MundoyPer
Dr.CsarPearandaCastaeda
DirectorEjecutivodelIEDEP
Abril2012
Grave pecado de los pases
desarrollados: No respetar los
fundamentos macroeconmicos
Causas de la crisis y
dificultad de resolverla
Poltica fiscal excesivamente expansiva.
Poltica monetaria laxa, inestable, sin considerar
precios fundamentales de activos (burbuja
inmobiliaria).
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2012
2013
2014
2015
2016
2001
2011
?
Ciclo de la 18
crisis mundial trimestres Fuente: FMI
Elaboracin: IEDEP-CCL 5
El mundo ha seguido dos caminos distintos
en poltica fiscal
Deuda Bruta
Deuda Bruta del
del Gobierno
Gobierno General
General
(% del
(% del PBI)
PBI)
Fuente: FMI
Elaboraci
Elaboracin: IEDEP/CCL 6
El mundo ha seguido dos caminos distintos
en poltica fiscal
Deuda Bruta
Deuda Bruta del
del Gobierno
Gobierno General
General
(% del
(% del PBI)
PBI) Dcada Dcada
80s/1 Actual/2
GRECIA 60%
60% 166%
166%
ESPA
ESPAA 43%
43% 70%
70%
PORTUGAL 61%
61% 106%
106%
BOLIVIA 205%
205% 32%
32%
CHILE 166%
166% 11%
11%
BRASIL 103%
103% 65%
65%
PER
PER 63%
63% 22%
22%
El 2011 los principales pases de la Eurozona llegaban a su tope
mximo de endeudamiento.
1/ Valor m
mximo ms reciente
2/ Valor m
En los 80s, la llamada dcada perdida, Amrica Latina y el
Per alcanzaron altos niveles de deuda pblica. Fuente: FMI
Elaboraci
Elaboracin: IEDEP/CCL 6
Los gobiernos europeos gastan ms
que pases de ingresos similares
El mundo
El mundo redimensionado
redimensionado por
por elel gasto
gasto pblico
pblico
(US$ 2009)
(US$ 2009)
58%
Del gasto pblico en
proteccin social a
nivel mundial es
explicado por Europa
Los gobiernos de Europa Occidental asignan a proteccin social alrededor de 10% del
PBI ms que los gobiernos de Estados Unidos, Canad, Australia y Japn.
Gasto del
Gob.
General
56.6 50.9
43.3 50.3 50.2 41.1
% PBI 29.7 22.4 20.4
1950
2040
2010
PoblacinA.M.
Evolucin* 5% 9% 17%
PoblacinA.M AM
AMRICA ASIA EUROPA AM
AMRICA DEL PER
al2040** LATINA 17.9% 30.4% NORTE 15.9%
18.7% 26.6%
Fuente: Divisi
Divisin de Poblaci
Poblacin de las Naciones Unidas * Poblaci
Poblacin Adulto Mayor (A.M.) como % de la poblaci
poblacin mundial.
Elaboraci
Elaboracin: IEDEP-
IEDEP-CCL ** Poblaci
Poblacin A.M. como % de la poblaci
poblacin de cada bloque geogr
geogrfico. 9
dificultades afectaron calificacin de
Deuda Soberana de los gobiernos
Calificacin de
Calificacin de Deuda
Deuda Soberana
Soberana aa Largo
Largo Plazo
Plazo
Bonos con
Grado de
Inversin
Bonos
Especulativos
o de alto riesgo
98 2000 02 04 06 08 10 2012
Grecia
Islandia
EE.UU
Portugal
Letonia
Irlanda
Hungra
Gran Bretaa
Espaa
Italia
Francia Se ha deteriorado la economa de las
principales economas avanzadas, siendo Grecia
Alemania
la ms golpeada al retroceder 12 aos en
* Promedio usando PBI, consumo, bolsa de valores, salarios, precio
precio trminos econmicos, al igual que Estados
de vivienda, riqueza y desempleo. Unidos con 10. Portugal, Irlanda, Gran Bretaa,
Espaa e Italia han perdido 7 aos o ms.
Fuente: The Economist
Elaboraci
Elaboracin: IEDEP/CCL
11
Grecia: Estado Elefantisico
Edad de Tasa de
retiro reemplazo
25%
Tasa de evasi
evasin
550 mills x ao GRECIA 58 96%
fiscal, la m Pensi
Pensin vitalicia para
ms alta de
hijos solteros de
Europa 63 61%
funcionarios fallecidos OECD
58 aos
Jubilaciones
anticipadas
410 millones
dficit en el Metro
de Atenas
300 empresas
pblicas creadas 1 de 4 griegos
en la ltima labora en el
dcada sector pblico
Fuente: OECD
Elaboraci
Elaboracin: IEDEP/CCL
12
Francia, EE UU y Alemania,
los mayores acreedores de deuda Griega
Pases ms
Pases ms expuestos
expuestos aa lala DEUDA MUNDIAL
deuda griega
deuda griega (Mills
(Mills US$)
US$) US$ 187,010 MM
ASIA EN 15%
4.0 DESARROLLO
AM
AMRICA LATINA 8%
2.1
26.6 Y EL CARIBE
Millones de
EUROPA CENTRAL 4%
Personas 1.0 Y CEI
DesempleoJuvenil
Desempleo Juvenil2010
2010(%
(%de
delalafuerza
fuerzalaboral
laboralentre
entre15-24
15-24aos)
aos)
Fuente: OIT
Elaboracin: IEDEP/CCL
INDIGNADOS
14
Consecuencias: Menor crecimiento condiciona la
reduccin de la pobreza
Pobreza Mundial
Pobreza Mundial 2010
2010
(% de
(% de lala poblacin)
poblacin)
Per: Escenarios
Per: Escenarios dede evolucin
evolucin de
de
Suiza 7 lala Pobreza*
Pobreza* alal 2021
2021
Canad 9
35.0
Chile 12
25.0 26.6%
Reino Unido 14
Riesgo PBI=3.8%**
Corea del Sur 15 25.0
India 25
* 2011-2012: estimado IEDEP con un PBI de 4.7%
Brasil 26 para el 2012
Sudfrica 50
Hait 80
Consumo 99 6.6
deacero
Telefon
Telefonam
amvil 01 3.3
Exportaciones 07 1.3
Inversi
Inversinfija 09 1.4
Producci
Produccin
Manufacturera 10 1.1
* PPP: Paridad de
Consumo
deenerg
deenerga 10 1.1 Poder de Compra
Ventadeautos 10 1.2
Ventaretail 0.7 14
Importaciones 0.8 14
PBIenPPP* 0.8 16
En el siglo XIX, China e India lograron PBIapreciosde
0.5
explicar el 49% de la produccin global. mercado 18
Gastodeconsumo 0.2 23
Fuente: Angus Maddison, The Economist Gastoendefensa 0.2 25
Elaboraci
Elaboracin: IEDEP/CCL
18
gracias al permanente incremento
de su productividad
Productividad Total
Productividad Total de
de los
los Factores
Factores (Var
(Var %% promedio
promedio anual)
anual) PBI 2001-
2010 (Var %
prom. anual)
10.5%
8.5%
5.7%
4.7%
3.6% PTF
Fue el crecimiento
promedio anual de
la productividad en
el Per
Per durante el
periodo 2006-
2006-2010
2012-
1970 2025**
Oro
(US$/oz.tr) 36 1,240
Plata
20122025* (US$/oz.tr) 1.8 23.0
Intensidad en
en elel consumo
consumo de
de metales
metales Participacin de
Participacin de China
China en
en lala demanda
demanda
Intensidad mundial de
de metales
metales bsicos
bsicos (%)(%)
(tons por
(tons por $1000
$1000 de de PBI)
PBI) mundial
2000 2010
9 veces intensidad
en el uso de metales
de la econom
economa China Cobre
respecto al resto del
mundo 17.7% 38.4%
Aluminio
17.7% 39.8%
China es el principal impulsor de la demanda de
metales para la construccin, la
infraestructura y manufactura. Mientras que
el consumo de metales en China desde el
2000 creca 15% por ao, en el resto del Otros
mundo el mismo no registraba cambios Metales
18.5% 42.4%
significativos.
Fuente: Banco Mundial Elaboraci
Elaboracin: IEDEP/CCL 21
China se convertir en el centro neurlgico del
comercio mundial en el siglo XXI
Exportaciones: los
Exportaciones: los principales
principales
corredores de
corredores de comercio
comercio
El 2030 el comercio
Sur-Sur podra
aumentar hasta
aproximadamente el
40% del comercio
mundial. (18% actual y
7% en 1990).
Fuente: The Super Cycle Report.
Standard Chartered
22
Gran trascendencia de los
TLCs negociados por el Per
Per: Acuerdo
Per: Acuerdo Comerciales
Comerciales
Exportaciones2010
MilesUS$ 33490,957 0
11825,142
13192,989
14315,325
19716,567
19723,229
26001,296
29859,326
29957,473
30834,298
32623,021
33046,583
5751,972
9048,832
9334,959
33164,199
33177,795
33213,555
33248,395
33271,732
OMC
Canad
Unin
Europea
Estados
China
Unidos
Marruecos Japn
Mxico
Centro India
Corea
Tailandia
MxicoACE8
CARICOM
Acuerdode
Amrica APEC
Comunidad
Andina Integracin Singapur
Australia
Chile
93.7%
94.3%
16.4%
25.8%
26.6%
33.6%
37.5%
40.7%
56.1%
56.2%
74.1%
85.1%
85.3%
87.8%
92.9%
93.1%
93.4%
93.5%
93.6%
0% Mercosur
ACE58
Sudfrica
TPP
NuevaZelanda
Acuerdosenvigencia Acuerdosennegociacin
Acuerdosporentrarenvigencia Negociacionesfuturas
Fuente: MINCETUR
23
China es y ser
un socio fundamental para el Per
Exportaciones aa los
Exportaciones los principales
principales socios
socios comerciales
comerciales
del Per
del Per (Mills
(Mills US$)
US$)
Tasa de crecimiento
promedio anual China 32.6%
5.7%
Participacin de China en la Balanza
Comercial Peruana (%)
Rank
1
42%
del gasto de consumo
mundial de la clase
media al 2020
provendra de la regin
Asia Pacfico
El consumo privado
per cpita al 2021
ser de US$ 6,027
Consumo per cpita 2021 en los mercados
(% del cpc de los pases emergentes y US$
desarrollados) 38,070 para los
pases desarrollados.
* proyeccin BMI Fuente: BMI, FMI
Elaboraci
Elaboracin: IEDEP/CCL
27
Conclusin: Ratificacin
del Rumbo
Conclusin: Ratificacin del Rumbo
1 2
Redefinir la
Consolidar la
dimensin del
economa social de
Estado
mercado
EEE
Fundamentos
Macroeconmicos
Patrmonio
Nacional
3 4
Apertura comercial: Agenda en pro de
relevancia de los la Productividad
TLCs, especial
Poltica de
atencin a pases
Estado
asiticos
29
QuoVadis
MundoyPer
Dr.CsarPearandaCastaeda
DirectorEjecutivodelIEDEP
Abril2012