TITULOS VALORES EN EL DERECHO COMPARADO

GENERALIDADES:
DERECHO PERUANO:
Los Ttulos Valores estn regulados por la ley Nro. 27287.
Un Ttulo Valor es un documento mercantil en el que est incorporado un derecho
privado patrimonial, por lo que el ejercicio del derecho est vinculado jurdicamente
a la posesin del documento.
En las compraventas que se realizan dentro del trfico mercantil est muy extendida
la utilizacin de algunos ttulos valores como medio de pago y, en ocasiones, como
instrumento de crdito.
En concreto los ttulos valores ms utilizados en el trfico mercantil son:
- La letra de cambio.
- El cheque.
- El pagar.
Clasificacin de los Ttulos Valores.
1.- Ttulos valores a la orden:
Son aquellos que se extienden a favor de una persona determinada, pudiendo sta
transmitirlos a otra persona por medio de la frmula del endoso.
No es necesario notificar a la persona obligada al pago (deudor) la transmisin
efectuada. Debiendo responder el endosante (acreedor original o posteriores) frente
al endosatario (acreedor actual) de la solvencia econmica de la persona obligada
al pago.
A este tipo de ttulo valor pertenece la letra de cambio.
2.- Ttulos valores al portador:
Son aquellos que reconocen un derecho a favor de la persona indeterminada que
posea el documento.
Se pueden transmitir estos ttulos valores por la mera entrega del documento a otra
persona. Debiendo abonar el crdito el emitente (deudor) en la fecha del
vencimiento a cualquier poseedor legtimo. A este tipo de ttulo valor pertenece el
cheque al portador.
3.- Ttulos valores nominativos:
Son aquellos que reconocen un derecho a favor de una persona determinada.
Para la transmisin de estos ttulos valores, adems de la entrega del documento,
es necesaria notificacin al emitente (deudor) para la inscripcin de la misma en su
libro registro de ttulos.
A este tipo de ttulo valor pertenece el pagar y el cheque nominativo.

TITULOS VALORES EN BOLIVIA Y CHILE

TITULOS VALORES EN BOLIVIA

Regulados por el Cdigo De Comercio de Bolivia, en el Titulo II.

El Artculo 491, establece el concepto de los ttulos valores: Ttulo-valor es el
documento necesario para legitimar el ejercicio del derecho literal y autnomo
consignado en el mismo. Pueden ser de contenido crediticio, de participacin o
representativos de mercaderas.
Los documentos y los actos indicados en este Ttulo slo producirn los efectos
previstos cuando contengan las menciones y llenen los requisitos sealados por el
presente Cdigo, salvo que por la misma ley estn implcitos. La omisin de tales
menciones y requisitos no afecta a la validez del negocio jurdico que dio origen al
ttulo-valor.

Adems de lo dispuesto para cada ttulo-valor en particular, stos deben llenar los
siguientes requisitos:

1) Nombre del ttulo-valor de que se trate;

2) Lugar y fecha de emisin o expedicin;
3) La mencin del derecho consignado en el ttulo;
4) Lugar y fecha para el ejercicio del derecho; y
5) Firma de quien lo emite o expide.
En los ttulos en serie, la firma autgrafa podr ser sustituida, bajo la responsabilidad
del emisor del ttulo, por un facsmil que puede ser impreso, previa autorizacin del
rgano administrativo que ejerza su control.
El que suscribe un ttulo quedar obligado en los trminos literales del mismo, a
menos que firme con salvedades compatibles con su esencia.

TTULOS NOMINATIVOS. El ttulo valor ser nominativo, cuando en l o en la

norma que rige su creacin, se exija la inscripcin del tenedor en el registro que
llevar el creador del ttulo. Slo ser reconocido como tenedor legitimo quien figure
a la vez, en el documento y en el registro correspondiente.

TTULOS A LA ORDEN Los ttulos-valores expedidos a favor de determinada

persona, en los cuales se expresa "a la orden" o que "son negociables", sern a la
orden y se transmitirn por endoso y entrega del ttulo, sin necesidad de registro por
parte del creador.

ENDOSO. El endoso debe constar en el ttulo o en hoja adherida al mismo, en caso

de no ser posible hacerlo en el documento, y deber llenar los siguientes requisitos
1) Nombre del endosatario;
2) Clase de endoso;
3) Lugar y fecha del endoso, y
4) Firma del endosante.

TTULOS AL PORTADOR. Son ttulos al portador los que no estn expedidos a

favor de persona determinada, contengan o no la expresin al portador. La simple
exhibicin del ttulo legtima al portador y su transmisin se efecta por la simple
tradicin
Los ttulos al portador que contengan la obligacin de pagar dinero slo pueden
expedirse en los casos expresamente autorizados por ley. Los ttulos creados en
contravencin a este artculo no surten efectos como ttulos-valores.
DISTINTAS ESPECIES DE TTULOS VALORES

Letra de Cambio: Es un ttulo-valor en virtud del cual una persona llamada girador
ordena a otra llamada girado, que pague a un tercero llamado tomador, una suma
determinada de dinero, en el tiempo y lugar que se indique a su presentacin.
Generalmente representa una deuda. Sirve tambin para realizar cobros
econmicos y para realizar pagos sin contar con efectivo.

Pagar: Es un documento que contiene la promesa incondicional de una persona

de que pagar a otra una determinada suma de dinero en un determinado plazo de
tiempo. Sirve para realizar transacciones comerciales, es tambin utilizado para
garantizar mercanca, e incluso en controversias judiciales como garanta de
reparacin de daos. La mencin de pagar le adjudica un poder de cobranza.
Representa una deuda y algunos lo entienden como una garanta.

Cheque: Es un ttulo-valor en virtud del cual una persona, llamada librador, ordena
incondicionalmente a una institucin de crdito (Banco), el pago a la vista de una
suma de dinero determinada a favor de una tercera persona llamada beneficiario.
Su uso es muy frecuente ya que permite realizar transferencias de elevadas sumas
de dinero sin correr con el riesgo de trasladarlo fsicamente de un lugar a otro.

Bono o debentures: Son ttulos-valores que se emiten entre un librador, un librado

y un beneficiario, que incorporan una parte alcuota de un crdito colectivo
constituido a cargo de la sociedad o entidad emisora. El emisor se compromete a
devolver el capital principal junto con los intereses, tambin llamados cupn. Este
inters puede tener carcter fijo o variable. Sirve como mecanismo de
financiamiento para obtener capital.

Cdula Hipotecaria: Son ttulos-valores emitidos por entidades financieras que

pagan un inters fijo y que tienen como garanta la totalidad de los crditos
hipotecarios concedidos por la entidad que los emite. Pueden ser nominativas, a la
orden o al portador. Representa mercadera o bienes inmuebles.

Certificado de Depsito: Conocido o identificado como CD, es un documento

financiero que acredita la propiedad de mercancas o bienes depositados en el
almacn que lo emite. Puede ser nominativo, al portador o a la orden. Representa
mercadera o bienes depositados en un Almacn General de Depsito.

Bono de prenda: Es un crdito prendario sobre las mercaderas amparadas en el

Certificado de Depsito. Puede ser nominativo, al portador o a la orden. Representa
un crdito prendario sobre las mercaderas amparadas en el Certificado de
Depsito. Permite establecer una prenda sobre un bien sin realizar su
desplazamiento del almacn en el cual se encuentra.

Factura cambiaria: Es un ttulo-valor que, en la compra-venta de mercaderas a

plazo, el vendedor podr librar y entregar o remitir al comprador, para que ste la
devuelva debidamente aceptada. No puede en su caso librarse a una venta efectiva
de mercaderas entregadas real y materialmente al comprador.

Carta de porte y conocimiento de embarque: La carta de porte y el conocimiento de

embarque son dos clases de ttulos valores que tienen caractersticas de ser
representativos de mercancas que se transportan ya sea por va terrestre
tratndose de carta de porte o por transporte martimo o areo cuando hablamos de
conocimiento de embarque. Representa mercaderas objeto de transporte.
TITULOS VALORES EN CHILE
CODIGO DE COMERCIO
TITULOS DE CREDITO
SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS

Ttulos de Crdito
I.I GENERALIDADES
Los ttulos de crditos, tambin denominados instrumentos de comercio, documento
negociable o efecto de comercio, son los documentos que facultan a determinada
persona o a su poseedor del derecho de obtener, a su vencimiento, el pago de la
obligacin convenida.
Para que un instrumento sea considerado legalmente como ttulo de crdito debe
reunir ciertos elementos:
Debe ser un documento materialmente, es decir fsicamente existente; (de ello
resulta que se le considere un bien mueble)
Debe contener una obligacin que por l se represente, la cual constituye su
contenido econmico.
I.Ia) CARACTERISTICAS:
Si bien en nuestra legislacin encontramos diversos ttulos de crdito, existen
caractersticas que son comunes a todos ellos, cuales son:
Necesariedad, esta es la caracterstica esencial del documento, por cuanto es
imprescindible tener el ttulo para disponer del derecho representado en el; es por
ello que el acreedor no puede suplir por otro instrumento jurdico la carencia de
posesin del ttulo para hacer exigible la obligacin que ste contena. Finalmente
cabe sealar que sta caracterstica de necesariedad tienen por objeto cautelar la
certeza, rapidez y seguridad que son propios de esta clase de documentos.
Literalidad, ello implica que el titulo obliga a su suscriptor slo a lo en l
establecido, por lo mismo el acreedor no puede exigir ni percibir mas de lo
expresado en el ttulo; por su parte, el deudor no puede valerse de elementos
jurdicos anlogos, que no estn literalizados en el documento; del mismo modo que
la caracterstica anterior la literalidad tambin contribuye a dar certeza, rapidez y
seguridad a los ttulos de crdito, as el deudor que abona a la obligacin contrada
en el ttulo debe exigir que dicho abono sea literalizado, escrito, en el documento
primitivo o por medio de otro que se le anexe.

Autonoma, de este modo el portador ejerce un derecho propio distinto e

independiente de las relaciones jurdicas existentes entre los anteriores poseedores
del ttulo y el deudor.
I.Ib) CARACTERSTICAS PARTICULARES DE LOS TTULOS DE CRDITO.
Estas caractersticas estn presentes solo en algunos documentos:
La abstraccin, se relaciona con la causa, un documento es abstracto cuando
carece de causa; o bien si teniendo causa, esta no tiene importancia para ejercer
los derechos contenidos en el documento y ni siquiera se anota en el instrumento
propiamente tal.
En materia de ttulos de crditos conviene tener en cuenta que en la generalidad de
los casos existe una relacin fundamental que dio origen al documento. Ejemplo:
compraventa y se suscribe una letra de cambio para el pago. Tambin existe una
relacin documental que emana del instrumento.
Por ello, la vinculacin entre ambos tipos de obligaciones, la de relacin
fundamental y la del documento propiamente tal nos lleva a la nocin de causa,
fundamentalmente de la causa fin, es decir, la finalidad o motivo por el cual se
suscribi el documento. La causa fin del documento es precisamente la relacin
fundamental, aun cuando algunos autores distinguen una tercera relacin y dicen
que esa es la causa fin de los documentos, algunos la denominan CONVENCIN
OBJETIVO otros lo llaman PACTUM CAMBIANDO.
En cuanto a la causa fuente de los documentos, es decir, de donde viene la
obligacin de pagar la obligacin contenida en el documento, se dice que esta es el
propio documento, pues por el hecho de haberse firmado se entiende que se debe
cumplir con ella.
Aclarado lo anterior, debemos indicar que es ttulo abstracto aquel que est
totalmente desvinculado de su causa fin, es decir, de su relacin fundamental que
le dio origen. Esta abstraccin opera para los portadores legtimos, pero no para
aquellos que fueron parte en la relacin fundamental.
Podra pensarse que autonoma y abstraccin son lo mismo porque con ambas se
llega a lo mismo, pero se dice que la autonoma es subjetiva y la abstraccin es
objetiva. La abstraccin es objetiva porque de lo que se prescinde es del acto o
contrato que dio origen al documento, En cambio con la autonoma se prescinde de
los anteriores portadores (sujetos). Por la autonoma se considera que el actual
portador se vincul directamente con el deudor primitivo y con la abstraccin el
deudor debe prescindir objetivamente del negocio que origin la creacin del ttulo.
Formalidad, en virtud de la formalidad, un ttulo de crdito se considera como tal
y por ello, es obligatorio para el que lo suscribe por el hecho de reunir los requisitos
establecidos por la ley. As el artculo 1 de la ley 18.092, establece los requisitos
de la letra de cambio, el artculo 2 seala que si no se cumple con tales requisitos
el documento no es letra de cambio. Esta caracterstica est muy ligada a la
literalidad y a la abstraccin, porque si cumplen con las enunciaciones indicadas en
la ley se entiende que son ttulos completos, por lo que no necesitan de otro
documento para ser considerados como ttulo de crdito y exigir los derechos
contenidos en l.
I.II) ESTRUCTURA DEL TITULO DE CRDITO.
Los ttulos de crditos constan de dos elementos:
1 Elemento documental: que se dice que es su soporte material, denominado por
la doctrina sustrato material, que es el titulo como cosa mueble.
2 Elemento Relacin obligacional: es el derecho contenido en este.
I.IIa) SUSTRATO MATERIAL.
El documento es una cosa mueble y como tal puede ser objeto de relaciones
jurdicas y en conformidad a la ley de quiebras puede ser reivindicado (artculo 82
ley de quiebras). Sin embargo, pese a ser una cosa mueble tiene algunas
particularidades:
- Su valor intrnseco, es decir, representativo, es superior al valor extrnseco.
- Como documento es un documento dispositivo, ya que como hay un derecho que
est ligado a l este derecho circula conjuntamente con el documento, por lo que
su portador legtimo queda tambin facultado para ejercer tales derechos.
- Tambin tiene una funcin probatoria y constitutiva, pero se ven absorbidas por la
siguiente funcin.
I.IIb) RELACIN OBLIGACIONAL.
Ya dijimos que el otro elemento era el derecho contenido en el documento, es una
relacin obligacional y se dice que es una declaracin unilateral de voluntad que da
origen a una obligacin, es una promesa unilateral de efectuar o ejecutar una
prestacin en favor del titular del documento y es tambin irrevocable, ya que no
puede el obligado desistirse de su obligacin.
I.III) LA LEGITIMACIN.
Consiste en que para poder ser titular del derecho contenido en el documento, se
deben cumplir ciertos requisitos y estos dependern de la manera en que el ttulo
ha sido emitido o girado. Por lo tanto, para que se cumpla la legitimacin y en
consecuencia poder ejercer los derechos se debe:
- Estar en posesin del documento.
- Haberlo adquirido segn su ley de circulacin.
- Estar de buena fe (requisito comn en el derecho comercial).
As por ejemplo: si el ttulo es nominativo se debe adquirir de acuerdo a los requisitos
de la cesin de derechos. Si el ttulo es a la orden se debe haber adquirido por
endoso y si el ttulo es al portador se adquiere por la mera tradicin.
I.IV) CLASIFICACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO:
Segn su contenido, distinguimos tres clases de ttulos:
Ttulos de pago, o efectos de comercio, por ellos el deudor se obliga a pagar una
suma de dinero, en esta categora encontramos instrumentos como la letra de
cambio, el pagar a la orden, el cheque;
Ttulos representativos de mercadera, en ellos se establece el derecho de
disposicin sobre determinadas cosas materiales, ejemplo de ellos son los warrants
o certificados de depsitos en almacenes generales.
 Ttulos de participacin social o valores mobiliarios, en estos casos el ttulo
contiene una serie de derechos de diversa naturaleza inherentes a la calidad de
socio de la entidad que lo emite o a la condicin de acreedores de la misma, ellos
estn representados por ejemplo, por los bonos, las acciones de una S.A., etc.
Atendiendo a la forma en la cual se han emitido, podemos clasificarlos en:
Ttulos al portador; Los ttulos al portador, son los que se emiten sin especificar
en su texto al beneficiario, o que sealndose se les adiciona la clusula al portador;
Ttulos a la orden, son los que se han concebido esencialmente a nombre de
determina persona, sin embargo sta pueda trasmitirlo por medio de un endoso, sin
intervencin del deudor. (por endoso entendemos la formula escrita en el reverso
del documento por la cual se cede el crdito que consta en dicho ttulo a un tercero,
que debe necesariamente ser firmada por el cedente);

Ttulos nominativos, entendemos por ellos a los documentos que se giran a favor
de determinada persona y tanto su emisin como sus futuras transmisiones deben
inscribirse en el registro del emisor, por ello no pueden cederse sin conocimiento y
consentimiento, del deudor, es por ello que parte de la doctrina les niega el carcter
de ttulo de crdito ya que restringe la autonoma y la literalidad.
Atendiendo a la persona que los emite, los ttulos de crditos pueden ser:
Pblicos, cuando su contenido obliga al Estado (Art.68C.Co)
Privados, aquellos emitidos por los particulares.
Atendiendo al carcter civil o mercantil de la relacin jurdica que los origina pueden
clasificarse en:
Ttulos de crdito civiles, y
Ttulos de crditos mercantiles.
I.V) DENOMINACIONES DE LOS TTULOS DE CRDITO.
Existen diversos nombres que se le han dado a estos ttulos:
Primero se les llam ttulos valores, pero se dice que es un nombre muy amplio,
porque podra considerarse que tambin son ttulos valores algunos que de ninguna
manera pueden ser considerados ttulos de crdito, como por ejemplo: los billetes.
Por eso, luego se les denomin ttulos circulatorios, denominacin que tampoco
rene todos los requisitos, porque si bien es cierto que los ttulos circulan, si no lo
hacen no dejan de ser ttulos de crdito.
Posteriormente se les llam efectos o papeles de comercio, nombre que tampoco
tiene la amplitud para comprender todos estos documentos, ya que solo son efectos
de comercio aquellos cuya prestacin contenida en ellos es el pago de una suma
de dinero, por lo que no se comprende los ttulos representativos de cosas o de
derechos.
Por lo anterior, el nombre adoptado es el de ttulos de crdito y se dice que es as,
porque para el titular del documento este vendra a ser un crdito y para el deudor
existe algo que adeuda, es decir, una obligacin que debe cumplir y esta puede ser
objeto de una avaluacin econmica.

Captulo II
La Letra de Cambio
Este Ttulo de crdito nace producto de la necesidad de probar y entregar un medio
mas simplificado de ejecutar el contrato de cambio ( definido y tratado en el Cdigo
de Comercio en sus artculos 620 y siguientes), ya que de este modo los
comerciante de la edad media reducan los riesgo y los costos que implicaba el
traslado de dineros de un lugar a otro.
a) DEFINICION: La letra de cambio en la actualidad se encuentra regulada por la
ley 18.092, publicada en el DO. el 14 de enero de 1982, la cual dicta nuevas normas
sobre letra de cambio y pagar y deroga los artculos del Cdigo de comercio que
los regulaban.
Esta nueva ley no nos entrega una definicin de Letra de Cambio, sin embargo, es
la doctrina la que se ha encargado de hacerlo, as entendemos que la Letra de
Cambio es un ttulo de crdito que contiene una orden escrita, revestida de las
formas previstas por la ley, por medio de la cual una persona llamada LIBRADOR o
GIRADOR, ordena a otra denominada LIBRADO O GIRADO, que pague una
cantidad de dinero a su orden o a una tercera persona, llamada TOMADOR ,
BENEFICIARIO o TENEDOR REGULAR, en lugar y tiempo en ella determinados.
b) PERSONAS QUE INTERVIENEN EN LA LETRA DE CAMBIO:
Atendiendo a la definicin antes sealada son tres las figuras que aparecen en la
confeccin de ste instrumento:
EL LIBRADOR O GIRADOR: Que es quien da, gira o expide una letra de cambio.
EL LIBRADO O GIRADO: Que es quien a quien se ordena pagar.
EL TOMADOR O BENEFICIARIO: Que es a favor de quien se gira, acreedores.
Por lo general, en la prctica las personas que intervienen en la letra de cambio son
dos: el aceptante que es el deudor y su tomador o beneficiario.
EL ENDOSANTE: es el beneficiario u otro portador legtimo que transfiere en
dominio la letra de cambio por intermedio de un endoso.
EL ENDOSATARIO: es aquel a quien se le endosa la letra y, por lo tanto, adquiere
el carcter de titular o portador legtimo.
PORTADOR LEGTIMO: es aquel que ha adquirido el documento segn su ley
de circulacin y que en consecuencia puede exigir el cumplimiento de la obligacin
contenida en l.
EL AVALISTA: es aquel que garantiza el cumplimiento de la obligacin, ya sea
del aceptante, del librador o de alguno de los endosantes. Tambin puede ser un
avalista sin limitacin y en ese caso responde como el aceptante.
c) FUNCIN ACTUAL DE LA LETRA DE CAMBIO:

En la actualidad, este instrumento mercantil, puede cumplir una doble funcin, en

primer lugar puede ser utilizado para ejecutar un contrato de cambio, y en segundo
lugar, y siendo este la funcin que con mayor frecuencia cumple, se utiliza como
medio de pago y circulacin y como instrumento de crdito.
Se debe tener presente, que cualquiera que sea la operacin que la letra de cambio
desarrolle, estas siempre se consideraran mercantiles, ya que constituye un acto de
comercio formal.
d) CONTENIDOS ESCENCIALES DE LA LETRA DE CAMBIO:
Es el artculo 1 de la ley 18.092, quien nos entrega las enunciaciones que debe
contener la letra de cambio, ellas son:
Indicacin de ser letra de cambio, dicha indicacin debe hacerse escrito en el
mismo idioma empleado en el ttulo;
Lugar y fecha de su emisin, de no estipularse lugar en que se gira, se entender
girada en el domicilio del librador; en cuanto a la fecha de emisin importa por la
aplicacin del principio lex locus regis actum, ya que regir los obligaciones que del
instrumento se deriven la ley del lugar de su emisin; importa de igual modo, para
establecer la fecha de vencimiento de la letra cuando sta all sido girada a plazo
contado desde su emisin; finalmente es importante, por cuanto en esta fecha las
partes que intervienen en su emisin deben ser capaces de obligarse.
Orden de pagar una cantidad de dinero, es de la esencia de este instrumento
que la orden de pago no este sujeta a condicin alguna; por otra parte, la orden de
pagar puede referirse a una suma de dinero determinada o determinable, ya que
podr estipularse el pago en moneda extranjera o en unidades monetarias o de
pago (U.F. o UTM).
Individualizacin del beneficiario, cabe hacer presente que la letra de cambio es
siempre endosable, a menos que expresamente se hubiere pactado por quienes
concurren a su emisin la clusula de no endosable, caso en el cual ser
considerada nominativa.

Individualizacin del librado, es decir, de la persona a quien se encomienda pagar

el valor estipulado en el ttulo, se debe hacer presente que mientras el librado no
acepte esta orden no contrae obligacin alguna. La letra puede emitirse a cargo del
propio librado, pasando a ser una sola persona librador y librado. Finalmente es
oportuno sealar que de existir varios librados, deber sealarse un domicilio nico
para todos.
Lugar y poca del pago, sin embargo esta mencin puede omitirse, ya que la
propia ley establece que si no se establece el lugar de pago se entender que debe
efectuarse en el domicilio del librado sealado en el documento, y si no contiene
fecha de vencimiento se entender pagadera a la vista.
Firma del librador, en relacin a esta mencin agrega la norma que podr
estamparse la firma por otros procedimientos autorizados, como la firma electrnica,
pero siempre bajo la responsabilidad del librador.
El artculo 2 de la ley, seala que el documento en que no se cumplan las
exigencias antes sealadas no valdr como letra de cambio, sin embargo se ha
sealado por la jurisprudencia que constituye un principio de prueba por escrito de
la obligacin que contiene. Adems, cualquier tenedor del documento puede
incorporar las clusulas faltantes antes de presentar el documento para su cobro,
siempre que se sujete las rdenes recibidas de los obligados a su pago (Art. 11).
El artculo 13 de la ley seala una serie de menciones facultativas que puede
contener la letra de cambio, tales como el lugar de su emisin, lugar de pago,
vencimiento, reajustabilidad de la cantidad librada, clusulas especiales como las
que no obligan a protestarlo para su cobro.
e) El endoso:
Se define en el artculo 17 es el escrito por el cual el tenedor legtimo transfiere el
dominio de la letra, la entrega en cobro o la constituye en prenda.
CARACTERSTICAS DEL ENDOSO.
1 Es Puro y simple, as lo dice el artculo 19, por lo cual no puede estar sujeta a
condicin.
2 El endoso es un acto solemne y la solemnidad es que debe constar por escrito.
3 El endoso debe ser total, esto se deduce del artculo 19, que dice que el endoso
parcial no produce efecto alguno.
4 Algunos agregan que es un acto jurdico unilateral porque no es necesaria la
aceptacin por parte del endosatario.
CLASIFICACIN DEL ENDOSO.
1 Tomando en consideracin las menciones que debe tener el endoso, distingue
entre endoso regular, irregular y en blanco.
ENDOSO REGULAR.
Es el que contiene todas las menciones indicadas en los artculos 21 y 22 de la ley
18.092 y son:
- Contiene la firma del endosante, la que se debe estampar al dorso o reverso del
documento.
- Debe indicar el lugar y fecha de su otorgamiento, en todo caso si no se seala el
lugar se entiende que se ha realizado en el domicilio del endosante y si no se indica
la fecha se entiende que se ha realizado antes de la fecha del vencimiento del
documento.
- El nombre del endosatario y la calidad del endoso.
ENDOSO IRREGULAR.
Es aquel en que se indica el nombre del endosatario, pero falta alguna o algunas de
las dems menciones indicadas.
ENDOSO EN BLANCO.
Aquel en que no se indica el nombre del endosatario, e incluso puede que solamente
conste con la firma del endosante. El endoso en blanco se entiende que es
traslaticio de dominio (artculo 21), vale decir, una firma al dorso del documento se
entiende que transfiere el dominio.
2 Distingue el endoso segn el objeto perseguido al endosar, esta clasificacin
emana de la definicin que seala el artculo 17: endoso en dominio, en cobranza,
en garanta.
ENDOSO EN DOMINIO.
En virtud de este endoso el endosante transfiere todos los derechos que como
portador legtimo detentaba sobre el documento. El que adquiere el titulo de crdito
(letra de cambio) pasa a ser portador legtimo y en consecuencia tendr todos los
derechos que la ley le confiere a este.
Fuera de lo ya indicado tambin produce el efecto llamado de la inoponibilidad de
excepciones fundado en la caracterstica de la autonoma, en la ley est
consagrado en el artculo 28, consiste en que la persona demandada en virtud de
una letra de cambio no podr oponer excepciones fundadas en relaciones
personales con portadores anteriores. Por ello, el deudor solo puede oponer a la
demanda de cobro excepciones reales fundadas en el documento mismo y
excepciones personales relacionadas con el actual portador.
Adems de lo anterior el endosante en dominio se hace responsable con respecto
a los portadores posteriores a la aceptacin y del pago de la letra de cambio (artculo
25). En todo caso puede estampar una clusula en virtud de la cual se exima de
esta responsabilidad. Tambin puede prohibir nuevos endosos, situacin en la que
igualmente se exime de dicha responsabilidad.
ENDOSO EN COBRANZA.
Se identifica por las clusulas valor en cobro; o en cobranza o similar, constituye
un mandato que el endosante confiere al endosatario para que este ejerza las
acciones destinadas al cobro del documento y posteriormente le rinda cuenta y le
entregue los valores recuperados (artculo 29).
Este endosatario en cobranza puede a su vez volver a endosar el documento de la
misma manera, pero no puede endosarlo en dominio ni en garanta. Tambin en
virtud de este endoso se le confieren al endosatario las facultades del mandato
judicial (artculo 7 cdigo de procedimiento civil).
ENDOSO EN GARANTA.
Este endoso en garanta o en prenda se reglamenta en el artculo 30 y, es aquel en
virtud del cual el endosante entrega un documento al endosatario a fin que este lo
cobre y aplique los dineros recaudados para el pago de un crdito que el endosante
le adeudaba, es decir, para que opere este endoso se requiere que el endosante
sea deudor del endosatario y el endoso es una forma de caucionar el pago de dicho
crdito.
El endosatario en garanta debe cobrar el documento y deber rendir cuenta de los
dineros recuperados y si sobra algo luego de aplicar el dinero al pago de la deuda
los debe restituir al endosante. En este tipo de endoso el endosante no responde
por la aceptacin o pago de la letra, salvo que expresamente se establezca lo
contrario. El endosatario a su vez esta obligado a ejercer mientras tenga en su poder
la letra todas las gestiones necesarias para que el endosante mantenga sus
derechos emanados del documento, debe presentarla al cobro y tambin debe
protestarla.
En este tipo de endoso tambin se produce el efecto de la inoponibilidad de
excepciones (artculo 30).
Este endosatario en garanta no puede endosar el documento ni en dominio, ni en
garanta solo en cobro.
En sntesis la inoponibilidad de excepciones opera en el endoso en dominio y en el
endoso en garanta y no en el endoso en cobro. En cuanto a la garanta de
aceptacin y pago solo la tiene el endosante en dominio.
ENDOSO DE LETRA VENCIDA.
La letra vencida y la letra protestada se pueden endosar en cobranza (artculo 32).
Para el endoso en dominio el artculo 32 dice que el endoso de una letra vencida o
protestada por falta de pago no tiene ms efecto que una cesin ordinaria. Este
artculo ha tenido distintas interpretaciones. Algunos autores como don Ricardo
Sandoval, sealan que lo que el artculo 32 quiere decir es que se debe cumplir con
las formalidades de la cesin de crdito, fundamentalmente notificar al deudor, por
lo que si no se cumple con la formalidad el endoso no tendr valor. Otros, como
Salas, estiman que el artculo quiere decir que el endosante responder frente al
endosatario en los mismos trminos que el cedente en la cesin de crdito, es decir,
solo la existencia de un crdito, pero no su pago y aceptacin.
e) Acciones que emanan de la Letra de Cambio.
Estas acciones en general se pueden definir como aquellos mecanismos de que
esta revestida la letra de cambio para poder exigir el cumplimiento de las
obligaciones contenidas en el documento; estas acciones se llaman cambiarias y
se deben distinguir de las que emanan de la relacin jurdica que dio origen al
documento.
I.- ACCION CAMBIARIA DIRECTA.
II.- ACCIN CAMBIARIA INDIRECTA
III.- ACCIN CAMBIARIA DE REEMBOLSO.
I.- ACCION CAMBIARIA DIRECTA.
Es la accin que se tiene en contra del aceptante para que en la poca del
vencimiento pague la letra de cambio, no necesita protesto por ello se denomina
directa.
II.- ACCIN CAMBIARIA INDIRECTA.
Es la accin que se tiene en contra del librador, de los endosantes y de los avalistas
de ambos para exigir el pago del documento en caso de que el aceptante no cumpla
con su obligacin en la poca de su vencimiento, su fuente esta en el artculo 69.
Para que proceda es necesario que la letra sea protestada en tiempo y en forma,
pues en caso contrario, se produce el llamado perjuicio de la letra que consiste en
la caducidad de las acciones del portador en contra del librador, endosantes y
avalistas de ambos, por no haberse realizado el protesto en tiempo y en forma
(artculo 79 inciso2).
En todo caso, el perjuicio no procede si quiebra el librado o aceptante antes de
vencer la letra o bien si se estamp la clusula devuelta sin gastos o sin obligacin
de protesto.
CASOS EN QUE LAS ACCIONES SE PUEDEN DIRIGIR ANTES DEL
VENCIMIENTO DE LA LETRA.
Se encuentran establecidas en el artculo 81 y son las siguientes:
1 Si la letra se hubiera protestado por falta de aceptacin del librado, de cualquiera
de los librados conjuntos si lo hubiere, o de todos los librados subsidiarios si se ha
estipulado, en esta situacin se puede iniciar de inmediato las acciones cambiarias
indirectas en contra del librador, endosantes y avalistas de ambos.
2 Si cae en quiebra el librado o alguno de los librados conjuntos hayan o no
aceptado la letra; en este caso como en virtud de la quiebra el librado o librado
conjunto ya no podrn cumplir con su obligacin se hace efectiva la responsabilidad
de las dems obligaciones de las acciones indirectas.
3 Si antes de la aceptacin cae en quiebra uno de los librados subsidiarios y
ninguno de los dems accede a aceptar la letra, o si cae en quiebra el librado que
precisamente haba aceptado, y
4 Si cae en quiebra el librador de un letra no aceptada.
III.- ACCIN CAMBIARIA DE REEMBOLSO.
Estas acciones son las que tiene el endosante o avalista que ha pagado el valor de
la letra de cambio a fin de recuperar tales dineros, esta accin la podr dirigir en
contra del aceptante, librador, endosantes anteriores y en contra de los avalistas de
todos ellos; si el que paga es el avalista tendr la accin en contra de la persona
que l garantiza y en contra de todos aquellos respecto de los cuales este tienen
derecho a reembolso.
Hay que dejar constancia que el aceptante no tiene accin de reembolso porque l
es el primer obligado al pago y el librador tampoco tiene esta accin porque l fue
quien cre el documento, por lo que la ley en su artculo 82 inciso 1 expresamente
seala que estos dos no tienen accin de reembolso, en cambio, si se seala
expresamente esta accin para los avalistas y endosantes.
QU ES LO QUE SE REEMBOLSA?
Se reembolsa lo que se pag ms intereses y reajustes que corren desde el
momento del pago hasta el momento del reembolso.
Si el titular de la accin de reembolso pag una parte de la letra, la ley seala que
la persona que pag tiene derecho a que se deje constancia del pago en el
documento y se entregue copia autorizada del mismo y con esa copia puede
demandar de reembolso (artculo 85).
g) Vencimiento y pago de la Letra de Cambio.
En conformidad al artculo 48, la letra de cambio admite cuatro frmulas de
vencimiento:
1 GIRADA A LA VISTA: consiste en que ser pagadera al momento de su
aceptacin, lo que se puede hacer en cualquier momento dentro del plazo de un
ao contado desde la fecha de giro. En este caso para que la letra tenga valor debe
haber sido presentada dentro de ese plazo y si no se pag se debe haber protestado
oportunamente por tal razn.
2 GIRADA A UN PLAZO CONTADERO DE LA VISTA: en este caso el plazo correr
desde la aceptacin; o bien si esta no se produce desde el protesto por falta de
fecha de aceptacin o del protesto por falta de aceptacin. En este caso se le cobra
al librador o a los endosantes.
3 GIRADA A UN PLAZO CONTADERO DEL GIRO: consiste en que el plazo corre
desde la fecha de la emisin de la letra y se produce la situacin de que ya esta
aceptada la letra al momento del giro o aceptada antes del vencimiento.
4 GIRADA A DA FIJO Y DETERMINADO: se paga el da establecido en la letra, si
el vencimiento es un da feriado vence el da hbil siguiente. Se discute si la letra
vence en da inexistente, segn algunos es nula, y si vence un da sbado o un 31
de diciembre se prorroga para el da hbil siguiente.
Cualquier otra manera de vencimiento o los vencimientos sucesivos la ley dice
expresamente que no vale como letra. Esta es la gran diferencia con el pagar, que
si admite vencimientos sucesivos y se puede incluir una clusula de aceleracin.
EL PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO.
En cuanto a la oportunidad para presentar la letra al pago podemos indicar que la
regla general en este sentido es que la letra se presenta al pago al momento de su
vencimiento; si es feriado, sbado, domingo o 31 de diciembre ser el da hbil
siguiente.
Recordemos que en la letra a la vista se debe presentar dentro de un ao contado
desde el giro.
En cuanto al lugar es el indicado en la letra de cambio, o bien en el que se seal
al aceptar, se aplica la misma frmula de la aceptacin. Si el portador legtimo es
un banco, el pago se hace en la sucursal en que est la letra y se debe informar al
aceptante en que sucursal est.
DERECHOS DEL ACEPTANTE QUE PAGA.
Si se paga la letra de cambio al tiempo de su vencimiento y al portador legtimo, el
que realiza el pago queda liberado de cualquier obligacin emanada del documento.
Debe exigir al portador que deje constancia del pago y adems que se le entregue
el ttulo. Si el pago es parcial el portador legtimo no puede rehusar recibirlo y deber
otorgar recibo al que paga, adems dejar constancia en el documento de este pago
y el portador la puede protestar por el saldo insoluto. Si ya ha vencido la letra el
portador puede negarse a recibir el pago si el valor que se le ofrece es inferior a la
mitad.
Si se paga la letra antes del vencimiento, el que hace el pago queda responsable
de su validez, es decir, no queda totalmente liberado y si no pag a quien
corresponda podra tener que volver a pagar. En todo caso, como existe la
necesariedad puede prevenir cualquier imprevisto exigiendo que se le entregue el
documento al momento del pago.
h) El protesto de la Letra de Cambio.
Es la constancia fehaciente del hecho que la letra de cambio no se pago, no se
acepto o no se fecho la aceptacin.
Este es un acto solemne consta por escrito debe ser realizado por un funcionario
competente que segn el artculo 60 ser el notario; en las comunas que no sean
asiento de un notario, podr efectuarse tambin por el Oficial del Registro Civil del
lugar del pago o del lugar donde deba prestarse la aceptacin, segn corresponda.
CLASES DE PROTESTO
1 Por falta de pago: Es el que da cuenta que la letra de cambio no fue pagada por
el aceptante al momento de vencer el plazo. La oportunidad en que se debe realizar
es al da siguiente de aquel en que venci la letra.
Su importancia la encontramos en que de acuerdo al artculo 79 inciso 2 es
indispensable para poder ejercer las acciones cambiarias en contra del librador, los
endosantes y los avalistas de ambos.
Es indispensable para que el documento adquiera merito ejecutivo. : (434 del CPP)
2 Por falta de aceptacin: Es aquel que da cuenta que el documento no fue
aceptado por el librador y su importancia es que nace la responsabilidad del librador
para garantizar la aceptacin y ya nos ser necesario protestar el documento por
falta de pago. ( art. 67)
3 Protesto por falta de fecha de aceptacin: Este es aquel que da cuenta que el
documento fue aceptado pero que el aceptante se neg a fechar su aceptacin. La
importancia esta en que si el documento se giro a un plazo contado de la vista, la
poca de vencimiento se contara desde la fecha de vencimiento y si se giro
estipulndose que la aceptacin se deba realizarse en un plazo determinada se
considerara con fecha de la aceptacin la fecha del protesto.
DILIGENCIAS DEL PROTESTO.
1 EL AVISO: en virtud de este aviso se cita al obligado para que concurra al oficio
del notario al da siguiente, este aviso es entregado por un funcionario de la notara
a quien el notario le ha delegado expresamente esta funcin, tambin debe contar
con la autorizacin de la Corte de Apelaciones respectiva, la que debe permitir que
se delegue a tal funcionario.
El aviso se entrega librado a ms tardar el da hbil subsiguiente, siempre que no
sea sbado, al del vencimiento de la letra de cambio o al del da en que se debe
efectuar la aceptacin segn cual sea el protesto.
Se entrega a una persona adulta que est en el lugar y de no haber nadie ser
dejado por el funcionario de la manera que estime ms adecuada.
Si el obligado al pago concurre a la notara y paga, o bien acepta segn cual sea el
tipo de protesto el notario deja constancia de ello y termina la diligencia. Si el pago
es total se deja constancia de ello y se le entrega la letra al librado aceptante y
posteriormente se entrega el dinero al portador legtimo.
Si concurre y paga parcialmente se deja constancia de ello y se protesta por el
saldo, porque queda saldo pendiente.
Si el librado aceptante concurre y no paga se dejar constancia de ello y se contina
con la diligencia del protesto, y si no concurre tambin se contina con la diligencia
del protesto.
ACTA DE PROTESTO.
El protesto se estampa al dorso del documento o bien en una hoja de prolongacin
adherida al mismo; el acta de protesto debe reunir las siguientes enunciaciones:
1 Se debe dejar constancia que se entrego el aviso, indicando lugar y fecha de la
entrega.
2 Se hace una relacin indicndose que se requiri de pago o aceptacin al librado
aceptante y que este no pago o no acepto, segn el caso, o bien se indica que este
no concurri.
3 Un resumen de las razones dadas por el librado o aceptante para justificar su no
pago o aceptacin, o bien indicar que nada dijo.
4 El nmero con que el protesto se registra en listado que el notario lleva para tal
efecto, luego de indicarse los derechos e impuestos cobrados, hora, fecha y lugar
de protesto y firma del notario que lo practic.
REGISTRO DEL PROTESTO.
De acuerdo al artculo 63 el notario debe llevar un registro dando cuenta de los
protestos que se han practicado, le debe dar un nmero correlativo a cada protesto
e individualizar el documento y las personas que aparecan como obligadas, de este
registro se informa al boletn comercial a fin de que parezcan publicadas.
Cuando el protesto es por falta de pago antes de proceder a protestar el notario
debe consultar en la tesorera comunal respectiva que es el Servicio de Tesorera
General de la Republica, donde se debe pagar la letra a fin de verificar si se ha
efectuado algn deposito destinado al pago del documento, si existe tal deposito y
es suficiente se retira el dinero y no se efecta el protesto y se le entrega el valor
del deposito al portador legtimo de la letra.
Si el dinero depositado no es suficiente para el pago del documento se retira, se
deja constancia del dinero existente en la letra y se protesta por el saldo.
i) Extravo: Procedimiento (art. 88 y sgtes.)
En primer lugar es voluntario, al menos en su inicio y se presenta ante el tribunal de
turno en lo civil del domicilio del mismo interesado, si el lugar es asiento de Corte
se presenta ante la Corte de Apelaciones solo para efectos de control y estadstica,
pero lo debe conocer el tribunal de turno en materia voluntaria. En esta solicitud se
debe individualizar el documento e indicar el nombre de los obligados a su pago,
tambin se solicita al tribunal que ordene la prohibicin de ser cobrado por cualquier
otra persona.
De la solicitud el tribunal debe dar traslado por 5 das a los que aparezcan como
obligados en el documento, a quienes se les debe notificar personalmente; y por 30
das a toda otra persona que pueda manifestar tener algn derecho y a esta se les
notifica a travs de avisos en el Diario Oficial, debe publicarse los das primero o
quince de cada mes o bien al siguiente si fueran feriados.
Si transcurridos los plazos de 5 das y 30 para los dems, el tribunal dicta sentencia
y este documento sirve para ejercitar los derechos emanados de la letra.
Si alguien se opone a la gestin se traba un incidente el que debe ser resuelto por
el tribunal y la sentencia que se dicte es apelable en el solo efecto devolutivo.
Tambin en la sentencia el juez puede ordenar que el portador o solicitante en el
proceso rinda caucin para as poder cumplir o hacer cumplir los derechos
contenidos en el documento, esta consignacin equivale al monto indicado en la
letra y en la solicitud de extravi.
Para el extravo cualquier gestin que se notifique dentro de este proceso sirve para
interrumpir cualquier prescripcin que estuviere corriente.
j) Prescripcin: No se distingue en accin ordinaria o ejecutiva, es una sola, y la ley
ha establecido un plazo de prescripcin de ellas.
El artculo 98 dice:
Artculo 98. El plazo de prescripcin de las acciones cambiarias del portador contra
los obligados al pago es de un ao, contado desde el da del vencimiento del
documento.
Se refiere a las acciones cambiarias Directas e indirectas.
Las acciones de reembolso se encuentran reguladas en el artculo 99.
Artculo 99. Las acciones de reembolso de que trata el artculo 82 prescriben en el
plazo de seis meses contados desde el da del pago cuyo reembolso se reclama.
Todas las dems acciones se rigen por las reglas generales del Cdigo de
Comercio. Artculo 822 del Cdigo de Comercio.
Artculo 822. Las acciones que procedan de las obligaciones de que trata el
presente Libro y que no tengan sealado un plazo especial de prescripcin, durarn
cuatro aos.
Las prescripciones establecidas en este Cdigo corren contra toda clase de
personas.
El inciso 2, nos dice que las acciones del Cdigo de Comercio, no se suspenden.
Sin embargo, respecto de la Interrupcin, el artculo 100 se refiere.
Artculo 100. La prescripcin se interrumpe slo respecto del obligado a quien se
notifique la demanda judicial de cobro de la letra, o la gestin judicial necesaria o
conducente para deducir dicha demanda o preparar la ejecucin.
Igualmente se interrumpe respecto del obligado a quien se notifique para los efectos
establecidos en los artculos 88 y 89.
Se interrumpe, tambin, respecto del obligado que ha reconocido expresa o
tcitamente su calidad de tal.
1.- Se interrumpe por la notificacin de la demanda judicial de cobro de la letra.
2.- La notificacin de la gestin judicial necesario o conducente para deducir dicha
demanda o preparar la ejecucin. La gestin preparatorio de la va ejecutiva, por
ejemplo, cuando se notifica el protesto de la letra.
3.- Igualmente se interrumpe respecto del obligado a quien se notifique para los
efectos establecidos en los artculos 88 y 89.. Se refiere al caso del extravo del
documento.
4.- Se interrumpe, tambin, respecto del obligado que ha reconocido expresa o
tcitamente su calidad de tal Es el reconocimiento expreso o tcito de la deuda.
Es importa sealar que la prescripcin, solo se interrumpe respecto del obligado y
no respecto de los dems.
Captulo III

El Pagar
Al igual que la Letra de cambio, se encuentra regulado por la ley 18.092; esta ley no
entrega definicin de pagar, como s lo haca el derogado artculo 766, el cual
dispona: Vale o pagar es un escrito por el que la persona que lo firma, se confiesa
deudora a otra de cierta cantidad de dinero y se obliga a pagarla a su orden dentro
de un determinado plazo. Cuando el pago debe hacerse en distinto lugar de la
residencia del deudor, el pagar, toma la denominacin de pagar a domicilio. Otro
concepto de pagar es el que lo define como promesa escrita de pago por cantidad
determinada y para tiempo cierto, a favor de determinada persona (nominativo), a
la orden de la misma ( a la orden), o exigible por cualquiera (al portador).
a)Partes que intervienen en el pagar: A diferencia de la letra de cambio, en la que
intervienen tres sujetos, en el pagar solo intervienen dos:
El suscriptor, que es quien expresa unilateralmente su voluntad de aceptar o
confesar una obligacin para con el beneficiario.
El beneficiario, que es a favor de quien se suscribe el ttulo.
b)Menciones que debe contener el pagar:
El pagar para que sea considerado como tal y por ende un ttulo de crdito debe
contener las menciones establecidas por el artculo 102 de la ley 18.092, estas son:
La indicacin de ser pagar, escrita en el mismo idioma empleado en el ttulo, se
debe incluir al inicio del documento a fin de que evite confusiones;
La promesa no sujeta a condicin, de pagar una determinada o determinable
cantidad de dinero;
Lugar y poca de pago. No obstante, si el pagar no indicare el lugar de pago, se
entender que este debe efectuarse en el lugar de su expedicin; y si no contuviere
la fecha de vencimiento, se entender pagadero a la vista;
El nombre y apellido del beneficiario o la persona a cuya orden se ha de efectuar el
pago o la indicacin de que es pagadero al portador; al igual que la letra de cambio,
puede incluirse en l la clusula de no endosable o no a la orden.

El lugar y fecha de expedicin; y

La firma del suscriptor.
En caso de incumplimiento u omisin de alguna de estas mensiones en la emisin
de un pagar, el artculo 103 de la ley lo sanciona estableciendo: El documento que
no cumpla con las exigencias del artculo precedente, no valdr como pagar.
c) Vencimiento: El vencimiento del pagar dice relacin con la oportunidad en que
la obligacin que de l emana ser exigible, es decir, en que momento puede
cobrarse o hacerse efectiva la deuda que en el se reconoce; a su respecto el artculo
106, seala:
El pagar puede ser extendido:
A la vista;
A un plazo contado desde su fecha, y
A un da fijo y determinado.
El pagar puede tener tambin vencimientos sucesivos, y en tal caso, para que el
no pago de una de las cuotas se haga exigible el monto total insoluto, es necesario
que as se exprese en el documento (clusula de aceleracin). Si nada se expresare
al respecto, cada cuota morosa ser protestada separadamente.
d) Extensin de normas de la letra de cambio: en materias de extravo, aval y
prescripcin, entre otras es aplicable al pagar las normas relativas a la letra de
cambio, as lo establece explcitamente el artculo 107.
d) Diferencias entre el pagar y la letra de cambio:
En cuanto a su creacin, el pagar constituye efectivamente una confesin de
deuda, la que se materializa por medio de la firma del suscriptor en el documento;
por su parte la letra de cambio, puede constituir un instrumento para garantizar un
contrato de cambio y como medio de pago y circulacin de la obligacin que
contiene.

El pagar no es un ttulo de crdito sujeto a la aceptacin, ya que surge de la sola

voluntad individual del suscriptor, no pudiendo obligar al pago de la obligacin a una
tercera persona, mientras que el pagar es un ttulo en el que necesariamente debe
manifestarse la aceptacin del librado para que resulte obligado, aunque la
obligacin recaiga en el mismo librador.
El pagar slo puede protestarse por falta de pago, en cambio la letra de cambio
puede ser protestada adems, por falta de aceptacin.
El pagar admite vencimientos sucesivos, a diferencia de la letra de cambio, que
por su naturaleza admite un solo vencimiento.

Captulo IV
Concepto y breve anlisis del cheque
I.IV.- EL CHEQUE, BREVE ANALISIS DE LA LEY DE CUENTAS CORRIENTES
BANCARIAS.
El origen de la primera Ley de Ctas. Ctes. Bancarias y Cheques, data de 15 de
enero de 1913, por un proyecto del ejecutivo, el cual se transform en la ley 3.845,
el cual entr en vigencia el 08 de febrero de 1922. Luego de una serie de
modificacin, en la actualidad esta materia se encuentra regulada por el D.F.L. 707,
publicado en el D.O. el 07 de octubre de 1982.
a) Definiciones:
Banco: En derecho constituyen las sociedades annimas dedicadas a realizar las
mltiples operaciones comerciales originadas por el dinero y los ttulos que lo
representan, considerados como mercancas. Configuran por tanto, entidades que
comercian con el dinero. Econmicamente, se les define como los establecimientos
que se encargan de concentrar y regular las operaciones de crdito.
Cuenta corriente bancaria: Es un contrato en virtud del cual un Banco se obliga a
cumplir las rdenes de pago de otra persona hasta la concurrencia de las cantidades
de dinero que hubiere depositado en ella o del crdito que se haya estipulado. (Art.
1, inc. 1 DFL 707)
Cheque: es una orden escrita y girada contra un Banco para que ste pague, a su
presentacin, el todo o parte de los fondos que el librador pueda disponer en cuenta
corriente (Art. 10 DFL 707). Otra definicin es la que nos entrega el cdigo de
comercio Argentino, en su artculo 798, el cual seala que el cheque es una orden
de pago, dada sobre un banco, en el cual tiene el librador fondos depositados a su
orden, cuenta corriente con saldo a su favor o crdito en descubierto.
b) Clasificacin de los bancos:
Atendiendo a las operaciones que realiza la institucin podemos clasificarlos en:
Bancos de deposito, ellos tiene como principal finalidad recibir depsitos y operar
cuentas corrientes, sin perjuicio de que puedan realizar otras operaciones.
Bancos de negocios, para esta clase de bancos son aquellos en que su principal
objetivo es la captacin de grandes capitalistas e industriales.
Bancos de crditos, su objetivo principal es el otorgamiento de crditos o prestamos
a plazos con determinados intereses.
Bancos de emisin, ellos son los autorizados por el respectivo estado para emitir
papel moneda, en nuestro caso, el Banco Central de Chile.
Atendiendo a su relacin con otros estados y a sus propietarios, los calcificaremos
en:
Bancos Internacionales, entendiendo por tales a aquellos que han sido concebidos
para ayudar a las naciones que precisan crditos para su desarrollo, como el Fondo
Monetario Internacional.
Bancos pblicos, que son aquellos que pertenecen al Estado, como el Banco
Estado.
Bancos semipblicos, que son los cuales en que la responsabilidad y propiedad se
encuentra compartida entre el Estado y los particulares, como el Banco Central de
Chile, en que tiene en parte de sus accionistas a bancos comerciales.
Bancos privados, en ellos la propiedad y responsabilidad recae exclusivamente en
los particulares, en nuestra legislacin corresponden a resta clasificacin los bancos
comerciales.
EL CHEQUE.
Histricamente el cheque ha sido el documento ms utilizado dado que era el nico
titulo de crdito dotado de una accin criminal, sin embrago en la actualidad en
razn a algunas tendencias aceptadas por los tribunales, el cheque ha perdido la
seguridad que antes tena, Ej. : Antes en conformidad al artculo 44 de la ley de
cheques no proceda la libertad provisional, salvo que se fijara una caucin
establecida en el artculo 44, que consista en que se deba pagar el valor del
documento con sus reajustes intereses y costas, lo que en realidad se traduca en
que se deba pagar el documento antes de obtener la libertad.
En una operacin de cheques podemos apreciar dos tipos de relaciones:
1 INTERNA, llamada intrnseca, es la que existe entre el girador del documento y
el banco, y esta constituida por le contrato de cuenta corriente.
2 EXTERNA, o extrnseca, existe entre el cuenta correntista y el beneficiario del
documento esta constituida por el contrato en virtud del cual se entrego el cheque.
FUNCIONES DEL CHEQUE.
El cheque tiene diversas funciones:
1 Consiste en que es un sustituto del dinero, es decir, se utiliza para pagar bienes
y servicios, esto es as ya que el cheque es un documento pagadero a la vista.
2 Medio de prueba, sirve para acreditar un pago, es as porque queda registrado
quien cobra el documento.
3 Sirve como modo de compensacin entre los bancos, ya que cuando se han
depositado documentos de un banco a otro estos cuadran sus cuentas con los
cheques por lo que realizan movimientos contables con los documentos.
4 El cheque se utiliza como medio de traspaso de fondos, se utiliza especialmente
como medio de cumplir los crditos que el banco otorgue a su cliente, se le
depositan fondos en su cuenta corriente de los que dispone a travs de cheques.
DEFINICIN:
Se define en el artculo 10 de la ley de cuentas corrientes bancarias y cheques; Es
una orden escrita y girada contra un banco para que ste, a su presentacin, l todo
o parte de los fondos que el librador pueda disponer en cuenta corriente.
Esta definicin es criticada por la doctrina ya que nos dice que solo toma en cuenta
la relacin interna, es decir, entre el cuenta correntista y el banco, y no la externa
entre girador y beneficiario, dando a entender que si el cheque no se paga por el
banco ya cesaran las acciones que de l emanan lo que no es efectivo ya que si el
cheque no es pagado por el banco el portador esta dotado de acciones para
deducirlas en contra del portador y los endosantes traslaticios de dominio.
Por ello entonces la doctrina, en especial Ricardo Sandoval, nos da la siguiente
definicin: es un documento formal que contiene una orden incondicionada de su
girador a un banco a fin que pague a su presentacin una suma determinada de
dinero que lo obliga con el portador legtimo, en todos aquellos casos en que el
banco no la cumpla.
En todo caso, agrega que lo meritorio de la definicin est en sealar expresamente
que el cheque es pagadero a la vista lo que lo diferencia del pagar y la letra de
cambio que tienen vencimiento.
GIRO DEL CHEQUE.
Es un documento formal por lo que debe contener las enunciaciones que la ley
indica, se encuentran en el artculo 13 ley de cheques:
1 Debe sealarse el nombre del librado, es decir, el banco, debe cumplir con la
orden del cheque. Se trata de una mencin esencial, pero siempre se cumple
porque los formularios que entrega el banco para que se giren los cheques aparece
el nombre del banco librado.
El girador y el librado estn vinculados por un contrato de cuenta corriente bancario.
2 Lugar y fecha de expedicin del cheque.
El lugar es un elemento de la naturaleza, pues si no se indica el mismo artculo
seala que se presume que el cheque fue girado en el mismo lugar o plaza en que
funcione el banco librado, lo que corresponde a la sucursal del banco en que se
haya celebrado el contrato de cuenta corriente.
La importancia que tiene el lugar del giro es para determinar el plazo de caducidad,
ya que si el cheque fue extendido en el mismo lugar de la plaza en que funciona el
banco librado el plazo para cobrar el documento es de 60 das corridos contados
desde la fecha de expedicin.
Si se gir en lugar distinto el plazo es de 90 das; si se giro en el extranjero el plazo
es de 3 meses. (Art. 23)
Lo importante es el lugar donde se ha expedido el cheque, adems se debe sealar
la fecha. La fecha nunca debe faltar, es un elemento esencial y debe estar
estampada al tiempo del cobro y es importante porque los plazos surgen desde ese
da (fecha de expedicin). En cambio, el plazo para deducir acciones judiciales es
un ao contado desde la fecha del protesto (artculo 34).
3 La cantidad girada en letras y nmeros. Esta es una mencin esencial porque
corresponde al objeto del ttulo y siempre debe ser una suma fija en moneda
nacional o extranjera. Si es en moneda extranjera la cuenta corriente tambin debe
ser extranjera.
Si existe diferencia entre la cantidad en letras y la cantidad en nmeros, la prctica
bancaria hace protestar el documento por mal extendido. Sin embargo, la doctrina
expresa que se debieran aplicar las normas de la ley 18.092, en virtud del artculo
11 de la ley de cheques y fundamentalmente el artculo 6 de la ley 18.092 que dice
que en caso de duda se prefiere a la cantidad en letras.
4 La firma del librador, mencin esencial, porque a travs de la firma este manifiesta
su voluntad de obligarse al pago del documento, lo que la ley exige es la simple
firma, por ello no es necesario que se indique el nombre. Sin embargo, en la prctica
bancaria se agrega en los cheques los nombres del cuenta correntista.
La ley en su artculo 13 permite al banco autorizar a determinadas personas para
que su firma la estampen por medios mecnicos y para efectos legales se entender
que esta firma es manuscrita. Ej. : Tesorero General de la Repblica.
En cuanto a otras enunciaciones del cheque el artculo 13 seala que cualquier otra
enunciacin se tendr por no escrita, es decir, no produce la nulidad del cheque
sino que solamente la clusula que se agregue no existe. Hay que tener en cuenta
que el artculo 13 inciso 5 es aplicable al cheque pago de obligaciones, no al
cheque mandato, el que lleva la clusula para m.
CLASIFICACIN DE LOS CHEQUES.
1 Se pueden clasificar atendiendo al nombre o bien a quien es la persona que
aparece como beneficiario:
- Cheques a nombre del mismo girador, que antes se utilizaba para retirar fondos
de la cuenta, hoy se aplica poco por el surgimiento de los medios tecnolgicos de
giro bancario.
- Cheque girado a nombre del banco librado, este se utiliza para traspasar fondos o
pagar servicios del mismo banco.
- Cheque girado a nombre de terceras personas, este cheque admite diversas
clasificaciones.
Encontramos:
De acuerdo a la finalidad perseguida:
- Cheque mandato.
- Cheque pago de obligaciones.
CHEQUE MANDATO.
Est reglamentado en el artculo 11, 12, 36 de la ley de cuentas corrientes bancarias
y cheques. Este cheque se caracteriza porque lleva estampada la llamada clusula
para m, que es en realidad una comisin de cobranza, ya que el que figura como
beneficiario esta facultado para retirar los dineros, pero debe rendir cuenta de los
mismos al propio girador. El artculo 12 seala que se presume que entreg los
dineros el beneficiario al girador, si dentro de los 15 das siguientes al pago del
documento el girador no ha deducido accin legal alguna destinada a obtener dicho
pago.
De acuerdo al artculo 36 de la ley de cheques, este cheque mandato caduca con
la muerte del girador y tambin con la muerte del tenedor, lo que en todo caso se
debe poner en conocimiento del banco librado.
CHEQUE PAGO DE OBLIGACIONES.
Esta es la regla general en materia de cheques, lo que se aprecia en la ley de
cheques en el artculo 13, que dice si se omitieron las palabras para m se entiende
que es un cheque pago de obligaciones.
Este es el cheque emitido para cumplir con alguna convencin, se rige por las
normas de la ley de cuenta corriente y en lo que no est expresamente
reglamentado se rige por la ley 18.092.
2 Otros cheques que tambin contempla la ley son los cheques cruzados, que es
aquel que tiene estampado en su anverso dos lneas transversales. El cheque
puede ser cruzado en general y el cheque cruzado en especial, as lo dice el artculo
31.
La finalidad del cheque cruzado en conformidad al artculo 30 es que este solo
puede ser cobrado por un banco, lo que se traduce en que este cheque debe ser
siempre depositado.
El cheque cruzado en general es aquel que entre las lneas transversales
estampadas en el anverso no lleva el nombre de un banco, lo que implica que puede
depositarlo en cualquier banco.
El cheque cruzado en especial es aquel que entre las lneas estampadas en su
anverso va anotado el nombre de un banco librado, lo que implica que solo puede
ser depositado en dicho banco.
3 Clasificacin:
- Cheque en moneda nacional.
- Cheque en moneda extranjera.
Depender de la cuenta corriente para determinar si puede girarse en moneda
extranjera.
4 Clasificacin: otros cheques que no estn en la ley, pero se utilizan por la doctrina
son el cheque en garanta y el cheque a fecha.
CHEQUE EN GARANTA.
Es aquel que se entrega para caucionar una obligacin principal y est sujeto a la
condicin de que se incumpla la obligacin principal. Con respecto a estos cheques
los tribunales han adoptado 3 tesis distintas:
a) Han sealado que en virtud del artculo 13 de la ley la clusula en garanta se
tendr por no escrita, por lo que el cheque es puro y simple; Y se entender dado
en pago de obligaciones y sirve de fundamento del delito de giro doloso de cheque.
b) Otra teora seala que el cheque en garanta no puede ser considerado cheque,
porque al tener una finalidad distinta a la que seala la ley se ha desnaturalizado,
por lo que no puede ser utilizado para configurar el delito de giro doloso de cheque.
c) La tercera tesis dice que habr que determinar si se cumpli o no la condicin y
de ello depender si el cheque es vlido o no.
CHEQUE A FECHA.
Este es un cheque cuya fecha de expedicin es distinta de la fecha real, no tiene
consagracin en la ley, incluso el artculo 10 que define al cheque seala que el
cheque es pagadero a la vista, lo que confirma que el cheque a fecha no existe en
la ley.
El banco esta obligado a pagar el cheque aunque la fecha en que aparezca
extendido sea posterior, y no se podra perseguir su responsabilidad por tal
situacin. Por lo anterior, lo nico que podra intentarse para asegurarse que el
cheque sea cobrado en una fecha determinada, sera pactar en alguna convencin
entre las partes una clusula penal para el caso que el documento se cobrara antes
de la fecha sealada en el cheque, esto obliga a las partes, pero no al banco.
CIRCULACIN DEL CHEQUE.
Para determinar la circulacin se debe analizar la manera en que el cheque fue
extendido, por eso ser distinta la circulacin si el cheque es nominativo, si es a la
orden o al portador.
CHEQUE NOMINATIVO.
Si es nominativo, vale decir, aquel en que se indica expresamente la persona a
quien se debe pagar sin facultarlo para que lo haga circular, lo que se logra borrando
las clusulas a la orden y al portador, este solo circula a travs de la cesin de
crditos reglamentada en los artculos 1901 y siguientes del cdigo civil. La
excepcin que la ley de cheques establece para este tipo de documentos la
encontramos en el artculo 14, que nos dice que el cheque nominativo solo puede
ser endosado en comisin de cobranza a un banco. Esta norma del artculo 14 ha
sido objeto de discusiones fundamentalmente en cuanto a la posibilidad de endosar
el cheque nominativo en cobranza a un abogado para que proceda al cobro judicial.
Segn algunos autores y la jurisprudencia en algunos casos la norma del artculo
14 es prohibitiva, por lo tanto, no se puede endosar en cobranza a una persona
distinta de un banco. Por lo que para proceder a la cobranza judicial de un cheque
nominativo se debe proceder segn las normas de la ley 18.120 y del cdigo de
procedimiento civil en materia de patrocinio y poder. Otros en cambio, han sealado
que la norma del artculo 14 solo se refiere al cobro ante el banco, pero que cuando
el documento ha sido protestado se aplican las normas de las letras de cambio y
pagar en conformidad al artculo 11, por lo que podra endosarse en cobranza a
un abogado.
CHEQUE A LA ORDEN.
Este cheque es el que tiene indicada la persona del beneficiario, pero se le faculta
expresamente para que endose el documento, lo que se logra en la prctica
borrando la clusula al portador, pero dejando vigente la clusula a la orden.
Estos cheques circulan por medio del endoso, el endoso puede ser en dominio o en
cobranza, no hay endoso en garanta de un cheque. Tambin puede ser endoso
regular, irregular o en blanco, se aplican las normas de los artculos 17 a 32 de la
ley de letras de cambio.
CHEQUE AL PORTADOR.
Que es aquel en que no se designa al beneficiario o bien se mantiene la clusula al
portador, este circula por la mera entrega o tradicin.
EFECTOS JURDICOS DEL CHEQUE.
Por efectos jurdicos entendemos los derechos y obligaciones emanados del
cheque y tambin las cargas, que son diligencias que se deben cumplir para poder
acceder a un derecho, pero que nadie puede obligarlo a hacer, por Ej. : presentar el
cheque a cobro, que es necesario hacerlo para que le paguen el documento, pero
que si no se hace, nadie lo puede demandar para que el tribunal lo ordene.
LAS OBLIGACIONES DEL PORTADOR.
Estas son fundamentalmente dos:
1 Consiste en presentarlo al cobro dentro de los plazos legales.
2 Protestarlo por falta de pago.
La primera carga del portador consiste en que dentro del plazo de caducidad del
documento lo debe presentar al pago y as lo podr cobrar. Los plazos segn el
artculo 23 de la ley de cheques son de 60 das contados desde su fecha cuando se
hubiere girado en la misma plaza de emisin y de 90 das en una plaza distinta. Si
fue girado en el extranjero son 3 meses. Si no se presenta dentro de plazo el cheque
caduca, por lo que el banco no lo paga por tal razn, salvo que el girador lo revalide
firmndolo nuevamente. Si no lo presenta dentro del plazo, la accin criminal y la
accin ejecutiva del documento se extinguen y solo servir como un documento
probatorio, por lo que se podr demandar en juicio ordinario. El banco al momento
de que se le presente el cheque al cobro examinar la conformidad del documento
y de que existen fondos disponibles en la cuenta corriente, en tal caso lo paga, al
momento de pagarlo debe cumplir dos formalidades:
a) Debe requerir al portador que cancele el cheque, es decir, que se inhabilite para
ser cobrado nuevamente, lo que se materializa con una firma al anverso.
b) Tambin debe acreditar la identidad del que lo cobra, porque el banco no puede
pagar el cheque a una persona desconocida, pues si as ocurriese el banco se hace
responsable de dicho pago.
La segunda obligacin del portador consiste en que en caso que el banco no pague
la obligacin se debe dejar constancia de ello, lo que se realiza a travs del protesto.
Esta tambin es una carga porque el portador no esta obligado a protestar el
cheque, pero si quiere cobrarlo judicialmente, ya sea por la va civil o por la va
criminal, el documento debe estar protestado.
PROTESTO DE CHEQUE
Don Gonzalo Baeza Ovalle lo define como el acto solemne que reconoce por objeto
la comprobacin autntica y pblica de que el documento (el cheque) no ha sido
pagado y habilita al tenedor legtimo para el ejercicio de las acciones legales
pertinentes. Por su parte, don Guillermo Vsquez Mndez lo define como el acto
solemne en virtud del cual el Banco librado deja constancia, al dorso del documento
o en una colilla que se adjunta a l, de su negativa a pagar el cheque a su
presentacin, indicando las causales de dicha negativa.
CAUSALES DE PROTESTO
De acuerdo al Art. 33 de la Ley, la nica causal legal de protesto es la de falta de
pago. Ahora bien, el Art. 22 agrega a dicha causal, las de falta de fondos y cuenta
cerrada, mientras que el Art. 26 agrega las de orden de no pago por firma falsificada,
por alteracin del cheque, por extravo.
En resumen, las causales pueden ser:
Falta de pago;
Falta de fondos;
Cuenta cerrada;
Orden de no pago por extravo;
Firma disconforme.
A estas se agrega la orden de no pago por incumplimiento mercantil, que, en estricto
derecho, no dara lugar a la accin penal que genera el cheque.
OBLIGACIN DE PROTESTAR EL CHEQUE:
No es obligacin del portador del documento exigir el protesto, sin embargo, si
quiere ejercer las acciones civiles y penales que posee en contra del girador, debe
necesariamente protestarlo.
OBJETO DEL PROTESTO:
El objeto del protesto es conservar los derechos del portador en contra de del
girador y de los endosantes, quienes en su caso son tambin responsables por la
garanta del pago del documento.
FORMALIDADES DEL PROTESTO:
El acta de protesto debe cumplir con las siguientes formalidades:

Que el protesto se estampe al dorso del documento o en una hoja de prolongacin

adherida a l;
Que exprese la causa de negativa de pago;
Que indique la fecha y hora del protesto, requisito para determinar el plazo de
prescripcin de las acciones;
Que se consigne la firma del Banco librado (su representante); y
Que el protesto se realice en el momento de la negativa de su pago.
ACCIONES DE COBRO DEL CHEQUE:
Las acciones que la Ley otorga para el cobro del cheque son de dos clases: una de
ellas civil (ms precisamente, ejecutiva), y la otra criminal (por el delito de giro doloso
o fraudulento de cheque). La accin civil de cobro puede ejercerse tanto en contra
del girador, como en contra del o de los endosantes; en tanto que, la accin penal
de giro doloso de cheque slo se puede ejercer en contra del girador.
a) La accin civil o ejecutiva:
El protesto del cheque en s no constituye ttulo ejecutivo, de modo que para iniciar
su cobro judicialmente es necesario preparar la va ejecutiva, lo que se hace por
medio de la notificacin del protesto al girador, y al endosante, en su caso. La nica
excepcin a lo anterior es que la firma del girador del cheque o del endosante se
encuentre autorizada ante Notario Pblico, en cuyo caso se considera que el cheque
protestado tiene mrito ejecutivo por s en contra de la persona cuya firma se
encuentra autorizada (o sea, en contra del girador si sta es la autorizada, o en
contra del endosante si es aquella).
La gestin preparatoria consiste en presentar al Tribunal competente, que ser el
del domicilio que figura registrado en el Banco (que es el que figura en el acta de
protesto), una solicitud de notificacin de protesto de cheque, transcribindose
ntegramente el contenido del acta, la que se notifica al girador o endosante o a
ambos, quienes tienen tres das para tachar de falsa sus firmas.
b) La accin penal:
El delito de giro doloso de cheque es una figura penal sui-generis, ya que es el nico
delito que se debe preparar, lo que se hace, al igual que la va ejecutiva, mediante
la notificacin judicial del protesto del cheque al girador.
El delito se configura slo si el girador, una vez notificado judicialmente del protesto,
no consigna o deposita en la cuenta corriente del Tribunal el monto equivalente al
capital del cheque, ms intereses y las costas de la gestin, dentro de tercero da
de notificado.
OBLIGACIONES DEL GIRADOR.
Debemos distinguir las obligaciones del girador respecto al banco y respecto al
beneficiario.
OBLIGACIONES FRENTE AL BANCO.
Estas obligaciones emanan del contrato de cuenta corriente bancaria y se ha dicho
que ms que obligaciones son cargas o deberes, son las siguientes:
1 Proveer al banco de los fondos suficientes para que cumpla con la orden de pago
que se le da. Si gira el cheque sin tener fondos, el banco protesta el documento y
podra llegar a cerrar la cuenta.
2 Debe girar los cheques en los formularios que el banco entrega.
OBLIGACIONES FRENTE AL BENEFICIARIO.
Respecto del beneficiario la obligacin fundamental que el girador tiene es pagar el
cheque, por ello si el banco no lo paga, debe pagarle directamente al beneficiario.
Hay casos en que el banco responde por pagar un cheque y el que puede reclamar
por este mal pago hecho por el banco son el portador legtimo que no cobr el
cheque y el titular de la cuenta corriente de donde salieron los fondos. El portador
legtimo puede reclamar si el cheque fue cobrado por otra persona, lo que puede
ocurrir si el cheque se hubiere hurtado o extraviado y se ha dado orden de no pago;
Y pese a ello el banco pag a alguien que lo present al cobro distinto al portador
legtimo.
Tambin responde el banco frente al portador legtimo, si este acreditare que el
cheque fue hurtado y la firma endoso falsificada; y el banco lo paga sin dejar
constancia de la identidad de quien cobra el documento. Por lo anterior, el banco
debe exigir la identificacin de aquel a quien pag el documento y adems debe
solicitarle que cancele el cheque, lo que se realiza mediante una firma colocada al
anverso y con ello el cheque no puede ser cobrado nuevamente.
Al titular de la cuenta corriente tambin le debe responder el banco en tres casos:
1 Si paga un cheque en que la firma del girador es visiblemente disconforme con
la que existe registrada en el banco.
2 Tambin responde el banco si paga un cheque que tiene enmendaduras,
rapaduras y otras alteraciones notorias.
3 Si paga un cheque que no es de la serie que se entreg al girador para su uso.
Estas causales estn establecidas en el artculo 16 de la ley de cheques.
LA INEFICACIA DEL CHEQUE.
Las condiciones de eficacia de un documento dependern de requisitos que
emanan del banco librado, del girador y del propio cheque. En consecuencia las
condiciones de ineficacia que motivaran que el cheque no se pague tambin
emanan de esas mismas situaciones.
LAS CONDICIONES DE INEFICACIA EMANADAS DEL BANCO LIBRADO.
Son muy poco frecuentes estas situaciones, porque para que el banco pague el
documento es necesario que se encuentre en el ejercicio de su giro, lo que es la
regla general, por lo que para que operara esta causal el banco debe estar disuelto
o cancelada su autorizacin para ejercer el giro o bien declarado en quiebra.
INEFICACIA EMANADA DEL LIBRADOR O GIRADOR DEL CHEQUE.
Aqu tenemos 3 casos:
1 QUE EL GIRADOR EMITA UNA ORDEN DE NO PAGO.
En este caso para que la orden sea eficiente para pagar el cheque y no se configure
el giro doloso de cheque debe estar en los casos del artculo 26, que son:
- Cuando la firma del girador hubiere sido falsificada.
- Cuando el cheque hubiere sido alterado en cuanto a la suma o a la persona del
beneficiario, todo ello con posterioridad a la emisin.
- Cuando el cheque hubiere sido perdido, hurtado o robado.
Cualquier otra orden de no pago hace incurrir al girador en el delito de giro doloso
de cheque.
2 MUERTE DEL LIBRADOR.
De acuerdo al artculo 36 la cuenta corriente se termina por la muerte del librador o
girador, siempre cuando llegue a conocimiento del banco esta situacin y que
cualquiera lo puede comunicar por escrito. En la prctica si el banco sabe por
cualquier motivo que el girador ha fallecido congela la cuenta corriente.
En este caso el banco cierra la cuenta y paga solamente los cheques cuyas fechas
de emisin sean anteriores al fallecimiento y estar obligado solamente por algunos
meses a seguir realizando tales pagos. Si el cheque aparece emitido o girado con
fecha posterior al fallecimiento el banco no lo paga y el portador deber dirigirse
contra los herederos.
3 QUIEBRA DEL GIRADOR.
Si se declara la quiebra de una persona esta pierde la administracin de sus bienes,
por lo que no podr disponer de los fondos que se encuentren en la cuenta corriente.
Tales fondos forman parte del activo de la quiebra y su administracin corresponde
al sindico de quiebra. El artculo 9 de la ley de cheques en relacin al artculo 611
del cdigo de comercio seala que la cuenta corriente bancaria termina por quiebra
del cuenta correntista, porque se aplica la misma norma establecida para la cuenta
corriente mercantil, que es el artculo 611 del cdigo de comercio.
El portador legtimo con ese documento podr concurrir a la quiebra y a travs de
la verificacin solicita que se pague el cheque. En cuanto a la accin criminal del
cheque se discute si esta subsiste, existiendo jurisprudencia en ambos sentidos.
Algunos dicen que como la responsabilidad criminal es personalsima no se ve
afectada por la quiebra. Otros en cambio, sealan que depender del momento en
que se haya configurado el delito de giro doloso de cheque, si es antes de la
declaracin de quiebra el delito se configura y la responsabilidad criminal subsiste;
si se configura el delito una vez declarada la quiebra la responsabilidad criminal se
extingue y la razn es que uno de los elementos para que se configure el delito
consiste en que se debe notificar el protesto del cheque y el girador tiene tres das
para consignar en la cuenta corriente del tribunal el valor del cheque con sus
intereses y costas, pero si est declarado en quiebra como perdi la administracin
de sus bienes ya no podr realizar esa consignacin, porque est imposibilitado
legalmente de pagar y por ello no puede configurar el delito y no se le puede exigir
otra conducta.
INEFICACIA DEL CHEQUE RESPECTO DEL DOCUMENTO.
En este caso hay varias causas que motivan la ineficacia del cheque y estando
presente alguna de estas causales el banco procede a protestar el documento por
falta de pago. Los motivos por falta de pago son los siguientes:
1 La inexistencia de la cuenta corriente.
En este caso no existe la relacin interna del documento, que es el contrato de
cuenta corriente bancario, en virtud del cual el banco cumple con las obligaciones
de pago que ha emitido el girador, en este caso el banco no pagar el documento y
el portador deber ejercer las acciones civiles y sobretodo criminales en contra del
girador, existe aqu un giro fraudulento de cheque y tambin posiblemente un delito
de estafa.
2 Cuenta corriente cerrada.
La diferencia con el anterior es que existi un contrato de cuenta corriente bancaria,
pero esta se extingui y el banco la cerr antes de que el documento haya sido
presentado al cobro. Aqu se configura expresamente el delito de giro fraudulento
de cheque, por tanto, el portador podr ejercer las acciones civiles y criminales
correspondientes.
3 Falta de fondos.
Esta es la causa ms comn por la cual el banco rechaza el pago y puede deberse
a diversas situaciones:
a) Que no existen fondos, o bien de existir son insuficientes para pagar el
documento.
b) Existiendo una lnea de sobregiro esta ya estuviere ocupada.
c) Se retiraron fondos con posterioridad al giro del documento.
d) Existiendo fondos estos no estn disponibles. Ej. : si existe un embargo o medida
precautoria sobre ellos; o si todava no estn los fondos en la cuenta corriente, sino
que estn en etapa de cobro ante otros bancos.
4 Destrozo del cheque.
Consiste en que el elemento material del documento se destruye o mutila, el banco
solo paga el cheque cuando est completo, no se puede suponer que si se entrega
medio cheque el banco pagar la mitad de la cantidad.
5 Perdida del documento.
Como el cheque es un documento necesario es indispensable contar con l para
hacer uso de los derechos contenidos, si se ha perdido el documento no se podr
cobrar.
La ley ha establecido un sistema que se debe utilizar en caso de perdida del
documento que se consagra en el artculo 29 y el que podr utilizar este sistema es
el portador legtimo y no el girador, pues es l quien ejerce los derechos contenidos
en l:
a) Debe dar aviso escrito al banco, comunicando que el cheque ha sido perdido,
hurtado o robado y el banco suspende el pago del cheque por 10 das.
b) Debe hacer una publicacin en un diario de la localidad durante 3 das dando
cuenta de la perdida del documento, individualizndolo.
c) Debe requerir del girador y del endosante en el plazo de 10 das contados desde
la perdida que anule el cheque extraviado y le entregue uno nuevo, si el girador
acepta dar una orden de no pago al banco y entregar un nuevo cheque al
portador, el endosante si lo hubiera endosar nuevamente el cheque.
Si el girador y el endosante no acceden a la peticin del portador, el portador deber
dirigirse al tribunal y solicitar al juez que prohba al banco el pago del cheque
extraviado, a lo que el juez puede acceder solicitando una caucin al portador. Esta
caucin durar seis meses y consiste en el depsito en la cuenta corriente del
tribunal por el mismo monto del cheque, mientras tanto podr este portador ejercer
las acciones necesarias para obtener el pago del documento, pero como no cuenta
con el cheque estas debern emanar de la relacin fundamental.
Este sistema es criticado por la doctrina, pues se dice que en realidad no soluciona
el verdadero conflicto que se produce, que es poder obtener el pago del cheque, ya
que lo nico que hace el tribunal es prohibir que se pague a otra persona, pero no
puede ordenar al girador que pague. Por eso, los autores han dicho que debera
aplicarse el procedimiento de la letra de cambio y pagar para la prdida de ese
documento.
DELITOS RELACIONADOS CON EL CHEQUE Y DEMS TTULOS DE CRDITO.
Pueden cometerse diversos delitos con los ttulos de crdito. Sin embargo solo hay
dos que se encuentran reglamentados por la ley mercantil:
1 GIRO DOLOSO O FRAUDULENTO DE CHEQUES ( ARTCULO 22 LEY DE
CHEQUES).
2 DELITO QUE SE ESTABLECE TANTO PARA LA LETRA DE CAMBIO COMO
PARA EL CHEQUE. Para la letra de cambio lo encontramos en el artculo 111 de la
ley 18.092 y tambin en la ley de cheques se establece en el artculo 93. Consiste
este delito en que durante la gestin preparatoria de la va ejecutiva de la
notificacin del documento se tache de falsa la firma y luego se acredite que es
verdadera.
Otros delitos que tambin se relacionan con los cheques y que estn reglamentados
en la ley criminal son: estafa, abuso de firma en blanco, falsificacin de instrumento
mercantil y en general otras defraudaciones o engaos.
GIRO DOLOSO O FRAUDULENTO DE CHEQUES.
Este delito se reglamenta en el artculo 22 de la ley de cheques y es un delito
complejo porque necesita de varios elementos para configurarse:
a) Se debe girar un cheque sin que en la cuenta corriente existan fondos para su
pago; o bien que no estn disponibles o se retiren antes del cobro.
b) Que el banco proteste el documento por falta de pago, y que la causal del no
pago sea la falta de fondos, la cuenta corriente cerrada, cuenta corriente inexistente
o una orden de no pago emitida por causales distintas a las sealadas en el artculo
26 de la ley de cheques: Firma falsa; alteraciones o falsificaciones en el documento;
prdida, hurto o robo del documento.
C) Que el protesto sea notificado judicialmente al girador, esta notificacin ser por
cedula segn lo dice el artculo 41 y ser juez competente para esta diligencia, como
tambin para la accin criminal el del domicilio que el girador tenga registrado en el
banco.
d) Que transcurran 3 das hbiles contados desde la notificacin del protesto y no
se consignen los fondos suficientes para el pago del capital del documento ms
intereses y costas. Esto se certifica por la secretaria del tribunal y con ello queda
configurado el delito.
LIBERTAD EN EL GIRO DOLOSO DE CHEQUE.
En cuanto a la libertad provisional en el delito de giro doloso de cheque se pueden
apreciar dos etapas en la jurisprudencia:
Primeramente y hasta la ratificacin por Chile del Tratado de San Jos de Costa
Rica se aplicaba en esta materia la caucin calificada del artculo 44 de la ley de
cheques, en virtud de este artculo se deba exigir para otorgar la libertad provisional
una caucin consistente en una cantidad de dinero de un monto que no poda ser
inferior al valor del documento ms los intereses y costas. Por ello, en la prctica no
se utilizaba la libertad provisional en los cheques, pues recordemos que si se paga
el cheque con intereses y costas, la causa se sobresee, lo que puede ocurrir en
cualquier momento, entonces la lgica era que si se paga el documento con
intereses y costas se solicitaba el sobreseimiento y no la libertad provisional.
La segunda etapa en la jurisprudencia y actual, consiste en que se aplican las reglas
generales del Cdigo de Procedimiento Penal, por lo que procede la libertad sin que
sea necesario ofrecer la caucin calificada del artculo 44, como la penalidad de los
cheques es la misma de las estafas es el monto de los documentos lo que
condiciona la pena. Por ello, si se merece pena aflictiva ser necesaria que la
resolucin que otorga la libertad provisional sea revisada por va de consulta por la
Corte de Apelaciones. Incluso se acepta la libertad por comparecencia, es decir,
que se puede otorgar an cuando el procesado no este detenido.
En virtud al nuevo sistema procesal penal el delito de giro doloso de cheque ser
de accin penal privada, por lo cual se aplican las normas para este tipo de proceso
penal, entre otras que no se puede dejar paralizado el proceso por ms de un mes,
pues motiva el sobreseimiento.
En cuanto al sobreseimiento en este tipo de delitos en el artculo 22 se seala que
en cualquier momento en que se pague el valor del cheque con intereses y costas,
siempre cuando no hubiere habido nimo de defraudar se decretara el
sobreseimiento.
Capitulo V
Otros Ttulos de Crdito
TARJETA DE CRDITO.
Histricamente ha habido diversos sistemas de pago por los bienes y los servicios,
se comenz con el trueque, luego el dinero, los ttulos de crdito especialmente el
cheque, pero a contar de los aos 50 en Estados Unidos y Europa se ha
generalizado el uso de la tarjeta de crdito.
Se dice que la tarjeta de crdito habra nacido en Estados Unidos, se seala a la
empresa Western Union que en 1914 habra emitido la primera tarjeta de crdito, la
cual se utilizaba solamente para sus clientes. En todo caso se ha dicho tambin que
en Europa en la misma poca las cadenas hoteleras emitan documentos parecidos
a estas tarjetas. Dentro de las empresas norteamericanas que siguieron a la
Western Union encontramos a las empresas ferroviarias y hoteles y tiendas, pero
estas tarjetas se asimilan a las que hoy en da emiten las tiendas comerciales.
En 1950 Frank Mc Namara crea la primera tarjeta para viajes y entretenimiento,
denomina DINERS CLUB y se utilizaba fundamentalmente para pagar hoteles,
restoranes y en general entretenimiento. Luego AMERICAN EXPRESS utiliza el
mismo sistema.
La primera tarjeta bancaria nace en 1951 en Long Island con el Franklin National
Bank, se asociaba aqu la tarjeta con el contrato de cuenta corriente bancaria.
En Chile en 1979 el Ministerio de Economa autoriza a la empresa Bancard para
que emita la primera tarjeta de crdito y el mismo ao la Superintendencia de
Bancos permite a los bancos operar con tarjeta de crdito.
DESCRIPCIN DE LA OPERACIN.
En una operacin de tarjeta de crdito intervienen a lo menos tres partes, que son:
- El cliente.
- El banco.
- Establecimiento comercial.
Puede haber tambin otra parte que es una sociedad administradora, que es una
mandataria del banco y que le administra la tarjeta de crdito.
El cliente celebra un contrato con el banco, en virtud del cual se le entrega la tarjeta
y puede pagar por bienes y servicios firmando formularios que son aceptados por el
establecimiento comercial, el cual posteriormente cobra al banco los bienes y
servicios utilizados por el cliente. La compaa administradora a su vez cobra al
cliente los valores que el banco ha pagado por l.
CONTRATOS ENTRE LAS PARTES.
1 Entre el cliente y el banco existe un contrato de apertura de crdito, en virtud del
cual el banco le asigna un cupo de dinero que puede ir utilizando el cliente, es un
crdito llamado rotatorio que se encuentra disponible hasta un monto y a medida
que el cliente va pagando se hace disponible la cantidad resultante. Ej. : U$ 1.000.
2 Entre el cliente y el establecimiento comercial existirn los contratos en virtud de
los cuales se utiliza la tarjeta.
3 Entre el banco y el establecimiento comercial existe un llamado contrato de
afiliacin, en virtud del cual el banco lo incluye en la nmina de establecimientos
que pueden recibir los formularios firmados por el cliente y los cuales el banco con
posterioridad les paga.
4 Entre el banco y la sociedad administradora existe un contrato de mandato, que
es un mandato de comisin mercantil, en virtud del cual esta sociedad representa
al banco frente al cliente, pudiendo incluso cobrar los crditos que el banco a
otorgado.
Conjuntamente con estos contratos suelen tambin suscribirse ttulos de crdito a
fin de garantizar el cumplimiento por parte del cliente de las obligaciones que tenga
con el banco.
CONCEPTO DE TARJETA DE CRDITO BANCARIA.
Se ha dicho que es un contrato mediante el cual una entidad crediticia concede un
crdito rotatorio de cuanta y plazos determinados, prorrogable indefinidamente a
otra persona a fin que esta lo utilice en los establecimientos afiliados. Esta definicin
es del autor Venezolano Hernando de Sarmiento.
El acuerdo del Banco Central que reglamenta estas materias es el Nmero 1936-
16-890524, que define la tarjeta de crdito de la siguiente manera:
Es cualquier tarjeta u otro documento destinado a ser utilizado por su titular en la
adquisicin de bienes o servicios suministrados por establecimientos o servicios
afiliados al sistema y pagados mediante un crdito otorgado por el emisor de la
tarjeta al titular de la misma.
OPERACIN DE BOLETA BANCARIA DE GARANTA.
Debemos sealar que esta operacin se constituye por un conjunto de actos
jurdicos, los cuales estn unidos por una misma finalidad, podemos apreciar
suscripcin de ttulos de crdito, el otorgamiento de crdito e incluso pagos por
compensacin.
Esta operacin suele utilizarse para garantizar el cumplimiento de obligaciones da
hacer, especialmente en el rea de la construccin, pero en la actualidad tambin
se ha extendido a otras actividades, como por ejemplo: para garantizar la rendicin
de cuentas en contratos de cobranza e incluso en la organizacin de eventos.
Se define como una operacin en la cual una persona llamada TOMADOR
suscribe un documento a favor de otra persona llamado BENEFICIARIO, en virtud
del cual este ltimo podr cobrar una cantidad de dinero depositada en un banco en
el evento de no cumplirse por el otro una determinada obligacin.
En una operacin de boleta bancaria de garanta se pueden presentar dos
modalidades:
1 CASO: consiste en que el tomador aporta l mismo el dinero que se depositar.
2 CASO: Se solicita tal dinero a un banco, por lo que tambin existe un contrato de
mutuo.
1 CASO:
En esta situacin el tomador se dirige al banco y celebra un contrato de depsito
entregando una suma de dinero, la que queda en custodia del banco. Entre ellos
celebran un contrato de depsito a plazo, con la salvedad que los fondos quedan a
disposicin por un plazo determinado de una persona distinta a aquella que efectu
el depsito. Se dice que hay una estipulacin en favor de otro.
2 CASO:
Consiste en que el tomador no tiene el dinero para la boleta, por lo que solicita un
crdito al banco celebrando un contrato de mutuo. El banco para garantizar el
cumplimiento o el pago del crdito exige suscribir ttulos de crdito al tomador y
usualmente exige suscribir un contrato de cuenta corriente bancaria con el tomador,
a fin de cargar en dicha cuenta los intereses que se devengan por el crdito. Una
vez celebrado el contrato de mutuo se procede igual que en el caso anterior.
Posteriormente la operacin continuar dependiendo si se cumple o no con la
obligacin garantizada con la boleta:
A) SE CUMPLE CON LA OBLIGACIN.
En este caso el beneficiario de la boleta una vez que constata que se dio
cumplimiento a la obligacin, endosa el documento en favor del tomador a fin de
que este lo presente al banco. Si el tomador no haba pedido un crdito al banco
presentar el documento y retirar el dinero que estaba depositado. Si exista
crdito entre el tomador y el banco este presentar el documento al banco, lo
depositar en su cuenta corriente y el banco tendr por pagado el crdito y si no se
haban cobrado los intereses mensualmente proceder a su clculo y los cargar
en la cuenta corriente del tomador.
Segn algunos autores como lvaro Puelma existe aqu un pago por compensacin,
ya que el banco es deudor del tomador por la operacin de depsito y el tomador
es deudor del banco por el mutuo o crdito, por lo tanto, lo que efectivamente se
paga son los intereses.
B) EL TOMADOR NO CUMPLE CON LA OBLIGACIN GARANTIZADA CON LA
BOLETA:
Aqu el beneficiario procede a cobrar el documento y retira los dineros depositados
a su nombre. Para ello comunica al banco con 30 das de anticipacin, o dentro del
plazo que se hubiere estipulado que retirar los dineros.
El banco esta obligado a pagar, salvo que el documento hubiere expirado por
vencimiento del plazo. Si los dineros haban sido depositados por el tomador sin
pedir un crdito la operacin termina en este momento. Si los dineros provienen de
un crdito, el banco inicia las gestiones para su cobro dirigindose contra el
tomador.
En sntesis en una operacin de boleta de garanta podemos apreciar a lo menos
las siguientes convenciones:
- Contrato de depsito a plazo, que celebra el tomador con el banco.
- Puede haber un contrato de mutuo entre el tomador y el banco.
- Se suscriben ttulos de crdito por parte del tomador en beneficio del banco.
- Si se cumple con la obligacin garantizada y se restituye la boleta bancaria existe
un endoso por parte del beneficiario al tomador.
- En el mismo caso anterior existe una compensacin entre el tomador y el banco.
- Generalmente existe un contrato de cuenta corriente entre el tomador y el banco.
- Existe un contrato principal entre tomador y beneficiario, el cual se garantiza con
la boleta bancaria y que por regla general consiste en un contrato de ejecucin de
obra o alguna convencin que implique una obligacin de hacer.
LAS OPERACIONES BANCARIAS DE DEPSITO.
En nuestro pas no existe una disciplina que se refiera expresamente al derecho
bancario, por lo que para poder analizar las operaciones de los bancos se debe
recurrir al derecho civil y al derecho comercial. Por ello, al analizar los depsitos
bancarios debemos tener en cuenta la definicin del cdigo civil es un contrato en
que se entrega una cosa corporal a una persona que se encarga guardarla y
restituirla en especie (artculo 2211).
A su vez el depsito puede ser regular o irregular. As el depsito regular es aquel
en que se entrega algo a una persona para que lo guarde y la restituya en especie
a voluntad del depositante. El deposito irregular, en cambio, el cdigo civil seala
para el depsito en dinero especficamente que, salvo que se entregue en un arca
cerrada o en algn envase que no se pueda abrir sin fracturarlo se presume que se
puede utilizar por el depositario y devolverlo en la misma moneda.
Unido al deposito est el mutuo que tambin se define en el cdigo civil en el artculo
2.196 es un contrato en que una de las partes entrega a otra cierta cantidad de
cosas fungibles, con cargo a restituir otras tantas del mismo gnero y calidad. Por
eso el mutuo es conocido como prstamo de consumo.
El depsito bancario no es exactamente ninguno de los reglamentados en el cdigo
civil, y tiene caractersticas especiales. Dentro de los depsitos bancarios
encontramos diversas clases:
1 DEPOSITO A LA VISTA: es aquel en que el depositante entrega una cantidad de
dinero al banco y en cualquier momento puede solicitar su devolucin, este
generalmente no devenga intereses.
2 DEPSITO A PLAZO. Es aquel en que el depositante entrega al banco una
cantidad de dinero y este se obliga a restituirlo luego del transcurso de un tiempo,
por lo cual paga un inters ya que mientras el dinero est en poder del banco este
lo puede utilizar.
3 DEPOSITO EN CUENTA CORRIENTE: en este tipo de depsitos se entrega
dineros al banco y este abre una cuenta corriente a nombre del depositante, en la
cual se depositan los fondos y este depositante puede girar cheques que se pagarn
con los fondos disponibles en la cuenta corriente.
4 DEPOSITO DE AHORRO: en este caso el banco abre una cuenta, pero la
finalidad de los fondos depositados es la del ahorro o inversin del titular. Por lo que
no se pueden girar cheques a cuenta de dichos fondos, sino que se entrega una
libreta en que constan los giros y abonos. Se pacta un nmero limitado de giros y
los intereses se pagan de acuerdo a los montos depositados, y usualmente se pacta
que si se extralimita en el nmero de giros se pierde el derecho a ganar intereses.
5 DEPOSITO CON BOLETA BANCARIA DE GARANTA.
nos remitimos a lo anteriormente analizado.
OPERACIONES BANCARIAS DE PRSTAMO.
Los prstamos son la contrapartida de los depsitos, antes tanto los prstamos
como los depsitos eran la actividad fundamental de los bancos, pues a travs de
los prstamos se invertan los dineros obtenidos en los depsitos y con lo intereses
del prstamo el banco paga a sus depositantes. En la actualidad los bancos realizan
ms actividades que estas.
Una de las fuentes de ingresos de los bancos es la llamada TASA SPREAD, que
es la diferencia entre la tasa de captacin y la de colocacin. El prstamo bancario
es una especie de mutuo, por lo que por regla general se aplica el cdigo civil, por
ello el banco tiene la obligacin de pagar dinero y el cliente de pagar.
FORMAS DE PRSTAMO BANCARIO.
1 PRSTAMO CON LETRAS.
En este caso el banco entrega una cantidad de dinero al cliente, directamente o
depositndolo en su cuenta corriente y el cliente acepta una letra de cambio, siendo
el cliente el aceptante y el banco el beneficiario y librador. Generalmente se firma
ante notario, tambin puede suceder que en la letra se exija un aval. Como la letra
no admite vencimientos sucesivos, para poder pactar un sistema de cuotas se debe
recurrir a la reaceptacin cada vez que se efecta un pago; o bien se aceptan varias
letras.
2 PRSTAMO CONTRA SUSCRIPCIN DE PAGAR.
Es igual al anterior, pero se suscribe un pagar con vencimientos sucesivos. Se
pacta generalmente una clusula de aceleracin.
3 PRSTAMO CONTRA AVANCE EN CUENTA CORRIENTE O SOBREGIRO.
Este tipo de prstamo va unido a una cuenta corriente bancaria, consiste en que el
banco autoriza al cliente para girar cheques sin que tenga los fondos depositados
en ella. Se establece un lmite mximo hasta el que se puede girar, se pacta que el
banco puede cobrar los dineros en cualquier momento que existan los fondos en la
cuenta. Este es el llamado sobregiro o lnea de crdito.
4 CONTRATO DE APERTURA DE CRDITO.
Es similar al anterior, la diferencia de este contrato con los anteriores la
encontramos en que en este tipo de contrato el banco se obliga a otorgar un crdito,
no dinero y este crdito se ocupa por el cliente de diversas maneras: puede ser a
travs de prstamos, aceptando letras de cambio, cubriendo sobregiros, efectuando
prstamos para boleta bancaria de garanta, descontado letras y pagars e incluso
otorgando fianzas o avales.
5 DESCUENTO DE DOCUMENTOS.
Es el antecesor del factoring, con la diferencia que se habla de descuento de
manera individual, en cambio el factoring es masivo y comprende otros servicios.
Se define el descuento como operacin en virtud de la cual el banco anticipa a su
cliente el valor de un documento de crdito no vencido, deduciendo una tasa por los
intereses que implica adelantar el pago (tasa de descuento). Posteriormente el
banco cobra el documento y en caso que no sea pagado por el deudor el cliente
queda obligado a rembolsar.
Como los documentos que se descuentan deben ser no vencidos, no procede el
descuento con cheques que son pagaderos a la vista.
El banco a su vez puede redescontar nuevamente los documentos y esto solo lo
podr hacer con el Banco Central redescuento.
6 AVALES Y FIANZAS BANCARIAS.
El banco se constituye en aval de su cliente y garantiza as las obligaciones de este
para con terceros. En todo caso tanto el descuento como este ltimo sistema son
frecuentemente controladas por el Banco Central porque pueden dar origen a
inflacin.