Los mercados financieros incluyen mbitos tales como el mercado de deudas (interbancarios,
de divisas, renta fija, monetarios), mercado de acciones, mercado de derivados, de materias
primas y de valores.
En la actualidad se consideran tres centros mundiales que reflejan con mayor nitidez el
panorama global: Nueva York, Londres y Tokio. Sin embargo, otros mercados, principalmente
de derivados, destacan como los de Chicago, Osaka, Zurich, Hong Kong y Singapur, este ltimo
presenta un rpido posicionamiento en varios nichos del mercado global.
El New York Stock Extrange es el mercado financiero ms importante del mundo tanto en
volumen de transacciones que opera como por su prestigio siendo la principal referencia para
los mercados restantes.
MERCADO DE DIVISAS
El mercado de divisas es el marco organizacional dentro del cual los bancos, las empresas y los
individuos compran y venden monedas extranjeras.
Los tipos de cambio resultan una importante informacin que orienta las transacciones
internacionales de bienes, capital y servicios. Las relaciones entre casi todas las monedas ms
utilizadas son hechas pblicas diariamente, mostrando los valores por los que se intercambian
entre s, aunque casi siempre existe una divisa ms importante que se utiliza como referencia
para medir el valor de las restantes. El dlar de los Estados Unidos cumple, en casi todo el
mundo, este propsito.
Las divisas fluctan entre s dentro del mercado monetario mundial. De este modo, podemos
establecer distintos tipos de cambio entre divisas que varan constantemente en funcin de
diversas variables econmicas como el crecimiento econmico, la inflacin o el consumo
interno de una nacin.
MERCADO BURSATIL
El Mercado Burstil es la integracin de todas aquellas Instituciones, Empresas o Individuos
que realizan transacciones de productos financieros, entre ellos se encuentran la Bolsa de
Valores, Casas Corredores de Bolsa de Valores, Emisores, Inversionistas e instituciones
reguladoras de las transacciones que se llevan a cabo en la Bolsa de Valores.
MERCADO DE DERIVADOS
Los valores que se negocian en los mercados de derivados provienen de materias primas, o
bien de valores de renta fija, de renta variable, o de ndices compuestos por algunos de esos
valores o materias primas. Por ello, los mercados de derivados se pueden separar en dos
segmentos; "Mercados de Derivados No Financieros" y "Mercados de Derivados Financieros".
En ambos se negocian dos tipos definidos de valores; contratos a futuro y contratos de
opciones.
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y
dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediacin financiera, como son: El
sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores.
El concepto "sistemas financieros" hace referencia a las diversas formas de ahorro y prstamo
y a las transacciones de paga bancarias. Cuando se habla de mercado financiero debe
entenderse que se trata de la oferta y demanda de servicios financieros. En una misma
sociedad pueden coexistir tres tipos de agentes econmicos que ofrecen servicios financieros.
Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales bajo la
supervisin de las autoridades monetarias. Se ubican en este sector los bancos
privados, estatales, comerciales e instituciones financieras especializadas.
Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales pero no pertenecen al
sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales, cooperativas de ahorro y
crdito y programas de ONGs.
Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son muy diversas.
Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el acceso a dinero,
bienes y servicios. En este sector se ubican usureros, prestamistas, familiares y amigos.
IMPORTANCIA
El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y demanda de
servicios financieros y ofrece a las partes del mercado involucradas la posibilidad de tramitar
sus transacciones financieras, de tal forma que un sector financiero bien desarrollado es
prioritario para el desarrollo de la economa.
Si bien los pases difieren en la escala de intervencin de gobierno y en el grado hasta el cual
han estabilizado y reestructurado sus economas, la tendencia es a confiar ms en el sector
privado y en las seales del mercado para la asignacin de recursos. Para obtener todos los
beneficios de la confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan sistemas
financieros eficientes.
Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economa moderna. El
empleo de un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado reduce los costos de las
transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, la especializacin en la produccin. Los
activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y caractersticas de riesgo atractivas
estimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversin y supervisar las
actividades de los prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de
los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes
econmicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. El comercio, el uso eficiente
de los recursos, el ahorro y el asumir riesgos son la base de una economa en crecimiento.
LA INTERMEDIACIN FINANCIERA
Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes
superavitarias hacia los agentes deficitarios.
El Crdito
La moneda
SISTEMA BANCARIO
Los Bancos
Se denomina tambin empresas bancarias, son necesidades mercantiles que
canalizarlos, junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades, hacia los
agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones utilidades.
Los bancos no son las nicas entidades que realizan intermediacin financiera formal
indirecta pero son las nicas que pueden aceptar depsitos a la vista y movilizar dinero
a travs de usos de cheques extendidos contra ellos .Gracias a esto puede crear dinero
a trabes de sus operaciones crediticias (creacin secundaria del dinero)
Importancia de los Bancos
Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior.
Impulsan las actividades econmicas
Son agentes de crdito
Ofrecen seguridad y confianza
TASA DE INTERS
Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de prstamos o de
depsitos .puede ser:
Clases de Bancos
Banco de la Nacin
Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de las operaciones
financieras del sector publico .Creado en 1996, tiene como finalidad principal
proporcionar a todos los rganos del sector publico nacional servicios bancarios.
Funciones
Recauda los tributos y consignatario
Es depositario de los fondos de las empresas estatales.
Garante y mediador de las operaciones de contratacin y servicios de la deuda
publica.
Realiza pagos de deuda externa
Agente financiero del estado
EL SISTEMA NO BANCARIO
Compaas de Seguro Empresas que cubren diversos riesgos: robos, prdidas, quiebras,
siniestros. Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automviles, casas, etc. Estas
compaas se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio del pago de
una prima.
Comparativas de Ahorro y Crdito Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor
servicio al ms bajo precio. Existen muchos tipos de cooperativas, pero solo las de ahorro y
cerdito pertenecen al sistema financiero.
Caja Rurales Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto de captar dinero de
sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar actividades econmicas ligadas al
agro de la regin.
El Per y el F.M.I: El Per es mimbro del fondo desde el 8 de marzo de 1946. La aprobacin del
convenio, se realizo el 29 de diciembre de 1946.el uso del F.M.I. solo se inicio en 1945 por los
desequilibrios de nuestra balanza de pagos registrada desde 1952.
EL PAGO
Importancia del pago en el Per
En los ltimos aos los sistemas de pago han adquirido especial importancia, en particular para
las autoridades monetarias, debido a que el creciente desarrollo tecnolgico posibilit mejorar
la rapidez y eficiencia en el traslado de fondos, as como introducir nuevos instrumentos de
pago. En que el desarrollo eleva la eficacia de la poltica monetaria.
Nuestro pas no ha sido ajeno al creciente desarrollo tecnolgico de los sistemas de pagos. En
febrero de 2000, el Banco Central de Reserva del Per (BCRP) dio el primer paso importante en
la modernizacin del sistema de pagos nacional con la puesta en marcha del Sistema de
Liquidacin Bruta en Tiempo Real (Sistema LBTR) y posteriormente, en noviembre de ese
mismo ao, entr en funcionamiento la Cmara de Compensacin Electrnica (CCE), de
propiedad privada, que procesa los pagos de bajo valor. Cabe anotar que el Per se constituy
en uno de los primeros pases en Latinoamrica en desarrollar la infraestructura para los pagos
de alto y bajo valor. Colombia lo implement en 1993, Mxico en 1995, Argentina en 1996.
Costa Rica en 1999, Brasil en 2002, y Chile en 2004.
c. A travs del sistema de pagos se puede transmitir los problemas de una institucin bancaria
a otra u otras (riesgo sistmico). En l estn presentes los riesgos de crdito, liquidez,
operativos y legales. Por ello, un sistema de pagos bien diseado reducira estos riesgos y su
impacto negativo sobre el sector real de la economa.
d. El sistema de pagos nacional est compuesto principalmente por el Sistema LBTR, operado y
administrado por el BCRP, y la CCE propiedad de los bancos y en la que se compensan
instrumentos tales como cheques y transferencias de crdito. Ambos sistemas procesan
operaciones en moneda nacional y extranjera. Cabe agregar que, en la segunda mitad de este
ao, se espera que la compensacin de valores se liquide en el Sistema LBTR, lo que permitira
reducir el riesgo del principal, al estar presente el mecanismo de entrega contra pago
(conocido como DVP por sus siglas en ingls).
En lo que sigue se efecta un anlisis de la evolucin de los pagos realizados con los distintos
instrumentos de transferencia de fondos existentes en 2003 y 2004. Se analiza la informacin
desde 2003, porque es a partir de dicho ao que los bancos re portan la informacin sobre
instrumentos de pago distintos del efectivo.2
El pago es:
Las especies monetarias son los medios de pago o instrumentos materiales o ttulos en los
cuales se expresa el dinero.
Una definicin acertada de dinero es decir "que es un derecho a exigir de la comunidad bienes
y servicios expresados en especies que son aceptados en forma universal como unidades de
cambio y medidas de valor"
Pero la definicin clsica y objetiva de dinero reportada por los diccionarios reza: "Todo lo que
siendo susceptible de ser expresado en unidades homogneas se acepta de modo general en
razn de determinadas cualidades intrnsecas, a cambio de bienes y servicios".
El papel que juega el dinero dentro de la economa es vital para el sano funcionamiento de la
misma, ya que facilita las transacciones entre los agentes econmicos mejorando claramente
la eficiencia del sistema econmico. Son muchas las teoras que tratan de explicar porque la
gente demanda dinero, pero lo que s es cierto es que todas concuerdan que uno de los
principales motivos es para realizar transacciones, o sea, como medio de pago.
Es muy importante tambin entender los efectos que tiene la demanda de dinero en la
economa, ya que la comprensin de dicho elemento es esencial para la buena aplicacin de
polticas monetarias, las cuales va orientada hacia diferentes fines, dependiendo del objetivo
que dese alcanzar el banco central.
De igual manera no hay que dejar de lado que cuando se tiene dada una demanda de dinero
estable, la teora monetaria postula la existencia de una relacin estrecha entre la cantidad del
dinero y el PIB nominal; el nivel del producto medio esta medido a precios constantes y se
determina por el volumen de recursos reales y la eficiencia en su uso, el nivel general de los
precios es una funcin del monto de dinero en circulacin. La poltica monetaria expansiva
genera un incremento de los agregados monetarios que se traduce en inflacin.
CONCEPTO DE CRDITO
La palabra crdito tiene un amplio significado. Su origen se encuentra en el vocablo creer, dar
fe a alguien, confiar, ofrecer.
Crdito
En este sentido se puede decir que cuando se celebra un contrato, una de las partes, el
prestamista o acreedor hace - en el presente - una prestacin a la otra parte, y el prestatario o
deudor, a cambio de ella, formula la promesa de efectuar una contraprestacin diferida en el
tiempo, en bienes o en servicios.
Cuando se inicia un negocio es bastante comn que se necesite algn financiamiento. Los
fondos requeridos pueden ser aplicados para la compra de inmuebles, maquinarias o equipos
para la produccin de un bien, para adquirir materia prima o insumos de fabricacin, o como
capital de trabajo para cubrir el perodo de tiempo entre lo que se compra y los ingresos por la
venta de los productos o servicios.
Definicin
Importancia
Elementos
El bien
Es el objeto del crdito.
El acreedor
Persona duea del bien y que entrega a este adquiriendo derecho a recibir en un
tempo futuro un valor equivalente, ms un inters.
El deudor
Persona que carece del bien pero se responsabiliza a entregar en una fecha futura dad,
el equivalente del valor que recibe. Mas una ganancia al acreedor.
La confianza
Seguridad que tiene el acreedor en el deudor. e) Promesa de Pago Compromiso que
adquiere el deudor frente al acreedor.
Tiempo
Plazo en que se debe cancelar el crdito.
Garante
Persona que avala la promesa de pago del deudor, en caso de incumplimiento tiene la
responsabilidad de cancelar el crdito.
Inters
Pago adicional que realiza el deudor en el momento de entregar el equivalente al valor
recibido con anterioridad.
Documento
Son instrumentos que certifican la obligacin del deudor y el derecho del acreedor.
Ejemplo letras de cambio, pagares, etc.
Propias
Estos fondos pueden tener origen en las utilidades generadas por las empresas una vez
iniciada la actividad, y constituyen una fuente importante de financiamiento.
Tambin las empresas pueden recibir aporte de los dueos en forma de capital, producto del
ahorro personal, o tambin de familiares o amigos, sin necesidad de recurrir al ahorro externo.
Externas
Los proveedores mediante el otorgamiento de plazos de pago para la compra de bienes, son
una fuente de financiamiento.
Este tipo de crdito lleva implcito un costo, que depende del monto de la operacin, el
perodo de amortizacin, la naturaleza de la competencia entre los proveedores, etc. Dicho
costo es la diferencia entre el monto de la compra a crdito y el valor de contado. Esta
diferencia, es el descuento por pronto pago. Si bien es cierto que ste tipo de crdito a corto
plazo tiene una ventaja importante, que es su relativa facilidad para obtenerlo, hay que
evaluar la conveniencia de tomarlo, porque en la mayora de los casos es sensiblemente ms
caro que otras fuentes de financiamiento.
El leasing es un convenio contractual entre dos partes por el cual una de ellas, el tomador,
puede usar un activo que legalmente pertenece a otra y a cambio de ese uso se deber abonar
una serie de pagos que mutuamente han acordado. El tomador usufructa el activo y paga un
alquiler al dador, dueo del bien en cuestin, y puede decidir si opta restituirlo o por
comprarlo y convertirse en el propietario del bien, una vez finalizado el contrato. En este caso
se toma como parte de pago el canon que abon el tomador y se fija un valor residual del bien,
previamente establecido en el contrato.
Como la garanta de la operacin est en el bien mismo, el leasing hace posible que empresas
sin recursos financieros especiales o historia de calificacin crediticia puedan acceder a activos
sin la necesidad de recurrir a crditos bancarios tradicionales. Es una forma de financiarse a
mediano y largo plazo.
QUE ES EL FACTORING?
Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha emitido y a cambio
obtiene de manera inmediata el dinero.
Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene una factura para ser
cancelada a 60 das por un valor de 1 milln de Soles, mediante el contrato respectivo se la
entrega a la Empresa de Factoring o Banco, la que le entrega de inmediato un monto de dinero
equivalente al 90% de la factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 das, la Empresa de
Factoring o Banco cobrar la factura original al cliente quien le pagar directamente y no a la
Empresa XYX que le dio la factura, y obtendr el monto total, por lo que la diferencia
constituir su ganancia.
El Factoring adems se ha visto reforzado por la Ley 19.983 promulgada en abril de 2005 que le
da herramientas al factoring para su operacin, al delimitar de manera ms clara las
obligaciones que tienen quienes dan y reciben una factura de venta y a quienes como las
empresas de factoring, trabajan como intermediarios de stas.
Participantes:
En el factoring suelen participar tres partes:
Ventajas
Desventajas
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-Moneda/Moneda-131/Revista-Moneda-
131-04.pdf
http://www.monografias.com/trabajos51/el-dinero/el-dinero.shtml
es.wikipedia.org/wiki/Pago
http://jmatos777.blogspot.com/2009/08/sistema-financiero-peruano.html
http://html.rincondelvago.com/el-sector-financiero.html