BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN

5.1 Kesimpulan

Dari pembahasan yang telah dilakukan, dapat diambil kesimpulan bahwa model

Black-Scholes dipengaruhi oleh beberapa faktor, antara lain harga saham, strike price,

suku bunga, waktu jatuh tempo dan volatilitas.

Dengan menerapkan model Black-Scholes diperoleh harga opsi call tipe Eropa

sebesar Rp 449,90, dan harga opsi put tipe Eropa sebesar Rp 476,75.

Apabila seorang pemegang saham memiliki 100 lembar saham PT. Unilever, Tbk.

(UNVR), maka strategi investasi straddle menghasilkan nilai Upper BEP sebesar Rp

31.922,- dan Lower BEP sebesar Rp 30.078,-. Sehingga, investor akan mendapat

profit ketika rata-rata harga saham per lembar lebih besar dari Rp 31.922,- atau lebih

rendah dari Rp 30.078,-. Dan besar kerugian yang ditanggung investor adalah Rp

92.165,-

5.2 Saran

Beberapa perluasan yang dapat dilakukan pada tugas akhir ini adalah sebagai

berikut :

1. Penulisan tugas akhir ini hanya terbatas pada opsi Eropa saja, maka

dapat dilakukan perluasan dengan menggunakan opsi Amerika.

44
 2. Strategi straddle dapat mengakibatkan kerugian yang tidak terbatas

bagi pemilik opsi, untuk mengatasinya dapat dilakukan beberapa kombinasi tipe

strategi.

45