Fundamentos de Finanzas

FUNDAMENTOS DE FINANZAS
CUADERNILLO DE TRABAJO 2017-II

UNIDAD 1. Las Finanzas y las Decisiones Financieras

ALUMNO: Diego Alonso Copa Chambi

ESTADOS FINANCIEROS

1. Con los siguientes datos, elabore el Estado de Situacin Financiera de la Empresa Caracas
S.A.:

- Efectivo S/. 2,500

- Prstamo bancario S/. 5,000
- Clientes S/. 65,500
- Inmueble, maq. y equipo S/. 68,000
- Tributos por pagar S/. 22,000
- Remuneraciones por pagar S/. 15,000
- Capital S/. 94,000

Solucin:

ACTIVO CORRIENTE S/. PASIVO CORRIENTE S/.

Efectivo 2500 Tributos por pagar 22000
Clientes 65500 Remuneraciones por pagar 15000
TOTAL ACTIVO CTE. 68000 Prestamo Bancario 5000
TOTAL PASIVO CTE 42000
ACTIVO NO CORRIENTE S/.
Inmuebles, maq y equipo 68000 PATRIMONIO S/.
TOTAL ACTIVO NO CTE. 68000 Capital 94000
TOTAL PATRIMONIO 94000

TOTAL ACTIVO 136000 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 136000

2. Elabore el Estado de Resultados de Expreso Continental S.A., el cual tiene los siguientes
datos al final del perodo:
- Ventas netas S/. 600,000
- Gastos administrativos S/. 80,000
- Gastos financieros S/. 10,000
- Costos de ventas S/. 350,000
- Gastos de ventas S/. 25,000

Solucin:

Ventas Netas 600000

Costos de ventas 350000
UTILIDAD BRUTA 250000
Gastos administrativos 80000
Gastos de ventas 25000
UTILIDAD OPERATIVA 145000
Gastos financieros 10000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 135000
Impuesto a la renta (28%) 37800
UTILIDAD NETA DEL PERIODO 97200
Utilidad/Perdida Utilidad
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3. Elabore el Flujo de Caja de la empresa Diseos y Color S.R.L., la cual tiene la siguiente informacin:

Solucin:

MESES ABRIL MAYO JUNIO

Saldo Inicial S/. 0 S/. 200 S/. 0
Ingresos de efectivo S/. 1,200 S/. 3,000 S/. 2,500
Egresos de Efectivo S/. 1,000 S/. 3,200 S/. 2,500
Saldo Final de Caja S/. 200 S/. 0 S/. 0

VARIABLES DE LAS FINANZAS

A continuacin, se le proponen algunos enunciados a fin de que pueda identificar, en

cada uno de ellos, la variable de las finanzas (liquidez, rentabilidad o riesgo) que
predomina.

1. La empresa obtiene un prstamo de una determinada cantidad en nuevos soles para poder
comprar euros.(LIQUIDEZ)

2. Cierre definitivo de la empresa debido al pobre nivel de ventas que obtena. (UTILIDAD)

3. Por la urgencia de un pago a la SUNAT, la empresa vende una fuerte cantidad de dlares
americanos a un vendedor callejero totalmente desconocido. (LIQUIDEZ)

4. Postergar por 25 das la recepcin de los pagos por parte de los clientes de la empresa.
(LIQUIDEZ)

5. Postergar por 40 das el pago a los proveedores de la empresa. (LIQUIDEZ)

6. Venta, al contado, de una mquina remalladora en total desuso. (LIQUIDEZ)

7. El aumento del precio de venta del producto, manteniendo su costo de fabricacin unitario.
(UTILIDAD)

8. La recepcin de varios cheques a un cliente nuevo y desconocido. (RIESGO)

9. La instalacin de un nuevo punto (local) de venta de los productos de la empresa en una zona
en la cual existen bastantes empresas competidoras. (RIESGO)

10. El repentino aumento de los volmenes de venta al crdito brindados a los mejores clientes.
(UTILIDAD)

11. La inexplicable baja de los volmenes de venta al crdito brindados a los mejores clientes.
(UTILIDAD)

12. La creacin de un nuevo impuesto (impuesto a los muebles) por parte del Gobierno Central
y que deben pagar las empresas. (LIQUIDEZ)

13. El aumento de las ventas al crdito a clientes sin ningn tipo de evaluacin crediticia.
(RIESGO)

14. El aumento de las ventas al crdito a los mejores clientes ms puntuales de la empresa.
(UTILIDAD)
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15. Las variaciones (alzas y bajas) del volumen de las ventas al contado. (RIESGO)

16. La nueva presentacin (envase de mayor costo) sumamente llamativa y novedosa del
producto. (UTILIDAD)

17. La reduccin, al mximo, en las dimensiones del envase (presentacin) del producto.
(UTILIDAD)

18. La elevacin mensual en el nivel de morosidad de los clientes.(LIQUIDEZ)

DECISIONES FINANCIERAS

Identifique el(los) tipo(s) de decisin(es) financiera(s) (Decisin de Inversin, Decisin de

Financiamiento o Decisin de Poltica de Dividendos) al(los) que se refiere cada uno de los
siguientes casos:

1. La empresa ABC compra acciones de EDEGEL a un precio de S/.26.70 cada una.(DECISION

DE INVERSION)

2. La empresa DEF vende parte de las acciones que tiene de Cementos Lima. (DECISION DE
FINANCIAMIENTO)

3. Debido a que es cliente preferencial, la empresa solicita al Interbank un plazo adicional de 3

das para la cancelacin de todas sus letras por pagar, monto equivalente a US$84,000.
(DECISION DE FINANCIAMIENTO)

4. Se vende una mquina convertidora de cartones con tecnologa inalmbrica digital por un
valor de US$34,000. (DECISION DE FINANCIAMIENTO)

5. Despus de varias reuniones, los directivos de la empresa han logrado que Telefnica del
Per divida en dos el pago de los recibos vencidos. (DECISION DE FINANCIAMIENTO)

6. Se proceder con la distribucin de las utilidades entre los accionistas de la empresa.

(DECISION DE POLITICA DE DIVIDENDOS)

7. Se compra una nueva flota de motocicletas repartidoras. (DECISION DE INVERSION)

8. La compaa emite nuevas acciones por un valor de S/.900,000. (DECISION DE

FINANCIAMIENTO)

9. La empresa JFK vende todas sus acciones, de la minera Antamina, a un precio de S/.35.70
cada una. (DECISION DE FINANCIAMIENTO)

10. Se construye un local para fines de almacenamiento de los nuevos productos que se lanzarn
al mercado el prximo mes. (DECISION DE INVERSION)

11. Un nuevo reporte del departamento de contabilidad revela que se ha elevado el monto
adeudado por concepto del pago mensual del impuesto a la renta. (DECISION DE
FINANCIAMIENTO)

12. Con el objetivo de financiar la construccin de una nueva fbrica, la empresa emite un lote
de bonos corporativos pagadero en 10 aos. (DECISION DE FINANCIAMIENTO)

13. Esta quincena, la empresa pagar, con todo el dinero del que dispone en su cuenta corriente
en dlares americanos, los montos de CTS adeudados desde el semestre pasado.
(DECISION DE FINANCIAMIENTO)
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14. Para el presente ejercicio anual, la empresa ha decidido retener el 40% de la utilidad neta
obtenida. (DECISION DE POLITICA DE DIVIDENDOS)

15. Retener utilidades para financiar la compra de un nuevo local. (DECISION DE POLITICA DE
DIVIDENDOS)

16. Proceder con la distribucin de las utilidades. (DECISION DE POLITICA DE DIVIDENDOS)

17. Se firma una letra de cambio que financia (agrupa) diversas cuentas por pagar de corto plazo.
(DECISION DE FINANCIAMIENTO)

18. Se compra, al contado, una nueva flota de camiones cisternas. (DECISION DE INVERSION)

19. La compaa emite nuevas acciones por un valor de S/.700,000. (DECISION DE

FINANCIAMIENTO)

20. La empresa PQR vende todas las acciones que posee de licorp, a un precio de S/.45.70
cada una. (DECISION DE FINANCIAMIENTO)

21. En estos momentos, la empresa se encuentra negociando con la SUNAT el pago del IGV
correspondiente a meses anteriores. (DECISION DE FINANCIAMIENTO)

22. La empresa decide convertir todas sus cuentas corrientes en dlares americanos en nuevas
cuentas corrientes en nuevos soles. (DECISION DE INVERSION)

23. La entrega de tarjetas de crdito, con cargo a la cuenta corriente de la empresa, a los gerentes
de todas sus reas. (DECISION DE INVERSION)

24. El cambio de las computadoras personales (PCs) por laptops con tecnologa de ltima
generacin. (DECISION DE INVERSION)

25. Se obtiene un prstamo para comprar una moderna mquina para la lnea de esmaltado.
(DECISION DE INVERSION)

26. El Sr. Fortunato Castaeda trabaj durante 30 aos en una importante empresa del medio.
A raz de su jubilacin, ha recibido una Compensacin por Tiempo de Servicios (CTS)
equivalente a la cantidad de S/.100,000 por lo cual est analizando las siguientes alternativas
de cmo usar dicho monto (considerar al seor Castaeda como una empresa):

a. Depositarlo en una cuenta a plazo, por 9 meses, en la Caja Municipal de Trujillo.

(DECISION DE INVERSION)
b. Comprar unos terrenos cercanos al proyecto Majes. (DECISION DE INVERSION)

27. El banco BBVA adquiri el 24.50% de participacin en la empresa Frum. (DECISION DE

INVERSION)

28. Las inmobiliarias Quimera y EBCO invertirn US$150 millones en dos aos en Arequipa para
la construccin de viviendas, oficinas, comercio e infraestructura industrial. (DECISION DE
INVERSION)

29. La corporacin Larran Vial realiza la emisin de bonos corporativos para la construccin de
tres strip centers en el Callao, San Juan de Lurigancho y Villa el Salvador. (DECISION DE
INVERSION)

30. La empresa Vallealto solicita un prstamo a una entidad del sistema financiero para la
ampliacin de su planta de produccin. (DECISION DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO)

31. Agroinversiones Chavn retiene el 60% de sus utilidades del ejercicio anterior para la
adquisicin de 300 nuevas hectreas y el acondicionamiento de las que tiene actualmente.
(DECISION DE POLITICA DE DIVIDENDOS Y DECISION DE INVERSION)
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32. La compaa area Los Cielos del Per, est solicitando a la SUNAT el fraccionamiento de
su deuda tributaria. (DECISION DE FINANCIAMIENTO)

33. El gobierno continuar con la ejecucin de obras viales como el proyecto del Corredor Vial
Interocenico Sur (IIRSA Sur) para lo cual destinar el monto de US$6mil millones.
(DECISION DE INVERSION)

34. Honda del Per, ante el aumento de la demanda de motocicletas, ha decidido instalar una
planta de ensamblaje en Iquitos. (DECISION DE INVERSION)

35. Con una inversin de ms de US$80mil, Mulbry Sportech abrir su primera tienda en el
Centro Comercial Caminos del Inca, en Surco. (DECISION DE INVERSION)

36. Gloria S.A.A. proceder con la distribucin de utilidades entre los accionistas de la empresa.
(DECISION DE POLITICA DE DIVIDENDOS)

37. El Estado, para la implementacin de distintos programas sociales, se financi mediante la

emisin de bonos soberanos. (DECISION DE FINANCIAMIENTO)

38. Fbrica de Productos Nova, para el desarrollo de su programa de investigacin y desarrollo,

retuvo el 20% de sus utilidades del ejercicio anterior. (DECISION DE POLITICA DE
DIVIDENDOS)

39. La empresa Maywa Artesanas solicit un prstamo a una entidad financiera para la
implementacin de su nuevo local ubicado en Miraflores. (DECISION DE INVERSION)

40. El Sr. Leoncio Canales, propietario de una pequea granja de codornices, acaba de adquirir
unas modernas incubadoras. (DECISION DE INVERSION)

41. Grupo Camposur, empresa productora de arroz, cambi sus molinos que funcionaban con
petrleo por otros de energa limpia. (DECISION DE INVERSION)

42. Dynamic Tuning se financi a travs de una entidad financiera para incrementar sus
inventarios de accesorios para autos. (DECISION DE FINANCIAMIENTO)

43. La cadena de lavanderas Bien Limpio, ha abierto cuatro nuevos locales este ao. (DECISION
DE INVERSION)

44. La empresa JFK ha retenido 25% de las utilidades generadas en el ltimo ao. (DECISION
DE POLITICA DE DIVIDENDOS)

45. La empresa de transportes El Correcaminos, solicita un prstamo en una importante

institucin especializada en microfinanzas. (DECISION DE FINANCIAMIENTO)

46. La empresa ABC va a pagar dividendos a sus accionistas este ao. (DECISION DE POLITICA
DE DIVIDENDOS)

47. La Corporacin Financiera Internacional, compra acciones de la compaa de seguros La

Positiva. (DECISION DE INVERSION)

48. La empresa Xerox Per, retuvo el 60% de las utilidades generadas. (DECISION DE
POLITICA DE DIVIDENDOS)

49. Una empresa ha negociado con su proveedor el cambio de sus deudas de corto plazo por
una de largo plazo. (DECISION DE FINANCIAMIENTO)

50. Repsol destinar unos 19,000 millones de euros los prximos cinco aos a su divisin de
exploracin y produccin, la cual es el motor de crecimiento de la compaa. (DECISION DE
INVERSION)