Crditos Sindicados: una opcin para el empresariado

Fuente: http://www.portafolio.co/opinion/creditos-sindicados-pablo-bickenbach
Agosto 27 de 2015 - 2:45 pm

El crecimiento y expansin de las empresas colombianas son una tendencia creciente tanto
localmente como en la regin, pues cada vez son ms las compaas nacionales que estn en
capacidad de expandir sus operaciones dentro del pas y al exterior, y que han empezado a
incursionar en nuevos mercados.

A medida que se dan estos crecimientos que conllevan a una expansin de la capacidad instalada,
mayores necesidades de capital de trabajo, inversin en nuevos proyectos y adquisiciones de
compaas, las empresas requieren de una estructura financiera adecuada que responda a las
necesidades. Adicionalmente estas tendencias traen nuevos retos y riesgos que deben ser
debidamente analizados y diversificados. Por el contrario, la realidad muestra que es ms frecuente
de lo que pareciera, encontrar casos de empresas que no estn preparadas financieramente y con
una estructura que no acompaa ni responde a las necesidades y el buen momento del negocio.

En este sentido, la banca de inversin se convierte en un actor de suma importancia para que las
compaas puedan estructurar sus transacciones correcta y convenientemente y as obtener los
medios y recursos para lograr sus objetivos, y por ende, el retorno para sus accionistas.

La asesora especializada, brinda una serie de opciones y servicios que de una forma estratgica y
ordenada, lleva al empresario al logro de sus objetivos y proyectos que de otra manera seran
demasiado riesgosos o inaccesibles. Sin duda alguna, la banca de inversin es un aliado estratgico
para realizar las transacciones y proyectos de los diferentes sectores econmicos del pas.

Una de estas opciones, y que en Colombia se puede considerar como sub-utilizada, son los crditos
sindicados o crditos estructurados. La principal diferencia y valor agregado de este tipo de crditos
es que se trata de un solo contrato de crdito en el que se unen varios bancos con las mismas
condiciones de tasa de inters, plazo y garantas. Asimismo al ser la sumatoria de cada uno de los
bancos participantes, el monto del crdito sindicado suele ser un monto importante que representa la
gran parte del endeudamiento de la empresa, que se ajusta a los flujos de caja esperados de la
compaa y que responde al requerimiento y necesidad del momento.

Los siguientes son los sntomas que de presentarse de forma conjunta en la situacin financiera y
endeudamiento de la compaa, deberan llevar a considerar a sus administradores a buscar una
asesora de banca de inversin y as reducir los riesgos de una potencial situacin de iliquidez:

Relacin con un nmero plural de bancos de entre 5 a 10 entidades

Mltiples operaciones de crdito de bajos montos y corto plazo con alto desgate operativo
 Concentracin de las garantas en un slo banco lo que limita la optimizacin de las mismas con
otras entidades.

Por otra parte, las polticas de crdito de los bancos establecen que estos deben diversificar sus
riesgos y trazan lmites de exposicin por cliente, por lo que en una situacin donde una compaa
est requiriendo ms de lo que un banco puede prestarle, un crdito sindicado es la herramienta
ideal para acceder a los recursos requeridos.

Finalmente y para concluir, a travs de la banca de inversin los empresarios pueden encontrar
estructuras y alternativas de consecucin de recursos las cuales facilitarn el desarrollo de sus
negocios y el cumplimiento de sus metas a mediano y largo plazo.

Pablo Bickenbach
Director Ejecutivo de HBI, Banca de Inversin