Anda di halaman 1dari 7

JD Williams, Inc.

IJD Williams es una firma de asesora de inversin que administra $ 120 millones en fondos
para sus clientes. La compaa utiliza varios enfoques financieros en asesorar a sus
clientes cmo lograr ptimos rendimientos de la cartera. Son los siguientes:

Un Modelo de Asignacin de Activos - Un modelo de asignacin de activos,


que proporciona a los clientes individuales con una estrategia de inversin con
el fin de obtener combinaciones ptimas de inversin.

Limitaciones porcentuales - La compaa recomienda encarecidamente la diversidad inversin


como la proteccin de los activos de los inversores. Cada cliente es, por lo tanto, alent con
limitaciones porcentuales por un equipo de asesores profesionales.

Un anlisis de tolerancia al riesgo - La empresa lleva a cabo un anlisis de la tolerancia al


riesgo del inversor individual y ajusta sus carteras en consecuencia.

JD Williams ha contratado recientemente con una nuevo cliente y le gustara para


determinar cul es la mejor manera de asignar el cliente de $ 800,000 en fondos
disponibles para un crecimiento ptimo. Las siguientes secciones de este informe
proporcionan un resumen de la recomendacin de inversin prestado al cliente.

II. Formulacin modelo

1. Variables de Decisin
GF = $ Cantidad de inversin en el crecimiento de
fondos de valores
SI = $ cantidad de inversin en fondo de renta
MMF $ a monte de la inversin en fondos del mercado monetario

2. Funcin Objetivo Definicin


Maximizar el rendimiento total de la cartera
de Max 0.18GF + 0,125 + 0.075MMF

2
3. Definicin de restricciones
st 1GF + 1IF + 1MMF <= 800.000 $ Cantidad disponible para invertir

.80GF -.20IF -.20MMF> = 0 $ Cantidad invertida en el


fondo de crecimiento debe ser
de al menos el 20% de la
cartera total

.60GF -.40IF -.40MMF <= 0 $ cantidad invertida en el fondo


de crecimiento debe ser
como mximo el 40% de la
cartera total

-.20GF + .80IF -.20MMF> 0 $ Cantidad invertida en el


fondo de renta debe ser de al
menos el 20% de la cartera
total

-.50 & F + .50IF -.50MMF <= 0 $ cantidad invertida en el fondo


de renta debe ser como
mximo el 50% de la cartera
total

-.30GF -.30IF + .70MMF> = 0 $ cantidad invertida en el fondo


de mercado de dinero debe
ser por lo menos el 30% de la
cartera total

.05GF + .021F -.04MMF <= 0 ndice de tolerancia al riesgo

de los inversores III. Supuestos clave

La presente tabla proporciona informacin, que describe los supuestos clave


que se tienen en cuenta en la elaboracin de la recomendacin de inversin.

portafolio Los indicadores de riesgo Los rendimientos


anuales pronosticadas
El crecimiento de Fondo 0.100.18
Fondo de ingresos 0.07 0,125
Fondo del mercado Monetario 0.010.075
Es decir, se supone que los indicadores de riesgo y los rendimientos pronosticados se dan como
verdadera anteriormente. Tambin suponemos que el cliente no quiere considerar otras opciones de
inversin. se le ha asignado un ndice de riesgo mximo de 0,05 (o asumida) para el nuevo cliente.

3
IV. Resumen

1) La distribucin de la cartera ptima JD Williams recomienda es el siguiente:

Growth Fund = $ 248.889


Fondo de ingresos = $ 160.000
Money Market Fund = $ 391.111
Total = $ 800.000

El rendimiento anual esperado es:

Fondo de Crecimiento = $ 248,889 x 0.18 = $ 44.800


Fondo de Ingresos = $ 160.000 x 0.125 = $ 20.000
Money Market Fund = $ 391 111 x 0.075 = $ 29.333
Total = $ 94133

Total previsto de rendimiento anual = $ 94,133 mil =


11,77% $ 800.000

2) En trminos del ndice de tolerancia al riesgo, si el ndice del cliente se


incrementa en uno la mitad de un punto porcentual, 0,05 a 0,055, el
rendimiento anual la inversin aumentara en $ 4,667, a partir de la
estimacin ptima original de $ 94.133 mil a una nueva proyeccin de $
98.800.

La recomendacin de asignacin de activos modificado y su correspondiente


declaracin anual proyectada son los siguientes:

la asignacin de fondos Proyeccin de rendimiento anual


Growth Fund = $ 293,333 Fondo de Crecimiento = $ 293333 x 0,18 = $ 52.800
Fondo de ingresos = $ 160.000 Fondo de Ingresos = $ 160.000 x 0.125 = $ 20.000
Fondo del Mercado M = $ 346,667 mil Fondo del Mercado M = $ 346,667 x 0.075 = $
26.000
Total = $ 800.000 Total = $ 98.800

Un total prevista al Rendimiento = $ 98.800 =


12,35% $ 800.000

3
3) No es recomendable un cambio en la recomendacin de inversin si el
rendimiento anual se revis a la baja hasta el 16%, ya que se encuentra
dentro del rango de optimalidad. Sin embargo, si sefueron para cambiar a
un 14%, ser fuera del lmite inferior. Como tal, el valor cambiar de $
94,133. a $ 85,067 mil, por lo tanto,nosotros No recomendara ir por
debajo del 15%.

Cualquier valor de ndice ms bajos que caen fuera del alcance del fondo de
crecimiento de optimalidad bajo la recomendacin orgenes justificaran una
nueva estrategia de inversin para el correo del cliente, ya que estos
valores se traducira en una cambio del valor de rendimiento anual total
proyectada originalmente.

La presente recomendacin de la asignacin de la inversin en el fondo de


crecimiento se basa en rango dado del fondo de optimalidad, que mide de
15% a un nmero infinito de valores anuales de rendimiento. Este rango
indica que cualquier posible aumento del ndice de este fondo, es decir,
16% o ms, no tendra un impacto en la asignacin ptima de los activos de
la carteratodava, que afectara positivamente Valor de produccin anual
total de la funcin objetivo del valor proyectado original de $ 94,133 mil.

A la inversa, posibles fluctuaciones a la baja, cayendo por debajo


rendimiento anual del fondo de crecimiento inferior limitar ndice de 15%,
constituiran una desviacin de la asignacin de activos recomendada
originalmente y su valor proyectado de $ 94 133 correspondiente, como el
nuevo valor cae fuera del rango del fondo de optimalidad. Para ilustrar, si el
valor del rendimiento anual del fondo de crecimiento disminuira a 14%, el
correspondiente retorno total anual tambin disminuira a $ 8

4) teora de la cartera financiera hace hincapi en la obtencin de un equilibrio


adecuado entre riesgo y rentabilidad. La eleccin de las restricciones
apropiadas es un mtodo eficaz que garantiza este equilibrio.

Teniendo en cuenta los ndices de riesgo de 0.10 y 0.07 del fondo de


crecimiento y la recaudacin de ingresos, respectivamente, el cliente puede
optar por elegir un enfoque menos agresivo al limitar la cantidad de
inversin del fondo de crecimiento de la misma, sin embargo, no superar,
la cantidad invertida en el fondo de renta Este cambio en la estrategia de
inversin, sin embargo, podra generar un rendimiento anual inferior de $
85.067 mil, que el rendimiento anual proyectada de $ 94,133 por el original
de la recomendacin, ms arriesgado.

5) JD Williams recomendara el El uso de este modelo slo cuando los


potenciales nuevos clientes cumplen con los criterios de la
presente sealadas, es decir, objetivos y limitaciones similares.
La misin de la compaa, sin embargo, es proporcionar
5

el asesoramiento profesional, financiero que mejor se


adapte a las necesidades de los inversores individuales. La
compaa por lo tanto, no se recomienda el uso de este
modelo de asignacin de activos como una gua general
para la inversin financiera.
V. Informe Cientfico de gestin (que se adjunta).
SOLUCION OPTIMA

Objetivo Valor Funcin = 94133.333

Variable Valor Reduccin de


------------- -------------- costes
-----------------
GF 248888.889 0.000
SI 160000.000 0.000
MMF 391111.111 0.000

Restriccin Holgura / excedente Los precios duales


-------------- -------------- -----------------
1 0.000 0,118
2 88888.889 0.000
3 71111.111 0.000
4 0.000 -0.020
5 240000.000 0.000
6 151111.111 0.000
7 0.000 1.167

PROGRAMACIN LINEAL PROBLEMA MAX 0.18GF + 0.125IF +

0.075MMF

ST

1) 1GF + LIF + 1MMF =


2) 0.8GF-0.2IF-0.2MMF> O
3) 0.6GF-0.4IF-0.4MMF <O
4) -0.2GF + 0.8IF-0.2MMF> O
5) -0.5GF + 0.51FO.5MMF <O
6) -0.3GF-0.3IF + 0.7MMF> O
7) 0.05GF + 0.021F-0.04MMF
<O

INTERVALOS DE COEFICIENTE DE OBJETIVO

Variable LimitCurrent menor


Valor Limite superior
------------ --------------- ---------------
-------- ------GF 0,150
0,180
No hay lmite
superior
Si no Inferior Lmite 0.1250.145

MMF 0,015 0,075


0,180

RANGOS derecha

Restriccin LimitCurrent menor


Valor Limite superior
------------------------------------------ --------
------
1 0.000 800000.000 sin
Alto Lmite
2 sin Baja Lmite 0.000
88888.889
3-71111.111 0.000 No
hay lmite superior
4-106666.667 0.000
133333.333
5-240000.000 0.000 No
hay lmite superior
6 No menor Limit0.000
151111.111
7 -8000.0000.000 6400.000

Anda mungkin juga menyukai