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SCOTIABANK, CHILE

Primer Informe de Clasificacin

Junio de 2010

La opinin de ICR Chile Clasificadora de Riesgo, no constituye en ningn caso una recomendacin para
comprar, vender o mantener un determinado instrumento.
El anlisis no es el resultado de una auditoria practicada al emisor, sino que se basa en informacin pblica
remitida a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a las bolsas de valores y en aquella que
voluntariamente aport el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificacin de la autenticidad
de la misma.

Scotiabank Chile
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Clasificacin
Clasificacin
Instrumento Clasificacin Tendencia
Internacional Matriz
Depsitos de Corto Plazo N-1+ Estable R-1 (high) / Estable
Depsitos de Largo Plazo AAA Estable AA / Estable
Letras de Crdito AAA Estable
Bonos Bancarios AAA Estable
Lnea de Bonos Bancarios AAA Estable
Bonos Subordinados AA+ Estable AA (low) / Estable
Solvencia AAA Estable
Acciones Primera Clase
Nivel 4

Historia Clasificacin
Actual Anterior
Depsitos de Corto Plazo N-1+
Depsitos de Largo Plazo AAA
Letras de Crdito AAA
Bonos Bancarios AAA
Lnea de Bonos Bancarios AAA
Bonos Subordinados AA+
Solvencia AAA
Acciones Primera Clase Nivel 4

Analista responsable: Estados Financieros: 31 de Marzo de 2010

Mariela Urbina: murbina@icrchile.cl
Jorge Checura: jchecura@icrchile.cl

ICR clasifica las obligaciones emitidas por Scotiabank Chile asignndole la categora AAA
a los Depsitos de Largo Plazo, Letras de Crdito, Bonos Bancarios, Lnea de Bonos
Bancarios y su Solvencia. Adicionalmente, los Depsitos de Corto Plazo se clasificaron en
Categora N-1+ y los bonos subordinados en categora AA+. La clasificacin se
fundamenta, en primera instancia, en la clasificacin asignada a la matriz del banco por
nuestro aliado estratgico, DBRS, cuya clasificacin internacional es de AA con tendencia
estable, y considera su fusin con el Banco del Desarrollo con su correspondiente impacto
en los indicadores financieros. Por otra parte las acciones fueron clasificadas en primera
clase nivel 4 en consideracin, principalmente, a su liquidez y rotacin.

De acuerdo a nuestra Metodologa de Clasificacin, se otorga a la solvencia del emisor,

la Categora SA1 (Support Assessment), la cual significa que la entidad tiene una muy
fuerte a buena probabilidad de respaldo externo en forma predecible y oportuna.
Adicionalmente, DBRS considera que la matriz del banco Bank of Nova Scotia (BNS) es
categora SA2, lo que refleja su riesgo sistmico y oportuno apoyo externo del gobierno de
Canad.

Bank of Nova Scotia es el tercero ms grande de los bancos en Canad, con activos con
alrededor de US$ 514 billion. BNS tiene su matriz en Toronto, posee un servicio completo en
la banca minorista y en administracin financiera en Canad, adems de contar con
franquicias internacionales (Mxico, el Caribe, Centroamrica y Sudamrica) y un
completo servicio de bancos nacionales corporativos y de inversiones con capacidades
globales en metales preciosos. Scotiabank es el ms diversificado a nivel internacional de
los bancos de Canad.

Scotiabank Chile
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La evolucin de las colocaciones de Scotiabank Chile, muestra un sostenido crecimiento

(47,7% en trminos nominales y 33,4% en trminos reales) en el perodo 2003-2007, en este
periodo la participacin de mercado, se mantuvo en torno al 2,8%, sin embargo, en el
ao 2008, con la consolidacin del Banco del Desarrollo, se triplic el nivel de
colocaciones pasando desde de MM$ 1.655.043 en 2007 a MM$ 4.649.718 a fines del 2008,
con un alza de participacin de mercado, que en promedio, lleg a 6,7%. A marzo 2010,
despus de consolidar las polticas comerciales y de riesgo crediticio, las colocaciones
alcanzan a MM$ 4.055.452 con una participacin de mercado de 5,7% y ocupando el 7
lugar en las colocaciones de este mercado.

Por otro lado el nivel de riesgo, medido por el indicador Provisiones/Colocaciones, se

mantuvo en torno a la industria disminuyendo el ndice de riesgo desde 2,3% en el 2003
hasta 1,1% en el 2007, posteriormente el ndice se incrementa considerablemente
alcanzando un nivel de 3,6% en marzo 2010, debido a la incorporacin de la cartera ms
riesgosa del Banco del Desarrollo y en menor medida el efecto de la crisis financiera que
comenz en el tercer trimestre del 2008.

Los resultados del Banco se encuentran influenciados por los gastos extraordinarios
relacionados con la adquisicin, principalmente, la amortizacin de goodwill, adems de
aumento de provisiones por homologacin de polticas de crdito, cargos por
reestructuracin, readecuacin de sistemas, etc. Lo anterior, signific prdidas de MM$
36.309 en el ao 2008 y utilidades de MM$ 20.022 en el 2009, ocupando el lugar 11 en el
ranking de utilidades del sistema con un ROE y ROA de 4,4% (18% la Industria) y 0,6% (1,6%
la industria) respectivamente. Sin embargo, depurando estos efectos extraordinarios, los
indicadores de rentabilidad se acercan a los obtenidos por la Industria.

Definicin de Categoras:

Categora N-1
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago
del capital e intereses en los trminos y plazos pactados, la cual no se vera afectada en
forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o
en la economa.

Primera Clase Nivel 4

Son aquellos ttulos accionarios con una razonable combinacin de la solvencia del
emisor, de la estabilidad de la rentabilidad de este y de la volatilidad de estos retornos.

Categora AAA
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la ms alta capacidad de pago
del capital e intereses en los trminos y plazos pactados, la cual no se vera afectada en
forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o
en la economa.

Categora AA
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago
del capital e intereses en los trminos y plazos pactados, la cual no se vera afectada en
forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o
en la economa.

La Subcategora +, denota una mayor proteccin dentro de la Categora

Scotiabank Chile
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Fortalezas y Oportunidades

Respaldo del Controlador: Respaldo de Bank of Nova Scotia, que significa, adems
de un apoyo financiero, aportes a la gestin administrativa, transferencia de
tecnologa y experiencia en el negocio financiero, donde la matriz tiene una red en
America Latina. En atencin a lo anterior, segn la metodologa de ICR Clasificadora,
se le asigna al Banco una evaluacin de respaldo SA1. Adicionalmente, nuestro socio
estratgico DBRS, considera que la matriz del banco es categora SA2 debido a su
riesgo sistmico y oportuno apoyo externo del gobierno de Canad.

Crecimiento sostenido de las colocaciones: En el perodo 2003-2007 el Banco logr un

crecimiento de 47,7% (un 33,4% real), las cuales se concentraban en empresas. Sin
embargo, despus de la compra del Banco del Desarrollo, la entidad consolida su
posicin en el mercado, logrando a marzo 2010 una participacin de 5,7%,
ubicndose en el 7 lugar en el ranking de colocaciones. La estrategia de Scotiabank
es posicionarse como un banco universal y su inters es seguir creciendo, para lo cual
no descarta la adquisicin de cartera.

Mejora en los niveles de eficiencia: El Banco ya ha realizado todas las gestiones que
implicaba incorporar el Banco del Desarrollo a las polticas y estrategias del BNS,
ahora slo queda por realizar ajustes menores, por lo tanto, se puede esperar una
mejora en los niveles de eficiencia. Esta tendencia ya se logr vislumbrar el ao 2009
donde el indicador de eficiencia alcanz una mejora anotando un 59%, en
comparacin al 76,9% logrado en el 2008. A marzo 2010, el banco logr registrar una
baja alcanzando el ndice de eficiencia un 52,9%, disminuyendo la brecha con la
industria.

Debilidades y Riesgos

Altos niveles de Riesgo de Cartera: La incorporacin del Banco del Desarrollo introdujo
un mayor riesgo en el segmento de empresas y consumo, lo que ha significado una
cartera ms riesgosa que la industria. No obstante lo anterior, en el segmento de la
vivienda, a pesar que present un incremento del riesgo, mantienen niveles bajo el
sistema y de alguno de sus bancos pares. La administracin ya ha realizado los
mayores gastos en provisiones, que implic reclasificacin de cartera efectuada
despus de la fusin, por lo cual se espera que los indicadores de riesgo alcancen
una mejora.

El Banco a la fecha no ha logrado alcanzar los niveles de rentabilidad de la industria y

de alguno de sus pares, lo anterior persiste an si descontamos los gastos
extraordinarios de la fusin. Sin embargo, se espera que con su actual plan
estratgico se incremente el nivel de rentabilidad de los activos y del patrimonio,
acercndose al sistema.

Scotiabank Chile
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Scotiabank Chile

El Banco pertenece a Bank of Nova Scotia (BNS), el cual es el tercer banco ms

importante de Canad y el ms diversificado a nivel internacional en su pas. BNS
adquiri el 23% del Banco Sudamericano en 1990 y logr el control en el 2000 al completar
un 98,1% del Banco. En noviembre de 2007, Scotiabank Chile adquiri el 99,49% de la
propiedad del Banco del Desarrollo en cerca de US$1.000 millones. La operacin permiti
a The Bank of Nova Scotia (BNS) incrementar de manera importante su presencia en
nuestro pas, logrando ocupar el 7 lugar del ranking de colocaciones, con una
participacin de mercado del 5,7%.

La matriz de Scotiabank Chile, que posee activos de alrededor de US$ 514 billones,
concentra sus negocios en tres grandes reas:

1. Banca Domstica
2. Banca Internacional
3. Scotia Capital

La Banca Internacional de BNS se encuentra en Asia, Centro Amrica y El Caribe, y

Latinoamrica (Mxico, Per, Chile y una pequea participacin en Venezuela).
,7%.
La propiedad de Scotiabank Chile est concentrada en Nova Scotia Inv. Ltda., vehculo
de inversin de BNS, y la diferencia pertenece a los siguientes accionistas:

Principales accionistas al 31 de diciembre de 2009 N de acc suscritas % Participacin

NOVA SCOTIA INV LTDA 5.120.373.489 99,47
DEL CORRAL DAVILA ELIZABETH ROSA 3.331.549 0,07
SECURITY VALORES S.A. CORREDORES DE BOLSA 1.824.903 0,04
PLASS GERSTMANN HANS GUNTHER 764.893 0,02
BOLSA DE COMER DE SANTIAGO BOLSA DE VALORES 526.303 0,01
BRICENO VIDAL VICTORIA DEL CARMEN 431.928 0,01
NILO HERRERA RAUL ENRIQUE 428.776 0,01
TEX BELLAVISTA OVEJA S.A. 387.504 0,01
SENERMAN VOLOCHINSKY RICARDO 341.580 0,01
INMOB Y COML TABANCURA 340.680 0,01
SCOTIA SUD AMERICANO CORREDORES DE BOLSA 335.232 0,01
DONOSO ECHEGOYEN GABRIELA JUANITA ELCIRA 307.362 0,01
MAURIZ OLFOS BORIS JESUS AURELIO 293.705 0,01
SACK ROBINOVITCH MARIA FANNY 266.409 0,01
MAYFLOWER CHILE S.A. 250.032 0,01
SUB TOTAL 5.130.204.345 99,67
OTROS ACCIONISTAS MENORES 17.211.734 0,33
TOTAL 5.147.416.079 100

Estrategia

La consolidacin de las polticas de administracin y control, as como su implementacin,

se encuentran realizadas en su totalidad por Scotiabank tras la fusin con el Banco del
Desarrollo, por lo cual, actualmente, los esfuerzos administrativos estn abocados a
cumplir el plan estratgico. Para ello, el Banco reenfoc su gestin comercial, realizando
el lanzamiento de las marcas del Banco Desarrollo, que se concentrar en el mercado de
de la banca masiva y micro empresa y de Scotiabank, que desarrollar el mercado de
personas de mayores ingresos y business.

Scotiabank Chile
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El plan estratgico incorpora una segmentacin para el banco unificado, la que se

compone de seis grandes divisiones de negocios que combinan las operaciones entre
Scotiabank Sudamericano y Banco del Desarrollo:

1) Retail, que agrupa a personas con rentas mensuales superiores a US$1.000.

2) Banca Masiva y Microempresas, para segmentos personas de ingresos hasta
US$1.000 mensuales. Adems de consumo, esta unidad ofrece productos como el
hipotecario con subsidio, el leasing habitacional y los prstamos para educacin
superior; y Microempresas, que atiende a empresas pequeas cuyas ventas
anuales son inferiores a US$100.000.
3) Empresas que se compone de empresas con ventas anuales entre US$100.000 y
US$4 millones.
4) Grandes Empresas que abarca entidades con ventas anuales entre US$4 millones y
US$50 millones.
5) Banca Inmobiliaria.
6) Corporativa, que canaliza la relacin con grandes conglomerados locales (con
ventas anuales superiores a US$50 millones), multinacionales e instituciones
financieras.

Administracin

Scotiabank Chile, cumple las polticas de administracin y control establecidas por la

matriz Bank of Nova Scotia (BNS), del mismo modo las estrategias y lineamientos generales
que son establecidos por BNS.

La estructura organizacional en Chile es liderada por un Directorio quien es responsable

de la gestin, implementacin y control de las estrategias y polticas del Banco.

Participantes del Directorio:

Peter Cardinal. (Presidente)
Claudio Hernndez Palmieri. (Vicepresidente)
Manuel Jos Vial Vial.
Martn Borda Mingo.
Felipe Montt Fuenzalida.
Carlos Gonzlez Taboada.
Sergio Concha Munilla.
James V. Louttit. (Suplente)
Luce Veilleux. (Suplente)

El rol ejecutivo est a cargo del Gerente General Sr. James E. Callahan

La estructura organizacional actual del Banco es funcional y las descripciones de cargos

se encuentran descritas y establecidas en sus documentos.

Scotiabank Chile
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La estructura de Scotiabank es la siguiente:

Fuente: Scotiabank Chile.

ANLISIS FINANCIERO DE SCOTIABANK

COLOCACIONES Y RIESGO DE CREDITO

Colocaciones

Las colocaciones totales del Banco muestran un sostenido crecimiento (47,7% en trminos
nominales y 33,4% en trminos reales) en el perodo 2003-2007, las cuales se concentraban
en empresas. El ao 2008, las colocaciones dieron un salto al consolidar Scotiabank con el
Banco del Desarrollo, lo cual implic triplicar el nivel de colocaciones pasando desde un
nivel de MM$ 1.655.043 en 2007 a MM$ 4.649.718 a fines del 2008. En diciembre de 2009,
posterior a la fusin con el Banco Del Desarrollo, las colocaciones bajaron ms que la
industria con respecto el ao 2008, en efecto, la cada de las colocaciones alcanz un
9,6% (7,4% real), mientras que en el sistema la baja fue slo de un 1,7% (incremento de
0,7% real). A marzo 2010, las colocaciones fueron MM$ 4.055.452, disminuyendo un 3,5%
(3,8% real) con respecto a diciembre del ao anterior.

Colocaciones Scotiabank (MM$)

5.000.000

4.000.000

3.000.000

2.000.000

1.000.000

0
0
-03

-04

-05

-06

-07

-08

-09

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dic

dic

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Colocaciones Totales Comerciales Consumo Vivienda Interbancarias

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF. Informacin periodo 2003-2007 Individual

Scotiabank Chile
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La participacin de mercado de la institucin en colocaciones totales, se mantuvo en

torno al 2,8% entre el ao 2003 y 2007, sin embargo, en el ao 2008 con la consolidacin
del Banco del Desarrollo, se obtuvo un alza de participacin de mercado, que en
promedio, lleg a 6,7%. Durante el ao pasado, la participacin de mantuvo en torno al
6,4%, pero con una tendencia a la baja que se manifiesta en marzo 2010 donde la
participacin descendi a 5,7%.
El siguiente grfico, muestra el importante incremento de participacin debido a la
consolidacin y el comportamiento posterior a la fusin con el Banco del Desarrollo.
Tambin se puede notar que el mayor aporte de participacin se produjo en el segmento
de crditos para la vivienda, donde el Banco obtiene una participacin de mercado
mayor a la cuota total (7,5% a marzo de 2010) y se observa que su participacin de
mercado se ha mantenido entre el ao 2008 y marzo de este ao. Actualmente, ocupa el
7 lugar en las colocaciones totales de este mercado.

Participacin de Mercado Colocaciones Scotiabank Participacin de Mercado Colocaciones Totales

8,0% 7,8%
7,5% 9,0%
7,5%
7,0% 6,8% 7,5%
7,3% 7,5%
6,0% 7,0% 7,2%
6,0% 6,5% 5,7% 6,9% 7,2% 7,0%
6,0% 5,6% 6,3% 6,5%
5,0% 6,0% 5,7%
5,0%
3,9%
4,0%
3,3% 3,2%
3,1% 3,2%
3,0% 3,3% 2,7% 3,1%
2,6% 3,3% 2,6% 3,3%
2,5% 3,2% 3,0% 2,7%
2,7% 2,5%
2,6%
2,0% 2,3%

1,0% 1,0%
0

0
-0 3

-0 4

-0 5

-0 6

-0 7

-0 8

-0 9

-0 3

-0 4

-0 5

-0 6

-0 7

-0 8

-0 9
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r- 1
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Colocaciones Totales Comerciales Consumo V ivienda BBVA Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

A marzo de 2010, un 59,3% de las colocaciones totales correspondan a crditos

comerciales, un 5,7% a consumo y un 32,8% a vivienda.

Provisiones

Las provisiones por colocaciones, que son calculadas segn la evaluacin de riesgo
crediticio de las colocaciones de manera individual o grupal segn sea el caso, muestra el
nivel de prdidas esperadas o nivel de riesgo de las colocaciones. Este indicador present
una evolucin decreciente en el sistema financiero entre 2003 y 2006, pasando de un
2,33% a 1,49%. La tendencia cambia en 2007, aumentando a un 1,58% y en diciembre de
2008 y 2009 se ubic en un 1,76% y en un 2,39%, respectivamente, evidenciando los
efectos de la crisis financiera que comenz en el 3 trimestre del 2008. En Scotiabank,
antes de comprar el Banco del Desarrollo, se dio una situacin similar, disminuyendo el
ndice de riesgo desde 2,3% en el 2003 hasta 1,1% en el 2007 (inferior al riesgo del sistema),
posterior a la incorporacin de la cartera ms riesgosa del Banco del Desarrollo, el ndice
se incrementa considerablemente alcanzando un nivel de 3,6% en marzo 2010.

Scotiabank Chile
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ndice de Riesgo Aplicacin norm as IFRS

4,0%
3,6%
3,5% 3,3%

3,0% 2,7%

2,5% 2,3% 2,4% 2,5%

2,4%
2,3% 2,0% 1,9%
2,0% 2,2%
1,8%
1,9% 1,6% 1,5% 1,5% 1,6% 1,8%
1,9%
1,5% 1,6%
1,5%
1,1%
1,0%

0,5%

0
-03

-04

-05

-06

-07

-08

-09

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dic

dic

dic

dic

dic

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Sistema Bancario BBVA Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Como se observa en los grficos siguientes, la incorporacin del Banco del Desarrollo
introdujo un mayor riesgo en el segmento de empresas y consumo, lo que ha significado
una cartera ms riesgosa que la industria. No obstante lo anterior, el segmento de
vivienda a pesar de que present un incremento en el riesgo, mantiene niveles bajo el
sistema y bajo alguno de sus bancos pares.

ndice de Riesgo Empresa Aplicacin norm as IFRS ndice de Riesgo Consumo Aplicacin norm as IFRS

5,5% 12,0%
10,9%
10,5%
4,7%
10,0%
4,5% 4,1%
7,9%
8,0% 7,5%
7,8%
3,5% 3,1% 6,3% 6,5%
6,0% 5,7%
2,5% 5,0%
2,4% 2,7% 4,4%
2,5% 2,4% 3,7% 4,1% 4,3%
2,3% 4,0% 4,0%
4,0% 4,3%
2,2% 4,2%
1,8% 1,5% 1,5% 1,7%
1,4% 1,6% 3,2%
1,5% 1,1% 1,5%
1,1% 2,0%
1,5% 1,9% 2,1%
1,0%
0,5% 0,0%
0

0
-0 4

-0 5

-0 6

-0 7

-0 8

-0 9

-0 4

-0 5

-0 6

-0 7

-0 8

-0 9
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r- 1
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Sistema Bancario BBVA Corpbanca Scotiabank Banco Itau Sistema Bancario BBVA Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

ndice de Riesgo Vivienda Aplicacin norm as IFRS

1,2%
1,1% 1,1%

0,9% 0,9%
0,8%
0,7%
0,7% 0,7%
0,7%
0,7%
0,6% 0,7%
0,6% 0,5%
0,5%
0,4% 0,4% 0,5%
0,3%
0,3%
0,3%
0,1%
0,1%
0,0%
0
-04

-05

-06

-07

-08

-09

r- 1
dic

dic

dic

dic

dic

dic

ma

Sistema Bancario BBV A Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Colocaciones Vencidas

El Banco ha mantenido su ndice de cartera vencida en niveles superiores al sistema

financiero y su evolucin, despus de la compra del Banco del Desarrollo es al alza, con
un incremento de la brecha, debido en mayor medida a la calidad de la cartera del
Banco adquirido y tambin debemos considerar el efecto de la crisis financiera que
comenz en el tercer trimestre del 2008.

Scotiabank Chile
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Cartera Vencida Aplicacin norm as IFRS

4,0%
3,8%
3,4%

3,0%
2,6%

2,0%
1,8%
2,0%
1,5%
1,6%
1,3% 1,4%
1,2%
1,0% 1,0% 1,2%
1,0% 0,8% 0,9%
0,9% 0,8%
0,7%
0,7%

0,0%

0
-0 3

-0 4

-0 5

-0 6

-0 7

-0 8

-0 9

r- 1
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ma
Sistema Bancario BBVA Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Desde enero 2009 se comenz a aplicar la nueva normativa (IFRS), la cual contabiliza
como cartera vencida el saldo del crdito en mora a 90 das, en vez de las cuotas
vencidas de los crditos. Por lo anterior, los ndices no son comparables. La fusin del
Banco se materializ el 1 de noviembre 2009, es por ello que observamos un alza de
morosidad importante de este indicador a partir de esa fecha, antes, el indicador se
presentaba con las cifras individuales del Banco.

Cartera Morosa de 90 das o ms

8,4%
8,0% 7,4%

6,0%

4,0%
2,8% 2,9% 2,9% 2,9% 3,0%
2,5%
2,4%
2,0% 2,0% 2,1%
1,5%
0,7% 1,5%
1,0%
0,6%
0,0% 0,6%
9
-0 9

-1 0
09
9

0
- 09
9

-0 9
9

v -0
e -0

o -0

e -1
r- 0

r- 1
r-0

p -0
y -0

t- 0
jul -
f eb

f eb
jun

dic
ma

ma
ab

no
oc
en

ag

se

en
ma

Sistema Bancario BBV A Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Scotiabank Chile
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FINANCIAMIENTO Y CAPITAL

Fuentes de Fondos

Scotiabank se financia, principalmente, a travs de depsitos y captaciones, que

corresponde a 43,1% de sus pasivos. La industria es ms intensiva en este tipo de
financiamiento y concentra el 58% de sus pasivos a marzo 2010. Adems, los instrumentos
de deuda participan con un 23% (12,5% el sistema) del pasivo y un 9,0% el capital.

Dentro de los depsitos y captaciones, el 74,8% corresponden a depsitos a plazo y la

diferencia corresponde a depsitos vista. Si comparamos estas cifras con el sistema, se
observa que el Banco tiene un menor financiamiento de menor costo (depsitos vista)
que la industria. En efecto, los depsitos vista representan un 27,8% de los depsitos y
captaciones del sistema, mientras que para el banco representan un 25,2%.
Fondeo Scotiabank Depsitos Scotiabank

100,0%
100%
18,6% 17,5% 17,2%
27,2% 24,9%

80% 80,0%
18,9% 19,0% 19,8%
21,7% 23,0% 81,6% 74,0% 74,8%
83,4% 81,6%
60% 12,9% 60,0%
12,9% 12,8%
9,0%
8,7%
40% 40,0%
49,6% 50,5% 50,1% 42,4% 43,1%
20% 20,0% 26,0% 25,2%
16,6% 18,4% 18,4%
0%
0,0%
9
9

- 09

0
-09
r- 0

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p -0

0
-09

-0 9
r- 0

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Depsitos y Captaciones / Pasivos Capital y Reservas / Pasivos Instrumentos de Deuda / Pasivos Otros Depsitos a la Vista / Deps itos Depsitos a Plazo / Depsitos

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Dentro de los instrumentos de deuda, a marzo 2010, un 44,0% corresponden a bonos, un

10,0% a bonos subordinados y un 46,0% a letras de crdito.

Instrumentos de Deuda Emitidos Scotiabank (MM$)

700.000

600.000

500.000

400.000

300.000

200.000

100.000

0
0
-03

-04

-05

-06

-07

-08

-09

r- 1
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di c

ma

Bonos Subordinados Letras de Crdito Bonos

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Capital

Los niveles de capital y reservas sobre activos totales, presentan niveles superiores a la
Industria en todo el perodo de anlisis, teniendo un peak en el ao 2007 donde se
capitaliz con la compra del Banco del Desarrollo. Posteriormente, el indicador decrece
estabilizndose sobre el nivel del sistema.

Scotiabank Chile
 - 12 -

Capital y Reservas / Activos Aplicacin norm as IFRS Capital Bsico / Activos Totales
30,0%
12,8%
13,0% 12,2%
25,0% 23,9%

20,0%
10,0%
8,8% 8,8%
15,0% 13,4% 8,7% 9,3%
9,5%
8,3%
8,7% 10,4% 7,4%
10,0% 9,0% 7,1%
7,0% 6,9% 7,1%
7,3% 6,9% 6,6% 6,7% 7,3%
6,7% 7,5% 7,0% 6,5%
6,3% 6,5% 6,5%
5,1% 4,9% 8,0% 6,7% 6,2%
5,0% 5,6% 6,4%

0,0% 4,0%

0
-0 3

-0 4

-0 5

-0 6

-0 7

-0 8

-0 9

0
-0 3

-0 4

-0 5

-0 6

-0 7

-0 8

-0 9
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Sistema Bancario BBVA Corpbanca Scotiabank Banco Itau Sistema Bancario BBVA Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Cabe destacar, que segn la normativa vigente, el capital bsico debe ser como mnimo
un 3% de los activos totales, lo que se cumple para el Banco y la Industria.

Endeudamiento

Por otra parte, el endeudamiento, medido como activos menos capital sobre capital, se
ha mantenido bajo comparado con la industria y los Bancos pares. En diciembre de 2009,
este indicador alcanz a 10,5 veces, mientras que el sistema fue de 14,0 veces.

Aplicacin norm as IFRS

Endeudamiento
21,0

18,0
15,5
15,0 14,2 14,5
14,8 14,0
11,7 12,0 14,0
12,0 12,2 11,5 12,3
10,5
10,6 11,2 9,5 9,2 11,2 10,1
9,0 10,1
6,5 8,6
6,0
2,5
3,0

0,0
0
-03

-04

-05

-06

-07

-08

-09

r- 1
dic

dic

dic

dic

dic

dic

dic

ma

Sistema Bancario BBVA Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

A marzo de este ao, este indicador a nivel de la industria present una baja, no as el
Banco, alcanzando a 10,1 y 12,3 veces, respectivamente.

ndice de Basilea

Los riesgos de prdidas que enfrentan los bancos pueden desglosarse en prdidas
esperadas e inesperadas. La convencin en cuanto al riesgo de crdito, es que las
prdidas esperadas se cubren con provisiones, en tanto que las prdidas inesperadas se
cubren con capital. Para cubrir estos riesgos de crdito inesperados, el Comit de Basilea
acord que los bancos deben mantener un capital bsico no menor al 8% de sus activos
ponderados por riesgo. Esta exigencia fue incorporada a la Ley General de Bancos en
Chile y se aplica actualmente. Sin embargo, en consideracin a que Scotiabank Chile se
fusion con el Banco del Desarrollo, la normativa establece que un ndice de Basilea debe
ser superior al 10%, lo cual el Banco supera ampliamente con un indicador de Basilea de
14,59% a marzo de 2010.

Scotiabank Chile
 - 13 -

Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo

16,0%
15,1%
15,0%
14,2% 14,9% 14,59%
14,3%
14,1% 13,8% 13,7% 14,0%
14,0% 13,6%
13,5% 13,72%
13,9%
13,0%
13,0%
12,5% 12,5%
12,9%
12,0% 11,8%
12,2%

11,0%

10,0%

0
-0 3

-0 4

-0 5

-0 6

-0 7

-0 8

-0 9

r- 1
dic

dic

dic

dic

dic

dic

dic

ma
Sistema Bancario BBVA Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Por otra parte, el monto mximo normativo de bonos subordinados que se pueden
computar como parte del patrimonio efectivo, no debe superar el 50% del capital bsico.
A marzo de 2010, tales instrumentos representaban un 19,01% del capital bsico, por lo
que la entidad tiene holgura para emitir deuda para su financiamiento.

LIQUIDEZ

La liquidez de una institucin es fundamental para que esta pueda cumplir de manera
oportuna con sus obligaciones a su vencimiento. El no contar con los recursos necesarios
puede obligar a un banco a desprenderse de recursos valiosos a bajos precios. Al medir la
liquidez como fondos disponibles netos de canje sobre activos totales depurados (netos
de cuentas de ajuste y control y de canje), se observa que Scotiabank ha mantenido una
liquidez inferior al sistema en todo el perodo de anlisis, al igual que sus bancos pares.

Disponible-Canje / Activos Aplicacin norm as IFRS

7,0%
6,5%

6,0%
5,7%
5,0% 4,8% 4,6%

4,0%
3,0% 2,9%
3,0% 2,5% 2,7% 2,8%
2,8%
1,8% 1,9% 2,5%
2,0% 2,2%

1,0%

0,0%
-1 0
-03

-04

-05

-06

-07

-08

-09

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di c

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di c

di c

Sistema Bancario BBV A Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

A marzo de 2010, los fondos disponibles de la institucin se componan por depsitos en el

Banco Central de Chile (24,7%), depsitos en el exterior (46,1%), efectivo (28,6%) y
depsitos en bancos del pas (0,6%). Con respecto a la composicin que el banco
mantena a marzo 2010, se observa un incremento en la posicin en depsitos en el Banco
Central de Chile, en desmedro de los depsitos en el exterior.

Scotiabank Chile
 - 14 -

Instrumentos de Liquidez

70,0% Efectivo.

60,0%
Depsitos en el
50,0% Banco Central de
Chile

40,0% Depsitos en
bancos del pas
30,0%

Depsitos en el
20,0% exterior

10,0%

0,0%

-1 0
-0 9

0
9

0
9

- 09
9

-09
v-0
o-0

e-1
r- 0

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p-0
y -0

t- 0

f eb
jul
jun

dic
ma

ma
ab

no
oc
ag

se

en
ma

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Resultados

A partir de enero de 2008 los estados financieros de los bancos se presentan consolidados,
por lo que no es posible hacer comparaciones con perodos anteriores. Adems, a partir
de esa fecha la informacin y formato de los balances y estado de resultados se adecu
a las normas IFRS segn instruccin de la SBIF, las cuales se comenzaron a aplicar desde
enero 2009.

Los siguientes son los estados financieros individuales, del periodo 2003-2007

MM$ dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07

Ingresos Netos acum 56.810 53.586 55.872 62.605 80.670
Ingresos por Int y Reaj Netos 31.580 36.978 42.139 50.233 72.521
Ingresos por Comisiones Netos 13.773 13.320 12.472 12.390 10.426
Ingresos por Dif. de Precio Netos. 2.953 1.858 -11 2.336 -2.773
Ingresos de Cambio Netos 9.005 5.022 4.443 -1.014 1.936
Otros Ingresos op. Netos -501 -3.592 -3.172 -1.340 -1.441
Recuperacin de Colocaciones Castigadas 0 2.536 3.154 982 1.355
Gastos de Apoyo Op. -39.357 -37.598 -45.051 -40.594 -47.895
Provisiones -10.808 -5.056 -8.871 -8.278 -10.181
Resultado Operacional 6.645 10.932 1.950 13.733 22.593
Ingresos no Op. Netos. 41 -107 263 2.959 -2.340
Correcin Monetaria -463 -1.480 -2.865 -1.810 -6.903
Utilidad (Prdida) Antes de Impto 12.892 13.160 5.517 20.104 18.908
Utilidad (Prdida) 11.535 11.742 5.559 17.272 16.068
Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Se observa que los ingresos netos acumulados han presentado un crecimiento importante
en el periodo 2003-2007(42% nominal y 22,4% real), impulsado por la principal fuente de
ingresos que son los ingresos por intereses y reajustes netos, que han tenido un crecimiento
de un 129,6% en trminos nominales y un 98% real, gracias a la mayor actividad
econmica en el perodo. No obstante lo anterior, el resultado operacional ha logrado un
mayor incremento alcanzando a un 240% nominal y un 193% real, en el perodo.

Scotiabank Chile
 - 15 -

MM$ dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10

Ingresos por Intereses y Reajustes Netos 206.351 38.387 90.168 137.231 186.433 43.688
Ingresos por Comisiones Netos 37.395 10.640 20.292 29.601 40.142 9.281
Utilidad Neta de Operaciones Financieras 37.455 3.285 3.160 8.572 -1.080 20.860
Utilidad (Prdida) de Cambio Netas -25.953 8.890 14.303 11.708 38.242 -20.495
Recuperaciones de Crditos Castigados 10.822 2.400 5.061 8.028 11.711 1.722
Otros Ingresos Operacionales Netos -18.524 6.342 10.015 13.197 7.809 6.131
Total Ingresos 247.546 69.944 142.999 208.337 283.257 61.187
Gastos de Apoyo -190.397 -41.338 -85.974 -129.689 -167.262 -31.824
Gasto en Provisiones -74.824 -19.708 -44.240 -65.558 -86.558 -21.033
Resultado Operacional -17.675 8.898 12.785 13.090 29.437 8.330
Resultado por Inversin en Sociedades 400 143 308 416 366 89
Correccin Monetaria -19.486 0 0 0 0 0
Resultado Antes de Impuesto -36.761 9.041 13.093 13.506 29.803 8.419
Utilidad -36.309 6.002 8.274 7.042 20.022 7.807
Utilidad (*sin correcin monetaria) -16.823 6.002 8.274 7.042 20.022 7.807
Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Los resultados del Banco del ao 2008 se encuentran influenciados por los gastos
extraordinarios relacionados con la adquisicin, tales como: amortizacin de goodwill,
aumento de provisiones por homologacin de polticas de crditos, cargos por
reestructuracin, readecuacin de sistemas, etc. Lo anterior, signific obtener prdidas de
MM$ 36.309 ese ao.

Se debe destacar que en enero 2009 se comenz a aplicar las normas contables
internacionales o IFRS, lo que hace que los estados financieros del ao 2008 no sean
comparables con los del 2009. La utilidad del ao pasado incorpora un gasto de MM$
33.885 por amortizacin del goodwill, si excluimos este tem del resultado final, la utilidad
del ao habra ascendido a MM$ 53.907 en el 2009, ocupando el lugar 5 en el ranking de
utilidades del sistema.

Utilidad (MM$) Aplicacin norm as IFRS

120.000
106.248
104.064
100.000
85.109
80.000
68.030
56.310
60.000
50.123 36.256 44.672
40.000
27.108 31.228
16.068 20.022
20.000 17.272
11.535 5.559
11.742
0
0
-03

-04

-05

-06

-07

-08

-09

-20.000
r- 1
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d ic

dic

d ic

d ic

ma

-40.000
-36.309

-60.000
BBVA Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

*Utilidad de marzo 2010 es anualizada.

La utilidad acumulada a marzo de 2010 fue de MM$ 7.807, superior a la registrada en el

mismo mes del ao anterior.

Rentabilidad*

El ROE despus de impuesto de la entidad, es inferior al del sistema bancario y sus bancos
pares en el periodo de anlisis. Como se mencion anteriormente, los aos 2008 y 2009 se
encuentran marcados por los efectos de la compra del Banco del Desarrollo, por lo cual a

* Para el clculo de la rentabilidad a marzo 2010, se consider la utilidad proyectada a partir del 1 trimestre.

Scotiabank Chile
 - 16 -

diciembre de 2009 este indicador fue de slo 4,4% (-4,6% a diciembre de 2008), mientras
que el del sistema financiero ascendi de 18,0% (15,2% a diciembre 2008). No obstante, si
eliminamos el gasto por concepto de amortizacin de goodwill en el 2009 (MM$ 33.885) el
ROE sube a 12%, acercndose mas al 18% del sistema. En marzo 2010, el indicador fue de
un 6,7% para el banco, calculo que considera la utilidad proyectada a partir del primer
trimestre, que no incluye gastos extraordinarios.

ROE Aplicacin norm as IFRS

25,0%
23,3%
22,4%
20,0% 21,3%
18,0%

15,2%
15,0% 14,3%
12,0%
10,8% 9,8%
10,0%

6,7%
4,4%
5,0%
2,3%
4,1%

0,0%

0
-03

-04

-05

-06

-07

-08

-09

r- 1
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d ic

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d ic

dic
-5,0%

ma
-4,6%

Sistema Bancario BBV A Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Por otra parte, el ROA despus de impuesto de Banco Scotiabank se ha mantenido en

niveles inferiores al del sistema bancario y a sus bancos pares. Sin embargo, si depuramos
la utilidad a diciembre 2009 de los efectos extraordinarios el ROA, sube desde 0,4% a 1,0%,
acercndose a la rentabilidad de 1,2% obtenida por el sistema. A marzo 2010 el ROA
alcanza el 0,6%.

ROA Aplicacin norm as IFRS

2,0%
1,6%
1,5% 1,5%
1,5%
1,5%
1,0% 1,0% 1,2%
1,0%

0,5% 0,5% 0,6%

0,6%
0,5% 0,4%

0,0% 0,2%
0
-03

-04

-05

-06

-07

-08

-09

r- 1
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d ic

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d ic

d ic

-0,5%
ma

-0,6%
-1,0%

Sistema Bancario BBV A Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Margen*

El margen neto de Scotiabank, calculado como la razn entre los ingresos operacionales
netos totales sobre los activos totales, se ha mantenido en general superior al promedio
del sistema bancario en el periodo de anlisis. En el ao 2009, el margen logr un fuerte
incremento, alcanzando un 5,5% superior al 5,1% obtenido por la industria. En marzo de
2010, el margen neto cae a 4,1%.

*Ingresos de marzo 2010 proyectados a partir del primer trimestre

Scotiabank Chile
 - 17 -

Margen Neto Aplicacin norm as IFRS

6,0% 5,9%
5,5%
5,4%
5,0% 4,9% 5,1% 4,7%
4,5%
4,5%
4,0%
3,5% 4,2%

3,0% 3,0%
2,3% 2,0% 2,7%
2,0%

1,0%

0
-0 3

-0 4

-0 5

-0 6

-0 7

-0 8

-0 9

r- 1
di c

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di c

ma
Sistema Bancario BBV A Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Eficiencia

Scotiabank presenta un indicador de eficiencia, medido como gastos de apoyo sobre

resultado operacional, menos favorable que el sistema bancario y que bancos pares en el
perodo de anlisis. Despus de alcanzar su peak en el ao 2008 (con la consolidacin del
Banco del Desarrollo), este indicador ha logrado mejoras. En efecto, en el 2009, la
eficiencia alcanz una mejora anotando un 59%, pese a no ser comparables las cifras
con las del ao 2008. A marzo 2010 el banco logr registrar una baja alcanzando el ndice
de eficiencia un 52,9%, disminuyendo la brecha con la industria.

Eficiencia Aplicacin norm as IFRS

90,0%
80,6%
76,9%

70,2%
70,0% 69,3%

64,8% 59,0%
59,4%
52,0%
50,0%
44,6%
46,0%
44,6% 41,7%
40,7%
36,8%
30,0%
0
-03

-04

-05

-06

-07

-08

-09

r- 1
d ic

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d ic

d ic

d ic

d ic

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ma

Sistema Bancario BBVA Corpbanca Scotiabank Banco Itau

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Scotiabank Chile
 - 18 -

ADMINISTRACIN DE RIESGOS

Scotiabank Chile, cumple las polticas de administracin de riesgo establecidas por la

matriz Bank of Nova Scotia (BNS). El organismo a nivel global responsable del diseo y la
aplicacin de la estructura y de los estndares globales del Grupo Scotiabank, en lo que
respecta al manejo del riesgo de crdito, riesgo de mercado y riesgo y operacional, es el
Global Risk Management Casa Matriz (GRM). Esta unidad ha desarrollado una gestin de
riesgos alineada con la estrategia de negocios de largo plazo para cumplir los objetivos
de administrar los riesgos en el contexto de la economa global.

Riesgo de Mercado

Las polticas generales para la administracin del riesgo de mercado se encuentran

definidas, como se mencion anteriormente, por Global Risk Management y cada filial, a
travs de sus Gerencias de Riesgos de Mercado, debe adecuar estas polticas para
cumplir con la normativa local. De esta manera la administracin del riesgo de mercado
de Scotiabank Chile, se encuentra establecida en los siguientes documentos:

Poltica de Administracin Riesgos de Mercado Libro Trading

Poltica de Back Testing del VaR y Poltica de Pruebas de Tensin
Poltica de Manejo de Inversiones Financieras (ALM)
Poltica de Administracin de Liquidez
Poltica de Manejo de Riesgo de Tasas de Inters.

Medicin del Riesgo

Scotiabank Chile presenta distintos indicadores de medicin de riesgos de mercado

separados por los libros de negociacin y de banca.
La medicin de los riesgos para el libro de negociacin se realiza mediante modelos de
VaR y de stress de mercado. Junto con lo anterior, mide sus riesgos mediante el modelo
estndar de medicin de los riesgos normativos.
Por otra parte, los riesgos al libro de banca de corto plazo son medidos mediante el
modelo de Annual In- come y para el largo plazo con el modelo Economic Value, junto
con medir sus riesgos mediante el modelo estndar de medicin de los riesgos
normativos.
Los modelos anteriores, permiten operar en productos y mercados autorizados, y con los
conocimientos y capacidades que proporcionen una gestin acorde a la totalidad de
sus riesgos.

Control

Scotiabank Chile ha definido una estructura de control de alto nivel para monitorear los
lmites que regulan el riesgo de la cartera de inversiones.

Aspecto importante de la estructura de control es su independencia, razn por la cual

esta funcin est radicada fuera de las unidades que toman el riesgo.

Sabiendo que la calidad del control depende de la integridad y oportunidad con que se
ejerza, la institucin ha definido como objetivo realizar un control diario de todos los lmites

Scotiabank Chile
 - 19 -

impuestos. Para ello, las reas de control deben contar con los medios necesarios para
obtener las posiciones financieras y las herramientas apropiadas para medir e informar
correctamente el uso de lmites a las reas negociadoras y los excesos a las instancias
superiores.

Estructura de Control

BNS
GRM Directorio

ALCO

Riesgos de Mercado

La estructura de control de lmites es encabezada por el Directorio, quien tiene la

responsabilidad de fomentar la administracin del balance en sanas prcticas de gestin
de riesgo. Lo secunda el Comit de Activos y Pasivos, quien controla el cumplimiento de
los lineamientos definidos por el Directorio. Este Comit encarga a la Gerencia de Riesgos
Financieros la medicin y control diario de los lmites asociados al riesgo de liquidez, la
cual reporta directamente al ALCO y a BNS GRM.

Libro de Banca

Los siguientes son los lmites a la exposicin a los riesgos de mercado para el libro de
banca:

Tipo de Exposicin Lmite Mximo

Tasa de inters (en el corto plazo) y reajustabi- 25% del margen financiero de los l-
lidad en el Libro de Banca timos 12 meses1.
Tasa de inters en todo el Libro de Banca 30% del patrimonio efectivo

Exposicin del Riesgo de Mercado al 31 de marzo de 2010.

Informado a SBIF
Riesgo Tasa de Inters 14.476.053.904
Riesgo de Moneda 804.859.468
Riesgo Opcionalidad Tasa de Inters 2.578.773.618
Riesgo Opcionalidad Monedas -

Patrimonio Efectivo Consolidado 597.515.930.934

Activos Ponderados por Riesgo Cons. 4.476.843.105.188
Monto %
Capital Regulador Total 465.543.997.509 100,00%
Capital Regulador Riesgo Crdito 447.684.310.519 96,16%
Capital Regulador Riesgo Mercado 17.859.686.990 3,84%

Margen 131.971.933.425
Consumo % (incluye RC y RM) 77,91%
Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la empresa.

Scotiabank Chile
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Riesgo de Liquidez

Las polticas de liquidez se orientan en asegurar el cumplimiento oportuno de sus

obligaciones, acorde a la escala y riesgo de sus operaciones. Estas polticas buscan,
disponer de una estructura de pasivos diversificada, en plazos, y en los oferentes de
fondos.

Medicin del Riesgo

Scotiabank Chile controla su exposicin a los riesgos de liquidez mediante un enfoque de

descalce de plazos contractual y cuenta con herramientas complementarias que
permiten gestionar la concentracin en activos y pasivos respecto de fuentes,
contrapartes plazos y monedas.

Los lmites definidos en Scotiabank Chile son:

La suma de los descalces acumulados para moneda nacional y extranjera hasta 10
das, no podrn superar el 4% del total de activos. Este requisito deber cumplirse
tambin para los descalces acumulados en moneda extranjera para el mismo horizonte
temporal.

La suma de los descalces acumulados para moneda nacional y extranjera hasta 30

das, no podrn superar el 90% del capital bsico. Este requisito deber cumplirse
tambin para los descalces acumulados en moneda extranjera para el mismo horizonte
temporal.

La suma de los descalces acumulados para moneda nacional y extranjera hasta 90

das, no podrn superar el 180% del capital bsico. Este requisito deber cumplirse
tambin para los descalces acumulados en moneda extranjera para el mismo horizonte
temporal.

Controles

La medicin y control de los lmites y su difusin a la alta administracin, es una tarea

diaria que realiza la Gerencia de Riesgo de Mercado, dependiente de la Gerencia
Divisin Riesgo, la que es independiente de las unidades que originan y gestionan
estos riesgos.

Scotiabank Chile
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Estado trimestral de situacin individual de liquidez

Informacin al 31 de Marzo de 2010
Conforme a Normas Financieras captulo III B.2 del Banco Central de Chile, Situacin de Liquidez.

Situacin de Liquidez
Riesgos de Mercado
Informacin referida al 31/mar/20
Moneda Nacional

Descalces Consumos Margen Disponible

Base Contractual 7 Das 30 Das 90 Das 7 Das 30 Das 90 Das 7 Das 30 Das 90 Das
Egresos 864,510 1,325,382 1,997,478
Ingresos 799,425 1,137,633 1,640,521
Descalce - 65,085 - 187,750 - 356,957 - 0.17

Moneda Extranjera

Descalces Consumos Margen Disponible

Base Contractual 7 Das 30 Das 90 Das 7 Das 30 Das 90 Das 7 Das 30 Das 90 Das
Egresos 155,972 335,401 472,927
Ingresos 183,567 257,009 340,469
Descalce 27,595 - 78,392 - 132,458 - 0.56 - 0.52 393,979
MonedasConsolidadas

Consumos Margen Disponible

Descalce 7 Das 30 Das 90 Das
Base Contractual 7 Das s 30 Das 90 Das 7 Das 30 Das 90 Das
Egresos 1,020,481 1,660,783 2,470,
Ingresos 982,992 1,394,641 405
1,980, 206,229 455,327
Descalce - 37,489 - 266,142 - 990
489,4

Scotiabank Chile
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Riesgo de Operacional

Las polticas de gestin de riesgo operacional de Scotiabank Chile, se encuentran

alineadas con las su matriz BNS. Entre las polticas relacionadas con este tem se
encuentran:

Poltica de gestin del riesgo operacional.

Poltica de aprobacin de nuevos productos.
Poltica de contratacin externa.
Poltica contable de prdidas por riesgo operacional. (implementacin en enero
2009).
Poltica de administracin de la continuidad el negocio.

Otras polticas relacionadas

Poltica de gestin de capital.
Poltica de riesgo fiduciario.
Poltica de seguridad de la informacin.

El modelo de gestin de Riesgo Operacional conceptualmente consiste en:

Identificacin de los riesgos: Se realiza la gestin de riesgo en forma preventiva (ex-ante)
mediante la identificacin y evaluacin de la importancia del riesgo y efectividad de
controles relacionados. Las metodologas utilizadas son: Mapping de riesgo operacional y
gestin cualitativa sobre procesos relevantes (AGF, Leasing, Factoring, Corredora de
Seguros), Risk Control Self-Assessment y nuevos productos, certificacin de productos e
iniciativas.
El monitoreo: se aplica a travs de los Indicadores de riesgos clave (KRI), los cuales sirven
para interpretar y manejar distintas variables de la entidad que tienen efecto sobre el
riesgo operacional.
La medicin: A travs de recoleccin datos de prdida (BD, modelos internos medicin,
clculo capital mnimo regulatorio, pruebas de tensin, estudios de medicin del riesgo
operacional (Montecarlo / LDA approach),etc.
El Anlisis de riesgo operacional: se realiza en los distintos repostes a nivel Mensual:
Administracin y Comit de Auditora del Directorio, Trimestral: Operational Risk Group
BNS y Semestral: Business Continuity Management.

La Administracin del riesgo operativo es realizada por la Gerencia de Riesgo Operacional,

de acuerdo a la siguiente estructura:

SVP Market &

Operational Risk Gerente General
BNS

VP Operational Risk CFO

BNS

Gerente
Riesgo Operacional

Scotiabank Chile
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Anexo

MM$ dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10

Ingresos por Intereses y Reajustes Netos 206.351 38.387 90.168 137.231 186.433 43.688
Ingresos por Comisiones Netos 37.395 10.640 20.292 29.601 40.142 9.281
Utilidad Neta de Operaciones Financieras 37.455 3.285 3.160 8.572 -1.080 20.860
Utilidad (Prdida) de Cambio Netas -25.953 8.890 14.303 11.708 38.242 -20.495
Recuperaciones de Crditos Castigados 10.822 2.400 5.061 8.028 11.711 1.722
Otros Ingresos Operacionales Netos -18.524 6.342 10.015 13.197 7.809 6.131
Total Ingresos 247.546 69.944 142.999 208.337 283.257 61.187
Gastos de Apoyo -190.397 -41.338 -85.974 -129.689 -167.262 -31.824
Gasto en Provisiones -74.824 -19.708 -44.240 -65.558 -86.558 -21.033
Resultado Operacional -17.675 8.898 12.785 13.090 29.437 8.330
Resultado por Inversin en Sociedades 400 143 308 416 366 89
Correccin Monetaria -19.486 0 0 0 0 0
Resultado Antes de Impuesto -36.761 9.041 13.093 13.506 29.803 8.419
Utilidad -36.309 6.002 8.274 7.042 20.022 7.807
Utilidad (*sin correcin monetaria) -16.823 6.002 8.274 7.042 20.022 7.807

Colocaciones 4.649.718 4.476.457 4.413.972 4.505.552 4.202.663 4.055.452

Colocaciones Vencidas 13.377 26.557 31.793 34.234 311.848 339.090
Depsitos 2.875.837 2.853.510 2.876.890 2.885.673 2.195.789 2.228.305
Provisiones -125.477 -121.743 -131.732 -135.537 -139.474 -146.112
Capital y Reservas 788.481 740.502 737.469 738.646 451.292 467.629
Riesgo
ndice de Riesgo (Prov/Coloc) 2,70% 2,72% 2,98% 3,01% 3,32% 3,60%
ndice Cartera Vencida ( Vencido/Coloc) 1,49% 2,48% 3,00% 2,70% 3,43% 3,81%
Eficiencia
Gastos de Apoyo/Ingresos Netos 76,91% 59,10% 60,12% 62,25% 59,05% 52,01%
Rentabilidad
Utilidad / Activos -0,62% 0,42% 0,29% 0,16% 0,39% 0,60%
Utilidad / Capital y Reservas -4,60% 3,24% 2,24% 1,27% 4,44% 6,68%
Margen Neto 4,20% 4,87% 5,02% 4,83% 5,47% 4,73%
Endeudamiento
(Activos - Cap. y Res.) / Cap. y Res. 6,48 6,76 6,72 6,79 10,48 10,06

Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la SBIF.

Scotiabank Chile