Matemticas

Financieras
Vol. 1

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-Universidad
Politcnica
Del Estado
De Guerrero-
Licenciatura en Comercio Internacional y Aduanas
Apuntes de Matemticas Financieras

Elabor: Mara de la Luz Everstico Bautista

Asesor: Mcc. Erick Sotelo Sobrevals

Grupo: L-403

Taxco de Alarcn, Gro., a 14 de marzo de 2011.

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 Prlogo

Como una labor del entusiasmo que representa para m el lograr las
mejoras en la calidad de la educacin Superior y mediante un esfuerzo
encauzado a apoyar el aprendizaje de los estudiantes de la Universidad
Politcnica del Estado de Guerrero, elaboro este recopilado que espero
sirva de gua o base para cumplir con el sistema de Educacin Basada
en Competencias en que esta universidad sienta sus bases para evaluar.
Espero que estos materiales sirvan de punto de referencia tanto a los
asesores como a los alumnos. A los primeros para que tengan medios
que les permitan orientar de mejor manera y con mayor sencillez a sus
estudiantes. Y a los segundos para que cuenten con elementos para
organizar su programa de trabajo, se les facilite comprender los
objetivos dicha asignatura y se sirvan de los apoyos educativos que
contienen.
As, pongo este material a disposicin esperando se alcancen los
propsitos y el contenido sea satisfactorio.

ATENTAMENTE

MARA DE LA LUZ EVERSTICO BAUTISTA

Estudiante de LCIA., de la UPEG

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 Contenido:
Introduccin
Definicin de Matemticas Financieras
Unidad 1. Inters simple
1.1. Concepto
Ejercicios de Monto, capital, tasa de inters y tiempo

Unidad 2. Inters compuesto

2.1. Concepto de inters compuesto, tasa nominal
Ejercicios de monto, capital, tasa de inters y tiempo
2.2 Valor presente
2.2.1 corto, mediano y largo plazo
Ejercicios de Valor presente

Unidad 3. Anualidades
3.1. Conceptos
Ejercicios

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 Introduccin

Desde que se invent la moneda o el uso de la misma, el hombre ha tratado de

utilizarla de la mejor manera, el dinero pas a formar parte importante de la
vida de las personas, con l podan y se puede realizar todo tipo de
transacciones. El da de hoy ha adquirido una mayor importancia ya que,
afortunada o desafortunadamente, todo se mueve travs de ese medio, debido a
ello tambin se ha visto la manera de utilizarlo de la mejor manera posible
porque al mismo tiempo que abunda en lo general, es muy escaso en lo
particular, y por lo mismo es menester el que se sepa manejar y aprovechar a su
mxima utilidad. Al estar as personas relacionadas con el uso y manejo del
dinero es necesario el comprender de una forma clara y sin complejidades cmo
el dinero puede ganar, perder o cambiar de valor con el transcurso del tiempo,
debido a la inflacin; para ello debemos saber emplear en particular las
matemticas financieras. Adems es trascendental su manejo ya que la
economa de cualquier nacin est basada en el crdito y para tomar una
decisin acertada es necesario tomar en cuenta que a travs del tiempo el valor
del dinero puede tener variaciones.
La intencin de los presentes apuntes de Matemticas Financieras es el lograr
que el estudiante conozca de una manera ms cercana a los conocimientos ms
importantes que se ven el medio financiero y burstil, adems que se puede
considerar que son la base para poder estudiar otras materias que por sus
caractersticas es requisito el saber de los conceptos y procedimientos para el
manejo del dinero. Se ha tratado de exponer todas las unidades de la asignatura
de una manera clara y sencilla, utilizando un lenguaje simple para que el lector
encuentre interesante el campo de las matemticas financieras.
A lo largo de las unidades se vern problemas prcticos, empezando por ver el
Inters Simple que es la base de los siguientes temas como son el Inters
Compuesto, Anualidades y parte de Amortizacin.

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Es importante aclarar que las matemticas financieras, como todas las dems
matemticas, requieren de trabajo y prctica, por ello la recomendacin de
realizar todos los ejercicios que este recopilado contiene.
Estoy segura que al final de leer, practicar e interpretar este recopilado, el
lector tendr conocimientos suficientes para poder tomar una decisin en todo
lo referente al manejo del dinero.

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 Definicin de Matemticas Financieras
La Matemtica Financiera es una derivacin de la matemtica aplicada que
estudia el valor del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el
tiempo para obtener un rendimiento o inters, a travs de mtodos de
evaluacin que permiten tomar decisiones de inversin. Llamada tambin
anlisis de inversiones, administracin de inversiones o ingeniera econmica.
El dinero
El dinero es el equivalente general, la mercanca donde el resto de las
mercancas expresan su valor, el espejo donde todas las mercancas reflejan su
igualdad y su proporcionalidad cuantitativa. El dinero se transforma en capital
cuando con l compramos los factores objetivos y los factores subjetivos para
producir riqueza. Los factores objetivos son los medios de produccin y los
factores subjetivos son la fuerza de trabajo. Por lo tanto, el dinero como capital
se diferencia del dinero como simple dinero por la clase peculiar de mercancas
que compra: medios de produccin y fuerza de trabajo. La economa
convencional slo capta el dinero como medio de cambio, y el dinero que
funciona como capital igualmente lo capta como medio de cambio. Y es cierto
que el dinero que circula como capital funciona como medio de cambio. La
diferencia no estriba, por lo tanto, en la funcin que desempea en el mercado,
sino en la clase de mercancas que se compra con l. El dinero como simple
dinero se emplea como medio de cambio de medios de consumo personal,
mientras que el dinero como capital se emplea como medio de cambio de
medios de produccin y de fuerza de trabajo.

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 UNIDAD 1.- INTERS SIMPLE

Realice los siguientes ejercicios de introduccin:

1.- Supongamos que con $5,000 pesos abrimos un pagar a 28 das con una tasa
de inters de 1% Cunto tendr al trmino de los 28 das?
R=cantidad (1+%)n
R=5000(1*0.01)1
R=50
50+5000=$5, 050

2.- Se invierten $750 pesos a un pagara28 das a una tasa de inters del 2%
Cunto se tiene despus de renovar el pagar?
R=750(1*.02)4
R=811.82412

Nota: en este caso, tom en cuenta el neutromultiplicador (o sea 1 ) y se

multiplica por el inters.

1.1. Concepto
El inters es la cantidad que debe pagar una persona por el uso del dinero
tomado en prstamo. La cantidad del inters depende de las variables
siguientes:
Capital: cantidad que se da en prstamo.
Plazo: tiempo durante el cual se presta el capital.
Tasa de inters.

Frmula general del inters

El inters es el producto que resulta de multiplicar el capital por la tasa; y
multiplicndolo por la(s) unidad(es) de tiempo obtenemos el inters total que
corresponde a dicha(s) unidad(es).

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Para designar los diversos elementos del inters, se emplean las literales
siguientes:
I = Inters
C = Capital, principal, valor actual o valor presente
i = Tasa de inters por unidad de tiempo
t = Tiempo o plazo
Al aplicar la definicin anterior, tenemos la frmula siguiente:
I = Cit

Ejercicios:

1.- Un empresario estima que debe pagar a finales de abril $25,000.00 de

impuesto anual a la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. Si dispone de este
dinero con doce semanas de anticipo y lo invierte en pagares a 28 di8as que le
da el 1.2 % de inters
Qu cantidad debe depositar para que al finalizar 12 semanas tenga entre
capital e inters $ 25,000.00?
I= $25,000
i= 1.2%(0.012)
t= 3n
C=?

I=Cit C=I/(1+i)n

C=25,000
1.0123
C=24,121.18

2.- Una empresa maneja una cuenta de cheques que paga mensualmente un
inters del 12.4% anual sobre el saldo promedio. Si el 1 de junio el banco le
abona a la empresa $3, 580.45 como pago del inters del mes de mayo, Cul fue
el saldo promedio en mayo de la empresa?
I= $3, 580.45
i= 12.4%(0.124)
t=1/12
C=?
C= Is
i*t

C=3580.45
0.124*(1/12)

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C=3580.45
0.124*(0.0833)
C=3580.45
0.01033

C=346,495.1613

3.- Supongamos que al adquirir cierta mercanca con un valor de $6,500 el

comerciante acuerda con el fabricante pagar de contado la mitad y el saldo mes
y medio despus, cunto deber pagar para liquidar el saldo si acepta pagar un
inters del 25% anual sobre el saldo?

M=?
i= 25%(0.25)
t=1.5 meses
C=6500/2= 3250

M=(3250)(1+((0.25))(1.5/12)

M=(3250)(1.25)(0.125)

M=507.8125

3259+507.8125=3757.8125

4.- Determinar la tasa de inters anual que pag el banco durante octubre, si
una cuenta de cheques con un saldo promedio en octubre de $8,673.56 se le
abon un inters de $58.47.

C= $8,673.56
t= 1/12
I=$58.47
i= ?

i= 58.47
8673.56(1/12)

i= 58.47
8673.56(0.08333)

i= 58.47
722.796

i= 0.08089

i= 8.089%

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5.-Una persona invierte $15,000.00 en pagares a 28 das y los renueva durante 1 ao, es
decir, durante n periodos de 28 das, la tasa de inters de los pagares vario durante el
ao pero al final entre capital e inters tiene $ 16,890.00.
Establecer una ecuacin cuya solucin sea al final de inters promedio de los n
Pagares.

i=I/ct
datos:

i=?
I=16890
C= 15000
T= 365/28=13

i=16890
15000*13

i=16890
15000*13

i= 16890
195000

i= 0.0866

6.- Cul es el inters simple de un prstamo a dos meses de $12,000 al 18% de

inters anual?

I=1200*.18*(2/12)
I= 360

7.- 4.-Cual es el monto que deber pagar una empresa que recibe un prstamo
de $25,000.00 con una tasa de inters 24.8 anual a un plazo de 3 meses de
$25,000.00 ?

Monto=cantidad (1+((i)(t))
Monto=25 000 (1+((.248)(3/12))
Monto=25 000 (1+((.248)(0.25))
Monto=25 000 (1+(0.062)
Monto=25 000 (1.062)
Monto=26,550

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8.-Una comadre pide $40,000.00 a su comadre y acuerdan que despus de 4
meses le pagara un total de $44,000.00
Cul es la tasa de inters anual de este prstamo?

i=?
monto=44, 000= I=4,000
cantidad=40,000
t=4/12

i= Inters x%
monto*t

i= 4000 x%
44000*(4/12)

i= 4000 x%
44000*(0.333)
i= 4000 x%
14.6666
i= 2.7% x 12 = 32.4 anual

9.-Supongamos que una persona desea depositar en un pagar bancario $402,000

pesos pero no ha tomado la decisin si el plazo deba ser a 14 o 28 das. El banco
le ofrece una tasa anual de 14.3% en el caso del pagar a 14 das y 15.5% en el
caso de 28 das Qu inters cobrar en cada caso?

ISO= Cit
360

Caso 1:

ISO= 402000*.143*14
360
ISO= 2235.56

Caso 2:
ISO= 402000*.1515*28
360
ISO= 4736.9

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10.-Consideremos el caso de una empresa de reparto que compra una camioneta
el costo de la camioneta es de $108,500.00 al contado. La empresa acuerda con
la agente de automviles pagar $70,000.00 el 24 de junio al recibir la camioneta
y liquidar el saldo mediante el pago nico de $40,640.00 el 14 de agosto
siguiente.
Qu tasa de inters anual pago?

i= 2140(360)
38500(51)

i= 770400
1963500

i= .39236058

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 UNIDAD 2. INTERS COMPUESTO
2.1. Concepto
El inters compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga al concluir cada
periodo que sirve como base para su determinacin los intereses
correspondientes. As, provoca que los mismos intereses se conviertan en un
capital adicional, que a su vez producir intereses (es decir, los intereses se
capitalizan para producir ms intereses).

Cuando el tiempo de la operacin es superior al periodo al que se refiere la tasa,

los intereses se capitalizan: nos encontramos ante un problema de inters
compuesto y no de inters simple. En la prctica, en las operaciones a corto
plazo, aun cuando los periodos a que se refiere la tasa sean menores al tiempo
de la operacin y se acuerde que los intereses sean pagaderos hasta el fin del
plazo total, sin consecuencias de capitalizaciones, la inversin se hace a inters
simple.

Por eso, es importante determinar los plazos en que van a vencer los intereses,
para que se puedan especificar las capitalizaciones, y, en consecuencia,
establecer el procedimiento para calcular los intereses (simple o compuesto).

FRMULA DEL INTERS COMPUESTO

Cuando se necesite conocer el inters, basta con calcular el monto de de este
deducir el capital, la frmula es:
I= monto-capital I= Cantidad [(1+i)-1]n
C= I
[(1+i)-1]n

Tenemos la frmula que nos da el monto de un capital a inters compuesto en

"n" periodos:

M = C (1 + i)n

En la tasa de inters pueden aparecer las palabras convertible, compuesto,

nominal o capitalizable, que se toman como sinnimos e indican el nmero de
veces que se capitalizarn los intereses en un ao (frecuencia de conversin).

TASA NOMINAL
Se conoce como tasa de inters nominal o tasa nominal al inters que se
capitaliza ms de una vez al ao.

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La tasa nominal es igual a la tasa de inters por periodo, multiplicada por el
nmero de periodos.

Monto = C (1 + i/m)n

m= periodos

n= tiempo

EJERCICIOS
20.- Supongamos que una persona realiza una inversin de $ 10,000.00 a una
tasa del 1.5% mensual a un plazo de 3 meses.
Encontrar el Inters Compuesto al trmino del periodo?

21.- Una persona deposita $10,000.00 en una inversin que le da un inters del
14% anual capitalizable mensualmente.
Cul ser el monto de la inversin despus de 3 aos?

22.-Una persona deposita $10,000.00 en una inversin que le da tambin una

tasa de inters anual del 14% pero ahora capitalizable trimestralmente.

Cul ser el monto de la inversin despus de 3 aos?

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23.- Antes de aceptar una comisin por 8 aos en una embajada. Una persona
deposita $3, 000,000.00 de dlares en un banco suizo.
Cunto tiende al trmino de su comisin si el banco le da un inters del 6%
anual capitalizable trimestralmente?

24.- Un padrino de bautizo le abre a su ahijado una cuenta de ahorro por

$3,000.00 si la cuenta le paga un inters del 12% anual capitalizable
mensualmente y el ahijado no lo retira hasta cumplir los 18 aos Cunto habr
acumulado?

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27.- Un to rico decide regalar a sus dos sobrinas $25,000.00 cuando cumplan 15
aos. Para ello habr 2 cuentas de ahorro que le brindan un Interes anual del
14.8% capitalizable mensualmente. Si al momento de la apertura de las dos
cuentas de Mariana y Viviana la primera sobrina tiene 11 aos 10 meses y la
segunda sobrina tiene 9 aos 3 meses.
Cunto debe depositar en cada cuenta?

28.-En cuanto tiempo se duplica una inversin de $1,000.00 al 13% anual

capitalizable trimestralmente.

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29.- En cuanto tiempo una inversin de mil pesos al 13% anual capitalizable
trimestralmente alcanza los $3,500

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VALOR PRESENTE

Es el valor actual de un Capital que no es inmediatamente exigible es la suma

que, colocada a Inters Compuesto hasta su vencimiento, se convertira en una
cantidad igual a aqul en la poca de pago. Comnmente se conoce como el
valor del Dinero en Funcin del Tiempo.

Frmula:
VP= cantidad+ ISO
VP=cantidad+ (cantidad)(i)(t)
360
VP= (1)cantidad+ ((cantidad) + (i)(t))
1 360
VP= (cantidad+ (1+ (i)(t)))
360
VP= Monto
1+(i)(t)
360
Tipos de plazos:

Corto plazo (1 ao)

Mediano plazo (de 1 a 5 aos)
Largo plazo (ms de 5 aos)

EJERCICIOS DE VALOR PRESENTE

11.- Para saldar una deuda una persona debe pagar $4,800.00 el 31 de agosto.
1.-Con que cantidad liquidara el 23 de julio anterior. Si la tasa de inters es del
14.5% anual?
2.-Cual es el descuento simple que se obtiene.

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12.-Un alumno de la Universidad Politcnica del Estado de Guerrero planea
comprar una Lap
El modelo que le gusta lo venden en 2 tiendas.
En la primera le ofrecen la lap con un enganche de $2,000.00 y un pago de otros
$2,000.00 a 90 das, mientras que en la segunda tienda es de un enganche de
$1,960.00 y un segundo pago de tambin $1,960.00 a los 45 das. El inters del
mercado es del 22% anual.
Qu opcin le conviene aceptar?

14.- Una empresa solicita un prstamo a un banco por $145000 para compra de
maquinaria el 5 de julio. La tasa de inters simple anual acordada es del 23% y
el plazo convenida del prstamo es a 120 das. El 14 de agosto el abogado de la
empresa les comunica que ante la amenaza de embargo a un deudor, este
acepto pagar su deuda la empresa decide entonces usar este dinero para liquidar
su prstamo con el banco pero el banco solo acepta otorgar una tasa de
descuento del 21.5% para poder cubrir sus gastos operacionales. Cunto debe
pagar entonces la empresa al banco para saldar su deuda el 15 de agosto?

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15- Supongamos que una persona debe pagar $46,400 para liquidar. cuatro meses
antes de la fecha de vencimiento esta persona se saca la lotera y considera la
tasa de inters del prstamo del 32% anual es muy alta, decide saldar el
prstamo con estos 4 meses de anticipacin. cunto debe pagar?

16.- Cul es el Valor presente de un pagar de $5800 que vence en un mes y

medio si la tasa de descuento es del 16% anual.

17.- Para saldar una deuda un constructor debe pagar $350,000.00 el 30 de

noviembre. Como la tasa de inters simple anual que le cargan es del 24% el
constructor decide liquidar su deuda el 22 de octubre anterior. El constructor
sabe que el acreedor no le aceptar el mismo 24% como tasa de descuento, pero
tiene la opcin de realizar una inversin en el banco que le garantiza una tasa
de inters del 21.5%. Cul es la mxima cantidad que el constructor debe
aceptar para saldar su deuda el 22 de octubre?

20
18.- Un hotel decide renovar su mantelera y sus toallas. El proveedor le ofrece
tres planes de pagos diferentes. El hotel puede realizar un pago nico de
$48,500.00 a la entrega del pedido, puede tambin realizar dos pagos de
$24,500.00, uno a la entrega del pedido y otro a los 30 das, o bien, puede
realizar un pago de $25,000.00 a la entrega del pedido y un segundo pago por
$24,200.00 a los 45 das. Si el hotel no tiene problemas de liquidez y la tasa de
inters es del 18.7% anual, qu plan de pagos es el ms conveniente?

19.- Una persona solicita a su compadre un prstamo de $25,000.00 a un plazo

de tres meses y acuerda una tasa de inters anual simple del 21%. Cunto debe
pagar a su compadre para liquidar su deuda con 35 das de anticipacin si, a
pesar de su amistad, el compadre slo acepta otorgarle una tasa de descuento
anual simple del 18%?

21
20.- Un distribuidor de computadoras realiza una promocin y vende cierto
modelo en dos pagos, uno de $8,900.00 a la entrega de la computadora y el otro
por $7,500.00 a los 45 das. Si la tasa de inters vigente es del 19% anual, cul
es el precio mximo que se debe pagar por la computadora si se adquiere de
contado?

21.- Una empresa tiene un pagar por $95,000.00 con vencimiento el 23 de

septiembre y acude al banco para descontar el documento el 28 de agosto
anterior. Si el banco realiza operaciones de descuento con una tasa del 25.5%
anual simple, determina:
a. el valor anticipado del documento si el descuento que realiza el banco es el
comercial;
b. el valor anticipado del documento si el descuento que realiza el banco es el
real.

22
22.- Qu tasa de descuento real se le aplic a un documento con valor nominal
de $234,500.00 si se descont 75 das antes de su vencimiento y se recibi a
cambio $224,750.00?

23.- Qu tasa de descuento comercial se le aplic a un documento .con valor

nominal de $85,000.00 si se descont 45 das antes de su vencimiento y se
recibi a cambio $83,900.00

23
Monto:

25.- Consideremos que una persona adquiere un terreno agrcola en una zona
donde se va a construir un corredor industrial. Si el precio original del corredor
fue de $250, 000 y despus de 5 aos, una vez que se urbaniz y dot de
servicios el rea, lo vendi en $1,950,000. Cul fue la taza de utilidad anual que
le gener este negocio?

24
26.- Supongamos que un trabajador recibi $110, 460 como liquidacin de una
empresa en la que trabaj varios aos. Con mucha suerte el trabajador consigui
rpidamente otro empleo e invirti su liquidacin en un fondo de renta variable.
Despus de 8 aos el valor de su inversin era de $293, 578 cul fue la tasa
mensual promedio que le da esta inversin?

27.- Consideremos el caso de un egresado de la Universidad Politcnica del

Estado de Guerrero que decide ahorrar $400.00 de sus primeros salarios
mensuales para la compra de un equipo de cmputo.
Qu cantidad habr acumulado en un semestre si la cuenta de ahorro le paga un
inters del 1.1% mensual?

28.-Cunto se debe invertir al final de cada mes en una cuenta que paga el 14%
anual capitalizable mensualmente, si en un ao se desea acumular $7,500.00?

25
 UNIDAD 3. ANUALIDADES
3.1. Conceptos
Anualidad. Conjunto de pagos realizados a intervalos iguales de tiempo; es
decir, todo pago con un importe constante, hecho en intervalos regulares, aun
por periodos menores a un ao.

Se aplica a problemas financieros en los que existen un conjunto de pagos

iguales a intervalos de tiempo regulares.

Valuacin de anualidades ordinarias:

R = valor del pago regular.

i = tasa de inters para cada uno de los intervalos de tiempo en que se ha

dividido el plazo completo.

n = nmero total de intervalos de la operacin.

Valor Presente de la Anualidad

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1.- Supongamos que el padrino de miguel deposita $100.00 mensualmente si el
primer deposito se realizo en la fecha de su bautizo cuando miguel cumpla un
mes de nacido y miguel pudo disponer del dinero hasta que egreso del
bachillerato, es decir, 4 meses despus de haber cumplir los 18 aos.
Cuales la suma que recibi miguel si durante los primeros 5 aos la cuenta pago
un inters del 15% anual capitalizable mensualmente, durante 5 aos la cuenta
le pago un inters del 12% anual capitalizable mensualmente, y durante los
ltimos 8 aos y 4 meses la cuenta le pago una tasa del 18% anual capitalizable
mensualmente.

27
2.- supongamos que un trabajador deposita $300.00 de su salario mensualmente
a lo largo de varios aos.
Determina la cantidad acumulada en 2 aos si la cuenta de ahorro le paga el
1.08% mensual.

3.- Con el fin de reunir para el enganche de un departamento una pare3ja

decide ahorrar $1,500.00 mensualmente en una cuenta de ahorro si durante los
primeros 3 aos la cuenta les paga un inters del 1.12% mensualmente y durante
otros 4 aos pago el 0.95% mensualmente Cunto se ha reunido en esos 7 aos?

28
4.- Cuanto se debe invertir al final de cada mes en una cuenta que paga 11.8%
anual capitalizable mensualmente si en 2 aos se desea acumular $37,500.00

6.-En cuanto tiempo se acumulan $45,000.00 mediante depsitos mensuales de

$2,300.00 si se invierten en una cuenta de ahorro que pagan el 15% anual
capitalizable mensualmente.

29
5.- El gerente de restaurante decide separar $3,000.00 al final de cada mes para
poder remodelar los baos del local. Si la cuenta en que realizo estos depsitos
le pago un inters del 14.5% anual capitalizable mensualmente los primeros 7
meses y una tasa del 12% anual capitalizable mensualmente por otros 5 meses.
Determina a cuanto asciende su guardadito despus de 1 ao.

30
7.- En cunto tiempo se acumulan $45,000 mediante depsitos trimestrales de
$6,900 si se invierten en una cuenta de ahorro que paga 15% anual capitalizable
trimestralmente.

8.- En cunto tiempo se acumulan$100, 000 mediante depsitos mensuales de

$5,000 si se invierten en una cuenta de ahorros que paga el 12% anual
capitalizable mensualmente.

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9.- Cada 91 das una persona deposita 8 mil pesos en pagars que pagan una tasa
de anual del 15%. qu cantidad recibe al vencimiento del 7mo pagar?

10.- Al cumplir el primer ao su hijo, un seor deposit $1,500 en una cuenta

que da el 8% anual; dicha cantidad la deposita cada cumpleaos. Al cumplir 12
aos, aument los depsitos a $3,000, calcular la suma que tendr al cumplir los
18 aos.

32