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CONTENIDO
1 Utilidad de los ndices
5 Conclusiones
1 Utilidad de ndices
Si usted es inversionista o
piensa invertir en Bolsa, una
de las preguntas ms
importantes que se har
siempre es: Cmo est el
mercado?
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1 Utilidad de ndices
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1 Utilidad de ndices
Fondo: Promoinvest Incasol [] los Partcipes podrn comparar el desempeo del Fondo
[]. .. se podr medir de acuerdo al ndice Nacional de
Capitalizacin (INCA) de la Bolsa de Valores de Lima
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2 Qu criterios se deben considerar al usar un ndice?
ndices burstiles
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2 Qu criterios se deben considerar al usar un ndice?
9Confiabilidad
9Flexibilidad
9Transparencia
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2 Qu criterios se deben considerar al usar un ndice?
PONDERACIN
AJUSTE
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2 Qu criterios se deben considerar al usar un ndice?
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2 Qu criterios se deben considerar al usar un ndice?
INDICES DE
CAPITALIZACIN LIQUIDEZ CAPITALIZACIN ------------
INDICE DE
CAPITALIZACIN
AJUSTADA AL FREE LIQUIDEZ CAPITALIZACIN FREE- FLOAT
FLOAT
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2 Qu criterios se deben considerar al usar un ndice?
Indice de
Valores Peso relativo
Liquidez
Volcan B 21.80 38%
Buenaventura 10.90 19%
Credicorp 10.75 19%
Edegel 8.20 14%
Pomalca 6.20 11%
Total 57.85 100%
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2 Qu criterios se deben considerar al usar un ndice?
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2 Ejemplo de un ndice de liquidez y un ndice de capitalizacin:
el IGBVL y el INCA
Nemnico Pesos % Nemnico Pesos % MPLE IGBVL INCA
1 VOLCABC1 7.96 18 RELAPAC1 2.31 05/08/2009 -2.91% -1.26% -1.11%
2 MPLE 6.98 19 CASAGRC1 2.19
3 BVN 5.89 06/08/2009 -46.25% -4.25% -2.42%
20 BROCALC1 2.17
4 PCU 5.40 21 CONTINC1 1.87 07/08/2009 -6.05% 0.16% 0.05%
5 MILPOC1 5.20 22 ANDAHUC1 1.80 10/08/2009 9.90% -0.38% -1.43%
6 CVERDEC1 4.84 23 DNT 1.67 11/08/2009 3.60% -0.02% -0.46%
7 BAP 4.77 24 IFS 1.67
8 ATACOBC1 4.21
12/08/2009 3.48% 1.76% 1.16%
25 LACIMAC1 1.60
9 LACIMAI1 4.13
26 MOROCOI1 1.56
10 SIDERC1 3.68 25/08/2009 -4.52% -0.40% 0.13%
27 ATACOAC1 1.50
11 MINSURI1 3.67
12 CORAREI1 3.31
28 ALICORC1 1.47 26/08/2009 0.53% -1.00% -0.74%
13 AUSTRAC1 3.21 29 CPACASC1 1.41 27/08/2009 12.04% 1.16% 0.31%
14 MIRL 2.80 30 FERREYC1 1.41
15 POMALCC1 2.68 31 SCOTIAC1 1.26
16 EDEGELC1 2.49 32 TUMANC1 1.26
17 GRAMONC1 2.38 33 LUSURC1 1.22
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2 Qu criterios se deben considerar al usar un ndice?
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3 Anlisis de ndices
Objetivo: las acciones las 15 acciones las 20 acciones mas De las acciones de
mas lquidas. mas lquidas. lquidas peruanas. empresas con
Reflejar la buenas prcticas de
tendencia de la GC.
cotizaciones de
Fecha Base 30/12/1991 30/12/1991 12/12/2007 30/06/2008
# de Valores 33 15 20 9
% 2008 -59.78% -59.73% -50.49% -37.61%
% 2009 (30/11) 100.45% 95.00% 80.18% 78.76%
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3 Anlisis de ndices
Desde marzo
2009:
IGBVL 119%
INCA 88%
EEUU 48%
China 55%
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3 Anlisis de ndices
Desde marzo
2009:
IGBVL 119%
INCA 88%
Brasil 55%
Chile 25%
Mxico 53%
Colombia 38%
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3 Anlisis de ndices
Coef. Correlacin
Oro 0.73
Cobre 0.87
Zinc 0.70
EEUU 0.78
China 0.81
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4 Medios de Acceso a la informacin
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5 Conclusiones
9IDEA 1: Los ndices burstiles funcionan como resmenes del mercado.
9IDEA 2: Los ndices nos permiten evaluar el desempeo de los fondos mutuos de
acciones
9IDEA 3: Cada ndice tiene un objetivo diferente, por lo que es importante conocer dicho
objetivo para utilizarlo correctamente como herramienta de anlisis
9IDEA 4: En el caso de los ndices ponderados por liquidez puede ocurrir que una
variacin de precios de un valor de tamao pequeo pero con alta liquidez produzca una
gran variacin en todo el ndice.
9IDEA 5: El IGBVL e ISBVL son ndices ponderados por liquidez y el INCA e IBGC son
ndices ponderados por capitalizacin burstil.
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X Ejemplo de anlisis de metodologa del INCA
9 Conocido mundialmente como DJIA es uno de los principales ndices burstiles del
mundo
9 Creado por Henry Dow, editor del peridico The Wall Street Journal en el siglo XIX
9 Mide el desempeo de las 30 empresas mas grandes de la bolsa de Estados
Unidos..
9 No todos sus componentes tienen relacin con la industria.
Nasdaq Composite
9 Incluye todos los valores tanto nacionales como extranjeros que cotizan en
Nasdaq. Son mas de 5000 empresas.
9 Las empresas se ponderan por el criterio de capitalizacin. Se ha hecho popular
por su alta ponderacin de valores tecnolgicos.
9 Se considera mas voltil que el NYSE.
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5 Anlisis de cartera
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5 Anlisis de cartera
NDICE DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO
VALOR NEMONICO PESO(%)
Compaa De Minas Buenaventura S.A.A. BVN 25.31
Banco Continental CONTINC1 22.09
Sociedad Minera El Brocal S.A.A. BROCALC1 16.68
Compaa Minera Milpo S.A.A. MILPOC1 13.7
Graa Y Montero S.A.A. GRAMONC1 6.54
Ferreyros S.A.A. FERREYC1 5.04
Alicorp S.A.A. ALICORC1 4.6
Edegel S.A.A. EDEGELC1 3.85
Gold Fields La Cima S.A. LACIMAI1 2.18
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5 Fondos Mutuos de renta variable e indices
Valor Cuota
Moneda Fondo 31/12/2008 30/10/2009 Rendimiento
Soles Promoinvest IncaSol 0.708076 1.050469 48%
Dlares BCP Acciones 72.3059 124.3021 72%
Soles Ing Acciones 6.83473 10.518 54%
Soles Scotia Acciones 6.67559 9.9461 49%
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Evolucin ndices BVL
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Dispersin de rentabilidades diarias
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