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Debe tener presente que el Reglamento de Participacin

Qu es un Fondo Mutuo de Inversiones en
Valores
Un Fondo Mutuo de Inversin en Valores es un
patrimonio integrado por los aportes voluntarios de
personas naturales y jurdicas, conocidas
contiene informacin relevante para la toma de su
decisin de inversin como la poltica de inversiones, las
comisiones aplicables, las normas de suscripcin y
rescate de cuotas, y los mecanismos a utilizar en caso
de discrepancias entre usted y su SAFM.
como

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partcipes, para su inversin en instrumentos
Lo que debe saber de financieros que se negocian en el mercado de valores
tales como acciones, bonos e instrumentos de corto
Qu ron cumplen las SAFM

FONDOS MUTUOS plazo, as como en depsitos bancarios.

Los fondos mutuos le otorgan la posibilidad de acceder a una
inversin diversificada y a una gestin de su dinero
especializada a travs de una Sociedad Administradora de
Fondos Mutuos (SAFM).
El sistema de fondos mutuos est regulado por la ley de Mercado
de Valores (Decreto Legislativo N 861) y su
respectivo reglamento, y est sujeto a la supervisin de la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Las SAFM son sociedades annimas, autorizadas por la SMV,
que tienen como objeto exclusivo la administracin de
uno o ms fondos mutuos por cuenta y riesgo del partcipe.
Estas entidades cobran una comisin de administracin, la cual
se determinara libremente. Tambin pueden cobrar
comisiones por suscripcin y rescate de cuotas. Todas
estas comisiones pueden ser cobradas independientemente
de que las inversiones tengan xito o no y deben estar
claramente detalladas en el Reglamento de Participacin del

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fondo mutuo.
Qu tipos de fondos existen

Los fondos mutuos le ofrecen una gama de productos o

Centro de Orientacin y Promocin
Av. Santa Cruz 325 Miraflores
610 - 6305 | www.cendoc@smv.gob.pe
portafolios de inversin diversificados que se ajustan a
diferentes perfiles de riesgo. As, tenemos fondos mutuos que
invierten en acciones, en valores representativos de deuda
o renta fija (bonos e instrumentos de corto plazo), los
mixtos (combinacin de acciones y de valores de renta
fija) y los estructurados.
Adicionalmente, stos pueden diferenciarse por tipo de moneda
(soles y dlares).
Algunos de estos fondos mutuos le permiten obtener
mayores rendimientos, pero asumiendo a su vez un
mayor riesgo. Recuerde que invertir en un fondo
mutuo, como en cualquier otra alternativa de inversin
del mercado de valores, tiene un riesgo asociado.
Por esta razn, es importante que usted lea y revise el
Reglamento de Participacin de un fondo mutuo,
porque as podr determinar si la poltica de inversiones de ste
se ajusta a su perfil de riesgo.
 ? Qu es una Cuota y un Certificado de
Participacin
El patrimonio del fondo mutuo se encuentra dividido en cuotas
de caractersticas iguales, representadas por Certificados de
Participacin emitidos por la SAFM.
El valor cuota resulta de dividir el valor total del
patrimonio del fondo mutuo entre el nmero de cuotas en poder
de los partcipes. El valor cuota incorpora las ganancias
o prdidas, realizadas o potenciales, de todas las inversiones.
Por ejemplo, si a una fecha determinada el valor del
patrimonio de un fondo mutuo asiende a
US$ 10 000 000 y existen 1 000 000 de cuotas en
posesin de los partcipes, entonces el valor cuota es:
Valor Cuota: Valor Patrimonio = US$ 10 000 000 = US$ 10
Nmero de Cuotas 1000 000
Si usted cuenta con US$ 100 y decide invertirlos en el fondo
mutuo del ejemplo, pobr adquirir un total de 10 cuotas.
El valor cuota se calcula diariamente en funcin de la
fluctuacin de los precios de los valores en que invierte el fondo
mutuo.
Usted puede solicitar el valor cuota del da a su SAFM, la misma
que est obligada a informarle, as como la conformacin
de la cartera de inversin del fondo mutuo en el que invierte.
Esta informacin tambin est disponible en el portal de la
SMV (www.smv.gob.pe)
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Es posible retirarse de un Fondo Mutuo en
cualquier momento
S, Usted puede acudir a su SAFM y solicitar el retiro de todo
o parte de su inversin cuando lo desee. A esta operacin
se le denomina rescate de cuotas. Tenga en cuenta que
diversas SAFM fijan un perodo mnimo de permanencia,
fuera del cual se pueden efectuar rescates pero sujetos al
pago de una comisin. Esto se encuentra establecido en el
Reglamento de Participacin del fondo mutuo.
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Cmo saber si un fondo mutuo esta ganando
o perdiendo
Comparando el valor cuota del da en que adquiri las cuotas y
el valor cuota vigente del da del rescate. A manera de ejemplo,
revisemos los siguientes casos:
Caso 1: El partcipe suscribi una cuota el 22/01/2011 a un
valor cuota de S/.100; y al momento del rescate, el
30/06/2011, el valor cuota era de S/.113. La rentabilidad
obtenida ser de 13%
Caso 2: El partcipe suscribi una cuota el 14/05/2011 a
un valor cuota de S/. 111.50; y al momento del rescate, el
18/09/2011, el valor cuota era de S/. 98.40. Se habr
registrado una perdida de 11.7488%.
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Qu mecanismos existen para contribuir
con el correcto funcionamiento de un Fondo
Mutuo
Si bien los fondos mutuos y las SAFM son supervisados por la
SMV, la legislacin prev mecanismos, en materia de gestin,
que permiten atenuar los riesgos. Adicionalmente las SAFM
constituyen una garanta a favor de la SMV, en respaldo de los
compromisos asumidos con sus particpes, por un monto no
inferior al 0.75% del patrimonio neto de cada fondo
mutuo administrado.
En la eventualidad que usted se considere afectado por su SAFM,
puede optar por la va del arbitraje para resolver sus reclamos o
controversias. Tambin puede presentar su reclamo ante la CENTRO DE ORIENTACIN
Y PROMOCIN
SMV, la que evaluar su caso y, en el supuesto que dicho
reclamo proceda, iniciar la ejecucin de las garantas
correspondientes.
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Algunas Recomendaciones
Orientacin y atencin de consultas
-Recuerde que expectativas de una mayor ganancia Sala de informacin en lnea
implica un mayor riesgo. Por eso, antes de invertir revise toda la
informacin a su alcance y analice los diversos tipos de fondos Solicitudes de informacin
mutuos que se ofertan para identificar aquel que se ajusta mejor Material didctico
a su perfil de riesgo.
Biblioteca
-Tenga en cuenta que la rentabilidad pasada no
asegura que sta se repita en el futuro.
-Preste especial atencin y lea en detalle los documentos que
firma. Evite sorpresas y malos entendidos.
Av. Santa Cruz 325
Toda entrega de dinero debe ser efectuada a travs de
Miraflores
depsitos en cuentas bancarias de la SAFM. No debe 610 - 6305
entregar dinero en efectivo a ningn empleado. www.smv.gob.pe
-Realice un seguimiento permanente de sus inversiones,
revise siempre que pueda la evolucin del valor cuota de su
fondo mutuo y exija a su SAFM la entrega oportuna de sus
La informacin de este folleto es nicamente de carcter informativo y referencial.
estados de cuenta.