Empresa de servicios multiples S.A.

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS

Cuenta Saldo al Saldo al Variacin

9/30/2005 % 9/30/2004 % Absoluta Relativa

ESTADO DE RESULTADOS
INGRESOS POR SERVICIOS 263,500,000.00 100% 222,852,125.00 100% 40,647,875.00 18.24%

GASTOS DE OPERACIN
Gastos Administrativos 142,000,258.00 53.89% 128,012,244.00 57.44% 13,988,014.00 10.93%
Gastos de Ventas 81,258,000.00 30.84% 68,254,125.00 30.63% 13,003,875.00 19.05%
Gastos Financieros 1,255,225.00 0.48% 973,224.00 0.44% 282,001.00 28.98%
TOTAL GASTOS DE OPERACIN 224,513,483.00 85.20% 197,239,593.00 88.51% 27,273,890.00 13.83%
Utilidad De operacin 38,986,517.00 14.80% 25,612,532.00 9.72% 13,373,985.00 52.22%

OTROS INGRESOS Y/O GASTOS

Productos Financieros 855,412.00 0.32% 625,410.00 0.28% 230,002.00 36.78%
Diferencial Cambiario 954,000.00 0.36% 777,521.00 0.35% 176,479.00 22.70%
Otros Ingresos 100,000.00 0.04% 75,000.00 0.03% 25,000.00 33.33%
TOTAL OTROS INGRESOS Y /O GASTOS 1,909,412.00 0.72% 1,477,931.00 0.66% 431,481.00 29.19%
Utilidad (Prdida) Periodo antes de impuestos 40,895,929.00 15.52% 27,090,463.00 12.16% 13,805,466.00 50.96%

BALANCE DE SITUACION
ACTIVOS
ACTIVOS CIRCULANTES
Fondo Fijo 120,000.00 0.21% 100,000.00 0.21% 20,000.00 20%
Bancos 21,002,546.00 36.64% 17,854,111.00 38.37% 3,148,435.00 17.63%
Cuentas por Cobrar 32,000,000.00 55.82% 25,000,000.00 53.73% 7,000,000.00 28.00%
Cuentas por Cobrar Otros 100,000.00 0.17% 78,000.00 0.17% 22,000.00 28.21%
Inventario de materiales 4,100,000.00 7.15% 3,500,000.00 7.52% 600,000.00 17.14%
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 57,322,546.00 100.00% 46,532,111.00 100.00% 10,790,435.00 23.19%
ACTIVO FIJO
Mobiliario y equipo de oficina 14,000,000.00 19.17% 9,250,000.00 15.82% 4,750,000.00 51.35%
Depreciacion Acum. De Equipo de Oficina -6,049,920.91 -8.28% -4,424,442.72 -7.57% -1,625,478.19 36.74%
Equipo de Computo 36,852,444.00 50.46% 30,752,147.00 52.60% 6,100,297.00 19.84%
Depreciacin Acum. Equipo de Computo -14,050,116.65 -19.24% -10,743,716.08 -18.38% -3,306,400.57 30.78%
Vehiculos 30,852,321.00 42.25% 21,589,654.00 36.93% 9,262,667.00 42.90%
Depreciacin Acum. De Vehiculos -2,575,000.44 -3.53% -1,958,333.70 -3.35% -616,666.74 31.49%
Inversiones Permanentes 14,000,000.00 19.17% 14,000,000.00 23.95% 0.00 0.00%
TOTAL ACTIVO FIJO 73,029,727.00 100.00% 58,465,308.50 100.00% 14,564,418.50 24.91%
OTROS ACTIVOS 4,250,122.00 100.00% 748,943.50 100.00% 3,501,178.50 467.48%
TOTAL ACTIVOS 134,602,395.00 100.00% 105,746,363.00 100.00% 28,856,032.00 27.29%
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Cuentas por pagara Afiliadas 150,000.00 0.86% 0.00 0.00% 150,000.00 #DIV/0!
Cuentas por pagar proveedores 11,150,445.00 63.83% 9,456,321.00 62.65% 1,694,124.00 17.92%
Gastos Acumulados por pagar 750,000.00 4.29% 675,000.00 4.47% 75,000.00 11.11%
Depsitos de clientes 2,258,000.00 12.93% 1,980,000.00 13.12% 278,000.00 14.04%
Reservas y Provsiones 3,161,521.00 18.10% 2,982,321.00 19.76% 179,200.00 6.01%
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 17,469,966.00 100.00% 15,093,642.00 100.00% 2,376,324.00 15.74%
PASIVO LARGO PLAZO 18,000,000.00 100.00% 17,000,000.00 100.00% 1,000,000.00 5.88%
PATRIMONIO
Capital Social 20,000,000.00 20.18% 18,000,000.00 24.44% 2,000,000.00 11.11%
Aporte adicional de Capital 12,000,000.00 12.11% 11,000,000.00 14.93% 1,000,000.00 9.09%
Reservas patrimoniales 1,000,000.00 1.01% 890,000.00 1.21% 110,000.00 12.36%
Utilidades por distribuir periodos anteriores 25,236,500.00 25.46% 43,762,721.00 59.42% -18,526,221.00 -42.33%
Utilidad (Prdida) Periodo antes de impuestos 40,895,929.00 41.25% 0.00% 40,895,929.00 #DIV/0!
TOTAL DE PATRIMONIO 99,132,429.00 100.00% 73,652,721.00 100.00% 25,479,708.00 34.59%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 134,602,395.00 100.00% 105,746,363.00 100.00% 28,856,032.00 27.29%
 CALCULO DE RAZONES FINANCIERAS
2005 2004
MUB (Mrgen de Utilidad Bruta) Utilidad Bruta = 38,986,517 14.8% 25,612,532 11.5%
Ventas 263,500,000 222,852,125

MVE (Mrgen de utilidad de operacin) Utilidad Operacin 38,986,517 14.8% 25,612,532 11.5%
Ventas 263,500,000 222,852,125

MVN (Mrgen de Ventas Neto) Utilidad antes imp. 40,895,929 15.5% 27,090,463 12.2%
Ventas 263,500,000 222,852,125

RSIO (Rendimiento sobre la Inversin de Operacin) Utilidad Operacin 38,986,517 29.0% 25,612,532 24.2%
Activo Total 134,602,395 105,746,363

RSI (Rendimiento sobre la Inversin) Utilidad Neta 40,895,929 30.4% 27,090,463 25.6%
Activo Total 134,602,395 105,746,363

RSC (Rendimiento sobre el Capital) Utilidad Neta 40,895,929 70% 27,090,463 36.8%
Capital Total 58,236,500 73,652,721

Razn Circulante Activo Circulante 57,322,546 3.28 46,532,111 3.08

Pasivo Circulante 17,469,966 15,093,642

Rotacin de las CXC Ventas 263,500,000 8.23 222,852,125 8.91

Cuentas por cobrar 32,000,000 25,000,000

Promedio medio de cobro 360 360 44 360 40

indice de cobro 8.23 8.91

Razn de la Deuda Pasivo Total 35,469,966 26.4% 32,093,642 30.3%

Activo Total 134,602,395 105,746,363

ndice de Endeudamiento Pasivo Total 35,469,966 35.8% 32,093,642 43.6%

Capital Total 99,132,429 73,652,721

RAF (Rotacin de Activos Fijos) Ventas 263,500,000 3.61 222,852,125 3.81

Activo Fijo 73,029,727 58,465,309

RAT (Rotacin de Activos Totales) Ventas 263,500,000 1.96 222,852,125 2.11

Activo Total 134,602,395 105,746,363

TI (Tasa de Inters Promedio) Gastos Financieros 1,255,225 3.5% 973,224 3.0%

Pasivo Total 35,469,966 32,093,642