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MTODOS DE ANLISIS FINANCIERO

Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos


utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que
integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en
un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes
trminos:

Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en


operacin.
Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo
determinado.
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros,
existen los siguientes mtodos de evaluacin:

Mtodo De Anlisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros


como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando
las cifras en forma vertical.
Mtodo De Anlisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en
comparar estados financieros homogneos en dos o ms periodos
consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis
es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se
informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; tambin permite definir cules merecen mayor
atencin por ser cambios significativos en la marcha.
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos
de un solo periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los
cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un
periodo a otro. Muestra tambin las variaciones en cifras absolutas, en
porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios
presentados para su estudio, interpretacin y toma de decisiones.

MTODOS Y ANLISIS VERTICALES

Para efectuar el anlisis vertical hay dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la


composicin porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando
como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento
del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los


inventarios de mercancas es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

El anlisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder


crditos al negocio; as mismo, determinar la eficiencia de la administracin de una
empresas.

2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples


tiene un gran valor prctico, puesto que permite obtener un nmero ilimitado de
razones e ndices que sirven para determinar la liquidez, solvencia,
estabilidad, solidez y rentabilidad adems de la permanencia de sus
inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a
proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situacin
econmica y financiera de una empresa.
Procedimiento de anlisis
Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de
dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuacin. Se
presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las
cuentas de valorizacin cando se trate del Balance General).
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que
se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo ms
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser
registradas por su valor neto).
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen
la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los
valores del ao ms reciente los valores del ao anterior. (Los aumentos son
valores positivos y las disminuciones son valores negativos). En una columna
adicional se registran los aumentos y disminuciones y porcentaje. (Este se obtiene
dividiendo el valor del aumento o disminucin entre el valor del periodo base
multiplicado por 100).
En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. (Se obtiene
cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se
dividen los valores del ao ms reciente entre los valores del ao anterior). Al
observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razn es inferior a 1, hubo
disminucin y cuando es superior, hubo aumento
Mtodos de anlisis horizontal
Mtodo de aumentos y disminuciones
Este mtodo consiste en comparar conceptos homogneos de los estados
financieros a dos fechas distintas, con el objeto de localizar las diferencias y
analizar el comportamiento de las cifras de un periodo a otro.
Es necesario observar algunas reglas para que la comparacin arroje datos
correctos:
Primero, que los estados financieros a comparar deben pertenecer a la misma
empresa.
Los renglones a comparar deben ser conceptos homogneos y haber utilizado
las mismas reglas de presentacin y valuacin en ambos periodos para cumplir
con el requisito de comparabilidad.
El periodo que abarquen los estados financieros debe ser igual: trimestral, anual,
mensual, etctera.
De hecho, el estado de flujos de efectivo se arma a partir de la comparacin de
dos estados financieros y la obtencin de sus diferencias.
Este mtodo se aplica no slo a los estados financieros bsicos, sino que puede
ser de utilidad en estados financieros secundarios y en informacin de un
departamento en particular, o de un producto, etc. Se puede utilizar para
informacin financiera y administrativa.
Cada variacin obtenida debe ser analizada en cuanto a las causas que
provocaron su incremento o decremento; por ello, su uso es ms amplio para
usuarios internos, quienes tienen toda la informacin operativa de la empresa para
analizar, por ejemplo, el porqu del aumento o disminucin en las unidades
vendidas, el incremento en los costos de los materiales utilizados en la fabricacin,
etctera.
Para la obtencin de los aumentos o disminuciones se toma como cifra base la
ms antigua, ya que la cifra reciente es la que se est comparando con la anterior
para definir si hubo un aumento o una disminucin.
Ningn mtodo vertical ni horizontal es suficiente por s mismo; para realizar una
interpretacin, es conveniente aplicar varios los mtodos, lo que permitir al
analista obtener conclusiones ms acertadas.

Mtodo de tendencias
Como ya se mencion, este mtodo tiene la ventaja de obtener las variaciones de
comportamiento financiero que una empresa ha tenido o tendr en el transcurso
del tiempo.
Podemos aplicar el mtodo de tendencias a un rengln especfico como podran
ser las unidades vendidas, para observar el comportamiento que han tenido
lasventas en diferentes periodos, o bien, aplicarlo junto con el mtodo de
porcentajes para observar la integracin del costo, mediante diferentes ej erados,
etc. La aplicadon de este mtodo es muy amplia y su utilizadon depender de lo
que se desee analizar.
Sin embargo, para efedos de analizar la situacin fnandera de una empresa,
utilizando estados finanderos de diferentes periodos, este mtodo suele aplicarse
no a afras independientes de los estados financieros sino a los ndices finanderos
de solvenda, rentabilidad, liquidez y produdividad, mismos que se obtienen
mediante la aplicadon del mtodo de razones, complementando as el anlisis del
mtodo de razones con su comportamiento en el tiempo.

Qu es el sistema DuPont de anlisis


financiero?
Experto GestioPolis.com

Finanzas
13.09.2001
1 minuto de lectura

anlisis financiero

El sistema DuPont de anlisis financiero conjunta las razones y


proporciones de actividad con las de rendimiento sobre ventas, dando
como resultado la forma en que ambas interactan para determinar el
rendimiento de los activos. Este mtodo tambin es conocido como
Rendimiento sobre Activos Totales y mide la eficiencia de la empresa en
el aprovechamiento de los recursos involucrados en ella.

Una parte del sistema desarrolla la rotacin de activos, mostrando la


suma de los activos circulantes, adicionados a los activos fijos, dando el
total de activos de una empresa. Este total invertido dividido por las
ventas, da como resultado la rotacin de la inversin total. Es equivalente
a la rotacin del Activo Total respecto de las Ventas.

Matemticamente se muestra:
ROI = Ventas Netas / Inversin Total x Utilidad Neta /
Ventas Netas