trabalho subsequente, +, 1
Calendrio CB
Fixao dos juros Peridico, -, 1
Data fixao dos juros 12.07.2011

7. Selecione voltar ou [F3] duas vezes e selecione a pasta Fluxo de Caixa. Observe
que os juros foram gerados diariamente acompanhando a evoluo das taxas do CDI
8. Selecione o movimento de juros do dia 19.07.2011, de um duplo clique e verifique a
taxa de juros e o montante que base de clculo para o valor dos juros.
9. Abra uma nova janela no sistema e consulte a taxa CDI para a data em que voc
esta analisando os juros. Utilize a transao S_ALR_87008537 ou OB83 para isto. A
taxa de juros a mesma?
10. Role atravs dos movimentos do fluxo de caixa e anote o valor total do Montante de
Pagamento em Moeda Interna. __________________________.
11. Avaliando a operao percebeu-se que no foi colocada a taxa de 95% do CDI. Para
corrigir este erro, pressione o boto Condies, de um clique duplo na linha 1220
Juros nominais e entre o valor:

Campo Valor
Tx. Cmbio Pagamento 95

12. Volte ao fluxo de caixa e verique o efeito no valor total do Montante de Pagamento
em Moeda Interna.

13. Pressione o boto verificar

14. Pressione o boto gravar


15. Anote o nmero da transao criada: ________________________

25
Treinamento Treasury and Risk Management

02 - BNDES

Criar uma transao de captao de recursos junto ao BNDES, atravs da linha de


financiamento FINAME no valor de R$ 5.000.000,00. O valor do principal ser corrigido pela
cesta de moedas (UM590) + juros fixos de 5% ao ano. A liberao dos recursos ocorreu no
dia 15/09/2009 e o pagamento do principal ser mensal com incio em 6 meses aps a data
da liberao dos recursos em 36 parcelas. Os juros sero pagos em duas parcelas
trimestrais durante a carncia e, aps este perodo, mensalmente juntamente com as
amortizaes.

Dados:

Valor da UM590 em 15/09/2009: R$ 0,35553


Considerar ano de 360 dias e ms de 30 dias

Para executar esta atividade, execute os seguintes passos:

1. Execute a transao FTR_CREATE:

Transao FTR_CREATE

Caminho do Menu TRM  Administrador de transaes  Mercado monetrio 


SAP Comrcio  Criar transao financeira

2. Entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de Produto TMB
Tipo de Transao FNA
Parceiro BPN##
Moeda Trans. UM590

3. Pressione [Enter].
4. Entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
Montante 14.063.510,81 UM590
Inic. Val 15.09.2009
Fim ++42
Inclusive Inclusive inicio
Forma de Juros Fixo
Percentual 5

26
Treinamento Treasury and Risk Management

Mt. Clc. Juros act/360


Frequncia Entrada Manual
Inici.Valid.item 15.09.2009
Vencimento 15.12.2009
Data Clculo 14.12.2009
Tudo 3, Meses
Dia ltil vencimento Dia de Trabalho subsequente
Clc. Dias teis Sem diferimento
Forma de Amortizao Amortizao em prestaes
Frequncia Entrada Manual
Inici.Valid.item 15.02.2010
Vencimento 15.03.2010
Data Clculo 14.03.2009
Tudo 1, meses
Dia ltil vencimento Dia de Trabalho subsequente
Clc. Dias teis Sem diferimento
Data contrato 15.09.2009
Frequncia Mensalmente

5. Pressione o boto Condies e d um duplo clique na linha 1220 Juros


nominais e faa os seguintes ajustes:

Campo Valor
Tipo de Clculo de Juros Clculo de juros exponencial
Fim do Perodo 14.12.2009
Includo Marcado
Dia til Sem diferimento
Vencimento 15.12.2009
Utilizar no fim do prazo Marcado
Dia til Dia de trabalho subsequente
Calendrio CB

6. Clicando no boto Previso de datas percebemos que precisamos ajustar o


clculo dos juros para que seja considerado o pagamento dos juros no segundo
semestre e, a partir de ento passe a ser mensal aps o pagamento de 15/03/2010.

7. Para incluir o segundo pagamento trimestral dos juros em 15/03/2010, Pressione o


boto Copiar Condies e faa os seguintes ajustes:

Campo Valor
Vlido desde 15.03.2009
Frequncia 1, Meses
Fim do Perodo 14.04.2010
Includo Marcado

27
Treinamento Treasury and Risk Management

Vencimento 15.04.2010
Utilizar no fim do prazo Marcado
Calendrio CB

8. Clicando novamente no boto Previso de datas percebemos que o clculo


dos juros e vencimentos agora esto corretos.
9. Selecione voltar ou [F3] e d um duplo clique na linha 1135 Amortizao em
prestaes, e faa os seguintes ajustes:

Campo Valor
Mt. Clculo act/360
Calendrio CB

10. Selecione voltar ou [F3] duas vezes e selecione a pasta Fluxo de Caixa. Observe
que movimentos so apresentados na moeda UM590 e em BRL (moeda interna).
11. V at a pasta Administrao e informe a classe geral de avaliao.

Campo Valor
Cl. Geral Aval. TM Emp.Financ Longo Prazo

12. V ate a pasta Detalhes Pagamento e informe os valores a seguir:

Campo Valor
Direo +
Moeda UM590
Banco Empresa CBR01
ID Conta CBR11

E em um novo registro:

Direo -
Moeda UM590
Banco Empresa CBR01
ID Conta CBR11

13. Pressione o boto verificar

14. Pressione o boto gravar


15. Anote o nmero da transao criada: ________________________

28
Treinamento Treasury and Risk Management

29
Treinamento Treasury and Risk Management

3.2.2.1 EXERCCIOS

Processamento Coletivo Mercado Monetrio

Iremos agora utilizar o programa de processamento coletivo para acompanhar as


transaes que cadastramos at o momento. Faremos alguns ajustes no layout dos dados
apresentados e a liquidao das transaes.

1. Acesse o programa de processamento coletivo:

Transao TM00

Caminho do Menu TRM Administrador de transaesMercado monetrio


SAP ComrcioProcessamento coletivo Mercado monetrio

2. Informe os seguintes parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Parceiros de negcios BPN##
Fim da validade [Emilinar linha]
Data Fixada Data Atual

3. Execute o relatrio pessionando [F8].


4. Observe as funcionalidades disponneis na parte superior do relatrio (Criar, Alterar,
Exibir, Prolongar, Rescindir, Liquidar, etc.)
5. Vamos ajustar o layout dos campos para facilitar a identificao das operaes e o
seu status:
a. V at o menu Configuraes -> Variante de Exibio -> Atuais
b. Inclua os campos: Tipo Produto, Tipo Transao, Montante/Inicio, Total
Juros/fim val., Total Juros/dta. Fix., Taxa Juros, Ref. Juros, Categoria
Operao.
c. Remova os campos: Contrato Bsico e Projeto Financeiro.
d. Ajuste a sequncia dos campos da forma que voc achar mais conveniente
6. Grave a variante de exibio informando os valores:

Campo Valor
Gravar layout TM00-##
Denominao Variante padro ##
Especifico usurio [Marcado]
Config. Prelim. [Marcado]

30
Treinamento Treasury and Risk Management

3.2.3 FUNCIONALIDADE DE BACKOFFICE

Liquidar

Trading Back Office Contabilizao

Criar ordem/contrato Liquidao/Controle Lanamentos


Estorno Compensao Pagamentos
Histrico Estorno Transaes
Histricos Proviso/diferimento
Clculos de juros Avaliao
varivel Estornos

Autorizao usurio
Administrao de Limites

Dependendo da forma como uma companhia organizada, transaes financeiras podem


ser encaminhadas para a rea de BackOffice assim que elas forem criadas.No
processamento realizado pelo BackOffice so contempladas as funes de controle e
alteraes. Assim qualquer entrada realizada no sistema pode serverificada aqui e, em caso
de necessidade, alterada. Agumas das funes para o processamento destes contratos
incluem:

Complementao dos dados da transao, com informaes relevantes para a rea


de BackOffice.
Preparao de contabilizaes e pagamentos, verificando, por exemplo, contas
contbeis que sero utilizadas mais tarde em processo automatizado. Caso isto no
tenha sido realizado, ser necessrio atribuir uma referncia de classificao contbil
e detalhes de pagamento para a transao financeira. Sem esta informao no ser
possvel enviar os valores de um movimentopara a contabilidade financeira.
Gravando a atividade de liquidao, o sistema registra a categoria de atividade da
transao para documentar que a transao foi verificada e processada pelo
processamento de BackOffice.
Se a transao tem a categoria de atividade Com atividades de liquidao, o
contrato s pode ser contabilizado depois que a transo for liquidada.

31
Treinamento Treasury and Risk Management

Como nas operaes de trading, voc pode recuperar informaes sobre as transaes e
realizar os ajustes subsequentes.

Referncia de Classificao Contbil e Processo de administrao de posio

A referncia de classificao contbil ou os detalhes de pagamento de um parceiro de


negcios em particular podem ser configurados como valores padres. Estes valores podem
ser complementados e alterados. Refrencias de classificao contbil so criadas
independentemente de rea de avaliao. Voc pode atribuir referncias de contabilizao
para as posies de forma flexvel, a mesma para todas as reas de avaliao ou controlar
a determinao de referncia contbil de forma diferente para cada rea de avaliao.

Este indicador determina o processo de administrao de posies e os parmetros de


avaliao para uma transao financeira no nvel de empresa, e tambm atribui uma
referncia de classificao contbil para uma posio.

O inidicador de posio pode ser criado manualmente ou determinado automaticamente


pelo sistema.

32
Treinamento Treasury and Risk Management

Histrico

A funcionalidade de histrico possibilita visualizar as atividades realizadas anteriormente


para uma transao especfica. As atividades que esto ativas tambm podem ser listadas,
assim como as estornadas e as que foram substitudas por uma atividade subsequente.

Este recurso pemite a verificao de cada atividade e seus detalhes correspondentes.

O sistema tambm armazena alteraes significantes de uma transao no documento de


alterao, possibilidando que seja gravado como e quando um usurio especfico fez uma
correo ou alterao na estrutura de caractersticas de qualquer transao.

Referncias

33
Treinamento Treasury and Risk Management

Para documentar ligaes entre transaes de tesouraria ou objetos, voc pode definir
ligaes nos dados administrativos de uma transao. Para fazer isto, voc usa campos nos
quais pode informar um termo qualquer de referncia ou nmero e selecionar este para
avaliaes posteriores.

Uma refncia entre documentos relacionados um relacionamento entre n transaes. A


categoria da referncia define o significado de uma referncia.

Algumas referncias so estruturadas automaticamente. Isto inclui relacionamento entre


transaes que resultado de uma atividade de processamento (rolagem) ou que seja
elemento de uma transao (swap de moeda).

Voc pode compor e processar todas as referncias atravs da opo Referncia


Processamento coletivo.

Ajuste da Taxa de Juros

Para transaes financeiras com taxas de juros variveis, voc pode realizar ajuste da taxa
de juros periodicamente, fixando a taxa de juros para o valor corrente de uma referncia de
taxa de juros.

O ajuste da taxa de juros pode ser realizado manualmente ou automaticamente. Com o


ajuste da taxa de juros manual, voc usa o valor da taxa de referncia para entrar com a
taxa de juros para cada transao. Com o ajuste automtico, o sistema l a tabela de taxas
de juros de referncia para verificar qunadouma taxa de juros para uma referncia est
disponvel. Tambm uma funo para estornar a fixao automtica da taxa de juros pode
ser utilizada.

34
Treinamento Treasury and Risk Management

A guia Correes de Juros fornece um overview de todo o processo de ajustamento dos


dados que foram realizados para uma transao.

Para taxas de juros variveis, voc pode informar uma taxa de juros fixa para o primeiro
perodo na condio de taxas de juros. O ajuste da taxa de juros no primeiro perodo, neste
caso, no necessrio.

No sistema de informaes para Money Market existe um agendamentopara o ajustamento


da taxa de juros, para o monitoramento de datas limites.

35
Treinamento Treasury and Risk Management

3.2.3.1 EXERCCIOS

Agora iremos realizar algumas operaes de backoffice como: Liquidar transaes,


consultar histrico das transaes e fixao da taxa de juros. Para executar estas operaes
execute o programa de processamento coletivo visto no exerccio 3.2.2.1.

01 -Consulta de histricos / Liquidao de transaes

1. Selecione uma linha e pressione o boto histrico e verifique o histrico da


transao. Aps, selecione voltar.
2. Faa a liquidao deste registro, selecionando o boto Liquidar . Avalie a
transao e, se estiver tudo certo, selecione Gravar.
3. Consulte o histrico desta transao novamente para verificar as atualizaes.
4. Execute a liquidao para as demais transaes.

02 - Fixao de Juros variveis

Para a execuo da operao de fixao de juros importante que os juros de referncia


estejam corretamente atualizados no sistema.

1. Acesse o programa de correo automtica dos juros:

Transao TJ05

TRM Administrador de transaesMercado monetrio rea


Caminho do Menu
administrativa Clculo de juros varivel Processamento
SAP
automtico Criar

2. Informe os seguintes parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Data de fixao dos juros 31.07.2011
Taxa de juros de referncia CDI
Todas as transaes [Desmarcado]
Transaes individuais Nmero da transao que voc criou no
exerccio de CDB ps-fixado.
Execuo em testes [Marcado]

3. Execute o programa
4. Verifique o log de fixao. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a
opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, as taxas de juros
estaro fixadas para esta transao, desde seu incio ou ultima fixao at a data
informada (no caso, 31/07/2011).

36
Treinamento Treasury and Risk Management

Dica: esta operao pode ser estornada pela transao TJ05_REV

37
Treinamento Treasury and Risk Management

38
Treinamento Treasury and Risk Management

A informao necessria para contabilizao transferida para a contabilidade por uma


interface. A lgica de contabilizao baseada nos tipos de movimentos gerados, na
referncia de classificao contbil atribuda transao e das configuraes de
determinao de contas especficas da empresa.

possvellanar movimentos individuais para as contas do razo ou para as contas do


cliente. Transaes de pagamento so em geral lanadas nas contas de compensao.

Log de
Lanamentos

Antes de realizar os lanamentos na contabilidade, os movimentosdas transaes ou


posies so selecionados. possvel selecionar a opo de teste de execuo
paraverificar a acurcia dos lanamentos no log de lanamentos. Ao executar o programa
de lanamentos, os movimentos e seus documentos relacionados so transferidos para a
contabilidade.

Os lanamentos na contabilidade ocorrem de forma on-line e os nmeros de documentos do


FI tambm so mostrados no log. Neste log, com um clique duplo numa linha de
lanamento, voc pode acessar o documento contbil correspondente.

39
Treinamento Treasury and Risk Management

Instrumento taxa de juro - CDB 16% a.a.


Indicador de Posio: Ref. Classif. Contabil = APLCDB Balano contbil para a
Nov 2010 1100- Aplicaes/Aumento 1.000.000 referncia de classificao
Nov 2011 1120- Amortizao final 1.000.000 contbil.
Nov 2011 1200- Juros nominais 162.343

Atribuio do tipo de atualizao a um


Atribuio dos tipos de esquema de contabilizao especfico
movimento aos tipos de MM1100- Deb. Posio Cred. Banco
atualizao
MM1120+ Deb. Banco Cred. Posio
MM1200+ Deb. Banco Cred. Rec. Juros

Aplicaes Financeiras CDB Receita de Juros


Evento Dbito Crdito Evento Dbito Crdito
Aplicao 1.000.000
Resgate 1.000.000 Juros No 162.343

Conta de Compensao Bancria


Evento Dbito Crdito
Aplicao 1.000.000
1.000.000
Resgate
162.343

O processamento de uma transao financeira (Money Market, FX, derivativos, securities,


loans) criam movimentos que precisam ser lanados na contabilidade. Estes lanamentos
automticos e a correspondente compensao na contabilidade podem ser realizados on-
line. As contas para as quais os movimentos sero lanados na contabilidade so definidas
pela determinao de contas.

Os esquemas de contabilizao especificam como transaes individuais so lanadas.


Eles contm as regras para lanamentos e determinao de contas para cada tipo de
atualizao. As configuraes so realizadas na parametrizao do sistema.

Voc usa o tipo de atualizao para determinar os esquemas de contabilizao para cada
movimento a ser contabilizado. Cada tipo de atualizao atribuido para apenas uma
configurao de esquema de contabilizao.

O esquema de contabilizao contm o controle da informao para a gerao do


lanamento como: tipo de documento, chaves de lanamentos para dbito e crdito, que
so passados diretamente para a contabilidade. Adicionalmente, a categoria de lanamento
e os smbolos de lanamentos contidos nos esquemas de contabilizao fornecem a
informao relevante para a interface de lanamento da Tesouraria determinar as contas e
os subledges da contabilidade.

40
Treinamento Treasury and Risk Management

3.2.4.1 EXERCCIOS

01 - Contabilizao

Agora vamos contabilizar as operaes de CDB que criamos nos exerccios anteriores,
registrando todos os movimentos at o dia 31/07/2011.

1. Acesse o programa de lanar movimentos:

Transao TBB1

Caminho do Menu TRM Administrador de transaesMercado monetrio


SAP Contabilidade Lanamento Lanar movimentos

2. Informe os seguintes parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de produto TMC
Parceiro de negcios BPN##
At inclusive vencimento 31.07.2011
Execuo em testes [Marcado]

3. Execute o programa
4. Verifique o log de lanamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente
com a opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, os
movimentos estaro lanados para as transaes de CDB.
5. Altere o layout do log para que seja mostrado o nmero do lanamento na
contabilidade.
a. Selecione o boto modificar layout

b. Clique no boto item


c. Mova o campo No. Documento de Campos Ocultados para Item/Linha1
d. Clique no boto Aceitar
e. Agora, com um clique duplo sobre o nmero do documento voc pode exibir
o lanamento contbil gerado.

41
Treinamento Treasury and Risk Management

3.2.5 FUNES ESPECIAIS


Alteraes na Estrutura de Capital

Alteraes na
estrutura de
capital

No incio do Durante Durante o


prazo rolagens prazo

Benefcio: Maior flexibilidade no mapeamento de transaes, por


exemplo: planejando amortizaes.
Boto ao lado do campo montante
Incorporado ao fluxo de caixa automaticamente.

Em adio aos fluxos principais no incio da transao ou na data de rolagem, trata-se da


atividade de entrar com aumentos ou redues do principal durante o perodo de uma
transao.

Estorno

Estornar

Anular a ltima atividade de alterao feita em uma transao

- Erro no processamento
- Erro no customizing
- Ajuste da condio
Motivo para - Transferncia de capital
estorno - Outros motivos

Customizing

Um estorno envolve o cancelamento da ltima alterao na transao, isto , o


cancelamento da ltima atividade da transao gravado no sistema. Se existirem
lanamentos associados com a atividade cancelada, estes so cancelados com os
lanamentos de cancelamento respectivos. Para executar o estorno, voc deve entrar com a

42
Treinamento Treasury and Risk Management

razo para o estorno no campo especfico. A funo de estorno cancela a atividade mais
recente e reativa a imediatamente anterior.

Caso 1 Lanamento ainda no realizado


Possveis razes para o estorno:
Parceiro de negcios / moeda/ tipo de produto / tipo de transao incorreta

a) Status do Criao Contrato


Contrato do Estorno estornado
contrato

b) Status do Contrato
Criao Contrato Estorno 1 Estorno 2 Contrato
liquidado do Liquidado Estornado
contrato

Tempo

Nota sobre a figura acima, parte b:


Estorno 1 e Estorno 2 so atividades canceladas. O estorno 1 cancela o status de
liquidao contratual para contrato. Feito isto, o contrato pode ser liquidado
novamente. Estorno 2 desativa o contrato permanentemente.

Se os dados incorretos forem apenas os dados da condio ou outro dado, voc pode
corrigir isto diretamente sem ter que estornar a atividade.

43
Treinamento Treasury and Risk Management

Caso 2 Lanamento j realizado


Possveis razes para o estorno:
a) Parceiro de negcios / moeda/ tipo de produto / tipo de transao
b) Condio dos dados / montante nominal / detalhes do pagamento

Lana o movimento da offsetting

a) Criao Contrato Contrato


do Liquidado lanado Estorno 1 Estorno 2 Estorno 3
contrato

Gera o movimento da offsetting

Tempo

Lana o movimento da offsetting


b) Criao Contrato Contrato
Estorno 2 Altera os dados
do Estorno 1
Liquidado lanado na tela inicial
contrato Liquida o
contrato
Lana o contrato
Gera o movimento da offsetting

Tempo

Nota sobre a figura acima, parte a:


Estorno 1 e estorno 2 so cancelamento de atividades. O estorno 1 cancela o status
de liquidao contratual para contrato. O estorno dos movimentos gerado
automaticamente ao mesmo tempo, mas no so lanados. Isto acontece no estorno
3 (transao TPM10). Estorno 3 um estorno de lanamento em FI (sem alterao
no status do contrato). Estorno 2 estorna a transao permanentemente (novo status
estornado).
Nota sobre a figura acima, parte b:
Estorno 1 um cancelamento de atividade retornando o status da transao para
contrato, ento esta transao pode ser alterada e contrato pode ser liquidado
novamente. Ao mesmo tempo, cancelamento demovimentos que j foram lanados
gerado. Estes, por sua vez, so lanados pelo estorno 2(estorno de lanamento em
FI) .

Procedimento de proviso / diferimento

44
Treinamento Treasury and Risk Management

Procedimento de proviso / diferimento

Procedimento da diferena

Procedimento da Anulao

Metdo de proviso / diferimento

Pro ratetemporis
Pro ratetemporis com desconto
linear

Para determinar os ganhos e perdas em um determinado perodo, receitas e depesas


precisam ser atribudas ao perodo contbil correto, independentemente da data de
pagamento/recebimento. A funcionalidade de delimitao de despesas e recebimentos
usada para calcular as receitas e despesas para uma determinada data ou perodo (Ex:
fechamento do ano fiscal).

O Mtodo da provisodescreve como o valor a ser delimitado calculado.

Por outro lado, o Procedimento da delimitao descreve como a contabilizao dos


valores das receitas/despesas so contabilizados:

O procedimento da diferena usado para transferir despesas e receitas para o


perodo entre a data da ltima delimitao e a data de delimitao atual das contas
de delimitao para as contas correspondentes de ganhos e perdas.
Oprocedimento da anulao usado para ajustar a contabilizao dos ganhos e
perdas na data de delimitao e ento anul-los em uma data determinada.

45
Treinamento Treasury and Risk Management

Delimitao de Juros

Quando voc executa a delimitao de despesas e rendimentos, os montantes so


determinados para as transaes definidas pelo usurio, posies e perodo. O montante de
delimitao de receitas e despesas e o correspondente movimento de receita/despesa
delimitada gerado para cada movimento. Um teste de execuo pode ser executado antes
da realizao da operao em definitivo.

Quando voc estornaum lanamento de delimitao de despesas, com o procedimento da


anulao, apenas os lanamentos realizados em uma data especfica so estornados. J
para o procedimento da anulao, todos os lanamentos gerados posteriormente data do
lanamento tambm so estornados.

Distribuies de transaes espelho

Situao Atual

Administrao de transaes espelhadas em grupo comfluxo de caixa idntico


com direes invertidas (+ / -)

Objetivo

Processamento da transao original (sem entradas em duplicidade)

+
Execuo automtica do passo correspondente para a transao espelho

A funcionalidade de espelhamento de transaes possibita a criao de transaes


espelhos no sistema. Esta funcionalidade se aplica aos seguintes produtos:

Transaes de cmbio vista e forward;


Swap de moedas;

46
Treinamento Treasury and Risk Management

Transaes de Money Market;

As transaes espelhadas referenciam-se uma a outra. O sistema exibe uma mensagem


alertando para a existncia de uma transao espelho.

Movimentos adicionais no so espelhados.

Transaes espelho no podem ser criadas para transaes que foram criadas antes da
ativao desta funcionalidade.

Viso da Matriz
Mutuo Ativo
Empresa Matriz ParceiroA

Transao espelho criada


automaticamente

Mutuo Passivo
Parceiro Matriz EmpresaA

47
Treinamento Treasury and Risk Management

3.2.5.1 EXERCCIOS
01 - Estorno

Suponha que por um erro de lanamento o valor da transao de CDB pr-fixado tenha
ficado incorreto e que agora voc precise ajustar o valor do principal de R$ 1.000.000,00
para R$ 1.100.000,00.

1. Acesse a transao para processamento da transao financeira.

Transao FTR_EDIT

Caminho do Menu TRM Administrador de transaesMercado monetrio


SAP Comrcio Processar transao financeira

2. Informe o nmero da transao de CDB pr-fixado criada na seo 3.2.1.1


3. Selecione modificar. Observe que o campo montante no est mais disponvel para
modificao. Isto ocorre por que o movimento Aplicaes/Aumento j foi
contalizado pela transao TBB1.
4. Neste caso teremos que cancelar a contabilizao/liquidao do contrato atravs dos
seguintes passos:
a. Selecione voltar e o boto Estornar.
b. Ao receber a mensagem de alterta que a Operao j tem movimentos
lanados pressione [Enter].
c. Informe o motivo do estorno Erro p. causa de ajustes da condio e
pressione o boto gravar.
5. Verifique o histrico da transao aps o estorno.
6. Antes de ajustarmos o valor da operao vamos contabilizar o estorno do
lanamento atual, atravs da transao TPM10:

Transao TPM10

TRM Administrador de transaesMercado monetrio


Caminho do Menu
ContabilidadeLanamento Fixar, lanar, estornar transaes
SAP
contbeis

7. Informe os parmetros a seguir:

Campo Valor
Empresa CCSA
Delimitao Mediante nmero de transao [Marcado]
Transao Nmero da transao estornada
Motivo de estorno TRM 03 Ajuste Condio

48
Treinamento Treasury and Risk Management

Data de lanamento 04.07.2011


Execuo em testes [Marcado]

8. Execute o programa, confirme transao e Execute o lanamento.


9. Consulte o log de lanamentos. Se estiver tudo de acordo, volte tela inicial da
transao, retire a opo de execuo e testes e gere os lanamentos em definitivo.
10. Agora vamos ajustar o valor da transao. Retorne a transao de processar a
transao financeira (FTR_EDIT), informe a empresa e a transao, selecione
Modificar e informe os valores:

Campo Valor
Montante 1100t

11. Grave a transao.


12. Efetue a liquidao da transao atravs do boto liquidar e grave a transao
novamente.
13. Verifique como ficou o histrico da transao agora.
14. Agora efetue a contabilizao deste novo valor atravs da transao TBB1 para o dia
04/07/2011 (no se esquea de informar o nmero da transao e a empresa).

02Provises de Juros

Nosso objetivo agora lanar a proviso dos juros para as transaes de CDB no final do
ms de julho de 2011.

1. Execute a transao TPM44:

Transao TPM44

Caminho do Menu TRM Administrador de transaesMercado monetrio


SAP ContabilidadeDelimitao Executar delimitao

Dica: esta operao pode ser estornada pela transao TPM45.

2. Informe os valores:

Campo Valor
Empresa CCSA
Tp.produto TMC
Parceiro de negcios BPN##
Data fixada delimitao 31.07.2011
Execuo em testes [Marcado]

49
Treinamento Treasury and Risk Management

3. Execute a transao. Verifique os movimentos provisionados e depois o log de


lanamentos. Estando tudo correto, volte ao incio da transao e a execute
novamente com a opo Execuo em testes desmarcada.

50
Treinamento Treasury and Risk Management

3.2.6 EXERCCIOS

Fechamento da operao

Faremos agora o encerramento da operao de CDB pr-fixado. Neste processo iremos


efetuar a contabilizao do resgate da operao lanando valores do principal, juros e
impostos.

Contabilizao dos juros at o vencimento da operao

Faremos agora o encerramento da operao de CDB pr-fixado. Neste processo iremos


efetuar a contabilizao da receita com juros entre a data da ltima proviso at o
vencimento da operao.

1. Acesse o programa de lanar movimentos:

Transao TPM44

Caminho do Menu TRM Administrador de transaesMercado monetrio


SAP ContabilidadeDelimitao Executar delimitao

2. Informe os seguintes parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao de CDB pr
Data fixada delimitao 04.08.2011
Execuo em testes [Marcado]

3. Execute o programa
4. Verifique o log de lanamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente
com a opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, os
movimentos estaro lanados para as transaes de CDB.

Contabilizar Movimentos

Faremos agora acontabilizao dos movimentos do CDB pr-fixado. Neste processo iremos
efetuar a contabilizao do resgate da operao lanando valores do principal, juros e
impostos.

1. Acesse o programa de lanar movimentos:

51
Treinamento Treasury and Risk Management

Transao TBB1

Caminho do Menu TRM Administrador de transaesMercado monetrio


SAP Contabilidade Lanamento Lanar movimentos

2. Informe os seguintes parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao de CDB pr
At inclusive vencimento 04.08.2011
Execuo em testes [Marcado]

3. Execute o programa
4. Verifique o log de lanamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente
com a opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, os
movimentos estaro lanados para as transaes de CDB.

Movimentos derivados

Agora como lanamento final para esta operao, precisamos fixar os movimentos
estatsticos gerados pelo sistema. Para esta operao no ser criado nenhum novo
movimento ou lanamento contbil, mas para operaes com moedas estrangeiras, sero
lanados os valores de variao cambial e, como veremos mais tarde, lanamentos
referentes ao valor presente da operao.

1. Acesse o programa de lanar movimentos:

Transao TPM18

Caminho do Menu TRM  Administrador de transaes Mercado monetrio 


SAP Contabilidade Transaes contbeis derivadas  Lanar e fixar

2. Informe os seguintes parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Transaes MB Nmero da transao de CDB pr
Data TRL 04.08.2011
Execuo em testes [Marcado]

3. Execute o programa e depois selecione Executar Fixao.

52
Treinamento Treasury and Risk Management

4. Verifique o log de lanamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente


com a opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, os
movimentos estaro fixados para as transaes de CDB.

53
Treinamento Treasury and Risk Management

4 FOREIGN EXCHANGE TRADING

4.1 INTRODUO

Tipos de produtos

Instrumentos de aplicao / Instrumentos de Hedging


captao

Mercado monetrio Ttulos Divisas Derivativos

o Transaes no mercado Spot


o Transaes de forward de divisas

Fx Trading inclui os seguintes tipos de produtos:

Transaes no mercado Spot.


Transaes de forward de divisas.

54
Treinamento Treasury and Risk Management

4.2 OPERAO

4.2.1 TRADING
Em contraste com as transaes de Money Market, tipos de condies no so necessrios
no comrcio de divisas.

Na tela de cadastro, voc informa os dados adicionais da transao para concluso do


contrato, moedas, montantes de pagamento, taxa, data efetiva, etc.

Para transaes com duas moedas estrangeiras, voc pode calcular a taxa usando a
calculadora de taxas cruzadas, que pode ser chamada pelo menu em Suplementos ->taxas
cruzadas

55
Treinamento Treasury and Risk Management

Voc pode navegar desta tela para as telas do general transaction management. As guias
na parte superior da tela o auxiliam a realizar esta tarefa.

Administrao

Informaes sobre atribuio de portiflio, atribuio de referncia contbil para


lanamentos da posio.

Movimentos Adicionais

Os movimentos gerados automaicamente podem ser complementados por movimentos


adicionais (taxas, comisses, etc.).

Detalhes de pagamento

Aqui so informados os detalhes de pagamento relevantes para a transao em questo. Se


o parceiro de negcios possuir detalhes de pagamento cadastrados como instrues
permanentes, elas aparecero automaticamente.

Podem ser utilizados memos para armazenar informaes adicionais para cada atividade.

Outras funes disponveis incluem o processamento acelerado, processamento coletivo,


rolagem, liquidao antecipada, estornos, histricos e monitoramento de prazos.

56
Treinamento Treasury and Risk Management

57
Treinamento Treasury and Risk Management

Data Efetiva

Moeda Local Moeda estrangeira Data efetiva


Nmero de dias teis entre a
EUR USD
concluso do contrato e a data
USD CHF
efetiva
USD FRF

Nome usurio M T WDC REC Trader Cadeia de datas


Cadeia de datas
para a data efetiva

No campo Dias valor spot, voc pode definir o nmero de dias teis entre a concluso do
contrato e a data efetiva da transaes de forex.

Com regra, o nmero de dias teis 2. Mas isto pode variar dependendo do par de moeda
que est sendo negociado. Voc s deve atualizar este campo se o nmero de dias teis for
diferente de 2 para um par de moedas no mercado internacional de divisas.

Se a opo cadeia de datas for selecionada na configurao de dados de usurio, os


caracteres que voc entrar (ex: ++1 para um ms) na data efetiva so interpretados e
calculados partir data spot e no da data de concluso do contrato.

Exemplo: O contrato concludo em 08/03/AAAA e o indicador de cadeia de datas no foi


selecionado. Se voc entrar para +2 para o par de moedas BRL/USD, o sistema calcula a
data como 10/03/AAAA. Se o indicador estiver selecionado, o sistema retornar a data
12/03/AAAA.

58
Treinamento Treasury and Risk Management

4.2.2 CONTABILIZAO

Log de
Lanamentos

S possvel lanar na contabilidade as transaes que tm o status de contrato ou


liquidado (dependendo da categoria de processamento) no nvel interno (nvel de sistema).

Antes de lanar, os movimentos da transao e/ou posies para serem lanadas so


selecionadas. Voc pode optar por realizar um teste de execuo para verificar a
acuracidade dos lanamentos no log do programa. Quando voc executa o lanamento, os
movimentos e seus documentos relacionados so lanados na contabilidade.

Quando voc lana uma transao, o sistema gera um log de lanamentos. Com um clique
duplo numa linha de lanamento, voc pode acessar o documento correspondente.

Se voc no quiser lanar os movimentos de uma transao em particular por um certo


tempo, voc pode bloquear estes movimentos para lanamentos.

59
Treinamento Treasury and Risk Management

4.2.2.1 GERENCIAMENTO DE POSIES PARALELAS

Razes para contabilizaes paralelas:

Requerimentos legais
Compatibilidade (padres de contabilidade possibilitam comparaes entre
companhias)
o Em um grupo de corporaes (filiais de diferentes pases)
o Fora do grupo corporativo (diferentes empresas do mesmo setor)
Consolidao
Globalizao

Administrao de Posies Paralelas

N reas de avaliao
paralela

ADM Transao Position Management


Princpio Contbil
Local
Avaliao
Distribuidor

Position Management
ADM. Emprstimo US GAAP

Ganhos
Position Management
IFRS
ADM. Conta
Ttulos

A arquitetura da Administrao de Posies Paralelas foi criada para gerenciar posies


simultaneamente (em paralelo) com base em um nmero geralmente aceito de princpios
contbeis.

Isto permite a criao de tantas reas de avaliao quantas forem necessrias, permitindo a
definio de regras de avaliao e lanamentos que so exigidos para compliance com os
requerimentos da regra de contabilizao relevantes nestas reas de avaliao.

60
Treinamento Treasury and Risk Management

Transaes que so entradas no Transaction Management dos diferentes mdulos de


tesouraria so distribudas para as vrias reas de avaliao paralelas com um distribuidor
da administrao de posies paralelas.

Classe Geral de Avaliao

Ao cadastrar uma transao, voc pode usar a classe geral de avaliao para determinar o
horizonte de investimento como curto prazo, mdio prazo ou longo prazo. Alm disso, se for
definido no customizing, a classe geral de avaliao atribuda para a classe de avaliao
de cada rea de avaliao (ativos fixos, ativo circulante, trading, disponvel para venda,
mantido at o vencimento)

A classe geral de avaliao informada quando a transao financeira cadastrada. Esta


classe desempenha um papel importante quando voc est atribuindo a transao como
parte do gerenciamento de posies paralelas.

A classe de avaliao tem duas caractersticas:

A classe geral de avaliao atua como um indicador para o trader sobre onde a
posio ser atribuda.
O balano para rea de avaliao paralela relevante estruturada com base na
classe de avaliao.

As classes de avaliao so dependentes das reas de avaliao porque diferentes


princpios contbeis permitem diferentes classificaes.

61
Treinamento Treasury and Risk Management

Composio dos procedimentos de administrao deposies

Definir procedimento de Definir procedimento de


avaliao administrao de posies

O procedimento de administrao de posies determina como as posies so


gerenciadas e avaliadas nas reas de avaliao. Para compliance com requerimentos legais
com o princpio contbil, voc tem que primeiro definir os procedimentos necessrios para
ser executado como parte da avaliao em data referncia.

Voc, ento, configura a sequncia da avaliao em data de referncia no procedimento de


administrao de posies. Desta forma, pode combinar os procedimentos relevantes para
amortizaes, um nvel de avaliao da taxa de cmbio, avaliao de ttulos e
avaliao da moeda estrangeirade de acordo com os respectivos requerimentos.

A atribuio do procedimento de administrao de posies pode ser feito dependendo de


vrios fatores como: rea de avaliao, classe de avaliao e tipo de produto.

Exemplo: procedimento de avaliao de taxa de cmbio para transaes de forward de


cmbio

Taxa de cmbio no mercado contra a taxa spot na transao


o Regra de depreciao: (perdas no realizadas):
 Depreciao at valor de mercado
 Depreciao at valor de compra
 Sem depreciao
o Regra de Reavaliao: (ganhos no realizados)
 Sem Reavaliao
 Reavaliao at valor de mercado
 Reavaliao at valor de compra

Regra de Depreciao determina como uma diferena negativa entre o mecado e o valor
contbil em uma etapa de avaliao tratada em uma data de avaliao.

Sem depreciao: Nenhum movimento gerado.


Depreciao at o valor de mercado: Uma depreciao gerada para a diferena
entre o valor contbil e o valor de mercado.

62
Treinamento Treasury and Risk Management

Depreciao at o valor de compra: Se o valor de mercado encontra-se abaixo do


valor de compra mais as amortizao acumuladas at o momento, ento uma
depreciao somente gerada para a diferena entre estes montantes.

Regra de Reavaliao determina como uma diferena positiva entre o mercado e o valor
contbil em uma etapa de avaliao tratada em uma data de avaliao.

Sem reavaliao: Nenhum movimento gerado.


Reavaliao at o valor de mercado: Uma reavaliao gerada para a diferena
entre o valor de mercado e contbil.
Reavaliao at o valor de compra: Se o valor de mercado encontra-se acima do
valor de compra mais as amortizaes acumuladas at o momento, ento uma
reavaliao gerada para a diferena entre estes montantes.

A sequncia dos passos em uma avaliao determinada na definio do procedimento de


administrao de posies.

No procedimento de administrao de posies, voc define quais passos da avaliao so


realizados e em que ordem. Para isto, os procedimentos de avaliao definidos
anteriormente so agrupados em um procedimento de avaliao de posies.

63
Treinamento Treasury and Risk Management

Certos fatores de influncia so atribudos para o procedimento de administrao de


posies. Isto quando estiver atribuindo um procedimento de administrao de posies,
voc pode usar os critrios: rea de avaliao, rea contbil, categoria de produto, tipo de
produto, classe de avaliao, tipo de transao etc.

Para todas as posies criadas, o procedimento de administraes de posies ,


inicialmente, derivado dos dados informados nesta rea. Voc pode alterar este valor
padro manualmente usando a transao TPM50 Atualizao do processo de
administrao de posies.

Para garantir que um procedimento de administrao de posies encontrado em todas as


situaes, voc pode definir um procedimento padro (onde todos os fatores de influncia
tm valores vazios).

64
Treinamento Treasury and Risk Management

4.2.2.2 ATUALIZAES NO LEDGER DE TESOURARIA

No customizing de exemplo fornecido pela SAP, tipos de atualizao so definidos,


atribudos a utilizaes especficas para diferentes utilizaes. recomendvel utilizar o
customizing exemplo entregue com o sistema como base para suas prprias configuraes.

Tipos de atualizao so similares a tipos de movimentos. Eles descrevem e classificam


fluxos. Eles so utililizados em todas as reas de avaliao paralelas.

O termo tipo de atualizao foi criado porque um tipo de movimento existente no usado e
interpretado uniformemente. Objetivo: uniformizar a viso de todos os movimentos.

Os tipos de atualizao no so mais dependentes dos mdulos, tem uma direo implcita.
Isto significa, por exemplo, que recebimentos ou pagamento de taxas devem ser
representados em dois tipos de atualizao diferentes.

Utilizao de Tipos de Atualizao

Atribuir tipos de Atribuir tipos de


Definir o tipo de
atualizao a atualizao para
atualizao
aplicaes avaliao

Para usos especficos, voc primeiro precisa definir o tipo de atualizao necessrio e,
ento, atribu-lo. Voc pode atribu-lo para movimentos derivados e avaliaes para cada
procedimento de gerenciamento de posies. Na determinao de contas, a sistemtica de
lanamento definida atravs da atribuio do esquema de lanamento ao tipo de
atualizao. Usando diferentes tipos de atualizao, portanto, pode-se difenciar os
lanamentos entre procedimentos de administrao de de posies.

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Treinamento Treasury and Risk Management

Atribuio de tipos de atualizao a transaes contbeis derivadas

Definir o tipo d Atribuir tipos de Atribuir tipos de atualizao


para transaes contbeis
e atualizao atualizao a aplicaes derivadas

Baseado no procedimento de administrao de posies atribudo, transaes derivadas de


negcio so calculadas para cada rea de avaliao paralela. Os movimentos derivados
incluem ganhos e perdas decorrentes de variaes cambiais. Eles podem ser determinados
on-line ou off-line.

Processamento on-line:
o Para cada alterao na transao, os movimentos derivados so atualizados
imediatamente.
Processamento off-line:
o As transaes de negcio precisam ser geradas usando um programa
(transao TPM27)

Se o controle de status est definido como Planejado, as transaes de negcios


derivadas so mantidas com status de registros planejados, Estes se tornam registros
atuais quando eles so fixos

Referncia de classificao contbil

Definir determinao
Definir referncia de Definir determinao
de referncia de
classificao contbil de contas
classificao contbil

A referncia de classificao contbil determina as contas do plano de contas no FI nas


quais a respectiva posio ser mantida.

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Treinamento Treasury and Risk Management

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Treinamento Treasury and Risk Management

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Treinamento Treasury and Risk Management

Por fim, as contas do balano so atribudas para os smbolos de contas definidos. O


critrio rea de avaliao, referncia de classificao contbil e/ou moeda pode ser usado
para controlar os lanamentos nas contas do balano.

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Treinamento Treasury and Risk Management

4.2.2.3 FUNCIONALIDADES DE AVALIAO DE MOEDAS

Voc pode realizar as seguintes avaliaes de moeda estrangeira:

Avaliao em data de referncia: A posio avaliada numa data especfica e as


avaliaes de taxas/preos requeridas so disponibilizadas por um processador de
dados em tempo real. Avaliao em data de referncia realizada com a transao
TPM1.
Ganhos/Perdas realizadas: Quando as posies so encerradas, os ganhos e
perdas realizadas so determinados de acordo com o princpio de avaliao
especficos das transaes. Isto calculado considerando a diferena entre a taxa
futura definida na concluso do contrato e a taxa gravada na data efetiva. Ganhos e
perdas realizadas so lanados com as transaes contbeis derivadas (TPM18).

Gravao do Valor Presente Liquido

Na rea de ferramentas do Market RiskAnalyzer, voc pode armazenar o valor presente


(NPV) determinado pela avaliao Mark-to-market.

Voc tem que calcular e salvar um NPV para a data de avaliao relevante para todas as
posies para as quais quer realizar uma avaliao MtM antes de executar o programa de
avaliao. O programa de avaliao, ento, utiliza este valor de NPV na respectiva data de
avaliao.

O processo de clculo e gravao do valor do NPV realizado atravs da transao


TPM60.

70
Treinamento Treasury and Risk Management

A avaliao em data de refncia realizada com base no procedimento de administrao de


posies atribudo a posio relevante. Existem trs opes para a categoria de avaliao
em data de referncia:

Avaliao de final de exerccio (sempre sem anulao)


o A avaliao em data de referncia sem anulao normalmente utilizada
como parte do encerramento do exerccio. Uma avaliao em data de
referncia sem anulao altera permanentemente o valor contbil da posio.
O Valor contbil da posio depois da avaliao em data de referncia o
ponto de partida para todos os clculos subsequentes de ganhos cambiais,
por exemplo, assim como para futuras avaliaes.
Avaliao durante o exerccio sem anulao
Avaliao durante o exerccio com anulao
o Estas avaliaes podem ser usadas como anulao para fechamentos
mensais ou trimestrais. Os resultados so anulados no dia seguinte a
avaliao. A avaliao com anulao no faz, portanto, alteraes
permantentes na posio, mas apenas para o perodo entre a data de
avaliao e a data de anulao.

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Treinamento Treasury and Risk Management

Log de Avaliao

Em uma avaliao em data de referncia, todas as etapas relevantes de avaliaes


definidas no procedimento de administrao da posio como: amortizaes, avaliao de
moedas e ttulos, so realizadas.

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Treinamento Treasury and Risk Management

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Treinamento Treasury and Risk Management

4.2.3 EXERCCIOS
Trading

Considerando o vencimento de uma fatura em US$ 5.000.000,00 em 35 dias e o risco de


desvalorizao cambial, a Copersucar optou por fazer um contrato de forward de dlar para
mitigar este risco. Esta operao foi realizada no dia 11/07/2011, a taxa de cmbio nesta
data era R$ 1,57960/dlar e a taxa futura negociada foi de R$ 1,59/dlar.

Esta operao ser tratada no SAP TRM conforme os passos descritos a seguir:

1. Execute a transao para criao de transao financeira:

Transao FTR_CREATE

Caminho do Menu TRM Administrador de transaesDivisasComrcioCriar


SAP transao financeira

2. Entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de Produto CMB
Tipo de Transao FWD
Parceiro BPN##

3. Pressione [Enter].
4. Entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
Moeda Compra USD
Montante Compra 5m
Moeda Venda BRL
Montante Venda 7.950.000,00
Taxa de cmbio 1,59
vista 1,57960
Swap 0,0104
Data Efetiva +35
Data Contrato 11.07.2011
Negociante TFBARBOSA

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Treinamento Treasury and Risk Management

5. Informe os detalhes de pagamento para as moedas USD e BRL:

Campo Valor
Direo -
Moeda BRL
Banco Empresa CBR01
ID Conta CBR11

Direo +
Moeda BRL
Banco Empresa CBR01
ID Conta CBR11
Repita as entradas para a moeda USD.

.
6. Selecione a pasta Fluxo de Caixa, e verifique os movimentos gerados.

7. Pressione o boto verificar

8. Pressione o boto gravar


9. Anote o nmero da transao criada: ________________________
10. Liquide a transao: Selecione o menu Transao Financeira e depois
Processar.
11. Selecione o boto Liquidar.
12. Para verificar o procedimento de administrao de posies atribudo
automaticamenete assim como a referncia de classificao contbil, selecione no
menu Ambiente e depois cdigo da posio.
13. Maiores detalhes do procedimento de administrao de posies podem ser
mostrados pelo boto Processo de administrao de posies.
14. Selecione o boto Transferir dados e depois Gravar.

Avaliao da posio

Agora, ser ao final do ms em que foi realizada a operao apurar o ganho/perda no


realizado da operao. Para esta tarefa, executaremos os passos a seguir:

1. Calcular o valor atuao da transao financeira com a transao tpm60.

Transao TPM60

Caminho do Menu TRM Administrador de transaesDivisasContabilidade


SAP AvaliaoDeterminar valores atuais lquidos.

75
Treinamento Treasury and Risk Management

2. Informe os parmetros a seguir:

Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao foward que criamos
Moeda BRL
Tipo de anlise COPE
Data fixada 31.07.2011
Execuo de teste [Marcado]
Log detalhado [Marcado]

3. Execute a transao, verifique o log detalhado e as bases de clculo. Se estiver tudo


ok, execute o programa novamente com a opo Execuo de testes desmarcada
e com Tp.val.merc./VAL igual 001. A partir deste momento, o valor atual da
transao est calculado e gravado em uma tabela especfica.

Dica: O valor de mercado para transaes financeiras do tipo OTC calculado pela
transao TPM60, pode ser mostrado pela transao S_ALR_87008531 - Entrar valores
atuais lquidos.

4. Agora para contabilizar o ajuste da transao a valor de mercado deveremos


executar a transao TPM1.

Transao TPM1

Caminho do Menu TRM Administrador de transaesDivisasContabilidade


SAP AvaliaoEfetuar avaliao.

5. Informe os parmetros a seguir:

Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao foward que criamos
Data fixa da avaliao 31.07.2011
Categoria de avaliao 2 Avaliao durante o exerccio com
anulao.
Execuo de teste [Marcado]

6. Execute a transao e, em seguida, selecione o boto Efetuar avaliao. Verifique


o log detalhado. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opo
Execuo de testes desmarcada para efetivao do lanamento.

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Treinamento Treasury and Risk Management

Efetuando Lanamentos na data do vencimento da operao

Faremos agora o fechamento da operao de forward de moeda e a contabilizao dos


movimentos desta operao. Neste processo iremos considerar que a liquidao da
operao ser realizada por compensao financeira.

5. Faremos o a atualizao da transao com a forma de liquidao desejada e


informaremos o valor da taxa de cmbio spot para apurao do resultado. Para isto,
utilizaremos transao de processamento coletivo de divisas:

Transao TX06

Caminho do TRM  Administrador de transaes  Divisas  Comrcio


Menu SAP  Processamento coletivo  Transaes vista/a termo

6. Informe os seguintes parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Tp.Produto CMB
Tipo de transao FWD

7. Execute o programa e localize a transao que iremos liquidar.


8. Selecione o boto Modificar
9. Selecione o boto Compens.Efetivo. Observe que o sistema j traz a taxa spot para
a data de vencimento e o resultado da operao.
10. Verifique o efeito deste lanamento no fluxo de caixa da transao. Observe que
agora existe mais um movimento para a compensao da diferena entre a taxa spot
e a taxa do contrato.
11. Vamos lanar o valor do Imposto de renda sobre este valor. Selecione a pasta
Movimentos adicionais e informe os seguintes valores:

Campo Valor
Tp.Movimento 9110
Direo -
Montante pagamento 500
Moeda pagamento BRL
Data Pagamento 18.08.2011

12. Verifique agora o impacto no fluxo de caixa da transao.


13. Selecione o boto Gravar
14. Passaremos agora a etapa dos lanamentos dos movimentos da transao. Para
isto, acesse o programa de lanar movimentos:

Transao TBB1

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Treinamento Treasury and Risk Management

Caminho do Menu TRM  Administrador de transaes  Divisas  Contabilidade


SAP  Lanamento  Executar

15. Informe os seguintes parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao forward de dlar
At inclusive vencimento 18.08.2011
Execuo em testes [Marcado]

16. Execute o programa


17. Verifique o log de lanamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente
com a opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, os
movimentos estaro lanados na contabilidade..

Movimentos derivados

Agora como lanamento final para esta operao, precisamos fixar os movimentos
estatsticos gerados pelo sistema e gerar os lanamentos de ganhos/perdas da operao.

5. Acesse o programa de lanar movimentos:

Transao TPM18

Caminho do Menu TRM  Administrador de transaes  Divisas  Contabilidade


SAP  Transaes contbeis derivadas  Lanar e fixar

6. Informe os seguintes parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Transaes MB Nmero da transao forward de dlar
Data TRL 18.08.2011
Execuo em testes [Marcado]

7. Execute o programa e depois selecione Executar Fixao.


8. Verifique o log de lanamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente
com a opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, os
movimentos estaro fixados para a transao e lanamento de ganho/perda
realizado.

78
Treinamento Treasury and Risk Management

Lanamentos contbeis

Os lanamentos contbeis podem desta transao podem ser consultados pelas transaes
TPM20 - Dirio de lanamentos ou S_ALR_87015254 - Sntese lanamentos divisas.

79
Treinamento Treasury and Risk Management

5 DERIVATIVOS

5.1 INTRODUO

Tipos de produtos

Instrumentos de aplicao / Instrumentos de Hedging


captao

Mercado monetrio Ttulos Divisas Derivativos

o Futuro de Acar
o Opes de Acar
o Futuro de Etanol
o Opes de Etanol
o Swap Cambial
o Swap de taxa de juros

Os instrumentos de hedge utilizados so determinados pelos riscos que uma empresa


necessita ser protegida (risco de moeda, taxa de juros ou preo).

80
Treinamento Treasury and Risk Management

5.2 DADOS BSICOS

5.2.1 CONTA DE FUTUROS

Uma conta de futuros uma unidade de administrao que usada na administrao da


posio. Isto necessrio para futuros, porque eles precisam ser administrados como
posies. Como regra geral, a conta de futuros definida no sistema como uma conta real
mantida em uma corretora.

Antes de cadastrar uma conta de futuros necessrio definir um parceiro de negcios que
represente a corretora ou bolsa com a funo Banco Pagador-TR0153.

81
Treinamento Treasury and Risk Management

5.2.2 DADOS MESTRES DE COMMODITY

Para que seja possvel operar com derivativos de commodities necessrio cadastrar as
commodities que sero referncias para estes contratos. Neste atividadade, devem ser
informados os dados comerciais da negociao (exemplo: unidade de medida e moeda
padro) alm das informaes descritas a seguir:

Dados contrato futuro

Nos dados de contrato futuro so infomados a bolsa na qual a commodity negociada, bem
como as especificaes dos contratos negociados nesta instituio (ex: volume, tick, moeda,
etc).

Dados cotao

Nesta rea so informados os provedores de cotaes para a commodity

82
Treinamento Treasury and Risk Management

5.2.3 CLASSES

Nas classes so cadastradas as informaes referentes a uma srie de futuros especfica


como: o tipo de produto a que esta srie ser vinculada (Opo ou Futuro), o sujacente, os
dados sobre variao dos preos para esta srie, datas (negociao, vencimento, etc),
bolsas, etc.

83
Treinamento Treasury and Risk Management

Dados Bsicos

Nesta rea so registradas as informaes bsicas de negociao da srie de futuros.

Bolsas

Nesta rea so registadas as informaes sobre bolsa em que a srie cotada e o limite
para variao do preo (Desvio em%), a partir do qual o sistema gera uma mensagem de
advertncia ao usurio. Alm disto, atravs do boto Cot.bolsa possvel ir para a tela de
cotaes da srie.

84
Treinamento Treasury and Risk Management

5.2.4 COTAES DE TTULOS


A cotao de ttulos utilizada para armazenar a evoluo histrica dos preos de uma
srie de futuros especfica negociada em bolsa, podendo ser utilizada para avaliao,
apurao de ganhos e perdas decorrentes de variao de preos. Para atualizao destes
valores no sistema SAP so necessrias as seguintes informaes:

A data da cotao (Dt.TxCmb.)


O tipo de cmbio
O preo (Tx.Cmb.)
A moeda

O tipo de cmbio utilizado para identificar a natureza da cotao que est


sendo armazenada. Por exemplo: cotao para compra, cotao para venda,
taxa mdia, etc. Alm disto, podem ser criadas categorias especiais para fins
especficos.

85
Treinamento Treasury and Risk Management

5.2.5 COTAES COMMODITIES


A cotao de commodities utilizada para armazenar a evoluo histrica dos preos de
uma commodity num mercado especfico, podendo ser utilizada para avaliao, apurao de
ganhos e perdas decorrentes de variao de preos. Para atualizao destes valores no
sistema SAP so necessrias as seguintes informaes:

A origem da cotao (Org)


O tipo de cotao (Tip)
A data da cotao
A hora da cotao
O valor da cotao

86
Treinamento Treasury and Risk Management

5.2.6 EXERCCIOS

01 - Conta de futuros

Crie uma conta de futuros para que possamos registrar nossas operaes com derivativos
listados em bolsa.

1. Acesse a transao para criao de conta de futuros:

Transao TPM4

TRM  Administrador de transaes  Commodities 


Caminho do
Dados mestre  Derivativos com cotao na bolsa  Conta de
Menu SAP
futuros

2. Selecione o boto Criar e informe os seguintes valores:

Campo Valor
Empresa CCTD
Conta de futuros CORERT-##
Empresa cpia CCTD
Conta de futuros cpia FIMAT

3. Selecione o boto copiar, e informe os seguintes valores

Campo Valor
Denominao Qualquer nome

4. Selecione o boto Gravar.

02 Dados mestres de commodities

Crie uma commodity para que possamos registrar nossas operaes com derivativos desta
categoria.

1. Acesse a transao para criao de commodities:

Transao TPM_CTY_MASTER

Caminho do TRM  Administrador de transaes  Commodities 


Menu SAP Dados mestre  Commodity

87
Treinamento Treasury and Risk Management

2. Selecione o boto Criar e informe os seguintes valores:

Campo Valor
ID commodity SB##
Criar Com modelo
Copiar modelo ID commodity SB

3. Selecione o boto Transferir, e informe os seguintes valores:

Campo Valor
Sugar No 11 Sugar No ##

4. Verifique os valores nas pastas Dados Bsicos e Dados Contrato Futuro.


5. Selecione o boto Gravar.

03 Classes

Agora criaremos uma srie de futuros para que possamos negoci-los em uma bosa
especfica.

1. Acesse a transao para criao de classes:

Transao FWZZ

Caminho do TRM  Administrador de transaes  Commodities 


Menu SAP Dados mestre  Derivativos com cotao na bolsa  Classe

2. Selecione o boto Criar e informe os seguintes valores:

Campo Valor
N ident SBQ12-##
Status Ativo
Brve Sug NY Jan 12
Dscr Sug NY Jan 12 - ##
Criar Com modelo
Copiar modelo N ident SBQ12

3. Selecione o boto Copiar, e verifique os Dados Bsicos e Bolsas.


4. Selecione o boto Gravar.

04 - Cotaes de Ttulos

Criaremos agora uma srie de preos para a classe de futuros criada no exerccio anterior

88
Treinamento Treasury and Risk Management

1. Acesse a transao para entrada de cotao de ttulos:

Transao FW17

TRM  Administrador de transaes  Commodities 


Caminho do
Ambiente  Dados de mercado  Entrada manual de dados
Menu SAP
de mercado  Entrar cotaes de ttulos

2. Informe os seguintes parmetros:

Campo Valor
N ident SBQ12-##
Bolsa NYSE

3. Selecione o boto Modificar e informe os seguintes valores:

Campo Valor
DtTxCmb. Conf. Tabela abaixo
Tipo de Cmbio Caixa
Tx de Cmbio Conf. Tabela abaixo

Utilize os seguintes valores:

DtTxCmb. Tx de Cmbio
22.08.2011 53,25
23.08.2011 52,50
24.08.2011 54,75
25.08.2011 55,00
26.08.2011 53,00

4. Veja o grfico com a evoluo dos preos selecionado o boto Diagrama Parcial
5. Selecione o boto Gravar.

05 - Cotaes de Commodities

O processo de cotaes de commodities muito semelhante ao que vimos no exerccio


anterior. A funo deste cadastro e conter os valores de referncia de mercado para as
transaes OTC de commodities.

1. Acesse a transao para entrada de preo de commodities:

89
Treinamento Treasury and Risk Management

Transao SCPE_PQ1

TRM  Funes bsicas  Administrao de dados de


Caminho do
mercado  Entrada manual de dados de mercado 
Menu SAP
Commodities  Entrar preos para commodities (CPE)

2. Nesta rea os preos das cotaes de commodities podem ser registrados conforme
a origem e o tipo de cotao desejado.
3. Selecione o boto Encerrar.

90
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3 OPERAO

5.3.1 FORWARD DE COMMODITIES

5.3.1.1 TRADING

Liquidar

Trading Back Office Contabilizao

Criar ordem/contrato Liquidao/Controle Lanamentos


Estorno Estorno Pagamentos
Histrico Histricos Transaes
Avaliao
Estornos
Autorizao usurio
Administrao de Limites

Ao criar uma transao de forward de commodity definido qual objeto do contrato (tipo de
produto) ser utilizado e com qual parceiro de negcios.

91
Treinamento Treasury and Risk Management

Ao criar uma transao de forward de commodity, o movimento de compra/venda criado


automaticamente na moeda em que foi realizada a transao. A tela para um forward de
commodity tem as caractersticas descritas a seguir:

Administrao

Informaes sobre atribuio de portoflio e classe de geral de avaliao.

Movimentos Adicionais

Nesta seo, os fluxos gerados automaticamente podem ser suplementados por outros
movimentos (impostos, taxas, comisses, etc)

Status

Informaes sobre correspondncia, atividades e status de liberao do contrato.

92
Treinamento Treasury and Risk Management

Detalhes de pagamentos

Informaes sobre detalhes de pagamento para a transao. Se as informaes


permanentes forem informadas para um parceiro de negcios especfico, elas aparecem
aqui como valores sugeridos e podem ser ajustados manualmente.

O banco ou a conta de compensao para os pagamentos realizados determinado usando


o cdigo do banco da empresa e o id da conta, que podem ser carregados partir das
instrues permanentes do parceiro de negcios.

GTM AddOn

Esta guia no faz parte do sistema SAP standard. Trata-se de um desenvolvimento


especfico para atender as necessidades da Copersucar para otimizar o controle das
operaes de comercializao no mercado fsico de commodities (atravs do GTM Global
Trading Management), principalmente para as atividades de pricing.

ExposureAddOn

Esta guia tambm no faz parte do sistema SAP standard, importante para atender as
necessidades da Copersucar de controle das exposies aos riscos de preos e cmbio. Os
atributos so:

Classificao (Giro, Hedge, etc)


Categoria (Ativo, Estoque, Balco)
Polarizao
Safra
Material, etc.

Estas informaes so importantes para a correta apropriao das operaes nos portiflios
sobre os quais sero efetuados os clculos de VaR diversificado.

Alm disto, estas informaes sero a base para que o programa atribua automaticamente
um centro de custos para a transao que est sendo cadastrada.

93
Treinamento Treasury and Risk Management

Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa, neste caso, fornece a base para integraes (contabilidade / pagamentos)
e avaliaes.

Atravs do fluxo de caixa possvel verificar:

Direo do fluxo
Ordenar os fluxos por diferentes critrios
Funes de procura e seleo
Totalizao
Funes para exportao de dados
Seleo direta da forma de visualizao requerida
Facilidade para armazenar layouts.
Edio direta do fluxo, no fluxo de caixa

Liquidao

94
Treinamento Treasury and Risk Management

Diferente das transaes forward de moedas, no forward de commodities apenas a funo


de compensao em efetivo est disponvel para a entrada de liquidao para estas
transaes.

95
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.1.2 PROCESSAMENTO COLETIVO

O processamento coletivo facilita o gerenciamento das transaes sistematicamente. Todas


as transaes podem ser selecionadas com base em critrios de seleo e so mostradas
em uma lista com uma breve descrio de cada transao, onde as funciolidades para o
processamento esto disponveis. Desta lista possvel ir para uma transao individual.
Tambm possvel definir quais linhas ou colunas devem ser mostradas, ordenar e totalizar
como desejado. Estes layouts podem ser salvos e reutilizados, observe o exemplo a seguir:

96
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.1.3 CONTABILIZAO

Liquidar

Trading Back Office Contabilizao

Criar ordem/contrato Liquidao/Controle Lanamentos


Estorno Compensao Pagamentos
Histrico Estorno Transaes
Histricos Avaliao
Estornos

Autorizao usurio
Administrao de Limites

Depois que as transaes foram informadas no processo de trading, verificadas e


completadas pelas atividades de BackOffice, elas so lanadas na contabilidade.
Funcionalidades para integrao com a contabilidade, como relatrios de lanamentos ou
lanamentos no procedimento de administrao da posio so agrupados. O subledger da
tesouraria depende das funcionalidades da contabilidade financeira. Transaes financeiras
e posies precisam ser informadas corretamente para o fechamento da operao. A
contabilizao, entre outras atividades, inclui tarefas como as atividades de avaliao.

A informao necessria para contabilizao transferida para a contabilidade por uma


interface. A lgica de contabilizao baseada nos tipos de movimentos gerados, na
referncia de classificao contbil atribuda transao e das configuraes de
determinao de contas especficas da empresa.

possvel lanar movimentos individuais para as contas do razo ou para as contas do


cliente. Transaes de pagamento so em geral lanadas nas contas de compensao.

97
Treinamento Treasury and Risk Management

Log de
Lanamentos

Antes de realizar os lanamentos na contabilidade, os movimentos das transaes ou


posies so selecionados. possvel selecionar a opo de teste de execuo para
verificar a acurcia dos lanamentos no log de lanamentos. Ao executar o programa de
lanamentos, os movimentos e seus documentos relacionados so transferidos para a
contabilidade.

Os lanamentos na contabilidade ocorrem de forma on-line e os nmeros de documentos do


FI tambm so mostrados no log. Neste log, com um clique duplo numa linha de
lanamento, voc pode acessar o documento contbil correspondente.

98
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.1.4 FUNCIONALIDADES DE AVALIAO DE COMMODITIES

Voc pode realizar as seguintes avaliaes de commodities:

Avaliao em data de referncia: A posio avaliada numa data especfica e as


avaliaes de taxas/preos requeridas so disponibilizadas por um processador de
dados em tempo real. Avaliao em data de referncia realizada com a transao
TPM1.
Ganhos/Perdas realizadas: Quando as posies so encerradas, os ganhos e
perdas realizadas so determinados de acordo com o princpio de avaliao
especficos das transaes. Isto calculado considerando a diferena entre o preo
futuro definido na concluso do contrato e o preo gravado na data efetiva. Ganhos e
perdas realizadas so lanados com as transaes contbeis derivadas (TPM18).

Market RiskAnalizer Gravando o valor presente da transao OTC.

Na rea de ferramentas do Market RiskAnalyzer, voc pode armazenar o valor presente


(NPV) determinado pela avaliao Mark-to-market na tabela OTC-NPV.

Voc tem que calcular e salvar um NPV para a data de avaliao relevante para todas as
posies para as quais quer realizar uma avaliao MtM antes de executar o programa de
avaliao. O programa de avaliao, ento, utiliza este valor de NPV na respectiva data de
avaliao.

O processo de clculo e gravao do valor do NPV realizado atravs da transao


TPM60.

99
Treinamento Treasury and Risk Management

A avaliao em data de refncia realizada com base no procedimento de administrao de


posies atribudo a posio relevante. Existem trs opes para a categoria de avaliao
em data de referncia:

Avaliao de final de exerccio (sempre sem anulao)


o A avaliao em data de referncia sem anulao normalmente utilizada
como parte do encerramento do exerccio. Uma avaliao em data de
referncia sem anulao altera permanentemente o valor contbil da posio.
O Valor contbil da posio depois a avaliao em data de referncia o
ponto de partida para todos os clculos subsequentes de ganhos cambiais,
por exemplo, assim como para futuras avaliaes.
Avaliao durante o exerccio sem anulao
Avaliao durante o exerccio com anulao
o Estas avaliaes podem ser usadas como anulao para fechamentos
mensais ou trimestrais. Os resultados so anulados no dia seguinte a
avaliao. A avaliao com anulao no faz, portanto, alteraes
permanentes na posio, mas apenas para o perodo entre a data de
avaliao e a data de anulao.

100
Treinamento Treasury and Risk Management

Log de Avaliao

Em uma avaliao em data de referncia, todas as etapas relevantes de avaliaes


definidas no procedimento de administrao da posio como: amortizaes, avaliao de
moedas e ttulos, so realizadas.

101
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.1.5 FUNES ESPECIAIS

Estorno

Estornar

Anular a ltima atividade de alterao feita em uma transao

- Erro no processamento
- Erro no customizing
- Ajuste da condio
Motivo para - Transferncia de capital
estorno - Outros motivos

Customizing

Um estorno envole o cancelamento da ltima alterao na transao, isto , o cancelamento


da ltima atividade da transao gravado no sistema. Se existirem lanamentos associados
com a atividade cancelada, estes so cancelados com os lanamentos de cancelamento
respectivos. Para executar o estorno, voc deve entrar com a razo para o estorno no
campo especfico. A funo de estorno cancela a atividade mais recente e reativa a
imediatamente anterior.

Caso 1 Lanamento ainda no realizado


Possveis razes para o estorno:
Parceiro de negcios / moeda/ tipo de produto / tipo de transao incorreta

a) Status do Criao Contrato


Contrato do Estorno estornado
contrato

b) Status do Contrato
Criao Contrato Estorno 1 Estorno 2 Contrato
liquidado do Liquidado Estornado
contrato

Tempo

102
Treinamento Treasury and Risk Management

Nota sobre a figura caso 1, parte b:


Estorno 1 e Estorno 2 so atividades canceladas. O estorno 1 cancela o status de
liquidao contratual para contrato. Feito isto, o contrato pode ser liquidado
novamente. Estorno 2 desativa o contrato permanentemente.

Se os dados incorretos forem apenas os dados da condio ou outro dado, voc pode
corrigir isto diretamente sem ter que estornar a atividade.

Caso 2 Lanamento j realizado


Possveis razes para o estorno:
a) Parceiro de negcios / moeda/ tipo de produto / tipo de transao
b) Condio dos dados / montante nominal / detalhes do pagamento

Lana o movimento da offsetting

a) Criao Contrato Contrato


do Liquidado lanado Estorno 1 Estorno 2 Estorno 3
contrato

Gera o movimento da offsetting

Tempo

Lana o movimento da offsetting


b) Criao Contrato Contrato
Estorno 2 Altera os dados
do Estorno 1
Liquidado lanado na tela inicial
contrato Liquida o
contrato
Lana o contrato
Gera o movimento da offsetting

Tempo

Nota sobre a figura caso 2, parte a:


Estorno 1 e estorno 2 so cancelamento de atividades. O estorno 1 cancela o status
de liquidao contratual para contrato. O estorno dos movimentos gerado
automaticamente ao mesmo tempo, mas no so lanados. Isto acontece no estorno
3 (transao TPM10). Estorno 3 um estorno de lanamento em FI (sem alterao
no status do contrato). Estorno 2 estorna a transao permanentemente (novo status
estornado).
Nota sobre a figura caso 2, parte b:
Estorno 1 um cancelamento de atividade retornando o status da transao para
contrato, ento esta transao pode ser alterada e contrato pode ser liquidado
novamente. Ao mesmo tempo, cancelamento de movimentos que j foram lanados
gerado. Estes, por sua vez, so lanados pelo estorno 2(estorno de lanamento
em FI) .

103
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.1.6 EXERCCIOS

Trading

Considerando uma venda acar de 5.000 toneladas de acar no valor de US$ 580,00/t
com recebimento em 15/08/2011. Com objetivo de se proteger do risco de uma valorizao
deste produto ao longo deste perodo, a Copersucar optou por fazer um contrato de forward
de acar para mitigar este risco. Esta operao foi realizada no dia 01/07/2011, o preo do
acar nesta data era US$ 26,12/t e a taxa futura negociada foi de US$ 26,26/t. O
subjacente deste contrato o preo spot do acar na nybot (Sugar no.11).

Fator de converso de preo para US$/t = 22,0462


1 contrato = 112000 LB = 50,80241 t

Esta operao ser tratada no SAP TRM conforme os passos descritos a seguir:

1. Execute a transao para criao de transao financeira:

Transao FTR_CREATE

Caminho do Menu TRM Administrador de transaesDivisasComrcioCriar


SAP transao financeira

2. Entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de Produto NAC
Tipo de Transao COM
Parceiro BPN##

3. Pressione [Enter].
4. Entre com as seguintes informaes:

Campo Valor
ID commodity SB
Qtd./unidade 109760 LB

98 contratos (5000 / 50,80241) X


112000lb/contrato / 100.
Preo/unidade 26,26 USD
Preo spot 26,12
Contango/Back 0,14

104
Treinamento Treasury and Risk Management

Data a termo 15.08.2011


Dt.pgto. 15.08.2011
Data contrato 01.07.2011

5. Informe os detalhes de pagamento para a moedas USD:

Campo Valor
Direo -
Moeda USD
Banco Empresa SIT01
ID Conta SIT11

Direo +
Moeda USD
Banco Empresa SIT01
ID Conta SIT11

.
6. Selecione a pasta Fluxo de Caixa, e verifique os movimentos gerados.

7. Pressione o boto verificar

8. Pressione o boto gravar


9. Anote o nmero da transao criada: ________________________
10. Liquide a transao: selecione o menu Transao Financeira e depois Processar.
11. Selecione o boto Liquidar.
12. Selecione o boto Gravar.

Avaliao da posio

Agora, ser ao final do ms em que foi realizada a operao apurar o ganho/perda no


realizado da operao. Para esta tarefa, executaremos os passos a seguir:

1. Calcular o valor atuao da transao financeira com a transao tpm60.

Transao TPM60

Caminho do Menu TRM Administrador de transaes Commodities 


SAP Contabilidade  AvaliaoDeterminar valores atuais lquidos.

105
Treinamento Treasury and Risk Management

2. Informe os parmetros a seguir:

Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao foward que criamos
Moeda USD
Tipo de anlise COPE
Data fixada 31.07.2011
Execuo de teste [Marcado]
Log detalhado [Marcado]

3. Execute a transao, verifique o log detalhado e as bases de clculo. Se estiver tudo


ok, execute o programa novamente com a opo Execuo de testes desmarcada
e com Tp.val.merc./VAL igual 001. A partir deste momento, o valor atual da
transao est calculado e gravado em uma tabela especfica.

Dica: O valor de mercado para transaes financeiras do tipo OTC calculado pela
transao TPM60, pode ser mostrado pela transao S_ALR_87008531 - Entrar valores
atuais lquidos.

4. Agora para contabilizar o ajuste da transao a valor de mercado deveremos


executar a transao TPM1.

Transao TPM1

Caminho do Menu TRM  Administrador de transaes  Commodities 


SAP Contabilidade  Avaliao  Efetuar avaliao.

5. Informe os parmetros a seguir:

Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao foward que criamos
Data fixa da avaliao 31.07.2011
Categoria de avaliao 2 Avaliao durante o exerccio com
anulao.
Execuo de teste [Marcado]

6. Execute a transao e, em seguida, selecione o boto Efetuar avaliao. verifique o


log detalhado. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a opo
Execuo de testes desmarcada para efetivao do lanamento.

106
Treinamento Treasury and Risk Management

Efetuando Lanamentos na data do vencimento da operao

Faremos agora o fechamento da operao de forward de commodity e a contabilizao dos


movimentos desta operao. Lembrando que para este produto a liquidao da operao
realizada somente por compensao financeira.

18. Faremos o a atualizao da transao com o preo spot do accar para apurao do
resultado. Para isto, utilizaremos transao de processamento coletivo:

Transao FTR_00

TRM  Administrador de transaes  Commodities 


Caminho do
Comrcio  Processamento coletivo  Administrao de
Menu SAP
transaes

19. Selecione o boto Lista de trabalho, depois Novo e informe os seguintes


parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Tp.Produto NAC
Tipo de transao COM

20. Execute o programa e localize a transao que iremos liquidar.


21. Selecione o boto Modificar
22. Selecione o boto Compens.Efetivo e informe o preo spot para a data de
vencimento (USD 28,00) .
23. Verifique o efeito deste lanamento no fluxo de caixa da transao. Observe que
agora existe mais um movimento para a compensao da diferena entre o preo
spot e o preo estabelecido no contrato.
24. Selecione o boto Gravar
25. Passaremos agora a etapa dos lanamentos dos movimentos da transao. Para
isto, acesse o programa de lanar movimentos:

Transao TBB1

Caminho do Menu TRM  Administrador de transaes  Commodities 


SAP Contabilidade  Lanamento  Executar

26. Informe os seguintes parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao criada
At inclusive vencimento 15.08.2011

107
Treinamento Treasury and Risk Management

Execuo em testes [Marcado]

27. Execute o programa


28. Verifique o log de lanamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente
com a opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, os
movimentos estaro lanados na contabilidade..

Movimentos derivados

(apenas para transaes com moedas diferentes da moeda funcional da empresa)

Agora como lanamento final para esta operao, precisamos fixar os movimentos
estatsticos gerados pelo sistema e gerar os lanamentos de ganhos/perdas da operao.

9. Acesse o programa de lanar movimentos:

Transao TPM18

TRM  Administrador de transaes  Commodities 


Caminho do Menu
Contabilidade  Transaes contbeis derivadas  Lanar e
SAP
fixar

10. Informe os seguintes parmetros de seleo:

Campo Valor
Empresa CCSA
Transaes MB Nmero da transao criada
Data TRL 15.08.2011
Execuo em testes [Marcado]

11. Execute o programa e depois selecione Executar Fixao.


12. Verifique o log de lanamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente
com a opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, os
movimentos estaro fixados para a transao e lanamento de ganho/perda
realizado.

Lanamentos contbeis

Os lanamentos contbeis podem desta transao podem ser consultados pelas transaes
TPM20 - Dirio de lanamentos ou S_ALR_87015254 - Sntese lanamentos divisas.

108
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.2 FUTUROS NEGOCIADOS EM BOLSA

5.3.2.1 TRADING

Liquidar

Trading Back Office Contabilizao

Criar ordem/contrato Liquidao/Controle Lanamentos


Estorno Posies Pagamentos
Histrico Estorno Transaes
Histricos Calculo de Margem
Avaliao
Estornos

Autorizao usurio
Administrao de Limites

Ao criar uma transao de futuro de commodity definido qual objeto do contrato (tipo de
contrato (tipo de produto) ser negociado, com qual parceiro de negcios e qual nmero de
ID da srie negociada).

109
Treinamento Treasury and Risk Management

Ao criar uma transao de futuro de commodity, o movimento de compra/venda criado


automaticamente na moeda em que foi realizada a transao. A tela para um futuro de
commodity tem as caractersticas descritas a seguir:

Administrao

Informaes sobre atribuio de portoflio e classe de geral de avaliao.

Movimentos Adicionais

Nesta seo, os fluxos gerados automaticamente podem ser suplementados por outros
movimentos (impostos, taxas, comisses, etc)

Status

Informaes sobre correspondncia, atividades e status de liberao do contrato.

Detalhes de pagamentos

Informaes sobre detalhes de pagamento para a transao. Se as informaes


permanentes forem informadas para um parceiro de negcios especfico, elas aparecem
aqui como valores sugeridos e podem ser ajustados manualmente.

110
Treinamento Treasury and Risk Management

O banco ou a conta de compensao para os pagamentos so realizados usando o cdigo


do banco da empresa e o id da conta, que podem ser carregados partir das instrues
permanentes do parceiro de negcios.

GTM AddOn

Esta guia no faz parte do sistema SAP standard. Trata-se de um desenvolvimento


especfico para atender as necessidades da Copersucar para otimizar o controle das
operaes de comercializao no mercado fsico de commodities (atravs do GTM Global
Trading Management), principalmente para as atividades de pricing.

ExposureAddOn

Esta guia tambm no faz parte do sistema SAP standard, importante para atender as
necessidades da Copersucar de controle das exposies aos riscos de preos e cmbio. Os
atributos so:

Classificao (Giro, Hedge, etc)


Categoria (Ativo, Estoque, Balco)
Polarizao
Safra
Material, etc.

Estas informaes so importantes para a correta apropriao das operaes nos portiflios
sobre os quais sero efetuados os clculos de VaR diversificado.

Alm disto, estas informaes sero a base para o programa atribua automaticamente um
centro de custos para a transao que est sendo cadastrada.

111
Treinamento Treasury and Risk Management

Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa, neste caso, fornece a base para integraes (contabilidade / pagamentos)
e avaliaes.

Atravs do fluxo de caixa possvel verificar:

Direo do fluxo
Ordenar os fluxos por diferentes critrios
Funes de procura e seleo
Totalizao
Funes para exportao de dados
Seleo direta da forma de visualizao requerida
Facilidade para armazenar layouts.
Edio direta do fluxo no fluxo de caixa

Entrando comTransaes de Abertura e Fechamento

FUTURO

Abrir compra Fechar venda

Offset por:

Abrir venda Fechar compra

Configurao usando
(LIF ou FIFO etc., ou
manual

112
Treinamento Treasury and Risk Management

No contexto transaes de futuros, os termos compra e venda no descrevem um aumento


ou reduo nas posies; ao invs disto, eles descrevem a direo de uma transao futura.
As posies so, portando, estruturadas enquanto se compra ou vende.

Transaes de abertura referem-se a estruturao de uma posio, enquanto o fechamento


de posio refere-se a reduo de posies.

A reduo de uma posio realizada por uma transao inversa com a mesma classe
(srie). Isto facilita a sada do mercado sem a necessidade de consentimento da
contraparte, j que os contratos neste mercado so padronizados. Estas duas
caractersticas so as duas diferenas mais marcantes entre opes e futuros negociados
em bolsa das operaes realizadas no mercado de balco (OTC).

Futuros so gerenciados na administrao e cada abertura gera uma nova posio que
pode ser fechada por uma ou mais transaes de fechamento.

113
Treinamento Treasury and Risk Management

114
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.2.3 FUNCIONALIDADE DE BACKOFFICE

Liquidar

Trading Back Office Contabilizao

Criar ordem/contrato Liquidao/Controle Lanamentos


Estorno Compensao Pagamentos
Histrico Estorno Transaes
Histricos Calculo de Margem
Posies Avaliao
Estornos

Autorizao usurio
Administrao de Limites

Alm das funcionalidades mencionadas para os outros tipos de produtos, na rea de


backoffice de derivativos existe um seo especial para derivativos com cotao em bolsas
onde possvel executar os relatrios Fluxo financeiro da conta de futuros(TPM8) e
Posio de conta de futuros(TPM9).

Posio de Conta de Futuros

Neste relatrio possvel identificar as posies curtas e longas de uma srie de futuros
mantida por uma empresa em conta de futuros (corretora).

Posies Longas/Curtas

115
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Nesta mesma rea tambm h uma funcionalidade chamada Posies Longas/Curtas


(TPM91), que possibilita o ajuste das posies compradas e vendidas em aberto.

116
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.2.4 CONTABILIZAO

Liquidar

Trading Back Office Contabilizao

Criar ordem/contrato Liquidao/Controle Lanamentos


Estorno Compensao Pagamentos
Histrico Estorno Transaes
Histricos Calculo de Margem
Avaliao
Estornos

Autorizao usurio
Administrao de Limites

Depois que as transaes foram informadas no processo de trading, verificadas e


completadas pelas atividades de BackOffice, elas so lanadas na contabilidade.
Funcionalidades para integrao com a contabilidade, como relatrios de lanamentos ou
lanamentos no procedimento de administrao da posio so agrupados. O subledger da
tesouraria depende das funcionalidades da contabilidade financeira. Transaes financeiras
e posies precisam ser informadas corretamente para o fechamento da operao. A
contabilizao, entre outras atividades, inclui tarefas como as atividades de avaliao.

A informao necessria para contabilizao transferida para a contabilidade por uma


interface. A lgica de contabilizao baseada nos tipos de movimentos gerados, na
referncia de classificao contbil atribuda transao e das configuraes de
determinao de contas especficas da empresa.

possvel lanar movimentos individuais para as contas do razo ou para as contas do


cliente. Transaes de pagamento so em geral lanadas nas contas de compensao.

117
Treinamento Treasury and Risk Management

Log de
Lanamentos

Antes de realizar os lanamentos na contabilidade, os movimentos das transaes ou


posies so selecionados. possvel selecionar a opo de teste de execuo para
verificar a acurcia dos lanamentos no log de lanamentos. Ao executar o programa de
lanamentos, os movimentos e seus documentos relacionados so transferidos para a
contabilidade.

Os lanamentos na contabilidade ocorrem de forma on-line e os nmeros de documentos do


FI tambm so mostrados no log. Neste log, com um clique duplo numa linha de
lanamento, voc pode acessar o documento contbil correspondente.

118
Treinamento Treasury and Risk Management

119
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.2.6 FUNCIONALIDADES DE AVALIAO DE COMMODITIES

Voc pode realizar as seguintes avaliaes de commodities:

Avaliao em data de referncia: A posio avaliada numa data especfica e as


avaliaes de taxas/preos requeridas so disponibilizadas por um processador de
dados em tempo real. Avaliao em data de referncia realizada com a transao
TPM1.
Ganhos/Perdas realizadas: Quando as posies so encerradas, os ganhos e
perdas realizadas so determinados de acordo com o princpio de avaliao
especficos das transaes. Isto calculado considerando a diferena entre o preo
futuro definido na concluso do contrato e o preo gravado na data efetiva. Ganhos e
perdas realizadas so lanados com as transaes contbeis derivadas (TPM18).

Market RiskAnalizer Gravando o valor presente da transao OTC.

Na rea de ferramentas do Market RiskAnalyzer, voc pode armazenar o valor presente


(NPV) determinado pela avaliao Mark-to-market.

Voc tem que calcular e salvar um NPV para a data de avaliao relevante para todas as
posies para as quais voc quer realizar uma avaliao MtM antes de executar o programa
de avaliao. O programa de avaliao, ento, utiliza este valor de NPV na respectiva data
de avaliao.

O processo de clculo e gravao do valor do NPV realizado atravs da transao


TPM60.

120
Treinamento Treasury and Risk Management

A avaliao em data de refncia realizada com base no procedimento de administrao de


posies atribudo a posio relevante. Existem trs opes para a categoria de avaliao
em data de referncia:

Avaliao de final de exerccio (sempre sem anulao)


o A avaliao em data de referncia sem anulao normalmente utilizada
como parte do encerramento do exerccio. Uma avaliao em data de
referncia sem anulao altera permanentemente o valor contbil da posio.
O Valor contbil da posio depois avaliao em data de referncia o ponto
de partida para todos os clculos subsequentes de ganhos cambiais, por
exemplo, assim como para futuras avaliaes.
Avaliao durante o exerccio sem anulao
Avaliao durante o exerccio com anulao
o Estas avaliaes podem ser usadas como anulao para fechamentos
mensais ou trimestrais. Os resultados so anulados no dia seguinte a
avaliao. A avaliao com anulao no faz, portanto, alteraes
permantentes na posio, mas apenas para o perodo entre a data de
avaliao e a data de anulao.

121
Treinamento Treasury and Risk Management

Log de Avaliao

Em uma avaliao em data de referncia, todas as etapas relevantes de avaliaes


definidas no procedimento de administrao da posio como: amortizaes, avaliao de
moedas e ttulos, so realizadas.

122
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.2.7 FUNES ESPECIAIS

Estorno

Estornar

Anular a ltima atividade de alterao feita em uma transao

- Erro no processamento
- Erro no customizing
- Ajuste da condio
Motivo para - Transferncia de capital
estorno - Outros motivos

Customizing

Um estorno envolve o cancelamento da ltima alterao na transao, isto , o


cancelamento da ltima atividade da transao gravado no sistema. Se existirem
lanamentos associados com a atividade cancelada, estes so cancelados com os
lanamentos de cancelamento respectivos. Para executar o estorno, voc deve entrar com a
razo para o estorno no campo especfico. A funo de estorno cancela a atividade mais
recente e reativa a imediatamente anterior.

Caso 1 Lanamento ainda no realizado


Possveis razes para o estorno:
Parceiro de negcios / moeda/ tipo de produto / tipo de transao incorreta

a) Status do Criao Contrato


Contrato do Estorno estornado
contrato

b) Status do Contrato
Criao Contrato Estorno 1 Estorno 2 Contrato
liquidado do Liquidado Estornado
contrato

Tempo

123
Treinamento Treasury and Risk Management

Nota sobre a figura caso 1, parte b:


Estorno 1 e Estorno 2 so atividades canceladas. O estorno 1 cancela o status de
liquidao contratual para contrato. Feito isto, o contrato pode ser liquidado
novamente. Estorno 2 desativa o contrato permanentemente.

Se os dados incorretos forem apenas os dados da condio ou outro dado, voc pode
corrigir isto diretamente sem ter que estornar a atividade.

Caso 2 Lanamento j realizado


Possveis razes para o estorno:
a) Parceiro de negcios / moeda/ tipo de produto / tipo de transao
b) Condio dos dados / montante nominal / detalhes do pagamento

Lana o movimento da offsetting

a) Criao Contrato Contrato


do Liquidado lanado Estorno 1 Estorno 2 Estorno 3
contrato

Gera o movimento da offsetting

Tempo

Lana o movimento da offsetting


b) Criao Contrato Contrato
Estorno 2 Altera os dados
do Estorno 1
Liquidado lanado na tela inicial
contrato Liquida o
contrato
Gera o movimento da offsetting Lana o contrato

Tempo

Nota sobre a figura caso 2, parte a:


Estorno 1 e estorno 2 so cancelamento de atividades. O estorno 1 cancela o status
de liquidao contratual para contrato. O estorno dos movimentos gerado
automaticamente ao mesmo tempo, mas no so lanados. Isto acontece no estorno
3 (transao TPM10). Estorno 3 um estorno de lanamento em FI (sem alterao
no status do contrato). Estorno 2 estorna a transao permanentemente (novo status
estornado).
Nota sobre a figura caso 2, parte b:
Estorno 1 um cancelamento de atividade retornando o status da transao para
contrato, ento esta transao pode ser alterada e o contrato pode ser liquidado
novamente. Ao mesmo tempo, cancelamento de movimentos que j foram lanados
gerado. Estes, por sua vez, so lanados pelo estorno 2(estorno de lanamento
em FI) .

124
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.2.8 EXERCCIOS FUTURO DE COMMODITY


01 - Trading de Futuros

1. Nesta primeira transao iremos criar uma posio comprada, para isto, utilize a
transao FTR_CREATE:

Transao FTR_CREATE

Caminho do Menu Menu SAP  TRM  Administrador de transaes 


SAP Commodities  Comrcio  Criar transao financeira

2. Informe os valores a seguir:

Campo Valor
Empresa CCTD
Tp.produto FCA
Tp.transao ABE
Parceiro BPN##
No ID SBQ12-##

3. Pressione [Enter] ou e informe os seguintes valores:

Campo Valor
Tipo movimento 1500
Conta futuros CORERT-##
Dt.EfetPosio 22.08.2011
Data pagamento 22.08.2011
No unids. (nmero de 100
contratos)
Cotao (valor do contrato) 51,5
DtEncermto 22.08.2011
Portiflio COMMODITIE

4. Informe a taxa de corretagem no valor de 15 UST na pasta Movimentos Adicionais:

Campo Valor
Tipo movimento 1911
Direo -
Montante Pagamento 15,00
Moeda UST

125
Treinamento Treasury and Risk Management

5. Pressione Verificar e depois Gravar .


6. Anote o nmero da transao criada: ________________________
7. Liquide a transao selecionando no menu Transao Financeira a opo
Processar e informe o seguintes valores:

Campo Valor
Empresa CCTD
Transao (nmero da transao criada)

8. Clique no boto Liquidar e pressione o boto Gravar

02 - Fechamento de Long Position

1. Nesta primeira transao iremos fechar uma posio comprada, para isto, utilize a
transao FTR_CREATE:

Transao FTR_CREATE
Caminho do Menu Menu SAP  TRM  Administrador de transaes 
SAP Commodities  Comrcio  Criar transao financeira

2. Informe os seguintes valores:

Campo Valor
Empresa CCTD
Tp.produto FCA
Tp.transao FEC
Parceiro BPN##
No ID SBQ12-##

3. Pressione [Enter] ou e informe os seguintes valores:

Campo Valor
Tipo movimento 1510
Conta futuros CORERT-##
Dt.EfetPosio 22.08.2011
Data pagamento 22.08.2011
No unids. (nmero de 5
contratos)
Cotao (valor do contrato) 52
DtEncermto 22.08.2011
Portiflio COMMODITIE

126
Treinamento Treasury and Risk Management

4. Pressione verificar . Em seguida, pressione o boto fluxos de caixa de posio.

5. Observe a tela de posies individuais.


6. Selecione a opo Classe de conta de futuros para verificar o saldo da conta, j
considenrando a operao que esta sendo cadastrada.
7. Pela opo Area de Avaliao possvel verificar a valor/quantidade de abertura e
fechamento, bem como ganho referente ao close out.
8. Feche o relatrio e depois Gravar .
9. Anote o nmero da transao criada: ________________________
10. Liquide a transao selecionando no menu Transao Financeira a opo
Processar transao e informe o seguintes valores:

Campo Valor
Empresa CCTD
Transao (nmero da transao criada)

11. Clique no boto Liquidar e pressione o boto salvar

03 - Abertura de Short Position

1. Nesta primeira transao iremos abrir uma posio vendida, para isto, utilize a
transao FTR_CREATE:

Transao FTR_CREATE
Caminho do Menu Menu SAP  TRM  Administrador de transaes 
SAP Commodities  Comrcio  Criar transao financeira

2. Informe os seguintes valores:

Campo Valor
Empresa CCTD
Tp.produto FCA
Tp.transao ABE
Parceiro BPN##
No ID SBQ12-##

3. Pressione [Enter] ou e informe os seguintes valores:

Campo Valor
Tipo movimento 1510
Conta futuros CORERT-##

127
Treinamento Treasury and Risk Management

Dt.EfetPosio 23.08.2011
Data pagamento 23.08.2011
No unids. (nmero de 20
contratos)
Cotao (valor do contrato) 52
DtEncermto 23.08.2011
Portiflio COMMODITIE

4. Pressione Verificar . Em seguida, pressione o boto fluxos de caixa de posio

.
5. Selecione a opo Classe de conta de futuros para verificar o saldo da conta, j
considenrando a operao que esta sendo cadastrada.

6. Feche o relatrio e depois selecione Salvar .


7. Liquide a transao selecionando o menu Transao Financeira a opo
Processar e informe o seguintes valores:

Campo Valor
Empresa CCTD
Transao (nmero da transao criada)

8. Clique no boto Liquidar e pressione o boto Gravar

04 - Contabilizao das operaes

1. Para abrir contabilizar as operaes realizadas, execute a transao TBB1.

Transao TBB1
Caminho do Menu Menu SAP  TRM  Administrador de transaes 
SAP Commodities  Contabilid.  Lanamento  Executar

2. Informe os seguintes valores:

Campo Valor
Divisas [Desmarcado]
Mercado Monetario [Desmarcado]
Derivativos [Marcado]
Titulos [Desmarcado]
Empresa CCTD
Tp.produto FAC
Conta de futuros CORERT-##
At inclusive vencimento 23.08.2011
Execuo de teste [Desmarcado]

128
Treinamento Treasury and Risk Management

3. Selecione Executar

05 - Margem de Variao I

1. Para calcular a margem de variao de preo de uma srie da bolsa de valores,


execute a transao PMVM. Feito isto, informe os seguintes valores:

Transao PMVM
Menu SAP  TRM  Administrador de transaes 
Caminho do Menu
Commodities  Contabilid.  Lanamento  Administrao de
SAP
margem  Lanar margem variao

Campo Valor
Empresa CCTD
Conta de Futuros CORERT-##
Data Fixada 22.08.2011
Data do Documento 22.08.2011
Lanar margem Close [Marcado]
Execuo de teste [Desmarcado]

2. Em seguida so apresentados os lanamentos contbeis gerados:


3. Ao selecionar voltar so apresentados os movimentos de variao da posio
em aberto e da posio encerrada:

05 - Margem de Variao II

1. Para calcular a margem de variao de preo de uma srie da bolsa de valores,


execute a transao PMVM. Feito isto, informe os seguintes valores:

Transao PMVM
Menu SAP  TRM  Administrador de transaes 
Caminho do Menu
Commodities  Contabilid.  Lanamento  Administrao de
SAP
margem  Lanar margem variao

Dica: Os lanamentos gerados pela transao PMVM pode ser estornados pela
transao PMSV.

129
Treinamento Treasury and Risk Management

Campo Valor
Empresa CCTD
Conta de Futuros CORERT-##
Data Fixada 23.08.2011
Data do Documento 23.08.2011
Lanar margem Close [Marcado]
Execuo de teste [Desmarcado]

2. Em seguida so apresentados os lanamentos contbeis gerados.


3. Ao selecionar voltar so apresentados os movimentos de variao da posio
em aberto e da posio encerrada.

Apurao/contabilizao de Resultados (Cmbio)

1. Para apurar o resultado final de uma operao, execute a transao TPM18


informados os seguintes parmetros:

Transao TPM18
Menu SAP  TRM  Administrador de transaes 
Caminho do Menu
Commodities  Contabilid.  Transaes contbeis derivadas 
SAP
Lanar e fixar

Campo Valor
Ttulos [Desmarcado]
Emprstimos [Desmarcado]
Derivativos com contao na Bolsa [Marcado]
Transaes OTC [Desmarcado]
Empresa CCTD
N ID SBQ12-##
Conta de futuros CORERT-99
Data TRL 22.08.2011 a 23.08.2011
Execuo de teste [Desmarcado]

2. Ser apresentada a tela de sntese de informao:


3. Selecione Log de lanamentos e verifique os lanamentos contbeis gerados.

Dica: Utilize as transaes TPM8 e TPM9 para acompanhamento das posies e


dos respectivos fluxo de caixa de cada uma das posies.

130
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.2.9 EXERCCIOS OPO DE COMMODITY

O processo de trading de opes de futuros de commditys no SAP bastante similar ao


processo de futuros de commodity. Execute os passos a seguir com base nos exerccios
que realizamos anteriormente:

Crie uma srie OBV1P-## com base na srie OBV1P2500 j cadastrada no sistema.
Atualize o preo de cotao para a nova srie criada em dois dias consecutivos
Utilizando o tipo de produto OPA e os tipos de transao ABE e FEC, execute
as operaes a seguir:
o Crie uma transao de abertura de posio comprada.
o Liquide e contabilize a transao.
o Calcule a margem para o primeiro dia da operao.
o Encerre a operao no dia seguinte (tipo de transao fechamento,
vendendo).
o Liquide e contabilize a transao.
o Calcule a margem final desta operao.

Observao: Continue utilizando a conta corretora e o parceiro de negcios que criamos em


nossos exerccios.

131
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.2.10 EXERCCIOS FUTURO DE DLAR

O processo de trading de futuros de dlar no SAP bastante similar ao processo de futuros


de commodity. Execute os passos a seguir com base nos exerccios que realizamos
anteriormente:

Crie uma srie DOLX11-## com base na srie DOLX11 j cadastrada no sistema.
Atualize o preo de cotao para a nova srie criada em dois dias consecutivos
Utilizando o tipo de produto FDL e os tipos de transao ABE e FEC, execute
as operaes a seguir:
o Crie uma transao de abertura de posio vendida.
o Liquide e contabilize a transao.
o Calcule a margem para o primeiro dia da operao.
o Encerre a operao no dia seguinte (tipo de transao fechamento,
comprando).
o Liquide e contabilize a transao.
o Calcule a margem final desta operao.

Observao: Continue utilizando a conta corretora e o parceiro de negcios que criamos em


nossos exerccios.

132
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.3 SWAPS

Definio

Um swap uma troca de fluxos de caixa sobre um perodo fixo de tempo.


Os fluxos de caixa so definidos quando o swap concludo, mas o seu valor
absoluto pode depender de eventos no futuro (ex: pagamento de juros variveis)
Dependendo do tipo de fluxo de caixa a ser trocado, podemos diferenciar em:
o Swap de taxa de juros;
o Swap de moedas e taxa de juros...
Possveis variaes para o pagamento da troca de taxa de juros:
o Pagador: pagamento de juros fixos, recebimento de juros variveis;
o Recebedor: Recebimento de juros fixos, pagamento de juros variveis;
o Basis: varivel x varivel
o Fix to Fix: fixo x fixo

Cenrio

Swaps oferecem vantagens comparativas de custos que so alcanadas por dois parceiros
com base em suas posies em diferentes segmentos de mercados financeiros que no
podem ser alcanadas individualmente.

133
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.3.1 TRADING

Swap de taxa de juros fixao de juros

1) Concluso do SWAP e primeira fixao de juros


2) Fixao dos juros para o segundo perodo da taxa de juros variveis
3) Pagamento de juros para a ponta varivel / incio do segundo perodo
4) Fixao de juros para o terceiro perodo
5) Pagamento de juros para a ponta varivel e fixa / incio do terceiro perodo
6) Fixao de juros para o quarto perodo
7) Pagamento de juros para a ponta varivel / incio do quarto perodo

Uma companhia financia um investimento com um emprstimo com taxa de juros fixos de
6,5%. O tesoureiro da companhia espera uma queda na taxa de juros e, portanto, contrata
um swap de taxa de juros com um banco. A companhia recebe uma taxa de juros fixa de
7,25% e paga uma taxa varivel de Libor 6M. A companhia incorre nos seguintes fluxos de
juros:

Despesas de juros de 6,5% e Libor 6M


Receita de juros de 7,25% do swap

134
Treinamento Treasury and Risk Management

Criao de um Swap de Juros

Devem ser informados os dados da transao como: parceiro (contraparte), a data da


transao, vencimento e o os objetos atuais de negociao (montante, moeda, estrutura de
juros, etc.).

Tambm pode-se deslocar para as outras guias para entrar informaes detalhadas. H
tambm condies disponveis para os lados de entrada e sada, com informaes
detalhadas para cada caso. Os valores nominais podem ser alterados, e tambm podem ser
realizados ajustes nas condies.

Na viso detalhada da condio de juros, voc pode ajustar a frequncia com a qual a taxa
de juros varivel ser calculada e qual dia o valor da taxa de juros ser determinada. Ajustes
na taxa de juros podem ser realizados no incio no perodo, em intervalos regulares ou em
perodos especficos.

Para ajuste automtico da taxa de juros, selecione rea Administrativa -> calculo de juros
varivel -> correo de juros -> Processamento Automtico ->Criar, ou transao TJ05.

135
Treinamento Treasury and Risk Management

Pode-se acessar a calculadora de NPV para swaps selecionando Suplementos -> Clculo
do valor atual lquido.

Existe uma funo de aviso para liquidao antecipada de um swap.

Detalhes de condio: Juros

possvel escolher entre mtodos de atualizao padres (Peridico, No Ajustado e


Ajustado) e mtodos de atualizao especiais.

Exemplos:

Metodo de Atualizao Calculo da data


Data de vencimento
No Ajustado Relativo data de vencimento antes de
um deslocamento fixo de dias
Ajustado Relativo data de vencimento depois
de um deslocamento fixo de dias
Peridico Peridico

Como a tabela mosta, para mtodos ajustado e no ajustado, o clculo da data


determinado relativamente data de vencimento. Para todos os outros mtodos, a data de
vencimento determinada relativamente data de clculo.

136
Treinamento Treasury and Risk Management

A correo automtica de juros usualmente executada em um job diariamente. Esta


funcionalidade determina quais taxas de juros planejadas devero ser convertidas para fixas
em um dia especfico. O programa determina ento os valores para cada referncia de taxa
de juros, calcula os montantes e grava as taxas de juros atuais no banco de dados. Depois
de correo de juros, as taxas de juros planejadas no estaro mais disponveis na
transao. O resultado da correo de juros a fixao da taxa de juros nas taxas de juros
planejadas e a gerao das taxas de juros atuais.

137
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.3.2 FUNCIONALIDADE DE BACKOFFICE

Liquidar

Trading Back Office Contabilizao

Criar ordem/contrato Liquidao/Controle Lanamentos


Estorno Compensao Pagamentos
Histrico Estorno Transaes
Histricos Proviso/diferimento
Clculos de juros Avaliao
varivel Estornos

Autorizao usurio
Administrao de Limites

Para os produtos de swap, o clculo dos juros variveis tambm est disponvel da mesma
forma que para os produtos de Money Market, para a ponta do swap que, eventualmente,
possuir esta caracterstica.

138
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.3.3 CONTABILIZAO

Liquidar

Trading Back Office Contabilizao

Criar ordem/contrato Liquidao/Controle Lanamentos


Estorno Compensao Pagamentos
Histrico Estorno Transaes
Histricos Proviso/diferimento
Clculos de juros Avaliao
varivel Calculo do Valor
Lquido.
Estornos
Autorizao usurio
Administrao de Limites

Nesta rea, alm das funcionalidades j mencionadas anteriormente, os swaps possuem


uma funcionalidade especcifica para a legislao brasileira que possibilita o clculo do valor
lquido destas operaes mensalmente e com o clculo dos impostos (IR e IOF) nesta
mesma funo:

SWAP Calculo de Imposto (Brasil)

139
Treinamento Treasury and Risk Management

5.3.3.4 EXERCCIOS

Operao de SWAP

Agora iremos criar uma operao de Swap CDI x Dlar considerando as seguintes
informaes:

Ponta Passiva
Campo Valor
Valor Nocional 161.200,00 BRL
Taxa de juros 97% CDI

Ponta Ativa
Campo Valor
Valor Nocional 100.000,00 USD
Taxa de juros 10% a.a.

Considere que esta operao foi realizada pela empresa CCSA e que a contraparde ser o
parceiro de ngcios que criamos em exerccios anteriores. Esta operao teve inicio no dia
02/05/2011 e a data de vencimento 16/08/2011.

140
Treinamento Treasury and Risk Management

141
Treinamento Treasury and Risk Management

Forward Trading 177.

142
Treinamento Treasury and Risk Management

6 LOCALIZAO BRASILEIRA

6.1 TRANSFERNCIA DO BALANO

A transferncia do balano permite a transferncia dos saldos do balano para contas


contbeis de mdio e longo prazo que podem ser realizadas de forma diferente para cada
tipo de produto.

O sistema permite que sejam realizadas transferncias pelo mtodo da diferena ou


anulao, sendo que o clculo/lanamento do valor da proviso dos juros separado dos
valores de variao cambial apenas possvel pelo mtodo da diferena.

A transao que inicia o programa para a realizao destes lanamentos a J1BBSTNEW


(Tranferncia do balano para transaes financeiras).

143
Treinamento Treasury and Risk Management

partir do log deste programa tem-se uma viso geral das transaes realizadas que
sofreram lanamentos de transferncia (Empresa, transao, data de lanamento, valores,
moedas), a especificao das contas contbeis que so a origem dos valores e as
respectivas contas de destino.

144
Treinamento Treasury and Risk Management

6.2 SWAP

Para as operaes de swap no mercado brasileiro o sistema SAP oferece a possibilidade de


apurao mensal do resultado lquido destas operaes, bem como dos impostos incidentes
sobre as receitas apuradas (IRRF Regressivo).

O resultado de ganhos ou perdas no realizados pode ser contabilizado pelo mtodo da


anulao incluindo os valores de IRRF.

Este funcionalidade executada pela transao J1BTRMSTAX (Clculo do imposto SWAP).

145
Treinamento Treasury and Risk Management

Por esta transao tambm possvel realizar o estorno dos lanamentos e obter um
relatrio dos lanamentos realizados anteriormente atravs da opo Exibir resultados
anteriores.

146
Treinamento Treasury and Risk Management

147
Treinamento Treasury and Risk Management

6.4 EMPRSTIMO INTEREMPRESARIAL - MTUO


A funcionalidade de clculo de imposto para emprstimo interempresarial foi concebida para
o clculo dos impostos (IOF e IRRF), a cada final de ms e ao final da operao.

O clculo do imposto considera o valor dos juros bem como os referentes aos ingressos de
capital.

Este funcionalidade executada pela transao J1BICLTAX (Clculo de imposto para


emprstimo interempresarial).

Alm disto, no genciamento da posio para a muturia, o sistema registra a reduo do


principal da dvida com base no valor do IRRF recolhido por esta em nome da mutuante. E,
por outro lado, registra o aumento do valor do principal da dvida com base no valor do IOF
recolhido pela mutuante.

Para as posies em que a empresa for a mutuante, os efeitos dos impostos sobre o
montante total da dvida o mesmo, isto , IRRF reduzindo o valor do principal, que por sua
vez, acrescido pelo valor do IOF.

148
Treinamento Treasury and Risk Management

IOF incrementando
o valor do principal

149
Treinamento Treasury and Risk Management

6.5 EXERCCIOS

150
Treinamento Treasury and Risk Management

151
Treinamento Treasury and Risk Management

Dirio do Money Market

O dirio do Money Market possibita uma viso geral das transaes de Money Market
gravadas no sistema, usando critrios flexveis de seleo. Voc pode definir opes de
seleo (valores simples, intervalos, incluso/excluso) para cada critrio de seleo.

Desta forma, pode usar o jornal para selecionar transaes que foram concludas por
determinados traders ou com certo parceiro de negcios, por exemplo.

Usando o Dirio: Money Market, FX, Derivativos e Ttulos, voc pode obter uma viso
geral das transaes gravadas no sistema baseado em critrios flexveis de seleo.

Monitor de Posies

Permite sumarizar informaes do CLM e do TRM-TM em um nico relatrio.


Possibilita uma viso clara das moedas individuais das posies de FX da empresa.

O monitor de posies pode ser usado nas transaes de FX para dar uma viso rpida e
atualizada do risco cambial de todas as transaes que forem criadas no gerenciador de
transaes.

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Treinamento Treasury and Risk Management

Com o monitor de posies, voc pode combinar os fluxos de caixa do CLM com as
transaes financeiras (transaes de fundos, FX, ttulos e derivativos) do gerenciador de
transaes. Isto permite uma viso das posies de FX em todas as moedas relevantes
para a empresa. Pode-se selecionar os dados que devem vir do CLM e escolher quais
transaes precisam ser exibidas em combinao com este dado.

O relatrio pode ser dividido em diferentes segmentos de tempo. E, em adio, o valor


presente calculado para os movimentos de pagamento com base nos dados de mercado
mais atuais.

Lista de Posies

Voc pode usar a lista de posies para realizar verificaes de ganhos e perdas para
traders ou parceiros de negcios, listando tipos de transaes organizads por condies. Na
lista de posies, as posies para as transaes de Money Market so mostradas com
base em uma data fixada.

Voc tambm pode selecionar transaes de Money Market que possuam certa data de
incio ou data de vencimento.

RelattioDrilldown

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Treinamento Treasury and Risk Management

A ferramenta de relatrios drilldown permite que voc estruture seus prprios relatrios e os
processe interativamente. Relatrios drilldownso muito flexveis: Voc pode analisar os
resultados graficamente, transfer-los para aplicaes do PC, fazer link com relatrios, e
atribu-los a uma estrutura de rvore hierrquica.

Relatrios drilldown possibilita a gerao de diferentes vises dos seus dados existentes.
Voc faz isto selecionando a combinao adequada de caractersticas e indicadores.

A idia por trs dos relatrios de drilldown tornar a informao disponvel em cubo com n
dimenses. Cada sub-cubo definido por caractersticas. As caractersticas correspondem a
dimenses (ex: 3 caractersticas portiflio, tipo de produto e moeda).

Cada sub-cubo contm n indicadores (exemplo: 2 indicadores investimento/compra,


emprstimo/venda). Ligando caractersticas e indicadores, voc pode gerar diferentes vises
baseadas nas combinaes dos valores que selecionar.

RelattioDrilldown - Arquitetura

Voc pode usar as caractersticas, indicadores e formulrios quando define relatrios. Um


relatrio gera uma srie de listas que podem ser executas interativamente e mostradas na
tela. Voc tambm podem imprimir relatrios, export-los para o MS-Word ou Excel ou em
um arquivo.

Formulrios descrevem o contedo e formato dos relatrios. Eles fornecem a base para
relatrios, os quais voc completa mais tarde ao definir os relatrios.

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Treinamento Treasury and Risk Management

Caractersticas definem as diferentes formas nas quais um conjunto de dados pode ser
classificado, por exemplo companycode, parceiro de negcios ou portiflio. Voc pode
incluir caractersticas em um formulrio e tambm em um relatrio.

Indicadores podem ser montantes e quantidades, voc pode usar uma transao de
indicadores de transao para definir indicadores adicionais aos indicadores existentes
(rvore de indicadores).

Dica: para informaes mais detalhadas, veja a documentao geral do


Relatrio de Drilldown.

FormReport

A mxima geral de criar relatrios que ferramentas simples esto disponveis para gerar
relatrios simples, enquanto ferramentas mais sofisticadas esto disponveis para relatrios
mais complexos.

Voc cria formulrios de relatrios na rea do gerenciador de transaes. Estes so


relatrios baseados em formulrios e adequados para relatrios impressos.

Relatrios Drilldown so sempre relacionados aos objetos de negcio de uma aplicao.

Relatrios:

So estruturas complexas, que compreendem muitos subcomponentes

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Treinamento Treasury and Risk Management

So dependentes de idioma e podem, portando, serem traduzidos


Podem ser transportados
Contm verificaes de autorizao e podem ser bloqueados para um usurio
especfico.

Agora possvel definir relatrios ad hoc. Usando estes relatrios no necessrio criar
formulrios.

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Treinamento Treasury and Risk Management

7.1 EXERCCIOS

Forward Trading 177.

157
Treinamento Treasury and Risk Management

8 EXPOSURE MANAGEMENT

8.1 CRIAO DE EXPOSIES


O exposure management tem como funo propriciar o gerenciamento das exposies
fsicas de uma empresa. o repositrio central para as exposies de preos e cambiais no
sistema.

Este repositrio de exposies fsicas pode ser acessado e mantido partir da transao
descrita seguir:

Transao FTREX1

Menu SAP  TRM  Administrador de transaes 


Caminho do Menu
Administrao de hedge  Gerenciamento de fatores de risco 2.0
SAP
 Exposies brutas  Exposies brutas

O tipo da atividade exposio atribui um significado semntico origem da exposio e


permite a definio se existem os riscos de commdity e/ou cambial.

158
Treinamento Treasury and Risk Management

Na exposio tambm possvel definir o status da transao que esta originando a


exposio (por exemplo: transao planejada, obrigao fixa, ativo/passivo, etc).

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Treinamento Treasury and Risk Management

Por fim, o sistema capaz de extratificar automtica as exposies que uma commodity
pode gerar automaticamente. Isto , os riscos de preos e/ou de cmbio.

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Treinamento Treasury and Risk Management

Uma vez que este processo de manuteno nesta base de dados concludo, voc pode
gerar uma lista para conferncia dos registros gerardos/alterados:

Transao FTREX2

Menu SAP  TRM  Administrador de transaes 


Caminho do Menu
Administrao de hedge  Gerenciamento de fatores de risco 2.0
SAP
 Exposies brutas  Sntese sobre exposies brutas

161
Treinamento Treasury and Risk Management

8.2 RELATRIO DE EXPOSIES


Tambm h relatrios para a anlise da posies de exposies como a transao descrita
a seguir:

Transao FTREX12

Menu SAP  TRM  Administrador de transaes 


Caminho do Menu
Administrao de hedge  Gerenciamento de fatores de risco 2.0
SAP
 Exposies brutas  Sntese de posies de exposio.

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