JUSTIFICACIN
Este proyecto tiene como objetivo crear una fbrica de jabones cosmticos. Como parte innovadora se har con
plantas medicinales y aceites oliva coco almendras etc. haciendo estos jabones finos y de cuidado para la piel, con e
se quiere mejorar el cuidado de la piel de hombres y mujeres cansados del uso de jabones industriales que resecan y
piel, ya que estos jabones poseen gran cantidad de nutrientes que los jabones comunes carecen por su proceso qumic
BENEFICIOS
El beneficio econmico de este proyecto para la comunidad ser la creacin de nuevas fuentes de empleo directas
que beneficiaran a la comunidad de la ciudad de Bogot, se quiere hacer hincapi en madres cabeza de familia. De i
con la compra de los extractos 100% naturales se estar apoyando a otras pequeas empresas del mercado y por
productores de las plantas y de los aceites.
IMPACTO AMBIENTAL
El impacto ambiental del proyecto con relacin a otras industrias es que la mayor parte de lo procesos sern de m
cuidando cada detalle para conservar su pureza dando un valor agregado al producto. Por lo anterior el impacto gene
residuos industriales ser menor.
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Jabones Tentacin Natural.
Proyecto para el montaje de una empresa de JABONES que Produce 60.000 unidades de jab
de 220 g en el ao
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaci
B. MATERIALES INDIRECTOS
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)
Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 65,280,889
Otros gastos $ 1,172,000
Pre operativos $ 1,187,000
Depreciacin $ 145,264
Subtotal $ 67,785,153
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 2,760,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciacin $ -
Subtotal $ 2,760,000
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 17,200,001
Mobiliario y decoracin $ -
Total Costos
Operacionales $ 212,854,207
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 300,000,000 319,350,000 319,350,000
Del
Del cuadro
cuadro1411
-19,954,001
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,180,000
Obras fsicas instalacin Pr -3,755,000
Capital de trabajo Cr y Pr -17,487,870 -1,059,622
TOTAL INVERSIONES -43,376,871 -1,059,622
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin 0.0645
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 3,890,675 Ao 1
3.709.208/(1+0,0645)^2 3,199,660 Ao 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 2,476,013 Ao 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 1,709,517 Ao 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 888,583 Ao 5
IN
RACIN
VIDA UTIL (aos)
10
10
7
10
10
8
10
10
10
10
PRIMER AO
14,595,731
13,621,944
13,621,944
13,621,944
13,621,944
13,621,944
16,987,800
99,693,253
PORTES
Estudio Tcnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
TOTAL AO
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
1,200,000
1,500,000
2,848,000
400,000
400,000
9,000,000
200,000
3,200,000
620,000
540,000
570,000
480,000
540,000
600,000
1,500,000
350,000
900,000
300,000
650,000
400,000
400000
26,598,000
360,600
30,000
100,000
490,600
27,088,600
TOTAL AO
400,500
139,200
276,000
1,344,000
600,000
300,000
10,800,000
13,859,700
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
275,000 275,000 275,000 275,000 825,000
250,000 250,000 250,000 250,000 1,250,000
325,000 325,000 325,000 325,000 975,000
125,000 125,000 125,000 125,000 375,000
262,500 262,500 262,500 262,500 787,500
150,000 150,000 150,000 150,000 750,000
280,000 280,000 280,000 280,000 1,400,000
1,667,501 1,667,501 1,667,501 1,667,501 6,362,500
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
35,000 35,000 35,000 35,000 175,000
28,000 28,000 28,000 28,000 140,000
11,429 11,429 11,429 11,429 22,857
4,286 4,286 4,286 4,286 8,571
15,000 15,000 15,000 15,000 75,000
11,250 11,250 11,250 11,250 33,750
24,000 24,000 24,000 24,000 120,000
11,000 11,000 11,000 11,000 55,000
3,500 3,500 3,500 3,500 17,500
1,800 1,800 1,800 1,800 9,000
145,264 145,264 145,264 145,264 656,679
AOS
33,237,000
13,621,944
4,800,000
13,621,944
65,280,889
TOTAL AO
350,000
535,000
287,000
1,172,000
$ 1,560,000
$ 1,200,000
$ 2,760,000
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 5,000,000
$ 7,500,000
$ 10,000,000
$ 12,500,000 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 15,000,000
$ 17,500,000
os porcentajes de participacin de cada lnea
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
sos.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
io.
TOTALES
100%
340,426,809
AOS
3 4 5
3 4
$ 1,059,622 $ 1,059,622
$ -
$ 1,059,622 $ 1,059,622
3 4
$ 1,059,622 $ 1,059,622
$ 423,849 $ 423,849 En este caso se da un icremento de 40%
$ 1,483,471 $ 1,483,471
3 4
$ 1,278,168 $ 1,360,610
3 4
$ 1,278,168 $ 1,360,610
$ 511,267 $ 544,244
$ 1,789,435 $ 1,904,854
3 4
ao 1
7,007,969 7,459,983 Corriente Caja y Bancos 240,000,000
6,031,245 6,420,261 Cuentas por cobrar 60,000,000
13,039,214 13,880,244
0.0 0.0
0 0
13,039,214 13,880,244
790,070 841,029
3 4
-1,059,622 -1,059,622
-1,059,622 -1,059,622
3 4 5
6,362,500
656,679
_
_
7,019,179
21,726,358
Incremento en ventas de
28,745,537 acuerdo a la inflacin de
28,745,537 0,0645
4 5
319,350,000 319,350,000
mento de acuerdo
lacin, para este
0645 3 4 5
4 5
65,280,889 65,280,889
1,172,000 1,172,000
_ _
145,264 145,264
1,187,000 1,187,000
67,785,153 67,785,153
4 5
1,560,000 1,560,000
1,200,000 1,200,000
2,760,000 2,760,000
4 5
144,950,219 144,950,219
67,785,153 67,785,153
Capital de Trabajo
2,760,000 2,760,000
215,495,372 215,495,372
3 4 5
Act Intangibles
-1,059,622 -1,059,622
Del cuadro No. 30 Capital -25,889,001
de trabajo a trminos
constantes
rsin en Obras Fsicas 28,745,537
-1,059,622 -1,059,622 2,856,536
2 3 4 5
SALDOS A FINAL
DEL AO
4 5
319,350,000 319,350,000
226,583,303 226,583,303
92,766,697 92,766,697
30,613,010 30,613,010
62,153,687 62,153,687
1,812,765 1,812,765
1,187,000 1,187,000
65,153,452 65,153,452
3 4 5
-1,059,622 -1,059,622 2,856,536
65,153,452 65,153,452 65,153,452
-1,059,622 -1,059,622 0
4 5
319,350,000 319,350,000
226,583,303 226,583,303
92,766,697 92,766,697
1,709,517 888,583
91,057,179 91,878,114
30,048,869 30,319,777
61,008,310 61,558,336
1,812,765 1,812,765
1,187,000 1,187,000
64,008,075 64,558,101
3 4 5
-1,059,622 -1,059,622 21,726,358
63,494,524 64,008,075 64,558,101
3 4 5
-1,059,622 -1,059,622 0
28,745,537
4 5
319,350,000 319,350,000
226,583,303 226,583,303
92,766,697 92,766,697
1,709,517 888,583
91,057,179 91,878,114
30,048,869 30,319,777
61,008,310 61,558,336
1,812,765 1,812,765
1,187,000 1,187,000
64,008,075 64,558,101
3 4 5
-1,059,622 -1,059,622 _
-1,059,622 -1,059,622 _
ctado cuadro
-1,059,622 -1,059,622 0
-2,749,190 -3,199,081 -3,722,594
_
0
28,745,537
cionales
319,350,000 319,350,000 319,350,000
4
319,350,000 319,350,000 319,350,000
cionales
4
250000000
200000000
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.
UNIDADES VENTAS COSTOS UTILIDADES 150000000
5000 $ 25,000,000 $ 83,932,654 -$ 58,932,654 100000000
10000 $ 50,000,000 $ 95,652,654 -$ 45,652,654
50000000
15000 $ 75,000,000 $ 107,372,654 -$ 32,372,654
20000 $ 100,000,000 $ 119,092,654 -$ 19,092,654 0
25000 $ 125,000,000 $ 130,812,654 -$ 5,812,654 1
-50000000
30000 $ 150,000,000 $ 142,532,654 $ 7,467,346
35000 $ 175,000,000 $ 154,252,654 $ 20,747,346 -100000000
40000 $ 200,000,000 $ 165,972,654 $ 34,027,346
45000 $ 225,000,000 $ 177,692,654 $ 47,307,346
50000 $ 250,000,000 $ 189,412,654 $ 60,587,346
55000 $ 275,000,000 $ 201,132,654 $ 73,867,346
60000 $ 300,000,000 $ 212,852,654 $ 87,147,346
350000000
300000000
250000000
200000000
UNIDADES
150000000 VENTAS
100000000 COSTOS
UTILIDADES
50000000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
-50000000
-100000000
BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 17,487,870
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 17,487,870
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 2,754,000
Vehculos 0
Maquinaria y Equipo 17,200,001
Mobiliario y Decoracin 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 19,954,001
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica 3,755,000
Gastos Preoperativos 2,180,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 5,935,000
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 17,350,748
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 17,350,748
PATRIMONIO
Capital 26,026,123
TOTAL PATRIMONIO 26,026,123
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 300,000,000
Costos de Produccin $ 142,309,054
Utilidad Bruta en Ventas $ 157,690,946
Gastos de Administracin $ 67,785,153
Gastos de Ventas $ 2,760,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 70,545,153
UTILIDAD OPERACIONAL $ 87,145,793
Gastos Financieros 3,890,675
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 83,255,118
Provisin para impuestos 27,474,189
UTILIDAD NETA $ 55,780,929
EVALUACION DE PROYECTO
TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO
TIO = i + f +if
i = Premio al riesgo (Se considera entre el 10% y el 15%)
f= Inflacin
f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%
Flujo neto de
opracin $ - $ 61,387,447 $ 65,153,452 $ 65,153,452
AO 1 2 3 4
VALOR PRESENTE $ 49,280,393 $ 42,769,011 $ 34,937,008 $ 28,539,227
Valor Presente
29.583.729/(1+0.224175)^0 $ 43,376,871 Egresos
Formulacin de Datos
IO (Inversin Inicial) $ -43,376,871
Flujo ao 1 $ 60,327,825 VPN $ 136,886,231
Flujo ao 2 $ 64,093,830
Flujo ao 3 $ 64,093,830
Flujo ao 4 $ 64,093,830
Flujo ao 5 $ 68,009,988
n (aos) 5
i (TIO) 22.4175%
Cuadro 52. Datos para clculo de la TIR del proyecto sin Financiamiento
AOS
CONCEPTO 1 2 3 4
POSITIVO
AOS 1 2 3 4
F= $ 60,327,825 $ 64,093,830 $ 64,093,830 $ 64,093,830
i= 74% 1.74
n= # de aos
potencia 1.74 3.03 5.268024 9.16636176
$ 34,671,164 $ 21,169,847 $ 12,166,579 $ 6,992,287
Inversin -$ 43,376,871
Flujo Ao 1 $ 60,327,825
Flujo Ao 2 $ 64,093,830 TIR 1.41 141.020%
Flujo Ao 3 $ 64,093,830
Flujo Ao 4 $ 64,093,830
Flujo Ao 5 $ 68,009,988
Costo Participacin
Fuente Valor Financiado
Antes Impuestos Despues Impuestos Fuente
Deuda 17,350,748 23.87% 15.99% 0.4000
Aporte Inversionista 26,026,123 22.4175% 22.42% 0.6000
Total 43,376,871 1.0000
POSITIVO
AOS 1 2 3 4
F= $ 57,721,072 $ 61,950,058 $ 62,434,902 $ 62,948,453
i= 69% 1.69
n= # de aos
potencia 1.69 2.8561 4.826809 8.15730721
$ 34,154,481 $ 21,690,437 $ 12,935,026 $ 7,716,818
Inversin -$ 43,376,871
Flujo Ao 1 $ 57,721,072
Flujo Ao 2 $ 61,950,058 TIR 1.37 136.512%
Flujo Ao 3 $ 62,434,902 Del cuadro 47
Flujo Ao 4 $ 62,948,453
Flujo Ao 5 $ 86,284,460
Formulacin de Datos
IO (Inversin Inicial) $ -43,376,871
Flujo ao 1 $ 55,690,756 VPN $ 198,584,844
Flujo ao 2 $ 59,587,490
Flujo ao 3 $ 59,685,712
Flujo ao 4 $ 59,749,373
Flujo ao 5 $ 89,581,044
n (aos) 5
i (TIO) 9.8770%
Inversin -$ 26,026,123
Flujo Ao 1 $ 55,690,756
Flujo Ao 2 $ 67,016,404 TIR 2.27 227.324%
Flujo Ao 3 $ 67,114,626
Flujo Ao 4 $ 67,178,287
Flujo Ao 5 $ 97,009,958
En este ejemplo la TIR es alta, dado que el precio de venta es superior 2.2719866343
Ademas las inversiones son muy bajas -$ 26,026,123
E PROYECTO
E NETO VPN
MIENTO (Trminos constantes)
4 5
$ -1,059,622 $ 2,856,536
$ 65,153,452 $ 65,153,452
$ 64,093,830 $ 68,009,988
Valor Presente
5 Ingresos
$ 24,737,463 $ 180,263,102
L
R-
to
$ 68,009,988
es
5
$ 68,009,988
16.4130859375
$ 4,143,644 $ 78,338,311
5
$ 68,009,988
15.9494694624
$ 4,264,091 $ 79,263,968
EL
nto
Ponderacin
0.136
0.034
16.96%
16.96%
o No. 44
5
86,284,460
1.6015269343
53,876,371 247,975,296
L
Ponderacin
0.064
0.135
19.85%
19.85%
5
$ 86,284,460
14.19857
$ 6,076,982 $ 81,711,503
5
$ 86,284,460
13.7858491849
$ 6,258,915 $ 82,755,677
EL
5
89,581,044
1.6015269343
55,934,772 241,961,715
L
1%) el proyecto es viable
EL
5 TOTAL
2,856,536
2,089,832 41,832,521
iable el proyecto
AN
PRESABERES
Cuadro
EVALUACIN PRIVADA
CRITERIOS
VARIABLES:
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado
Competidores, 5) Rivales potenciales
El anlisis de sensibili
Simulamos en el Anlisis de S
El analisis de sensibilidad consist
proyecto, aplicarles variacio
Pregunta a resolv
INVERSIN REA
El proyecto
Para la sensibilidad se debe elaborar un cuadro resume
Trminos Corrientes
Producto
Unidades Precio Unitario
Ao
1 60,000 5,000
2 60,000 5,323
3 60,000 5,666
4 60,000 6,031
5 60,000 6,420
Trminos Constantes
Producto
Unidades Precio Unitario
Ao
1 54,600 5,000
2 54,600 5,323
3 54,600 5,666
4 54,600 6,031
5 54,600 6,420
212,854,207
Total costos operacionales
Ms depreciacin 1,812,765
Ms Amortizacin de 1,187,000
Diferidos
Cu
CONCEPTO
0
-43,376,871
Flujo Neto de Inversin sf
CALCU
Inversin - 43,376,871
Flujo Ao 1 103,625,271
Flujo Ao 2 117,419,391
Flujo Ao 3 117,419,391
Flujo Ao 4 117,419,391
Flujo Ao 5 121,335,549
TIO 0.224175
CALCU
Inversin - 43,376,871
Flujo Ao 1 103,625,271
Flujo Ao 2 117,419,391
Flujo Ao 3 117,419,391
Flujo Ao 4 117,419,391
Flujo Ao 5 121,335,549
Trminos Constantes
Producto
Unidades Precio Unitario
Ao
1 65,400 5,000
2 65,400 5,323
3 65,400 5,666
4 65,400 6,031
5 65,400 6,420
Ms
Ms depreciacin
Amortizacin de 1,812,765
Diferidos 1,187,000
Flujo Neto de Operaciones sf 66,642,338
Cu
CONCEPTO
0
-43,376,871
Flujo Neto de Inversin sf
CAL
Inversin - 43,376,871
Flujo Ao 1 126,970,163
Flujo Ao 2 134,841,114
Flujo Ao 3 134,841,114
Flujo Ao 4 134,841,114
Flujo Ao 5 138,757,272
CAL
Inversin - 43,376,871
Flujo Ao 1 126,970,163
Flujo Ao 2 134,841,114
Flujo Ao 3 134,841,114
Flujo Ao 4 134,841,114
Flujo Ao 5 138,757,272
ANLISIS DE SENSIBILIDAD
18.56%
del proyecto, conviene realizar el analisis de sensibilidad
en el proyecto, aplicarles variaciones y establecer los ef
l Analisis de Sensibilidad
. 112-116) , que hace parte de las referencias del curso, se tiene el siguiente
OR VENTA DE PRODUCTOS
tes
Valor
TIO
300,000,000 Inflacin
319,350,000
339,948,075
361,874,726
385,215,646
OR VENTA DE PRODUCTOS
tes
Valor
273,000,000
290,608,500
309,352,748
329,306,001
350,546,238
215,495,372 215,495,372
75,113,128 75,113,128
24,787,332 24,787,332
50,325,796 50,325,796
1,812,765 1,812,765
1,187,000 1,187,000
53,325,561 53,325,561
43,297,447 53,325,561
103,625,271 117,419,391
VPN $ 280,046,367
ENTA DE PRODUCTOS
tes
Valor
327,000,000
348,091,500
370,543,402
394,443,451
419,885,054
101,115,699 101,115,699
33,368,181 33,368,181
67,747,519 67,747,519
1,812,765 1,812,765
1,187,000 1,187,000
70,747,284 70,747,284
66,642,338 70,747,284
126,970,163 134,841,114
VPN $ 626,873,905
TIR 2.97
mpo
evaluar un proyecto.
EVALUACIN SOCIAL
Mercado)
de modificacin planteada:
ENERA LA OPERACIN ?
indicadores financieros?
0.224175
0.06450
O PESIMISTA (NEGATIVO)
215,495,372 215,495,372
75,113,128 75,113,128
24,787,332 24,787,332
50,325,796 50,325,796
1,812,765 1,812,765
1,187,000 1,187,000
53,325,561 53,325,561
n Financiamiento.
AO
3 4
64,093,830 64,093,830
53,325,561 53,325,561
117,419,391 117,419,391
ISTA, DISMINUCIN 9%
MISTA, DISMINUCIN 9%
247.555%
es viable
O OPTIMISTA (POSITIVO)
101,115,699 101,115,699
33,368,181 33,368,181
67,747,519 67,747,519
1,812,765 1,812,765
1,187,000 1,187,000
70,747,284 70,747,284
n Financiamiento.
AO
3 4
64,093,830 64,093,830
70,747,284 70,747,284
134,841,114 134,841,114
IMISTA AUMENTO 9%
IMISTA AUMENTO 9%
296.997%
i es viable
d
esarrollo
cieras, lo cual implica
el proyecto con
misma despues de
es real.
a equivalencia
tutos, 4)
esta mayor sera el
s individual facilita
la variable de mayor
59)
incidencia en el
VPN y laTIR
53,325,561
121,335,549
vendidas en 9% es viable
Viene del Cuadro 60
Viene del Cuadro 48 Flujo fondos para el Inversionista, total costos
operacionales
5
68,009,988
70,747,284
138,757,272
vendidas en 9% si es viable
1.60%
nista, total costos
nista, total costos