ANLISIS FINANCIERO PARA LA EMPRESA DROGAS 24 HORAS DE TIMBO

- CAUCA, EN LOS PERODOS 2014 2015 PRCTICA EMPRESARIAL

BERMDEZ FERNANDO

DELGADO TASE LUZ EMRITA

INSTITUCIN UNIVERSITARIA COLEGIO MAYOR DEL CAUCA

FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES Y DE LA ADMINISTRACIN

PROGRAMA ADMINISTRACIN FINANCIERA

POPAYN

2017

1
ANLISIS FINANCIERO PARA LA EMPRESA DROGAS 24 HORAS DE TIMBO

- CAUCA, EN LOS PERODOS 2014 2015 PRCTICA EMPRESARIAL

BERMDEZ FERNANDO

DELGADO TASE LUZ EMRITA

Trabajo de Grado presentado como requisito parcial para optar por el ttulo

de Administrador Financiero

Tutora

Mag. FERNNDEZ PERAFN ISABEL CRISTINA

INSTITUCIN UNIVERSITARIA COLEGIO MAYOR DEL CAUCA

FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES Y DE LA ADMINISTRACIN

PROGRAMA ADMINISTRACIN FINANCIERA

POPAYN

2017

2
 Nota de aceptacin

La Tutora y los Jurados han ledo el presente

documento, escucharon la sustentacin del

mismo por sus autores y lo encontraron

satisfecho

__________________________________
Firma de la Tutora

__________________________________
Firma del jurado

__________________________________
Firma del jurado

Popayn, febrero de 2017

3
 Dedicatoria

Los autores dedican este Proyecto de Grado a Dios Todopoderoso por

habernos dado la vida y permitirnos haber llegado hasta este momento

tan espacial y tan importante para la formacin profesional. A nuestros

padres por ser pilares fundamentales en nuestras vidas por brindarnos

siempre amor y cario y apoyo incondicionalmente, sin importar

nuestras diferencias de opiniones, a nuestros dems familiares que de

una u otra forma hicieron parte de tan importante logro. A nuestra tutora

Mg. Isabel Cristina Fernndez Perafn, quien a travs de sus

conocimientos ha hecho posible que este sueo se convierta en

realidad. A nuestros queridos docentes, personal directivo y

administrativo y en general a nuestra querida Institucin Universitaria

Colegio Mayor del Cauca, a nuestra familia por darnos el apoyo

incondicional en nuestro proceso de formacin como profesionales.

Fernando y Luz E.

4
 Agradecimientos

Los autores expresan sus Agradecemos a :

- Dios, por guiarnos en el sendero correcto de la vida, cada da en el transcurso de
nuestro camino e iluminndonos en todo lo que realizamos de nuestro convivir
diario.
A nuestros padres, por ser nuestro ejemplo para seguir adelante en el convivir diario
y por inculcarnos valores que de una u otra forma nos han servido en la vida, gracias
por eso y por muchos ms.
A nuestros hermanos por apoyarnos en cada decisin que tomamos, y por estar a
nuestro lado en cada momento hoy, maana y siempre.
A nuestra tutora de tesis Mag. Isabel Cristina Fernndez Perafn por tenernos
paciencia y por guiarnos en cada paso de este proyecto.
A nuestros docentes de la Institucin Universitaria Colegio Mayor del Cauca que nos
impartieron sus conocimientos y experiencias en el transcurso de nuestra vida
estudiantil y que nos ayudaron de una u otra forma para hacer posible la realizacin
de la tesis.
A la empresa Drogas 24 Horas que nos apoy para realizar las prcticas e
investigaciones cada da, en el tiempo que dur este plan y permiti realizar este
proyecto en dicha institucin. A la Institucin Universitaria Colegio Mayor del Cauca
por prestarme las instalaciones de la misma para la realizacin de este proyecto.
A nuestros amigos y amigas y a todas las personas que nos incentivaron y nos
motivaron para seguir adelante con los objetivos de este propsito.

Los Autores

5
 CONTENIDO

Pg.

INTRODUCCIN ................................................................................................... 10

1.GENERALIDADES DE LA EMPRESA ................................................................ 13

2. VISIN, MISIN Y VALORES ........................................................................... 15

2.1 MISIN ........................................................................................................ 15

2.2 VISIN ........................................................................................................ 15

2.3 VALORES INSTITUCIONALES ................................................................... 15

3. JUSTIFICACIN ................................................................................................ 17

3.1 JUSTIFICACIN TERICA ......................................................................... 17

3.2 JUSTIFICACIN METODOLGICA............................................................ 18

3.3 JUSTIFICACIN PRCTICA....................................................................... 19

4. DEFINICIN DEL PROBLEMA.......................................................................... 20

4.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA .......................................................... 20

4.2 FORMULACIN DEL PROBLEMA.............................................................. 21

5. OBJETIVOS ....................................................................................................... 22

5.1 OBJETIVO GENERAL ................................................................................. 22

5.2 OBJETIVOS ESPECFICOS........................................................................ 22

6. METODOLOGA ................................................................................................ 23

6.1 TIPO DE ESTUDIO ..................................................................................... 23

6
 6.2 MTODO DE INVESTIGACIN .................................................................. 23

6.3 FUENTES Y TCNICAS PARA LA RECOLECCIN DE LA

INFORMACIN ................................................................................................. 24

6.3.1 Fuentes Primarias .................................................................................. 24

6.3.2 Fuentes Secundarias.............................................................................. 24

6.4 POBLACIN Y MUESTRA .......................................................................... 25

6.5 TRATAMIENTO DE LA INFORMACIN ...................................................... 25

7. MARCO DE REFERENCIA................................................................................ 27

7.1 MARCO TERICO ...................................................................................... 27

7.1.1 Sistema Financiero Empresarial ............................................................. 27

7.1.2 Anlisis financiero................................................................................... 29

7.1.2.1 Estados financieros ......................................................................... 31

7.1.3 Mtodos para el anlisis financiero ........................................................ 34

7.1.3.1 Anlisis vertical ................................................................................ 34

7.1.3.2 Anlisis horizontal............................................................................ 34

7.2 MARCO LEGAL ............................................................................................... 36

8. DIAGNSTICO .................................................................................................. 38

8.1 PLAN DE ACCIN O INTERVENCIN ...................................................... 38

8.2 BALANCE GENERAL A DICIEMBRE 31 DE 2015 ...................................... 39

9. CONCLUSIONES .............................................................................................. 52

7
10. RECOMENDACIONES .................................................................................... 53

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS......................... Error! Bookmark not defined.

GLOSARIO ............................................................................................................ 56

ANEXOS ................................................................................................................ 59

8
 LISTA DE TABLAS

Pg.

Tabla 1. Disponible e inversiones........................................................................... 39

Tabla 2. Clientes .................................................................................................... 40

Tabla 3. Inventarios ................................................................................................ 40

Tabla 4. Propiedad planta y equipo ........................................................................ 40

Tabla 5. Depreciacin acumulada .......................................................................... 41

Tabla 6. Proveedores ............................................................................................. 41

Tabla 7. Patrimonio. ............................................................................................... 42

Tabla 8. Ingresos.................................................................................................... 42

Tabla 9. Costos y gastos ........................................................................................ 43

Tabla 10. Balance general. Anlisis vertical ........................................................... 44

Tabla 11. Estado de resultado. Anlisis horizontal ................................................. 45

Tabla 12. Gastos .................................................................................................... 46

Tabla 13. Estado de resultado comparativo 2014 -2015 ....................................... 47

Tabla 14. Inventario inicial ...................................................................................... 47

Tabla 15. Gastos 2015 ........................................................................................... 48

Tabla 16. Indicadores Financieros ......................................................................... 50

9
 INTRODUCCIN

Durante los ltimos aos, los Anlisis Financieros se han convertido en una

herramienta econmica para las grandes, medianas y pequeas empresas, que

destacan su gran potencial a la hora de evaluar su realidad contable y

administrativa, incluso trasciende a la gestin organizativa en cuanto aporta a una

oportuna toma de decisiones.

Frente a esta situacin, la presente prctica empresarial, realiz un anlisis

financiero a la empresa Drogas 24 horas, durante el perodo comprendido entre

los aos 2014 y 2015, con el fin de conocer su situacin financiera y proponer las

recomendaciones pertinentes, en aras de obtener mejores beneficios.

Lo anterior, replanteando si el uso que se le da a la informacin contable en la

organizacin objeto de estudio, especficamente, en los estados financieros, logra

mostrar los puntos fuertes y dbiles, con el propsito de lograr adoptar acciones

correctivas, y emplear aquellas fortalezas como fuerzas facilitadoras en la actividad

de direccin.

En este sentido, lograr que a travs de los estados financieros, los funcionarios

lograran definir guas para acciones futuras, ya que es innegable que la toma de

decisiones depende en alto grado de la posibilidad de que ocurran ciertos hechos

10
que en muchas ocasiones pueden revelarse mediante una correcta interpretacin

de los estados que ofrecen la contabilidad.

En concordancia, para la presente prctica empresarial se utiliz la Investigacin

Aplicativa de carcter descriptivo, permitiendo describir y comprender la realidad de

la problemtica y contribuyendo a la solucin de la misma, teniendo en cuenta que

la importancia del Anlisis Financiero, radica en un estudio dirigido a valorar,

examinar, diagnosticar e interpretar la posicin financiera de Drogas 24 horas de

Timbo Cauca durante los perodos de 2014-2015.

Adicionalmente, con el presente trabajo de investigacin se pretende brindar un

aporte valioso a la empresa, a fin de hacer conocer posibles alternativas de solucin

para mejorar la gestin administrativa y financiera de la misma. Por tal razn, se

aportan datos que permiten conocer la situacin actual de la organizacin y

pronosticar su futuro, siendo de gran inters para Drogas 24 Horas.

Expuesto lo anterior, la investigacin se estructura de la siguiente manera, en primer

lugar se presenta las generalidades de la empresa objeto de estudio haciendo

nfasis en su filosofa institucional y sus objetivos misionales; segundo, se presenta

el planteamiento de problema, donde se pone en consideracin las principales

falencias en torno al anlisis financiero; tercero, se encuentra la justificacin donde

se exponen las principales razones que llevaron al desarrollo de la prctica

11
empresarial desde una perspectiva, terica, metodolgica y prctica, seguida de los

objetivos generales y especficos; cuarto, se expone el marco terico, el cual aborda

la Teora de los Sistemas y el Sistema Financiero Empresarial, al igual que algunos

conceptos que soportan la investigacin tales como: estados financieros, entre

ellos, el balance general, los pasivos y activos del negocio; quinto, se presenta la

metodologa, la cual comprende el tipo de investigacin y sus herramientas

utilizadas; en el sexto y ltimo lugar, se encuentra el diagnstico y el plan de accin,

para desembocar en las conclusiones y recomendaciones.

12
 1. GENERALIDADES DE LA EMPRESA

La empresa Drogas 24 horas se encuentra ubicada en la calle 19 Nro. 20 46 del

municipio de Timbo, Cauca. Su creacin data del 30 de enero de 1995, mediante

Matrcula Mercantil de Cmara de Comercio No. 00040289 y NIT No.

00000025709049 de la misma fecha, por la seora Mara Esperanza Delgado.

Es una empresa dedicada a la comercializacin de medicamentos, cosmticos,

productos para el aseo personal, frmulas lcteas para bebs, paales, artculos

especializados, etc. Entre sus estrategias comerciales se destaca el buen servicio

al cliente, brindando atencin personalizada y ofreciendo variedad de productos,

con el fin de cuidar de la salud de los usuarios. Por lo tanto, la droguera siempre

cuenta con medicamentos, incluso de carcter urgente, puesto que todos los das

realizan pedidos en pequeas cantidades para mantener abastecida la empresa;

logrando de alguna manera evitar que los clientes compren en otro sitio y mejorando

tanto la imagen corporativa como la credibilidad en el negocio farmacutico.

Vale la pena destacar que, la droguera comenz ofreciendo productos como

perfumera, cacharrera, papelera y productos de temporada, hasta lograr

posicionarse como se conoce hoy en da. As que desde sus inicios, Drogas 24

Horas ha orientado sus esfuerzos al fortalecimiento de los servicios a la comunidad,

brindando excelentes productos, servicios de venta y suministro de medicamentos

13
tanto genricos como comerciales o de marca; igualmente productos de belleza,

aseo y perfumes, costeados mediante recursos propios y sistema de crdito con

proveedores y financieros, para poder continuar en el mercado.

14
 2. VISIN, MISIN Y VALORES

2.1 MISIN

Es una empresa comercializadora de medicamentos y productos para el cuidado

personal, que satisface las necesidades de sus clientes mediante la prestacin de

un excelente servicio con calidad, al tiempo que cuenta con personal calificado, con

el fin de que la empresa sea rentable. Para ello, tambin se ocupa de brindar

bienestar a los empleados y complaciendo las necesidades y expectativas de la

comunidad en general, de forma eficiente, a partir de los recursos humanos, fsicos

y financieros con los que cuenta la entidad.

2.2 VISIN

Para el ao 2020, la Droguera busca ser reconocida en todo el departamento,

gracias a su competitividad y a la prestacin de un servicio con calidad, aumentando

su cobertura y el portafolio de productos y servicios, adems de despachar

medicamentos de ptima calidad.

2.3 VALORES INSTITUCIONALES

Drogas 24 horas se caracteriza por contar con personas que trabajan fuertemente

15
por la empresa, inmersos en valores como:

Autonoma administrativa y financiera.

Eficiencia.

Eficacia.

Honestidad.

Cumplimiento.

Transparencia.

Responsabilidad. ( Archivo Drogas 24 horas)

16
 3. JUSTIFICACIN

El presente corpus de estudio rescata la importancia de realizar un adecuado y

oportuno anlisis financiero en las empresas, especficamente, en la Droguera 24

horas de Timbo Cauca; investigacin de gran pertinencia si se tiene en cuenta la

necesidad de valorar, examinar, diagnosticar e interpretar la posicin financiera de

la empresa en mencin.

3.1 JUSTIFICACIN TERICA

Por lo tanto, la investigacin mediante la aplicacin de la teora y los conceptos

bsicos de sistema financiero empresarial y anlisis financiero, especficamente en

los estados financieros de la empresa en cuestin, permiti contrastar diferentes

nociones con la realidad econmica de la misma. En este sentido, el estudio se basa

en la Teora de los Sistemas, aplicada al sistema financiero de las organizaciones.

Adicionalmente, las bases tericas en las que se apoya el estudio, permitieron

emprender medidas correctivas para identificar y superar debilidades,

aprovechando de la mejor manera las fortalezas econmicas de la Droguera 24

Horas, con el objetivo de brindar un plan de accin que orientara a la direccin de

la empresa hacia el logro de sus metas propuestas. En este sentido, el marco terico

constituy la columna vertebral de la investigacin, ya que los resultados de sta

17
surgieron en contraste con la informacin obtenida a la luz de la teora.

3.2 JUSTIFICACIN METODOLGICA

Para lograr los objetivos de estudio, se acudi al empleo de tcnicas de

investigacin como la observacin directa y la entrevista semi-estructurada,

obteniendo informacin de primera mano acerca de la necesidad de realizar anlisis

financieros en Drogas 24 horas. Por lo tanto, se convierte en un insumo de gran

importancia a nivel metodolgico como prctico, para todos aquellos que deciden

indagar en el tema en cuestin o dispongan emprender nuevas investigaciones, a

partir de los resultados expuestos.

Igualmente, la metodologa empleada lleva a reflexionar en torno al valor de realizar

un oportuno anlisis financiero, puesto que se convierte en una de las principales

herramientas a utilizar, por parte de gerentes financieros, administradores,

directores, dueos de las empresas y acreedores en general. El objetivo, evaluar la

gestin administrativa y financiera de los negocios, ya que los resultados generados

por esta herramienta financiera permiten a los interesados: evaluar, mejorar,

optimizar y maximizar los recursos invertidos en la organizacin, as como tambin

tomar decisiones asertivas en el negocio, al decidir la viabilidad de utilizar u otorgar

un crdito e incluso proyectar la empresa hacia el futuro. Por lo anterior, los

resultados de la investigacin se apoyan en tcnicas de investigacin vlidas en el

medio.
18
3.3 JUSTIFICACIN PRCTICA

Por lo anterior, el estudiante del Colegio Mayor del Cauca, pone en prctica los

conocimientos de su formacin disciplinar y aporta a la solucin de problemas del

entorno, a travs de procesos creativos y de innovacin. Del mismo modo, la

investigacin permiti a la Droguera estimar y comprobar el valor de realizar

anlisis financieros durante los aos 2014 2015, ayudndoles a evaluar su

posicin financiera presente y pasada; dicha comparacin les otorg el crdito para

predecir, comparar y evaluar su sistema financiero empresarial.

En este sentido, la investigacin tiene un impacto social y econmico, que involucra

tanto a contadores, administrativos como el sector de las finanzas, de cara a los

procesos organizativos y empresariales, que permitan optimizar las actividades e

incluso fortalecer los procesos de produccin. Asimismo define la fiabilidad y

relevancia que se requiere en la informacin contable como un instrumento til y de

retroalimentacin a la hora de establecer relaciones coste-beneficio.

Finalmente, cabe resaltar que en la prctica realizar el anlisis de los estados

Financieros no slo es vital para los administradores de la empresa, sino para los

inversionistas y acreedores; ya que pueden utilizar la informacin proporcionada por

el anlisis, de tal modo que, las decisiones de financiamiento e inversin, maximicen

el valor de la compaa.

19
 4. DEFINICIN DEL PROBLEMA

4.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

El anlisis financiero es considerado un elemento clave en el mundo empresarial

independientemente de su tamao, en la medida que proporciona informacin

sobre la posicin financiera de una organizacin en un perodo de tiempo

determinado, as como de las operaciones efectuadas en el pasado, por lo tanto, es

vital conocer la situacin financiera del presente y realizar sus proyecciones hacia

el futuro. No obstante, su aplicacin ha sido un tema de inters para las medianas

y grandes empresas, y un tema de poco inters para las pequeas y

microempresas, toda vez que el modelo contable y financiero gira en consonancia

con la normatividad nacional, la cual est basado en el paradigma del registro,

sujeto a las exigencias en materia de impuestos y no se ha visto desde su carcter

innovador dentro de la prctica como es su razn de ser, para el suministro de

informacin financiera que garantice su confiabilidad en las inversiones y facilite la

toma de decisiones administrativas.

La compaa DROGAS 24 HORAS es una sociedad annima, constituida por

escritura pblica nmero 4029 de noviembre 13 de 1968 y con una duracin hasta

el 13 de noviembre del ao 2040. En vista de la importancia de evaluar el

desempeo financiero e identificar los procesos eficientes e ineficientes, para con

20
base en ellos generar planes de accin encaminados a optimizar los recursos.

Adems, se ha visto la necesidad de proyectarse con claridad hacia el futuro con la

finalidad de lograr los objetivos propuestos para el desarrollo de su objeto social.

Sin embargo, esta trayectoria no garantiza que sea lo suficientemente generadora

de valor, por lo cual se hace necesario realizar un diagnstico financiero que aborde

los resultados concernientes a la gestin de un perodo determinado basndose en

el empleo de razones con las cuales pueda conocer las tendencias y el momento

presente de la empresa en mbitos como la liquidez, el endeudamiento, la

rentabilidad y la movilizacin de los factores productivos.

A partir de lo anteriormente expuesto, con la elaboracin de este proyecto se

pretende dar respuesta a la siguiente inquietud.

4.2 FORMULACIN DEL PROBLEMA

De acuerdo con lo anterior, el grupo de investigacin se hizo la siguiente pregunta

problema :Cul es la situacin financiera de DROGAS 24 HORAS en cuanto a

aspectos tales como la liquidez, el endeudamiento y rentabilidad?

21
 5. OBJETIVOS

5.1 OBJETIVO GENERAL

Realizar un anlisis financiero a la organizacin Drogas 24 horas, durante el

perodo comprendido entre los aos 2014 y 2015, mediante el anlisis de la

informacin contable y la interpretacin de indicadores financieros, con el fin de

conocer su situacin financiera y proponer las recomendaciones pertinentes, en

aras de obtener mejores beneficios.

5.2 OBJETIVOS ESPECFICOS

Realizar levantamiento contable de los perodos fiscales 2014 y 2015 para

estructurar sus estados financieros, Balance General y Estado de Resultados.

Analizar mediante estados financieros comparativos la realidad econmica y

financiera de la empresa, como la capacidad para asumir las diferentes

obligaciones que se derivan del desarrollo de su objeto social.

Determinar los indicadores o razones financieras para establecer si la compaa

es lquida y rentable, as como determinar su capacidad para generar recursos

y su nivel de endeudamiento.

Presentar los resultados del diagnstico financiero realizado a la compaa

durante el perodo objeto de anlisis.

22
 6. METODOLOGA

6.1 TIPO DE ESTUDIO

Para efecto del presente proyecto, se recurri a la Investigacin Aplicada como

prctica, ya que sta es entendida como experiencias de investigacin con propsito

de resolver o mejorar una situacin especfica o en particular para comprobar un

mtodo o un modelo, Boggino y Rosekrans (2004) y Cvicos y Hernndez (2007),

mencionan la investigacin en accin y la investigacin participativa.

Adicionalmente, es de carcter descriptivo, dado que a travs de sta se busc

medir los datos en forma numrica, con ayuda de herramientas de la estadstica,

(Hernndez, 2006). Por lo tanto, este tipo de investigacin, permiti tener un control

de progreso de las diferentes variables, para finalmente realizar un anlisis

financiero a la empresa Drogas 24 horas, durante el perodo comprendido entre los

aos 2014 y 2015, mediante una evaluacin de la informacin contable y la

interpretacin de los indicadores financieros, con el fin de conocer su situacin

financiera.

6.2 MTODO DE INVESTIGACIN

La investigacin se apoy en el mtodo observacional, toda vez que permiti

conocer la realidad econmica y financiera de la empresa objeto de estudio y su

23
capacidad para asumir las diferentes obligaciones que se derivan del desarrollo de

su objeto social. Adicionalmente, se realiz una entrevista a la propietaria de la

Droguera 24 horas, con el fin de verificar la coherencia de los datos informados en

los Estados Financieros con la realidad econmica y estructura de la empresa.

6.3 FUENTES Y TCNICAS PARA LA RECOLECCIN DE LA INFORMACIN

6.3.1 Fuentes Primarias. De acuerdo al mtodo de investigacin, se emple como

fuente primaria la entrevista semiestructurada a la propietaria, con el fin de explorar

y profundizar en el tema de estudio. Por consiguiente, la entrevista se direccion a

recuperar y estructurar la informacin contable del negocio en mencin. Igualmente,

Garca Hernndez & et al, (s.f.), afirman que la entrevista permite un acercamiento

directo a los individuos de la realidad, considerndose una tcnica muy completa.

Igualmente, permite comprender la realidad de la empresa Drogas 24 horas,

logrando visualizar las prcticas gestadas en la organizacin.

6.3.2 Fuentes secundarias. La investigacin emple como fuentes secundarias:

libros, tesis de grado, revistas, artculos en bases de datos tales como Dialnet,

Redalyc y Scielo. Todo ello, con el propsito de abordar referentes tericos

relacionados con el tema objeto de estudio, permitiendo informacin suficiente,

necesaria y de calidad, para dar respuesta a los objetivos propuestos por el estudio.

24
De otro lado, se emple como tcnica la observacin, la cual permiti recolectar la

informacin, al tiempo que se verific las prcticas financieras desarrolladas en la

empresa en mencin. Por tal razn, fue una tcnica que permiti fortalecer y

complementar los resultados hallados en la entrevista, logrando identificar de

manera holstica la situacin financiera de la organizacin. En el caso de los

instrumentos se recurri al uso de tablas Excel.

6.4 POBLACIN Y MUESTRA

Para el progreso de la presente prctica empresarial, el universo poblacional estuvo

conformado por la propietaria de Drogas 24 horas, puesto que es la nica que

administra y lleva el sistema contable de su negocio en un cuaderno.

6.5 TRATAMIENTO DE LA INFORMACIN

Para el tratamiento de la informacin se recurri a recuperar y reestructurar la

contabilidad de Drogas 24 horas, esto implic un trabajo dispendioso al tener que

organizar ventas del da, facturas, compra a proveedores, recibos de servicios

pblicos, de los perodos 2014-2015. Posteriormente, se consolidaron los datos

financieros en tablas electrnicas Excel mes a mes, para realizar el respectivo

balance, estado de resultados, anlisis financieros, indicadores, etc.,

Adicionalmente, se procedi a la interpretacin y anlisis de los mismos,

25
contrastando la informacin con la entrevista y la observacin, para finalmente

establecer las conclusiones, el plan de accin o intervencin que se evidenci en el

desarrollo del trabajo prctico.

26
 7. MARCO DE REFERENCIA

7.1 MARCO TERICO

En el presente tem se exponen los conceptos bsicos que fundamentan el estudio

de la investigacin, con el fin de abordar y comprender el sistema financiero

empresarial, igualmente el respectivo anlisis y mtodos para abordar los estados

financieros desde una perspectiva terica e histrica.

7.1.1 Sistema Financiero Empresarial. Antes de abordar la nocin terica sobre

el sistema financiero empresarial, es necesario abordar La Teora de los Sistemas,

puesto que permite concebir a la empresa como un conjunto de elementos que

interactan entre s, de manera coordinada para lograr un objetivo comn, a travs

de su estructura orgnica o agrupamiento de dichos elementos que responden a

requerimientos de eficacia y eficiencia, para alcanzar el objetivo o producto final, por

lo que pueden ser considerados sistemas con subsistemas, en este sentido, aplicar

dicha teora al sistema financiero empresarial permite promover el desarrollo

econmico y contribuir al progreso de la organizacin, debido a que sta es un todo

organizado, es decir, un sistema abierto, donde se requiere hacer intercambio de

informacin, materiales, energa, relaciones e interaccin dinmica con su medio

ambiente, clientes, proveedores, competidores, etc., 1

1 BERTALANFFY L. (1976).Teora general de los sistemas fundamentos, desarrollo, aplicaciones.

27
 Por lo anterior, un sistema financiero empresarial est acompaado por las

decisiones de inversin y de gasto de empresarios, al respecto, Redondo (2004) lo

define como:

El rea financiera que tiene como objetivo elevar al mximo el valor

actual de la empresa, equilibrando los factores de rendimiento sobre
la inversin y el riesgo, tendiente a conservar la liquidez de la empresa
y obtener a la vez, el mximo aprovechamiento y rendimiento de sus
recursos. (p.44)
En este sentido, un sistema financiero debe determinar con qu recursos

cuenta la organizacin y optimizarlos de la manera ms conveniente, en trminos

de rentabilidad. Adicionalmente, hay que tener en cuenta que toda empresa se

encuentra inmersa en un sistema financiero concreto, que no slo abarca un pas

sino que tiene un marco mucho ms amplio.

Por lo anterior, como empresa se acude a un sistema financiero para buscar

medios de financiacin, para depositar recursos excedentarios que genera en su

actividad, con el objetivo de obtener una recompensa en forma de intereses,

dividendos o cualquier otra cosa, y se relaciona con Bancos y otras Entidades de

Crdito tanto en sus operaciones de activo como de pasivo, cuando necesita

financiacin y tambin para sus operaciones diarias de caja, tesorera, pagos,

transferencias, etc. (Seco, 2006) Entonces, dicha premisa lleva a que dicho sistema

es tambin el conjunto de Instituciones Financieras, mercados financieros y

Fondo de cultura econmica de Mxico, p. 6.

28
productos financieros que trabajan, se desarrollan o negocian en un pas o en un

entorno determinado.2

En concordancia, el sistema financiero empresarial permite la expansin de la

actividad econmica cuando sabe gestionar y optimizar sus recursos, intentando

minimizar todos los riesgos econmicos y tratando de prever las posibles

dificultades a la hora de relacionarse con Bancos y/o entidades de crdito.

7.1.2 Anlisis financiero. Una vez ha sido entendido el sistema

financiero empresarial, es necesario abordar la nocin de anlisis financiero, puesto

que es indispensable en cada una de las actividades que se realizan en la empresa

de cara a la toma de decisiones acertadas, inversiones, obtencin de recursos o de

cmo reinvertirlos, etc.

Al respecto, Prieto (2010) define el anlisis financiero como:

Un proceso que comprende la recopilacin, interpretacin,

comparacin y estudio de los estados financieros y datos
operacionales de un negocio. Esto implica el clculo e interpretacin
de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados financieros
complementarios o auxiliares, los cuales sirven para evaluar el
desempeo financiero y operacional de la firma. (p.14)3

2 SECO, M. (2006). Empresa y Sistema Financiero. EOI. Recuperado en:

http://api.eoi.es/api_v1_dev.php/fedora/asset/eoi:45071/componente45069.pdf
3 PRIETO, C. (2010) Anlisis Financiero. Fundacin para la Educacin Superior San Mateo.

Recuperado en: http://www.sanmateo.edu.co/documentos/publicacion-analisis-financiero.pdf

29
 Adicionalmente, Pastor (2012) agrega que son tambin una evaluacin

histrica del funcionamiento econmico-financiero de la empresa as como de sus

perspectivas para el futuro, (p.7), en este sentido, permite analizar el

comportamiento de la organizacin en el pasado y apreciar su situacin financiera

actual.

De igual modo, un oportuno anlisis financiero refleja un buen desarrollo

de la gestin financiera en la empresa, apuntando siempre a maximizar el valor

de la misma, por lo tanto, el valor promedio de las acciones reflejan el xito o el

fracaso de la gestin financiera (Prieto, 2010:13). De acuerdo con Prieto, esto

lleva a que el analista financiero con base en los estados financieros y dems

informacin que posea sobre la empresa, pueda interpretar, analizar, obtener y

presentar recomendaciones, una vez haya determinado si la situacin financiera

y los resultados de operacin de una empresa son satisfactorios o no.

Por lo anterior, se plantean una serie de principios de los estados

financieros que deben abarcar tanto las convenciones como las normas y

procedimientos necesarios para delimitar las prcticas contables, que faciliten

una comprensin ms completa y profunda de los estados financieros. Por

consiguiente se tiene en cuenta que:

Los datos contables deben registrarse en trminos de dinero (pesos);

toda transaccin debe ser contabilizada por partida doble, es decir que
sobre todo activo existen derechos o participaciones de los socios o
acreedores; y la empresa es una entidad distinta de sus propietarios.
(Prieto, 2010:28)

30
Dicha premisa, lleva a exponer la importancia de analizar y evaluar los Estados

Financieros, los cuales son objeto de estudio de la investigacin y se presentan a

continuacin.

7.1.2.1 Estados financieros. Teniendo en cuenta que los estados financieros son

parte esencial de la contabilidad, son definidos como el arte de registrar, clasificar,

resumir e interpretar los datos financieros, con el fin de que stos sirvan a los

diferentes estamentos interesados en las operaciones de una empresa

(Prieto,2010:26), es decir, son informes contables que se presentan de forma

peridica. Igualmente, los estados financieros comprenden: el balance general y el

estado de prdidas y ganancias.

A la anterior premisa, se suma la perspectiva de Melndez (2009), quien los define

como parte de los medios de comunicacin de las organizaciones, donde se expone

la situacin de sus recursos econmicos y financieros, a partir de los registros

contables y las variaciones que se puedan dar, en cuanto a la estructura patrimonial.

Por lo tanto, la autora destaca una serie de caractersticas a la hora de abordar los

estados financieros. Observemos:

Los Estados Financieros deben ser comprensibles, en ellos se

expresa la posicin financiera y el resultado de las operaciones del
ejercicio, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados; deben ser expuestos por tanto en forma sencilla
permitiendo su fcil comprensin y su racional y adecuada
interpretacin. En su preparacin, los estados financieros estn
31
 sujetos a cambios en la medida que surgen hechos importantes, por
tanto, no se debe interpretar los datos contenidos en los documentos,
como hechos rgidos, dado que la medicin real del contenido de los
estados financieros est sujeta a juicio y estimaciones que dan a estos
documentos, un carcter de subjetividad. Deben ser preparados bajo
normas y mtodos uniformes a fin de facilitar la comparacin de dos o
ms ejercicios, para fines de medicin y anlisis.4 (Melndez, 2009:9-
10)

En concordancia, los estados financieros reflejan una combinacin de hechos

registrados, convenciones contables y juicios personales. As que al presentar el

informe financiero se debe tener muy en cuenta el balance general, conocido

tambin como Estado de situacin financiera, Estado de inversiones, Estado de

recursos y obligaciones o Estado de activo, pasivo y capital; por lo tanto,

representa la situacin de los activos y pasivos de una empresa, as como tambin

el estado de su patrimonio.5

Al respecto, Melndez (2009) define el balance general como:

El estado financiero que expresa la informacin de las propiedades en

bienes y derechos que la empresa posee a una fecha determinada, y
las fuentes financieras que han permitido su posicin. El primer

4 MELNDEZ, E. (2009). Estados Financieros, Educacin a Distancia, Facultad de Ciencias

Contables y Administrativas, p. 9-10 Huancayo, Per. Recuperado en:
http://www.cacvirtual.upla.edu.pe/distancia/as_cf.php/05/ESTADOS%20FINANCIEROS.pdf

5 Ibid.

32
 aspecto constituye el activo de la empresa; el segundo, las fuentes
financieras, el pasivo.6

En este sentido, las principales divisiones del balance son:

Activos (representan los bienes y derechos de la empresa), pasivos

(constituyen las obligaciones totales de la empresa, en el corto plazo,
o largo plazo, cuyos beneficiarios son por lo general personas o
entidades diferentes de los dueos de la empresa) y el patrimonio
(representa la participacin de los propietarios en el negocio, y resulta
de restar, del total del activo, el pasivo con terceros).7 (Pietro, 2010:
27)
Expuesto lo anterior, cabe resaltar que el anlisis de Estados Financieros no

slo es importante para los administradores de la empresa, sino para los

inversionistas y acreedores. Desde el punto de vista interno, los administradores

financieros utilizan la informacin proporcionada por el anlisis, de tal modo que las

decisiones de financiamiento e inversin maximicen el valor de la compaa. Desde

el punto de vista externo, los accionistas y los acreedores lo emplean para evaluar

qu tan atractiva es la empresa como una inversin. En adicin es oportuno

comprender cules son los mtodos para el anlisis financiero, como se expone a

continuacin.

6 Ibid, p. 19.

7 Op. Cit, PRIETO, p. 27

33
El diagnstico de Estados Financieros implica una identificacin del desempeo de

la empresa con base en la clasificacin industrial de la misma. Por lo general, el

anlisis se utiliza para determinar la posicin financiera de la empresa con el objeto

de identificar sus puntos fuertes y dbiles actuales y sugerir acciones para que la

empresa aproveche los primeros y corrija las reas problemticas en el futuro.

7.1.3 Mtodos para el anlisis financiero. De acuerdo a los principales mtodos

para realizar un anlisis financiero se encuentran: el anlisis vertical (indicadores

financieros) y el anlisis horizontal (absoluto, relativo):

7.1.3.1 Anlisis vertical. Consiste en tomar un solo estado financiero (puede ser

un balance general o un estado de prdidas y ganancias) y relacionar cada una de

sus partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el cual denominamos

cifra base. Por lo tanto, es un anlisis esttico donde se estudia la situacin

financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos,

a travs del tiempo. Del mismo modo, se aplica este tipo de anlisis al estado de

prdidas y ganancias, tomando como base, el valor de las ventas y hallando el

porcentaje (%) de los dems rubros con respecto a su base.8

7.1.3.2 Anlisis horizontal. Se ocupa de los cambios en las cuentas individuales

de un perodo a otro y, por lo tanto, requiere de dos o ms estados financieros de la

8 Op. Cit., MELENDEZ.

34
misma clase, presentados para perodos diferentes. Al realizar este anlisis lo ms

importante es determinar qu variaciones, o qu cifras merecen especial inters y

cules no, entonces se debe centrar en los cambios extraordinarios o ms

significativos, en cuya determinacin es fundamental tener en cuenta tanto las

variaciones absolutas como relativas.9

De acuerdo con Melndez (2009), se debe tener en cuenta:

Las variaciones en las cuentas por cobrar, que pueden haber sido
originadas por un aumento o disminucin en las ventas, por un cambio
de condiciones en cuanto a plazos, descuentos, financiacin, o por la
eficiencia en la cobranza; y las variaciones en los inventarios, ya que
lo ms importante es determinar si realmente hay cambios en la
cantidad, o solamente se presenta un efecto del incremento en los
precios. 10

Por lo anterior, la importancia para la presente investigacin de abordar los estados

financieros y destacar el valor del sistema financiero empresarial, inmerso en la

Teora de los Sistemas, debido que permiten establecer una relacin numrica a

partir del balance general y sealar los puntos fuertes o dbiles de una empresa,

indicando probabilidades y tendencias, en pro de las actividades econmicas y

financieras de la misma, por lo tanto, es vital destacar el potencial de un anlisis

financiero en las organizaciones.

9 Ibid.

10 Ibid, p.59

35
7.2 MARCO LEGAL

De acuerdo a la Normatividad que salvaguarda la preparacin y presentacin de los

estados financieros, se ampara en el Cdigo de Comercio, Artculo 28. Grupo

empresarial; Artculo 29. Informe especial; Artculo 35. Estados financieros

consolidados. Adicionalmente, el Decreto Reglamentario 2649/93 del Cdigo de

Comercio, contempla las clases principales de estados financieros como tambin

cules son los criterios para el ejercicio de las facultades reguladoras en materia de

contabilidad.

Adems, el Estatuto Tributario en su Artculo 631-1 (Artculo 95 L. 488/98),

establece la obligacin de informar los estados financieros consolidados por parte

de los grupos empresariales, a nivel econmico y organizativo. Por ltimo de igual

importancia el 651 sanciones por incumplimiento de las obligaciones tributarias y el

artculo 85 sobre la no deducibilidad de los costos originados en pagos realizados a

vinculados econmicos no contribuyentes. En este sentido, las Normas citadas se

determinan de acuerdo a los procedimientos para la consolidacin de los estados

financieros entre la matriz y las subordinadas, que reflejen el estado econmico del

grupo empresarial.

36
De otro lado, las empresas deben tener en cuenta: los Principios y Normas de

contabilidad e informacin financiera y de aseguramiento de informacin aceptados

en Colombia, teniendo en cuenta las autoridades competentes, el procedimiento

para su expedicin y las entidades responsables de vigilar su cumplimiento (Ley

1314 de 2009); y especialmente, la Reforma Financiera, en la cual se dictan

disposiciones en relacin con el sistema financiero y asegurador, el mercado pblico

de valores, las Superintendencias Bancaria y de Valores (Ley 510 de 1999). Lo

anterior, debido a la necesidad prctica, de crear un ambiente tico desde lo

individual y lo colectivo en las organizaciones, ya que es de vital importancia que el

contador asuma sus responsabilidades como agente moral que busca el bien comn

de la empresa.

37
 8. DIAGNSTICO

Drogas 24 horas, propiedad de la seora Mara Esperanza Delgado, ubicada en

el Municipio de Timbo, (Cauca), a pesar de su trayectoria comercial no cuenta con

un esquema contable y financiero que le permita a su principal y nico capitalista,

conocer la realidad econmica y financiera, en aras de obtener informacin real y

adecuada tendiente a apoyar la toma de decisiones. Por consiguiente, el sistema

de contabilidad o control se realiza a travs de registros manuales en cuadernos

comunes, en los cuales se registran todas las operaciones diarias de venta de

productos, compra de mercanca y pago de obligaciones con proveedores y

entidades prestadoras de servicios pblicos, as como los gastos generales de

papelera, aseo, entre otros. Es as como en primera instancia, se procede a realizar

el levantamiento contable, bsqueda de documentacin correspondiente a los aos

2014 y 2015, tales como facturas de compra, recibos, libros o cuadernos de registro

manual, entre otros, para clasificarlos y estructurar la informacin en hojas de

clculo de Excel que permitan generar y estructurar los estados financieros bsicos

contables (Balance General y Estado de Resultados) para cada perodo de estudio,

con los cuales se realiz el anlisis financiero de la empresa.

8.1 PLAN DE ACCIN O INTERVENCIN

Nota 1: principales polticas y prcticas contables. Las polticas de contabilidad

y preparacin de los estados financieros de la entidad estn de acuerdo con las

38
normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, contenidas en el

Decreto 2649 de 1993. Adems, los rubros de la contabilidad se encuentran

expresados en moneda nacional, teniendo en cuenta al peso como moneda

funcional y los hechos se reconocen en el perodo en que se realizan, de acuerdo

al principio de causacin, y no solamente cuando se ha recibido o pagado el efectivo

o su equivalente.

8.2 BALANCE GENERAL A DICIEMBRE 31 DE 2015

Activos

Nota 2: disponible e inversiones. Representado por el saldo de caja general que

comnmente es el efectivo que pagan los clientes y el valor establecido como fondo

fijo de caja menor, que segn resolucin se fij por dos millones de pesos y tambin

el saldo de cuentas bancarias en los Bancos comerciales de la ciudad as:

Tabla 1. Disponible e inversiones

DESCRIPCIN CUANTA ENTIDAD BANCARIA
CAJA MENORCAJA $2.000.000 -------------------------------------
GENERAL --
CUENTA DE $10.464.317 BANCO DAVIVIENDA
AHORROS
TOTAL DISPONIBLE $12.464.317
Fuente. Propia

Nota 3: deudores. Clientes. Debido a que todas las operaciones de ventas se

realizan en efectivo, el saldo de esta cuenta es cero en el balance general.

39
 Tabla 2. Clientes
CLIENTE RGIMEN VALOR DE LA CUENTA PORCENTAJ
POR COBRAR E %
N/A N/A 0 0%
TOTAL 0 0%
Fuente. Propia

Nota 4: Inventarios. En este rubro se encuentra los insumos necesarios para el

desarrollo del objeto de la entidad. A 31 de diciembre de 2015, este inventario se

encuentra registrado segn ultimas facturas y soportado con el inventario fsico

realizado para el cierre del ao.

Tabla 3. Inventarios
MEDICAMENTOS $ 80,980,000
INSUMOS VARIOS $ 38,670,000

TOTAL $ 119,650,000
Fuente. Propia

Nota 5. Propiedad planta y equipo. Valor registrado con su costo de adquisicin

que est representado por el equipo mdico-cientfico que se utiliza para optimizar

los servicios, junto con el equipo de Oficina, equipo de cmputo y comunicacin,

cuyo uso principalmente es para las labores administrativas de la asociacin.

Tabla 4. Propiedad planta y equipo

TERRENOS $15.000.000
EDIFICACIONES Y MEJORAS $40.500.000
MAQUINARIA Y EQUIPO $5.200.000
MUEBLES Y ENSERES $7.662.000
TOTAL $239,420,973.00
Fuente. Propia

Depreciacin acumulada. Este rubro afecta la Propiedad Planta y Equipo con una

disminucin por el desgaste normal de los activos. Se us el mtodo de lnea recta,

40
donde se relacion uno a uno los activos existentes y se utiliz el precio de compra

con la respectiva factura cuando fue encontrada. La depreciacin se calcul segn

los aos de vida til y el porcentaje de depreciacin correspondiente, adems por

poltica de la entidad se aprob determinar el 20% como valor de salvamento

calculado sobre el precio de factura de los activos, generando una disminucin en

la perdida contable.

Tabla 5. Depreciacin acumulada

EDIFICACIONES Y MEJORAS -2.840.000
MAQUINARIA Y EQUIPO -896.000
MUEBLES Y ENSERES -1.225.920
TOTAL -4.961.920
Fuente. Propia

Nota 6. Intangibles -derechos. N/A

Nota 7. Activos diferidos. N/A

Pasivos

Nota 8. Obligaciones financieras. No se cuenta con obligacin en entidades

bancarias.

Nota 9. Proveedores. Los proveedores nacionales estn registrados de

acuerdo con el costo de las mercancas adquiridas dentro del giro ordinario de la

entidad. Comprende las Obligaciones contradas por la entidad para la adquisicin

de bienes, tales como: medicamentos, insumos, materiales y compra de equipos.

Tabla 6. Proveedores
PROVEEDORES VALOR
TOTAL $35.464.991
Fuente. Propia

41
Nota 10. Cuentas por pagar. No se cuenta con otras obligaciones por pagar.

Nota 11. Patrimonio. Corresponde al capital social representado contablemente a

favor de la seora Mara esperanza Delgado bueno, adems del resultado final

obtenido por la actividad econmica, como consecuencia de las operaciones

realizadas durante el perodo de informe 2015.

Tabla 7. Patrimonio.
CAPITAL SOCIAL $ 121.675.666
RESULTADO NETO PERODO 2015 $38.773.740
TOTAL PATRIMONIO
$160.449.406
Fuente. Propia

Estado de resultados a 31 de diciembre de 2015

Nota 12. Cuentas de resultado. Los ingresos, los costos y los gastos se registran

por el sistema de causacin, es decir: los ingresos son reconocidos cuando nace el

derecho a exigir su pago, mientras que los costos y los gastos se registran cuando

nace la obligacin de pagarlos. La mayora de los ingresos de la entidad son de

carcter operacional y corresponde a los valores recibidos por las ventas diarias

generadas.

Nota 13. Ingresos.

Operacionales. Los ingresos de la asociacin se derivan de las ventas diarias en

un 100% En este rubro tambin se registra las devoluciones rebajas y descuentos.

Tabla 8. Ingresos
VENTAS $ 326.608.000
DEVOLUCIONES $ 0.00
DESCUENTOS $ 0.00
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES $ 326.608.000
Fuente. Propia

42
No operacionales. No se presentan ingresos no operacionales como intereses

bancarios.

Nota 14. Costos y gastos. Corresponde a todas las erogaciones necesarias para

el desarrollo del objeto y el funcionamiento normal de la entidad en las mejores

condiciones, entre ellos se encuentran: el clculo del costo de venta y otros gastos

propios de la administracin discriminados as:

Tabla 9. Costos y gastos

COSTO DE VENTAS $ 276,376,000
SERVICIOS PUBLICOS
AGUA $ 1,235,000
ENERGIA $ 1,947,000
PAPELERIA $ 1,267,500
ASEO Y CAFETERIA $ 4,327,800
DEPRECIAICION 2015 $2.680.960
TOTAL COSTOS Y GASTOS $ 292.806.260
Fuente. Propia

Anlisis vertical balance general

43
 Tabla 10. Balance general. Anlisis vertical

DROGAS 24 HORAS
TIMBIO CAUCA
NIT. 25709046-4
MARIA ESPERANZA DELGADO BUENO
BALANCE GENERAL

PERIODO A DICIEMBRE 31 DE 2014 % A DICIEMBRE 31 DE 2015 %

ACTIVOS
CORRIENTE
Caja Bancos $ 9,815,483 5.47% $ 12,464,317 6.53%
Inventarios $ 115,258,000 64.19% $ 114,678,000 60.06%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 125,073,483 69.66% $ 127,142,317 66.59%
ACTIVO FIJO
Terrenos $ 13,000,000 7.24% $ 15,000,000 7.86%
Edificaciones y Mejoras $ 30,500,000 16.99% $ 40,500,000 21.21%
Maquinaria y Equipo $ 5,600,000 3.12% $ 5,600,000 2.93%
Muebles y Enseres $ 7,662,000 4.27% $ 7,662,000 4.01%
Depreciacion acumulada -$ 2,280,960 -1.27% -$ 4,961,920 -2.60%
TOTAL ACTIVO FIJO $ 54,481,040 30.34% $ 63,800,080 33.41%

TOTAL ACTIVO $ 179,554,523 100.00% $ 190,942,397 100.00%

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Proveedores $ 16,823,000 9.37% $ 35,464,991 18.57%
Obligaciones Financieras $ - 0.00% $ - 0.00%
TOTAL PASIVO $ 16,823,000 9.37% $ 35,464,991 18.57%
PATRIMONIO
Capital $ 132,542,483 73.82% $ 121,675,666 63.72%
Utilidad del Ejercicio $ 30,189,040 16.81% $ 33,801,740 17.70%
TOTAL PATRIMONIO $ 162,731,523 90.63% $ 155,477,406 81.43%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 179,554,523 100.00% $ 190,942,397 100.00%

Fuente. Propia

Las cuentas ms representativas del balance general a diciembre de 2015, son la

cuenta de inventarios equivalente al 60.06 % del total del activo, de los cuales se

adeudan a proveedores el 30.92 %, quienes son la principal fuente de

apalancamiento de la entidad, cerrando a diciembre de 2015 con un 18.57 % de

deuda del total de los activos, seguida por las cuentas de activo fijo terrenos con

un 7.86 % y edificaciones y mejoras correspondiente al 21.21 % y una utilidad o

resultado del ejercicio para el perodo fiscal 2015 del 17.70 % incrementando el

patrimonio total en un 21.74 %.

44
Anlisis horizontal estado de resultados

Tabla 11. Estado de resultado. Anlisis horizontal

DROGAS 24 HORAS
TIMBIO CAUCA
NIT. 25709046-4
MARIA ESPERANZA DELGADO BUENO
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 2014-2015

MES VENTAS 2014 VENTAS 2015 DIFERENCIA %

ENERO 12,635,200 26,128,600 13,493,400 106.79%
FEBRERO 25,270,400 24,495,600 - 774,800 -3.07%
MARZO 28,429,200 21,229,500 - 7,199,700 -25.33%
ABRIL 34,430,920 24,168,900 - 10,262,020 -29.80%
MAYO 18,952,800 27,435,100 8,482,300 44.75%
JUNIO 34,115,040 28,088,300 - 6,026,740 -17.67%
JULIO 25,270,400 30,048,000 4,777,600 18.91%
AGOSTO 28,113,320 34,293,850 6,180,530 21.98%
SEPTIEMBRE 34,746,800 32,660,800 - 2,086,000 -6.00%
OCTUBRE 31,588,000 25,802,050 - 5,785,950 -18.32%
NOVIEMBRE 15,794,000 28,414,900 12,620,900 79.91%
DICIEMBRE 26,533,920 23,842,400 - 2,691,520 -10.14%
TOTAL VENTAS 315,880,000 326,608,000 10,728,000 3.40%
-
INVENTARIO INICIAL 119,650,000 115,258,000 - 4,392,000 -3.67%
(MAS) COMPRAS -
ENERO 24,468,930 20,496,064 - 3,972,866 -16.24%
FEBRERO 25,828,315 24,426,816 - 1,401,499 -5.43%
MARZO 24,468,930 22,180,672 - 2,288,258 -9.35%
ABRIL 21,750,160 28,076,800 6,326,640 29.09%
MAYO 16,312,620 29,480,640 13,168,020 80.72%
JUNIO 13,593,850 24,146,048 10,552,198 77.62%
JULIO 8,156,310 25,830,656 17,674,346 216.70%
AGOSTO 21,750,160 22,461,440 711,280 3.27%
SEPTIEMBRE 35,344,010 18,249,920 - 17,094,090 -48.36%
OCTUBRE 23,109,545 21,057,600 - 2,051,945 -8.88%
NOVIEMBRE 32,625,240 20,776,832 - 11,848,408 -36.32%
DICIEMBRE 24,468,930 23,584,512 - 884,418 -3.61%
TOTAL COMPRAS 271,877,000 280,768,000 8,891,000 3.27%
Fuente. Propia

Las ventas totales se incrementaron en el ao 2015 un 3.40 % representados en

$10.728.000 respecto del ao 2014, influenciado principalmente por el incremento

de ventas en los meses de enero, mayo, julio, agosto y noviembre, a pesar de la

baja de ventas en los otros meses del ao. Relativa igualdad de incremento

presentaron las compras de mercancas realizadas entre los meses de abril a

agosto de 2015 con un 3.27 % acorde al nivel de ventas presentadas.

45
 Tabla 12. Gastos

MERCANCIA DISPONIBLE 391,527,000 396,026,000 4,499,000 1.15%

-
MENOS INV. FINAL 115,258,000 114,678,000 - 580,000 -0.50%
-
COSTO DE VENTAS 276,269,000 281,348,000 5,079,000 1.84%

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 39,611,000 45,260,000 5,649,000 14.26%

-
GASTOS DE VENTAS -
AGUA 1,105,000 1,235,000 130,000 11.76%
ENERGIA 1,736,000 1,947,000 211,000 12.15%
PAPELERIA 1,300,000 1,267,500 - 32,500 -2.50%
ASEO Y CAFETERIA 3,000,000 4,327,800 1,327,800 44.26%
DEPRECIACION
Edificaciones y Mejoras 1,220,000 1,620,000 400,000 32.79%
Maquinaria y Equipo 448,000 448,000 - 0.00%
Muebles y Enseres 612,960 612,960 - 0.00%
TOTAL GASTOS 9,421,960 11,458,260 2,036,300 21.61%

UTILIDAD DEL EJERCICIO 30,189,040 33,801,740 3,612,700 11.97%

Fuente. Propia

Los gastos incrementaron sus rubros en un 21.61 % total respecto de la ao 2014,

incremento representado principalmente en los gastos de aseo y cafetera del 44.26

% y la depreciacin presentada en la partida de edificaciones y mejoras del 32.79

% respecto del valor porcentual del ao 2014, pese al incremento en los gastos del

21.61 % es de notar que la rentabilidad bruta en ventas total tuvo un incremento del

14.26 % representado en $ 5.649.000 como resultado del incremento en las ventas

y el incremento equilibrado de las costos de ventas del ao 2015 permitiendo

obtener un incremento de la rentabilidad neta a diciembre de 2015 del 11.97 % en

comparacin con el cierre respectivo a diciembre del ao inmediatamente anterior.

46
Anlisis vertical estado de resultados

Los ingresos estn representados en su 100 % por las ventas realizadas

mensualmente de enero a diciembre de 2015 con una representacin porcentual

que se mantuvo entre el 7 % y 8% respectivamente, comparada con las ventas del

ao anterior, terminando el ao 2014 con unas ventas totales de $315.880.000

incrementadas en el ao 2015 a $326.608.000

Tabla 13. Estado de resultado comparativo 2014 -2015

DROGAS 24 HORAS
TIMBIO CAUCA
NIT. 25709046-4
MARIA ESPERANZA DELGADO BUENO
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 2014-2015

MES VENTAS 2014 % VENTAS 2015 %

ENERO 12,635,200 4.00% 26,128,600 8.00%
FEBRERO 25,270,400 8.00% 24,495,600 7.50%
MARZO 28,429,200 9.00% 21,229,500 6.50%
ABRIL 34,430,920 10.90% 24,168,900 7.40%
MAYO 18,952,800 6.00% 27,435,100 8.40%
JUNIO 34,115,040 10.80% 28,088,300 8.60%
JULIO 25,270,400 8.00% 30,048,000 9.20%
AGOSTO 28,113,320 8.90% 34,293,850 10.50%
SEPTIEMBRE 34,746,800 11.00% 32,660,800 10.00%
OCTUBRE 31,588,000 10.00% 25,802,050 7.90%
NOVIEMBRE 15,794,000 5.00% 28,414,900 8.70%
DICIEMBRE 26,533,920 8.40% 23,842,400 7.30%
TOTAL VENTAS 315,880,000 100.00% 326,608,000 100.00%
Fuente. Propia

Tabla 14. Inventario inicial

INVENTARIO INICIAL 119,650,000 37.88% 115,258,000 35.29%
(MAS) COMPRAS 0.00% 0.00%
ENERO 24,468,930 7.75% 20,496,064 6.28%
FEBRERO 25,828,315 8.18% 24,426,816 7.48%
MARZO 24,468,930 7.75% 22,180,672 6.79%
ABRIL 21,750,160 6.89% 28,076,800 8.60%
MAYO 16,312,620 5.16% 29,480,640 9.03%
JUNIO 13,593,850 4.30% 24,146,048 7.39%
JULIO 8,156,310 2.58% 25,830,656 7.91%
AGOSTO 21,750,160 6.89% 22,461,440 6.88%
SEPTIEMBRE 35,344,010 11.19% 18,249,920 5.59%
OCTUBRE 23,109,545 7.32% 21,057,600 6.45%
NOVIEMBRE 32,625,240 10.33% 20,776,832 6.36%
DICIEMBRE 24,468,930 7.75% 23,584,512 7.22%
TOTAL COMPRAS 271,877,000 86.07% 280,768,000 85.96%
Fuente. Propia
47
Las compras de mercancas representan el 85.96 % del total de las ventas para el

ao 2015 y el 86.07 % para el ao 2014, presentando una relativa igualdad;

variacin porcentual que se ve equitativamente reflejada en el costo de ventas con

un 86.14 % para el ao 2015 y un 87.46 % para el ao 2014 respecto de sus ventas

totales, porcentaje menor en el ao 2015 debido a la disminucin porcentual de

compras a los proveedores, quienes al parecer mantuvieron sus precios constantes,

obteniendo como resultado bruto operacional o de ventas en ao 2015:

$45.260.000, equivalentes al 13.86 % de las ventas totales para el mismo ao,

incrementadas en un 14.26 % comparado con los resultados brutos en ventas del

ao 2014.

Tabla 15. Gastos 2015

MERCANCIA DISPONIBLE 391,527,000 123.95% 396,026,000 121.25%

MENOS INV. FINAL 115,258,000 36.49% 114,678,000 35.11%

COSTO DE VENTAS 276,269,000 87.46% 281,348,000 86.14%

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 39,611,000 12.54% 45,260,000 13.86%

GASTOS DE VENTAS
AGUA 1,105,000 0.35% 1,235,000 0.38%
ENERGIA 1,736,000 0.55% 1,947,000 0.60%
PAPELERIA 1,300,000 0.41% 1,267,500 0.39%
ASEO Y CAFETERIA 3,000,000 0.95% 4,327,800 1.33%
DEPRECIACION
Edificaciones y Mejoras 1,220,000 0.39% 1,620,000 0.50%
Maquinaria y Equipo 448,000 0.14% 448,000 0.14%
Muebles y Enseres 612,960 0.19% 612,960 0.19%
TOTAL GASTOS 9,421,960 2.98% 11,458,260 3.51%

UTILIDAD DEL EJERCICIO 30,189,040 9.56% 33,801,740 10.35%

Fuente. Propia

48
Los gastos en el ao 2015 representaron el 3.51 % del total de las ventas

operacionales que sumadas a los costos de ventas reflejan un total del 89.65 % del

total de las ventas, dejando como resultado neto operacional para el ao 2015 la

suma de $33.801.740, equivalentes al 10.35 % del 100 % de las ventas, porcentaje

superior en 0.79 % en comparacin al obtenido en el resultado del ejercicio del ao

2014.

49
 Tabla 16. Indicadores Financieros

1.- INDICADOR FINANCIERA.- Es la que permite conocer la economia de la empresa y su formula es:
(Activo corriente - Pasivo corriente)

$127,142,317.00 <== Activo Corriente

$35,464,991.00 <== Pasivo Corriente
$91,677,326.00

* Este resultado nos muestra que la empresa tiene mas propiedades que deudas en el corto plazo.
* Que el activo es mayor que el pasivo
* Que si la empresa paga todas sus deudas le quedar ($91,677,326)

2.- ndice de Liquidez se divide en:

A).- Liquidez corriente.- Compara el Activo corriente con el Pasivo corriente y su formula es:
(Activo Corriente / Pasivo Corriente)

$127,142,317.00 <== Activo Corriente

$35,464,991.00 <== Pasivo Corriente
$3.59

* Representa a la liquidez corriente que tiene la empresa y se define de la siguiente manera:

Por cada peso de deuda se tiene (3.59) pesos de activos corrientes para afrontar esas deudas

3.- PRUEBA CIDA.- Permite conocer el grado de liquidez que tiene la empresa, considerando
el dinero en caja y bancos, valores negociables y u formula es:
(Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corriente

$127,142,317.00 <== Activo Corriente

$114,678,000.00 <== inventarios
$35,464,991.00 <== Pasivo Corriente
$0.35

* Por cada unidad monetaria de deuda la empresa tiene descontados los inventarios 0.35
pesos para afrontar los pasivos a corto plazo

4.- PRUEBA SUPER CIDA O LIQUIDEZ DEFENSIVA.-

Consiste en comparar la cuenta Caja y Bancos con el pasivo Corriente
(caja y bancos / Pasivo Corriente)
$12,464,317.00 <== Caja y Bancos
$35,464,991.00 <== Pasivo Corriente
$0.35

* Este resultado permite concluir, que la empresa NO cuenta con insuficiente dinero en EFECTIVO
disponible para atender sus pasivos a corto plazo

50
Continuacin tabla 16.

5.- CAPITAL DE TRABAJO.- La formula es:

(Activo corriente - Pasivo Corriente)

$127,142,317.00 <== Activo

$35,464,991.00 <== Pasivo
$3.59

* Este resultado indica que la empresa cuenta con capital financiero para utilizar en la
gestin de negocios

6.- NDICE DE SOLVENCIA ECONMICA

A).-Endeudamiento a corto plazo.- Formula: (pasivo corriente / Patrimonio)

$35,464,991.00 <== Pasivo Corriente

$155,477,406.00 <== Patrimonio
23%

* Los resultados indican que la empresa tiene comprometido el 23% del total de su patrimonio
en las deudas a corto plazo

B).- Endeudamiento total o patrimonial.- Formula:

(TOTAL PASIVO / PATRIMONIO)
$35,464,991.00 <== Total Pasivo
$155,477,406.00 <== Patrimonio
23%

* Los resultados indican que la empresa tiene comprometido el 23% del total de su patrimonio
en el total de sus deudas

7.- Rotacin de cartera: (Cuentas por Cobrar Clientes / Ventas Netas) * 365

$326,608,000.00 <== Ventas netas

$0.00 <== Cuentas por cobrar clientes
0.00

Refleja el nmero de das utilizados por la empresa en recaudar su cartera, en este caso es cero,
debido a que todas las ventas son de contado.

8.- Rotacin de pago a proveedores:

(Cuentas por Pagar a Proveedores / Costo de Ventas) * 365

$35,464,991.00 <== Cuentas por pagar

$281,348,000.00 <== Costo de ventas
46.01

Es indicativo del nmero de das utilizados por la empresa en pagar a sus proveedores.

Fuente. Propia

51
 9. CONCLUSIONES

Una de las herramientas ms usadas para realizar anlisis financiero en las

empresas son los mtodos de anlisis vertical y horizontal, as como los indicadores

o ratios financieros, ya que estos permiten la medicin de la eficacia, eficiencia y

comportamiento de la empresa, reflejando en sus resultados de liquidez, de

rentabilidad, el apalancamiento financiero y la cobertura; estos indicadores

comparables entre perodos fiscales dentro de la misma entidad reflejan el

comportamiento y grado de avance o retroceso financiero y de funcionamiento

comercial; informacin que los dueos y gerentes de negocios necesitan tener para

tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. Las

caractersticas fundamentales que debe tener la informacin financiera son utilidad

y confiabilidad. La utilidad, como caracterstica de la informacin financiera, es la

cualidad de adecuar sta al propsito de los usuarios, entre los que se encuentran

los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores,

el gobierno y la sociedad, en general; siendo la confiabilidad de los estados

financieros la que refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa u

organizacin.

52
 10. RECOMENDACIONES

Realizar auditora contable por parte de un profesional en Contadura Pblica

a los estados financieros generados de los aos 2014 y 2015 para Drogas

24 horas y generar los estados financieros con concepto idneo y veraz, que

permitan una evaluacin financiera ms exacta y funcional.

Hacer uso del apalancamiento financiero para financiar las inversiones

(compra de mercanca), aunque este tipo de financiacin genera un costo

financiero (intereses), debe tenerse en cuenta que si dicha inversin genera

un ingreso mayor a los intereses a pagar, el excedente pasa a aumentar la

rentabilidad econmica y efectiva de la empresa.

Gestionar con un profesional de la contadura la revisin de los efectos

tributarios derivados de la actividad econmica realizada, puesto que por los

ingresos recibidos por la venta de los productos en los aos 2014 y 2015, la

seora Mara Esperanza Delgado, segn la regulaciones en materia tributaria

para esos perodos fiscales fue declarante de renta ante la Direccin de

Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN.

53
 BIBLIOGRAFA

BERTALANFFY L. (1976).Teora general de los sistemas fundamentos, desarrollo,

aplicaciones. Fondo de cultura econmica de Mxico.

Boggino y Rosekrans. (2004).

Cvicos y Hernndez. (2007)

Garca Hernndez, et al. (s.f.). La entrevista. Recuperado en

https://www.uam.es/personal_pdi/stmaria/jmurillo/Met_Inves_Avan/Presenta
ciones/Entrevista_(trabajo).pdf

Hernndez R. (2006). Metodologa de la investigacin. 5ta Edicin Sampieri.

Editorial McGraw Gil.

Melndez, E. (2009). Estados Financieros, Educacin a Distancia, Facultad de

Ciencias Contables y Administrativas, Huancayo, Per. Recuperado en:
http://www.cacvirtual.upla.edu.pe/distancia/as_cf.php/05/ESTADOS%20FIN
ANCIEROS.pdf

Pastor, J. (2012). Anlisis Financiero. Universidad San Martin De Porres.

Recuperado en:
http://www.usmp.edu.pe/recursoshumanos/pdf/3Analisis%20Financiero.pdf

PRIETO, C. (2010) Anlisis Financiero. Fundacin para la Educacin Superior San

Mateo. Recuperado en:
http://www.sanmateo.edu.co/documentos/publicacion-analisis-financiero.pdf

54
Redondo, J. (2004). Compendio de trminos usuales en la administracin
financiera, p. 44
SECO, M. (2006). Empresa y Sistema Financiero. EOI. Recuperado en:
http://api.eoi.es/api_v1_dev.php/fedora/asset/eoi:45071/componente45069.
pdf

55
 GLOSARIO

ACTIVO: son bienes o derechos que la empresa posee.

ANLISIS FINANCIERO: es el estudio que se hace de la informacin contable,

mediante la utilizacin de indicadores y razones financieras.

ANLISIS VERTICAL: consiste en tomar un solo estado financiero (puede ser un

balance general o un estado de prdidas y ganancias) y relacionar cada una de sus
partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el cual denominamos
cifra base.

ANLISIS HORIZONTAL: cuentas individuales de un perodo a otro, por lo que se

requiere de dos o ms estados financieros de la misma clase, presentados para
perodos diferentes. Al realizar este anlisis es fundamental tener en cuenta tanto
las variaciones absolutas como relativas,

BALANCE GENERAL: es el estado financiero de una empresa en un momento

determinado. Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente
los activos (lo que organizacin posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia
entre estos (el patrimonio neto).

CRDITO: es una operacin financiera donde una persona (acreedor) presta una
cantidad determinada de dinero a otra persona (deudor), en la cual, este ltimo se
compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido de
acuerdo a las condiciones establecidas para dicho prstamo.

DECISIONES ADMINISTRATIVAS: abarca cuatros funciones administrativas, tales

como planear, organizar, conducir y controlar la toma de decisiones.
56
DEPRECIACIN ACUMULADA: es un concepto que se maneja dentro del mundo
de la contabilidad financiera, en el que la parte que corresponde al trmino
acumulada se refiere al perodo de tiempo que tarda un activo en depreciarse.

ENDEUDAMIENTO: es una medida relativa (porcentual) que mide la proporcin de

la deuda contra el total de recursos con los que cuenta la empresa; se entiende
entonces que si este total se representa por el 100%, la diferencia es la proporcin
que mantiene el capital contable dentro de la estructura.

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS: es un estado financiero que muestra

ordenada y detalladamente la forma de cmo se obtuvo el resultado del ejercicio
durante un perodo determinado.

ESTADOS FINANCIEROS: registro formal de las actividades financieras de una

empresa, persona o entidad. Los accionistas, dueos y gerentes de negocios
necesitan tener informacin financiera actualizada de la empresa que representan
para la toma de decisiones

INDICADOR FINANCIERO: es un relacin de las cifras extractadas de los estados

financieros y dems informes de la empresa con el propsito de formase una idea
sobre el comportamiento de la empresa; se entienden como la expresin
cuantitativa del comportamiento o el desempeo de toda una organizacin.

INGRESOS OPERACIONALES: son aquellos ingresos producto de la actividad

econmica principal de la empresa. Por lo general, toda empresa est dedicada a
uno o ms actividades econmicas principales, y los ingresos originados en estas
actividades son considerados ingresos operacionales.

57
INVERSIONES: es un trmino econmico, con varias acepciones relacionadas con
el ahorro, la ubicacin de capital, y la postergacin del consumo. El trmino aparece
en gestin empresarial, finanzas y en macroeconoma.
LIQUIDEZ: es la capacidad que tiene una entidad para obtener dinero en efectivo y
as hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. En otras palabras, es la facilidad
con la que un activo puede convertirse en dinero en efectivo.

PASIVO: consiste en las deudas que la empresa posee, recogidas en el balance de

situacin, y comprende las obligaciones actuales de la compaa que tienen origen
en transacciones financieras pasada

PATRIMONIO: conjunto de bienes propios de una persona o de una institucin,

susceptibles de estimacin econmica.

PROVEEDORES: es un ente que se encarga del abastecimiento de un bien o

servicio hacia otro ente al que le haga falta.

RENTABILIDAD: relacin existente entre los beneficios que proporciona una

determinada operacin o cosa y la inversin o el esfuerzo que se ha hecho; cuando
se trata del rendimiento financiero; se suele expresar en porcentajes.

SISTEMA FINANCIERO: es aquel conjunto de instituciones, mercados y medios de

un pas determinado cuyo objetivo y finalidad principal es la de canalizar el ahorro
que generan los prestamistas hacia los prestatarios.

58
 Anexos

Anexo 1. Recibos de Drogas 24 horas

Servicios pblicos 2015

59
60
61
62
63
Servicios pblico 2015.

64
65
66
67
68
Anexo 2. Facturas 2015
Facturas Drogas 24 horas 2015

69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80