MARCO TEORICO

1.1 Datos generales del proyecto.

Importancia, definicin y origen de los proyectos

Los estudios de Inversin
Clasificacin de los Proyectos
Etapas en el desarrollo de un proyecto
Contenido del Proyecto
Los proyectos tienen su origen en una necesidad humana, sea cual sea su rea, en la
medida que el ser humano evoluciona, siempre van a existir necesidades que satisfacer,
por lo que se dice se tienen que generar proyectos.
Las necesidades son muy distintas para cada individuo y de acuerdo con sus propios
requerimientos tiene la posibilidad de jerarquizarlas. La jerarquizacin vara de acuerdo a
las personas, el tiempo, circunstancias, avances tecnolgicos, etc.
Las causas del xito o fracaso de un proyecto pueden ser mltiples y de diferente
naturaleza. Por ejemplo, un cambio tecnolgico importante o una decisin poltica, puede
transformar un proyecto exitoso en un proyecto fracasado. Cuanto ms acentuado sea el
cambio que se produzca, en mayor forma va a afectar el al proyecto.
Los estudios de Inversin
Un Proyecto de Inversin es un plan que si se le asigna determinado monto de capital y se
le proporcionan insumos de varios tipos, producir un bien o un servicio til al ser humano
o a la sociedad.
Para tomar una decisin sobre la inversin de un proyecto, es necesario someterlo al
anlisis multidisciplinario de diferentes especialistas ya que una decisin de este tipo no
puede ser tomada solo por una persona con un enfoque limitado, o ser analizada desde un
solo punto de vista.
Una decisin siempre debe estar fundamentada en el anlisis de un sinnmero de
antecedentes con la aplicacin de una metodologa lgica que abarque las consideraciones
de todos los factores que participan y afectan al proyecto.
El realizar un anlisis completo no implica que al invertir el dinero estar exento de riesgos,
ya que mltiples factores pueden afectar las proyecciones planteadas.
La Evaluacin de Proyectos es el conjunto de actividades encaminadas a la toma de
decisiones para invertir en un proyecto.
Clasificacin de los Proyectos
Tipos de proyectos
Los proyectos pueden ser de diversa ndole, una clasificacin a partir del fin buscado puede
ser la siguiente:
Proyectos de inversin privada: En este caso el fin del proyecto es lograr una rentabilidad
econmica financiera, de tal modo que permita recuperar la inversin de capital puesta por
la empresa o inversionistas diversos, en la ejecucin del proyecto.
Proyectos de inversin pblica: En este tipo de proyectos, el estado es el inversionista
que coloca sus recursos para la ejecucin del mismo, el estado tiene como fin el bienestar
social, de modo que la rentabilidad del proyecto no es slo econmica, sino tambin el
impacto que el proyecto genera en la mejora del bienestar social en el grupo beneficiado o
en la zona de ejecucin, dichas mejoras son impactos indirectos del proyecto, como por
ejemplo generacin de empleo, tributos a reinvertir u otros. En este caso, puede ser que un
proyecto no sea econmicamente rentable per se, pero su impacto puede ser grande, de
modo que el retorno total o retorno social permita que el proyecto recupere la inversin
puesta por el estado.
Proyectos de inversin social: Un proyecto social sigue el nico fin de generar un impacto
en el bienestar social, generalmente en estos proyectos no se mide el retorno econmico,
es ms importante medir la sostenibilidad futura del proyecto, es decir si los beneficiarios
pueden seguir generando beneficios a la sociedad, an cuando acabe el perodo de
ejecucin del proyecto.

Una clasificacin de proyectos privados, se puede establecer en funcin al impacto en la

empresa:
Creacin de nuevas unidades de negocios o empresas: En este caso un proyecto se
refiere a la creacin de un nuevo producto o servicio, estos proyectos tpicos tienen flujos
de ingresos y costos, asimismo tienen una inversin que permita iniciar la produccin del
nuevo bien o servicio, evalundose la rentabilidad del producto.
Cambios en las unidades de negocios existentes: En este tipo de proyectos no se crea
ningn producto o servicio, simplemente se hacen cambios en las lneas de produccin,
estos cambios pueden darse ya sea maquinaria nueva cambiando a la maquinaria antigua,
o se hacen reduccin de equipos por tercerizacin de la produccin, tambin es posible
ampliar la produccin con maquinaria adicional, es probable que en muchos casos la
inversin a realizar sea mnima o cero (financiando los cambios con las mquinas vendidas
por ejemplo), tambin es posible que en este tipo de proyectos no se tengan flujos de
ingresos, sino ms bien flujos comparados de costos, en donde los beneficios se centran
en los ahorros generados por los cambios, esto supone tener herramientas de evaluacin
que se centren en la medicin del ahorro generado u optimizacin del uso de la maquinaria
respectiva.
En el caso de los proyectos pblicos o sociales, se pueden establecer ciertas
clasificaciones:
Proyectos de infraestructura: Relacionados a inversin en obras civiles de infraestructura
que puede ser de uso econmico (beneficiando la produccin) o de uso social, mejorando
las condiciones de vida.
Proyectos de fortalecimiento de capacidades sociales o gubernamentales:En este caso
se trabajan diversas lneas, como por ejemplo participacin ciudadana, mejora de la gestin
pblica, vigilancia ciudadana u otros, en este tipo de proyectos el componente de inversin
en activos fijos, llmese obras civiles o equipamiento es limitado, la importancia del proyecto
se centra en el logro de capacidades sea en la comunidad o en los beneficiarios, dichas
capacidades pueden referirse a lograr habilidades de gestin si los actores son pblicos o
habilidades para el fortalecimiento del rol social en la gestin de la comunidad, muchas
veces estos proyectos incluyen el diseo de planes de desarrollo local o planes de gestin
territorial o ambiental. Debido a la naturaleza del proyecto, su evaluacin radica en la
medicin actual y futura del logro de capacidades y como estas interactan con los
esfuerzos comunitarios para el desarrollo local. (Evaluacin de Inversiones: Un enfoque
privado y Social, Carlos Len, http://www.eumed.net).

1.2 Diagnstico del proyecto.

Constituye la situacin inicial a partir de la cual se elabora el proyecto

Debe explicitar las causas que lo generan y lo que se espera revertir.
Etapas en el desarrollo de un proyecto
Para evaluar un proyecto de inversin de cualquier tipo en una empresa y para que esta
resulte con xito, debe seguirse una serie de pasos en los cuales se busque la rentabilidad
para el inversionista, de tal modo que los resultados obtenidos de los anlisis y evaluaciones
permitan la toma de decisiones adecuada para realizar o no un proyecto de inversin, o
bien para darle un nuevo enfoque a su estructura.
Las siguientes son las etapas del proceso de la evaluacin de proyectos:
1. La identificacin de la idea y su anlisis
Esta primera etapa es muy importante, ya que permitir definir o por lo menos lograr alguna
idea acerca de si el proyecto es viable o no. Solo presenta clculos globales de las
inversiones, costos e ingresos sin profundizar en investigacin.
Los aspectos que se deben investigar en esta etapa son los siguientes:
El volumen del mercado
Disponibilidad de materias primas
Tamao y tecnologa
Inversin estimada
Beneficios esperados
Marco institucional:
Se refiere a que los proyectos de inversin estn necesariamente vinculados con
instituciones pblicas y privadas del pas, as como supeditadas a la economa nacional
2. Recopilacin de informacin
Son las investigaciones, entrevistas, bsquedas de datos, entre otras, que servirn para
analizar en forma detallada el proyecto de inversin. Estos estudios se basan en la
informacin que se tiene de primera mano, es decir, sin efectuar investigaciones detalladas.
Se consideran todos los aspectos generales para poder iniciar lo que ser el proyecto de
inversin. Dentro de esta etapa se debe buscar la conceptualizacin principal del proyecto,
tratando de limitar los rangos mnimos y mximos de la inversin, el riesgo, etc.
Esta etapa consta de las siguientes subetapas:
a) Determinacin de las fuentes de informacin
b) Entrevistas preliminares con:
Accionistas Proveedores de maquinaria y equipo Proveedores de materias primas
Constructora del inmueble (En caso de ser necesario) Distribuidores(En caso de requerirse)
Instituciones de crdito Dependencias gubernamentales Sindicato
c) Recopilacin de informacin y datos
d) Definicin de estrategias y caractersticas del proyecto
 1.3 Anlisis estratgico

En base a la informacin recopilada, se realiza un estudio de Prefactibilidad que determina

si es posible llevar a cabo el proyecto sin entrar a detalle de las caractersticas necesarias
para su desarrollo.
Este estudio profundiza la investigacin en fuentes secundarias y primarias en
investigacin de mercados, detalla la tecnologa que se emplear, los costos totales y la
rentabilidad econmica del proyecto, y es la base de los inversionistas para tomar una
decisin. Los aspectos que se deben considerar en la prefactibilidad son:
1. Antecedentes del proyecto
2. Aspectos de mercado y comercializacin
3. Aspectos tcnicos(Se estudia la disponibilidad de materias primas, la localizacin
del proyecto y los aspectos de tecnologa)
4. Aspectos financieros(Se estudian los ingresos e ingresos, se realizan los estados
financieros proforma, etc.)
5. Evaluacin del proyecto(Es imprescindible ya que conjunta el anlisis financiero y
social del proyecto, se busca reunir indicadores que midan los beneficios financieros
y sociales del proyecto)
6. Aspectos organizativos(Se deber analizar el tipo de organizacin que tendr la
futura empresa, el nmero de socios, entidades, etc.)
Factibilidad
Esta enfocada al anlisis de la alternativa ms atractiva estudiada en la prefactibilidad,
abordando en general los mismos aspectos, pero con mayor profundidad y dirigidos a la
opcin ms recomendable. Las etapas de la factibilidad son las siguientes:
a) Estudio de mercado: Permite conocer la situacin que existe entre la oferta y la demanda
y los precios de un determinado bien para saber si existe demanda potencial que pueda ser
cubierta mediante un aumento de los bienes ofrecidos. El estudio de mercado es el primer
punto y el ms importante a considerar en la elaboracin del informe del proyecto. Su
objetivo es demostrar la existencia de la necesidad en los consumidores por el bien que se
pretende fabricar y vender, es decir, proporcionar los elementos de juicio necesarios para
establecer la presencia de la demanda, as como la forma para suministrar el producto a
los consumidores. Para alcanzar los objetivos anteriores el estudio de mercado se deber
enfocar a los siguientes factores:
i) Demanda: Consiste en estudiar la evolucin histrica y proyectada del requerimiento del
producto mediante la ayuda de estadsticas (ventas, produccin, compras, inventarios,
etctera.), entrevistas, cuestionarios y otros. Los elementos bsicos en la determinacin de
la demanda son: los precios del producto, el ingreso y egreso de los consumidores, el
nmero de integrantes de cada sector de consumidores y los precios de los productos
complementarios o sustitutos.
1. ii) Oferta: Consiste en establecer el vnculo entre la demanda y la forma en que esta
ser cubierta por la produccin presente o futura de la presentacin que se pretende
introducir al mercado. Los elementos fundamentales en la determinacin de la oferta
de un producto son: el costo de produccin, el nivel tecnolgico, la marca y el precio
del bien y la competencia.
iii)Precio: Se refiere a la cantidad de dinero que se tendr que pagar para obtener el
producto. La funcin bsica que el precio desempea en el desarrollo del proyecto de
inversin es como regulador de la produccin, del uso de los recursos financieros, de la
distribucin y el consumo. Los factores a considerar para la determinacin del precio de un
producto son entre otros: el precio existente en el mercado, el establecido en el sector
pblico(En caso de ser bsico), el estimado con base en el costo de produccin, etctera.
1. iv) Canales de distribucin: Trata de la forma en que el bien ser distribuido a los
consumidores. Los aspectos referentes a la comercializacin se pueden dividir en
tres variables: Producto: Analizar la forma de presentacin, su envoltura, cantidad
de contenido, logotipo y marca as como la variedad en la presentacin del
contenido, asistencia tcnica, etctera. Precio: Gastos y costos de distribucin,
sistemas de crdito al consumidor, almacenamiento e imagen de la empresa.
Publicidad y propaganda: La cantidad destinada en el presupuesto para promocin
del producto y su distribucin para darlo a conocer, as como para anuncios en radio,
televisin, peridicos, revistas, folletos, espectaculares, etctera.
b)Estudio tcnico: Tiene por objeto proveer informacin para cualificar el monto de las
inversiones y de los costos de operacin pertenecientes a esta rea. Su propsito es
determinar las condiciones tcnicas de realizacin del proyecto (materias primas, energa,
mano de obra, etc.); en este estudio se incluyen los aspectos de tamao, localizacin e
ingeniera. Consiste en lo siguiente:
i)Estudio bsico: Abarca el tamao del proyecto, procesos productivos y localizacin del
proyecto.
Tamao del proyecto: Este se califica por la capacidad de produccin y
requerimientos que de los bienes tenga el proyecto y el demandante
respectivamente: se deber definir la seleccin de: Materias primas Diseo
Mrgenes de capacidad a utilizar Sobrecarga y reserva de la capacidad productiva
 Los factores que se deben tomar con base para definir el tamao del proyecto,
sern, bsicamente: Tamao del mercado Capacidad de recursos financieros,
materiales y humanos Problemas de transporte Aspectos polticos Capacidad
administrativa.
Procesos administrativos(Organizacional): Se refiere a los factores propios de la
actividad ejecutiva de la administracin del proyecto: organizacin, procedimientos
administrativos y aspectos legales, se debe atacar bsicamente 2 tipos de aspectos:
a)La forma jurdica de la empresa b)La organizacin tcnica y administrativa de la
empresa.
Procesos productivos: Se refiere a los procesos de transformacin aplicados en el
proyecto para la fabricacin de los bienes, es decir, la conversin de las materias
primas en productos terminados.
Localizacin del proyecto: Consiste en fijar desde el punto de vista econmico el
establecimiento de la dimensin de la planta; es necesario definir donde se va a
producir y considerar la localizacin del proyecto considerando la fuente de
insumos(materia prima, energa, mano de obra); tambin se debe analizar el
mercado de los productos.
ii)Estudio Complementario: sobre obras fsicas(construcciones y/o adaptaciones),
organizacin y calendario de construccin y actividades.
Obras Fsicas: Abarca lo concerniente a la inversin en terrenos, planos y
programas de construccin. Entre los factores ms importantes a considerar estn:
la dimensin de las obras, equipos, maquinaria, instalaciones, condiciones
geogrficas y fsicas.
Calendario de actividades: Se deber establecer un programa que indique con
exactitud los tiempos ptimos para la evaluacin de las diferentes etapas del
proyecto, siendo estas: la resolucin, concertacin, ejecucin, operacin y control
del proyecto.
c)Estudio financiero: El inversionista realizar asignaciones importantes de recursos al
proyecto, slo si espera en un futuro recuperar una cantidad mayor a la erogacin realizada,
es decir, tiene la esperanza de obtener utilidades de acuerdo con el monto de la inversin
y el riesgo que se corra. La utilidad puede definirse como el resultado de la productividad
de la inversin del capital y esta deber darse de acuerdo con los resultados de las
operaciones del negocio y a las expectativas de los accionistas. Los accionistas y los
encargados de administrar los recursos financieros de la empresa, debern tener presente
que como consecuencia del uso del capital requerirn obtener una utilidad, de lo anterior
se infiere la existencia del costo del capital, que puede definirse como la tasa de rendimiento
que debern recibir los inversionistas con motivo de sus aportaciones. La tasa de
rendimiento mnima fijada por la empresa se puede determinar con base en aspectos
internos y externos, es decir tomando en cuenta los porcentajes de utilidad que ella misma
generar y los crditos de los mercados de capitales, respectivamente. Esto es de suma
importancia para efectuar la evaluacin del proyecto de inversin. El estudio financiero tiene
como finalidad demostrar que existen recursos suficientes para llevar a cabo el proyecto de
inversin, as como de un beneficio, en otras palabras, que el costo del capital invertido
ser menor que el rendimiento que dicho capital obtendr en el horizonte
econmico(periodo de tiempo dentro del que se considera que los efectos de la inversin
son significativos). La informacin que deber contener el estudio financiero consta de las
siguientes partes:
1. i) El presupuesto de los recursos financieros necesarios para el desarrollo del
proyecto en su totalidad.
2. ii) La determinacin y evaluacin de los flujos de efectivo presupuestados con base
en los mtodos del periodo de recuperacin, valor presente neto y una tasa interna
de retorno, adems de las condiciones de riesgo e incertidumbre existentes.
iii)El plan de financiamiento, indicando en este si las fuentes de recursos sern
internas(utilidades capitalizables, depreciacin, amortizacin, incremento de pasivos, etc.)
y/o externas(crdito bancario, prstamos de empresas afiliadas o accionistas, etc.)
iv)El anlisis de sensibilidad, se refiere a los cambios de uno o mas factores dentro de
ciertos rangos lgicos, el objetivo es forzar al proyecto para asegurar al axioma posible su
rentabilidad. Se deben considerar los siguientes factores: a)Horizonte econmico
b)Volumen de produccin y precio del producto c)Costos y gastos d)Tasa mnima de
rendimiento definida e)El flujo del proyecto, con base en criterios muy conservadores,
probables y optimistas. f)El plan de implantacin: es aqu donde se establecen los
elementos cuantificables y no cuantificables del proyecto.
d)El plan de implementacin: Se establecen los elementos cuantificables y no cuantificables
del proyecto, consiste en realizar un programa de actividades calendarizado, donde se
determinen los cursos de accin que habrn de seguirse, mediante el establecimiento de
los principios que debern normarlo, la sucesin ordenada de las operaciones para llevarlo
a cabo y la fijacin de tiempos y montos necesarios para su desarrollo. Existen diferentes
procedimientos para la formalizacin de los planes de ejecucin y son los siguientes:
Manuales de polticas y procedimientos por rea funcional Diagrama de flujo de
procedimientos y procesos Presupuestos.