MDULO I:
Unidad I: INTRODUCCIN A LA ECONOMETRA
La econometra puede ser definida como la ciencia social en la cual las herramientas de la
teora econmica, las matemticas y la inferencia estadstica son aplicadas al anlisis de los
fenmenos econmicos. (Gurajati, Econometra, Cuarta Edicin).
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La econometra como rama de la economa que integra: teora econmica, estadstica y las
matemticas, permite validar empricamente teoras econmicas, estima cuantitativamente las
relaciones entre variables econmicas, compara diferentes teoras sobre el mismo fenmeno y
predice valores de ciertas variables econmicas ms all de la dimensin temporal de la muestra.
En esta medida la econometra se convierte en una herramienta fundamental para el futuro
ingeniero comercial, quien debe saber analizar los fenmenos econmicos con el fin de tomar
decisiones que le permitan minimizar amenazas y aprovechar oportunidades existentes.
Por otro lados, La Econometra Financiera es la ciencia que modeliza y predice series financieras.
Cmo se explica el crecimiento asombroso de esta rama de la Economa cuantitativa? Muchos
autores opinan que la respuesta se resume en tres desarrollos paralelos: 1. La complejidad del
Sistema Financiero, como consecuencia del crecimiento econmico y la bsqueda de beneficios
por el uso de tecnologas financieras altamente desarrolladas 2. Los avances en la modelizacin
cuantitativa de los mercados financieros, brindando el marco terico en el que Econometra
Financiera se fundamenta 3. Los avances en la tecnologa computacional, incluyendo el
Hardware, Software y el manejo de grandes bases de datos. Las reas de estudio de la
Econometra Financiera pueden agruparse en 5: Modelos estadsticos para los retornos de activos
financieros (GARCH, SV); Modelos estticos de valoracin de activos (CAPM, APT); Modelos
dinmicos de valoracin de activos (DCAPM); Modelos en tiempo continuo y micro-estructura
de los mercados (datos intra-diarios); Mtodos estadsticos y finanzas no convencionales. Esta
charla estar centrada en la primera de ellas, que identifica y captura las propiedades estadsticas
de las series financieras utilizando modelos de series temporales no lineales.
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Hay otros factores que afectan al salario pero la ecuacin arriba encierra la esencia del
problema.
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La econometra se basa en una serie de procesos que buscan responder a cmo los
econometristas deben proceder en el anlisis de un problema econmico o en otras palabras
cul es la metodologa a seguir para analizar un problema econmico. Existen diversas escuelas
o corrientes de pensamiento, aqu se presentar la metodologa tradicional o clsica, que es la
que predomina en la investigacin emprica de las ciencias sociales (entre ellas la economa) y
del comportamiento. Esta metodologa consiste en 8 pasos que son:
1. Planteamiento de la teora o hiptesis.
2. Especificacin del modelo matemtico de la teora.
3. Especificacin del modelo economtrico o estadstico de la teora.
4. Obtencin de los datos.
5. Estimacin de los parmetros del modelo economtrico.
6. Prueba de hiptesis.
7. Pronstico o prediccin.
8. Utilizacin del modelo para fines de control o de poltica.
Para ilustrar cada una de las etapas de la metodologa de la econometra utilizaremos al ejemplo
del libro de Gujarati, Econometra (cuarta edicin) para el caso de la teora keynesiana del
consumo.
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Grficamente la ecuacin plasmada en un grfico para mayor entendimiento sera como sigue:
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6. Prueba de hiptesis.
En este punto tenemos que evidenciar que los nmeros de la ecuacin van de acuerdo
con los supuestos (teora utilizada). Como lo mencionado en el punto 1, la teora
utilizada marcaba que para Keynes la PMC debera ser positiva y menor a 1. En el
ejemplo se encontr que la PMC es de 0,7218. Aqu tendremos que utilizar inferencia
estadstica que se aprender a los largo del curso para responder a la siguiente pregunta
Es estadsticamente 0,7218 menor que 1?
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7. Pronstico o prediccin
S luego de la inferencia estadstica de los parmetros se comprueba que el modelo
prueba la teora de Keynes se podr utilizar el mismo para determinar el valor del
consumo en el periodo t+1 o en perodos posteriores (t+n).
Ejemplo: siguiendo con los mismos datos, supongamos que queramos saber el gasto de
consumo en el ao 2006 Cmo lo haramos?
Tomemos que el valor del PIB en el ao 2006 fue de 11319, 4. As sustituyendo este
valor en la ecuacin estimada tendramos que:
En otras palabras, para dicho nivel del PIB se tendra que en promedio el gasto de
consumo de la economa norteamericana sera de Dlares (USD) 7.870,7516
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Ejemplo prctico:
En este punto se recomienda al alumno realizar los clculos (con las frmulas establecidas)
como abajo para la prctica, aunque en la ltima unidad del curso lo aprenderemos a hacer en
Excel, de igual forma es recomendable para el alumno hacer los clculos de acuerdo a las
formulas establecidas abajo:
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aumenta la estatura de los padres aumenta la de los hijos. Para observar esta relacin se ha
trazado una lnea a travs de los puntos medios, a esta lnea de la conoce como la recta de
regresin. Es decir, la recta de regresin muestra cmo en promedio varia la variable
dependiente en funcin de la variable independiente. Volviendo al ejemplo del consumo
mencionado en el apartado anterior, la recta de regresin sera la lnea que explica a dependencia
del consumo con el ingreso.
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Terminologa y notacin
Hasta el momento se ha mencionado los trminos variable dependiente y variable independiente,
sin embargo, ambas variables tambin pueden ser encontradas con otros trminos que son
sinnimos, como se observa en la figura abajo.
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Los puntos oscuros dentro de crculos de la figura 1.5 muestran los valores medios condicionales
de Y, graficados en funcin de los valores de X. Al unir esos valores obtenemos la lnea de
regresin poblacional (LRP), o, lo que se conoce como, la curva de regresin poblacional
(CRP). Sencillamente es la regresin de Y sobre X. El adjetivo poblacional se debe a que en
este ejemplo trabajamos con la poblacin total de 60 familias. Por supuesto, en realidad una
poblacin tendra ms familias (tenamos toda la informacin disponible por eso el trmino
poblacional).
Hasta el momento en la Unidad I tuvimos datos poblacionales, pero qu pasa cuando no tengo
datos poblaciones? Qu pasa cuando tengo un parte de los datos (muestra)? As e trabajo es
estimar la funcin de regresin poblacional con base en informacin muestra. Por ejemplo
supongamos que se desconoce los datos de la tabla poblacional y solo tenemos los datos de las
tablas abajo. La pregunta que tendremos que responder es de la muestra de estas tablas se puede
predecir el gasto de consumo semanal promedio para la poblacin de familias con estos valores
seleccionados? Debido a las fluctuaciones la respuesta es que no se puede estimar de forma
precisa la funcin de regresin poblacional. Fjense en el grfico abajo que al utilizar datos
mustrales diferentes las curvas tambin tienen pendientes diferentes.
Tabla Ingreso familiar semanal y consumo muestra seleccionada
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El modelo clsico de regresin lineal tambin es conocido como el modelo de Gauss, modelo
clsico o estndar de regresin lineal y se basa en los siguientes supuestos. Estos supuestos tienen
trminos estadsticos que se recomienda sean revisados. De cualquier forma volveremos a
mencionarlos cada uno de los supuestos en las prximas unidades.
Qu tan realistas son los supuestos a continuacin? Desde hace muchos aos los diferentes
estudiosos en la materia tratan de argumentar una respuesta a esta pregunta. Uno puede no estar
totalmente de acuerdo con los mismos, pero en cualquier estudio cientfico se hacen ciertos
supuestos porque facilitan el desarrollo de la materia.
Supuesto 2. Los valores que toma la variable independiente (X) son fijos en muestreo
repetido. Tcnicamente X se supone es no estocstica.
Supuesto 3. El valor medio de es igual a cero. Lo que significa que los factores que no
estn incluidos explcitamente en el modelo y que estn incorporados en i no afectan
sistemticamente el valor de la media de Y. Es decir, los valores positivos de i se cancelan con
los valores negativos de i.
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Supuesto 5. No existe autocorrelacin entre las variables. Esto significa que dada la
variable independiente, las desviaciones que ocurren en la variable dependiente no muestran
ningn patrn definido. Por ejemplo, ms adelante tendremos que graficar el trmino de error
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para saber si existe correlacin serial o no. Al analizar la figura abajo observamos que los grficos
a y b existe un patrn mientras que en el c no se observa esto.
Figura Patrones de correlacin entre perturbaciones.
Supuesto 8. Variabilidad en los valores de X. esto se debe a que si todos los valores de X
son idnticos qu sentido hay estimar?
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Ms adelante veremos qu pasa con la ecuacin estimada cuando se violan algunos de estos
supuestos.
Considerando los supuestos mencionados arriba, hacen con que los valores calculados para los
parmetros posean algunas propiedades ptimas. Estas caractersticas estn contenidas dentro
del teorema de Gauss Markov.
Teorema de Gauss Markov: Dados los supuestos del modelo clsico de regresin
lineal, los estimadores de mnimos cuadrados, dentro de la clase de estimadores
lineales insesgados, tienen varianza mnima, es decir, son MELI. (Gujarati, cuarta
edicin).
Ahora veremos cmo determinar qu tan bien se ajusta la recta de regresin estimada a los datos,
para eso utilizaremos al coeficiente de determinacin (r2).
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Para el caso de dos variables el coeficiente de determinacin toma la siguiente notacin r2, para
el caso de una regresin mltiple la connotacin es R2, en ambos casos de busca determinar el
ajuste de la regresin a los datos.
Bibliografa
Wooldridge, Jeffrey M., (2013), Introduccin a la Econometra, Quinta Edicin,
Editorial Cengage Learning.
Gujarati, Damodar J. (2003), Econometra, Cuarta Edicin, Editorial: Mc Graw Hill.
Gujarati, Damodar J. y Porter, Down C., (2009), Econometra, Quinta Edicin,
Editorial: Mc Graw Hill.
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