Cielo Day

CFO | Clovis Poggetti Jr

 Tais declaraes tm como base crenas e
suposies de nossa Administrao tomadas
dentro do nosso melhor conhecimento e
informaes a que a Companhia atualmente tem
acesso. Declaraes sobre eventos futuros
incluem informaes sobre nossas intenes,
crenas ou expectativas atuais, assim como
aquelas dos membros do Conselho de
Administrao e Diretores da Companhia

Aviso Legal As ressalvas com relao a declaraes e

informaes a cerca do futuro tambm incluem
A companhia faz informaes sobre resultados operacionais
possveis ou presumidos, bem como declaraes
declaraes sobre que so precedidas, seguidas ou que incluem as
eventos futuros que palavras acredita, "poder", "ir", "continua",
"espera", "prev", "pretende", "planeja",
esto sujeitas a riscos "estima ou expresses semelhantes
e incertezas
As declaraes e informaes sobre o futuro no
so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposies porque se referem a eventos
futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que
podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a
criao de valor para os acionistas podero diferir
de maneira significativa daqueles expressos ou
sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro.
Muitos dos fatores que iro determinar estes
resultados e valores esto alm da capacidade
de controle ou previso da CIELO
A Cielo tem um histrico de
realizaes e, apesar do cenrio
mais adverso, continua confiante
em sua capacidade de entrega,
fruto de um bem executado
planejamento estratgico.
1 Observao de fatores externos

2 Histrico de realizaes

3 Execuo do planejamento estratgico

1 Observao de fatores externos

2 Histrico de realizaes

3 Execuo do planejamento estratgico

O cenrio macroeconmico em 2009 foi negativo
Crescimento PIB (%) Taxa de desemprego (%)
6,1 6
5,7 12,8
13,1

5,1 12
12,2
11,4

4 11,7 11,2
10,6 10,8
10,8
10,6
10,7
10,2 9,6 10,4
3,2 10,9
10,6 9,4
9,6 10,1
10
9,9
10,1 9,7
9,5
10,5 9,4 10,2 9,5 9 9
9,8 8,78,7 8,9
10,2 9,6 9,3 9,5 8,8
9,6 9,2 8,5 8,1 8,5 8,1
9,4 8,6
8,2 8
8,4 8,2 8 7,6 7,6 7,7
8,3 7,9 7,6 8,1 7,5 7,4
7,2
7,8 7,5 7,4
7,4
6,8
-0,2 6,8

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(E)

Fonte: IBGE
(E) Estimativa de mercado Relatrio Focus BCB (19/04/2010) Fonte: IBGE

Vendas do Varejo (%) Evoluo do Crdito (R$ milhes) 45,0%

1.400.002 39,7%
40,0%

12,86
12,82 34,7% 1.233
12,29 1.200.002

12,04 11,34 11,8 11,03 35,0%

11,42 11,56 10,56 11,26 10,37 30,6%

11 10,25
10,39
11,05 28,5% 944
9,25 9,98 9,71 9,94 9,24
1.000.002

26,7% 30,0%

9,14 9,83
10,83 8,39 8,97 8,64 737 57% 25,0%

9,29 9,49 8,58 800.002

7,72 9,27
10,15 7,46 7,4 8,71 7,05 619
6,81 6,53
6,29
7,63 8,3 8,18
5,97
6,01 524 54% 20,0%

5,74 8,45 600.002

6,95 5,35 6,94 3,84 5,66

6,24 5,32 4,93 5,08 5,12 56% 54% 15,0%

5,64
59%
400.002

5,02 6,23 4,94 4,75

4,49
10,0%

2,67 3,72
3,97 3,8 43%
3,42 2,98 2,94
200.002

44% 46% 46% 5,0%

2,22 2,25 41%

1,33 2 0,0%

2004 2005 2006 2007 2008

Pessoa Fsica Pessoa Jurdica Credito/PIB

Fonte: IBGE
Fonte: Banco Central
Cenrio macroeconmico atual mais desafiador
Crescimento do PIB (%) Taxa de Desemprego (%)
7,6
7,6 6,8
5,3 5,2
4,6 4,3 4,3
3,9
2,3
1
-0,2 0,1
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(E) 2016(E)

Fonte: Expectativas do Banco Central para -1,2 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
(Agosto)
2015 e 2016 de acordo com o Relatrio
Focus (Banco Central) -2,9 Fonte: IBGE

Vendas do Varejo (%) 3.500.000

Evoluo do Crdito (R$ milhes) 60,0%

54,7% 54,6%
52,6%
50,3%
46,5%
3.000.000

50,0%

42,7% 44,1%
2.500.000

10,30% 1.652.528 40,0%

9,20% 1.605.351
2.000.000

1.465.523
6,70% 5,10%
3,90% 1.294.198
30,0%

0,30% 0,30%
1.500.000

1.113.683
936.912 20,0%

1.000.000
793.960
-2,70% 1.412.105 1.479.914
1.245.847
1.074.140
10,0%

920.270
500.000

-6,90% 626.556 775.797

dez-09

dez-10

dez-11

dez-12

dez-13

dez-14
mar-09

mar-10

mar-11

mar-12

mar-13

mar-14

mar-15
jun-09
set-09

jun-10
set-10

jun-11
set-11

jun-12
set-12

jun-13
set-13

jun-14
set-14

jun-15

0 0,0%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

(August)
Pessoa Fsica Pessoa Jurdica Credito/PIB

Fonte: PMC-IBGE Fonte: Banco Central

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 Em 2009 o mercado brasileiro apresentava
oportunidade para crescimento
Universo Pagamentos Volume Financeiro de Cartes
Total = R$2.118 bilhes Total = R$391 bilhes

Potencial 2009
3,6%
1.090

637 40,9%
55,5%
391

Cielo 2 participante Outros

Saques em Caixa Cheques Cartes
Eletrnico

Gasto com cartes representava 19% do consumo privado das famlias em 2009
Potencial ainda presente dada a circulao
de dinheiro e cheques no sistema
Universo Pagamentos Volume Financeiro de Cartes
Total = R$3.293 bilhes Total = R$942 bilhes

Potencial 2014
7,9%
1.180 1.171

942

37,6% 54,5%

Cielo 2 participante Outros

Saques em Caixa Cheques Cartes
Eletrnico

Apesar do aumento do uso do carto como meio de pagamento

para 28% do total do consumo, o dinheiro ainda representa
1,3 vezes o volume financeiro de cartes
 Abertura do processo de
afiliao
NOTA DO BANCO
CENTRAL* Interoperabilidade de redes e
compartilhamento de POS
5 recomendaes
Neutralidade nos servios de
compensao e liquidao

Desenvolvimento de uma estrutura

para operao de cartes de dbito
domstico
Transparncia na definio de
tarifas de intercmbio

Embora auto-regulada, em 2009

o Banco Central j estudava a indstria
* Nota divulgada em outubro de 2009
Novo cenrio Autorizao para realizar operaes
societrias relevantes

regulatrio Aprovao de cargos estatutrios

Adoo de estrutura mnima de gerenciamento

dos riscos operacional, de crdito e de liquidez

Reviso anual de polticas e estratgias

Banco Central passa a Requerimento mnimo de patrimnio

ser regulador oficial em Adoo de procedimentos de preveno aos

2013 com a lei 12.865 crimes de "lavagem de dinheiro
com atividades mais Preservao do sigilo das informaes
relevantes a seguir: pessoais de seus clientes e suas
operaes

Adoo do regime de responsabilidade

Adoo de regimes especiais

de interveno, liquidao extrajudicial
e administrao especial temporria
(RAET) aplicveis s instituies financeiras

Abertura bandeiras
1 Observao de fatores externos

2 Histrico de realizaes

3 Execuo do planejamento estratgico

 Receita: Mais de R$3 bilhes
em 2008

Crescimento: Mais de 20% de

crescimento no top-line

Resultado Margem EBITDA Ajustada

Operacional: superior a 65%
Fora do Margem de lucro
Resultado: lquido superior a 40%

Em 2009 a Cielo, na poca

VisaNet Brasil, j apresentava
slidos resultados
 Receita: Mais de R$7,7 bilhes
em 2014

+15% de crescimento no
Crescimento: top-line e +20% no
bottom-line
Resultado Margem EBITDA
Operacional: superior a 48%
Fora do Margem de lucro
Resultado: lquido superior a 30%

Depois de 5 anos, mantm a

fora nas entregas e tambm
o posicionamento
2009

# de funcionrios 1.089

Volume Financeiro
R$ 196.472
(R$ mil) / funcionrio

Receita Lquida
R$ 3.163
(R$ mil) / funcionrio

De um grupo de pessoas com

fortes indicadores
2014

# de funcionrios 1.992

Volume Financeiro
R$ 259.845
(R$ mil) / funcionrio

Receita Lquida
R$ 3.878
(R$ mil) / funcionrio

...com maior produtividade ao

longo dos anos
 Entrando em um cenrio multi-bandeira

2009
2014
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1 Observao de fatores externos

2 Histrico de realizaes

3 Execuo do planejamento estratgico

Desde o IPO nossas ambies eram muitas...

Servios de informao: Dados

capturados de transaes existentes para
oferecer novos servios de valor agregado
Data Mining Analtico Credit Scoring

Servios Transacionais Alternativos

Alavancar a infraestrutura de
processamento e base de clientes para
Sade Transporte Fidelidade ATM processar outros tipos de transaes
- p.e. Orizon

Transaes de Pagamento
Emergentes: Estender o uso de cartes
eCommerce Pagamentos do tradicional equipamento (POS) para
Mveis
tecnologias emergentes
p.e. Visa Mobile Pay

Crdito Dbito Pr-pago Comercial

Transaes Tradicionais com Carto:
Aumentar a penetrao, ativao e uso dos
cartes nos pontos de venda p.e.
Ativao de Dbito, transaes B2B,etc

A Cielo vai continuar a criar novos produtos e

a gerar aceitao dos lojistas, fomentando o
uso de cartes e de transaes no-pagamento
MATRIZ ESTRATGICA

VAN*
Non-Payment Services Big Data
Transactions

Mobile
eCommerce

Payment
Transactions

CATENO

Card Present Card Not Present

* Value Added Network

Busca constante de novas avenidas

de crescimento visando mitigar a
presso no negcio principal
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 As atividades hoje representam um aumento
de presena na cadeia de valor

2014
Adquirncia Adquirncia
Brasil (2014) EUA
% EBITDA % EBITDA
61,5% 36,3%

2009
Emisso
Adquirncia % EBITDA* 46,1%
% EBITDA 65,8%
Sub-Adquirncia
Pr - operacional

* Assumindo nmeros proforma obtidos na due dilligence da associao

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Evoluo da Dvida Lquida (R$ milhes)
2,2 12.000

10.000
1.8x
1,7 Dvida Lquida Dvida Lquida/ EBITDA Ajustado
8.000

1,2
6.000
11.2
0.6x 4.000
0,7
0.4x 0.4x
2.000
3.3
0,2
(0.5) (0.3) (0.1) 1.7
2.1 0

-0.1x 0.0x
-0,3 -0.2x -2.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 30/06/2015

Com um novo perfil

de estrutura de capital

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