Estudio Financiero Fabrica de Muebles

INTEGRANTES
HERNEY GALVIS RIVERA CODIGO: 80177610

HUGO ALBERTO TRIANA
JORGE ALBERTO DEVIA
JOHN EDUARDO GOYENECHE
Nmero de Grupo
102059_341
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para el montaje de una empresa de MUEBLES que Produce 1000 camas dobles e
aglomerada para el pblico en el ao
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaci
UNIDADES A PRODUCIR 2,000

PRECIO DE VENTA 450,000
INFLACIN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Divisin modular 1 250,000 250,000
Luces 6 39,000 234,000
Cenefa (Cuartos) 2 60,000 120,000
Pintura 4 55,600 222,400
Mano de obra (das) 4 70,000 280,000
Total 1,106,400
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Sierra de Banco Skil 10 1600 W 1 781,900 781,900
Sierra Guillotina Makita 1650 W 1 1,153,900 1,153,900
Set Ruteadora Stanley 2 346,900 693,800
Caladora 18V Li Bosch 2 399,900 799,800
Lijadora Rotoorbital 5" Dewalt 2 359,900 719,800
Transportador 2 21,000 42,000
Compresor 1 259,990 259,990
Computador Escritorio 1 1,899,900 1,899,900
Impresora Laser Canon 1 272,000 272,000
Total 6,623,090
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Martillos 3 25,000 75,000
Gafas Seguridad 5 13,950 69,750
Tijeras para papel 3 2,000 6,000
Tijeras pulidora 3 600 1,800
Total 152,550
No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Dan 3 Cajones 1 949,900 949,900
Escritorio Artis con Archivador 1 429,900 429,900
Silla tipo Gerencia 1 117,900 117,900
Silla de Cmputo 3 69,990 209,970
Horno Microondas Electrolux 1 185,310 185,310
Greca Cafetera 1 149,900 149,900
Archivador Metlico 2 214,500 429,000
Extintor 2 38,000 76,000
Total 2,547,880
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 750,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 300,000
GASTOS DE ORGANIZACIN 400,000
IMPREVISTOS 200,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1,650,000
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OFICIAL DE CARPINTERIA 950,000 11,400,000 6,141,750
OFICIAL DE CARPINTERIA 950,000 11,400,000 6,141,750
AYUDANTE CARPINTERIA 737,717 8,852,604 4,769,340
AYUDANTE CARPINTERIA 737,717 8,852,604 4,769,340
Total 40,505,208 21,822,181
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)
MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Tablon Madera Pino 2X8 41 mm espesor metros 1,400 82,000
Tablon Madera Pino 2X10 41 mm espesor metros 1,400 102,000
Tornillo Madera Avellanado unidades 8,000 202
Herrajes unidades 6,500 4,000
Pintura Barniz Birllante Galon 250 29,000
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Guantes Unidad 10 7,500
Lpiz Caja 2 6,000
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energa Elctrica Kw_ hora 2,160 450
Alumbrado pblico Cargo fijo 12 5,900
Aseo Cargo fijo 12 20,350
Acueducto Mts3 240 2,103
Telfono Promedio 12 60,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 40,000
Arrendamiento Mensual 12 1,050,000
TOTAL
Vida til
Construcciones y edificaciones: 20 aos No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCI
Maquinaria y equipo: 10 aos
Vehculos: 5 aos
ACTIVO VIDA UTIL
Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
COSTO ACTIVO
1
Sierra de Banco Skil 10 1600 W 10 781,900 78,190
Sierra Guillotina Makita 1650 W 10 1,153,900 115,390
Set Ruteadora Stanley 10 346,900 34,690
Caladora 18V Li Bosch 10 399,900 39,990
Lijadora Rotoorbital 5" Dewalt 10 359,900 35,990
Transportador 10 21,000 2,100
Compresor 10 259,990 25,999
Computador Escritorio 5 1,899,900 379,980
Impresora Laser Canon 5 272,000 54,400
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 766,730
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRAC
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Dan 3 Cajones 10 949,900 94,990
Escritorio Artis con Archivador 10 429,900 42,990
Silla tipo Gerencia 10 117,900 11,790
Silla de Cmputo 10 209,970 20,997
Horno Microondas Electrolux 10 185,310 18,531
Greca Cafetera 10 149,900 14,990
Archivador Metlico 10 429,000 42,900
Extintor 10 76,000 7,600
Total activos de administracin 2,547,880 254,788
No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,000,000 24,000,000 12,930,000
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 700,000 8,400,000 0
OFICIOS VARIOS 740,000 8,880,000 4,784,100
subtotal 4,240,000 50,880,000 22,886,100
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
tiles y papelera ao 1 400,000
Servicios pblicos ao 1 400,000
Cafetera ao 1 200,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en aos)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 1,650,000 330,000
AMORTIZAR 330,000
PLAZO (en aos)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortizacin en cifras fsicas 5 1,106,400 221,280
TOTAL A AMORTIZAR 221,280
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 2,756,400 551,280
No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 100,000
TOTAL
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS costos totales, la empresa no ob
Para su clculo hay que tener de
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE C Fijos. Se presentan en igual ma
Costo de Produccin de produccin de la empresa. Ej
Mano de Obra directa $ 62,327,389 como arrendamiento, sueldos d
Mano de obra indirecta - C. Variables. Presentan variacin
Materiales directos $ 292,466,000 Ej. Materiales directos e indirect
Materiales indirectos $ 12,000 produccin, Mano de obra direc
Depreciacin $ 766,730
Servicios $ 15,351,720 Qo = ______________Costos Fijo
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de V
Subtotal $ 766,730 $ 370,157,109
Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 73,766,100
Otros gastos $ 1,000,000
Pre operativos $ 551,280
Depreciacin $ 254,788
Subtotal $ 75,572,168
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciacin $ -
Subtotal $ 4,800,000
TOTAL $ 81,138,898 $ 370,157,109

COSTOS TOTALES $ 451,296,007
PRECIO DE VENTA $ 450,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

unidades a producir 2,000
Costo fijo 81,138,898 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 370,157,109 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 185,078.55 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) $ 306
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 81,138,898 $ - $ 81,138,898
200 $ 81,138,898 $ 37,015,711 $ 118,154,609
400 $ 81,138,898 $ 74,031,422 $ 155,170,320
600 $ 81,138,898 $ 111,047,133 $ 192,186,031
$ 800 $ 81,138,898 $ 148,062,844 $ 229,201,742
1200 $ 81,138,898 $ 222,094,265 $ 303,233,163
2000 $ 81,138,898 $ 370,157,109 $ 451,296,007
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un nico producto, contine con el cuadro 23
No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859
No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribucin Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribucin Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje
No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas
No 23 Programa de inversin fija del proyecto.
CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 6,623,090
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 2,547,880
SUBTOTAL $ 9,170,970
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 1,106,400
Gastos preoperativos $ 1,650,000
SUBTOTAL $ 2,756,400
TOTAL INVERSION FIJA $ 11,927,370
No 24 Costos Operacionales gastos de producci

AO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Gastos de produccin $ 370,923,839 Total
Gastos Administrativos $ 75,572,168
Gastos de venta $ 4,800,000
Total Costos
Operacionales $ 451,296,007
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 451,296,007
(-) depreciacin ($ 1,021,518) se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 551,280)
(=) Costo operacional anual $ 449,723,209 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 1,249,231
Capital de trabajo $ 37,476,934
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 37,476,934
i 0.0645 la inflacin
n 1 un ao
P $ 35,206,138
Diferencia $ 2,270,796
N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 37,476,934 $ 2,270,796 $ 2,270,796
TOTAL INVERSION $ 37,476,934 $ 2,270,796 $ 2,270,796
No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
Incremento Valor en la produccin $ 908,318
TOTAL INVERSION $ 37,476,934 $ 2,270,796 $ 3,179,114
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $ 0.0645
Incremento ao 2 $ 2,417,262
incremento ao 3 $ 2,573,176
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AOS
0 1 2
Incremento de produccin anual $ 908,318
Incremento capital trabajo1 $ 3,384,167 Diferencia $ 966,905
Incremento capital trabajo2 $ 3,602,446 $ 1,029,270
No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

DETALLE AOS
0 1 2
Incremento En Capital de trabajo $ 966,905 $ 1,029,270
TOTAL INVERSION $ 37,476,934 $ 3,384,167 $ 3,602,446
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 29,913,600 31,843,027 33,896,902
Cuentas por cobrar inventarios 15,000,000 15,967,500 16,997,404
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 44,913,600 47,810,527 50,894,306
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 44,913,600 47,810,527 50,894,306
Incremento de capital de trabajo 44,913,600 2,896,927 3,083,779
programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas 1,106,400
inversin en maquinaria y equipo 6,623,090
inversin mueble y enseres equipos 2,547,880
inversion intangibles 1,650,000
total inversin 11,927,370
Capital de trabajo $ 37,476,934

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -11,927,370
Capital de trabajo -37,476,934 -2,270,796 -2,270,796
TOTAL DE INVERSIONES -49,404,304 -2,270,796 -2,270,796
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos co
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 900,000,000 958,050,000 958,050,000
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 292,466,000 311,330,057 311,330,057
Mano de Obra Directa 62,327,389 62,327,389 62,327,389
Depreciacin 766,730 766,730 766,730
Subtotal Costos Directos 355,560,119 374,424,176 374,424,176
2. Gastos Generales de produccin
Materiales Indirectos 12,000 12,774 12,774
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 15,351,720 $ 16,341,906 $ 16,341,906
Subtotal Gastos generales de produccin 15,363,720 16,354,680 16,354,680

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN 370,923,839 390,778,856 390,778,856
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 73,766,100 73,766,100 73,766,100
Pagos de servicios varios 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Otros egresos _ _ _
Depreciacin 254,788 254,788 254,788
Amortizacin diferidos 551,280 551,280 551,280
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN 75,572,168 75,572,168 75,572,168
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000 4,800,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 370,923,839 390,778,856 390,778,856
Gastos administrativos 75,572,168 75,572,168 75,572,168
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 451,296,007 471,151,024 471,151,024
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin Fija -11,927,370
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin -49,404,304 -2,270,796 -2,270,796
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -6,623,090
Mobiliario y decoracin Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -2,547,880
-9,170,970
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -1,650,000
Obras fsicas instalacin Pr -1,106,400
Capital de trabajo Cr y Pr -37,476,934 -2,270,796
TOTAL INVERSIONES -49,404,304 -2,270,796
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 49,404,304
Financiamiento -$ 29,642,582
DATOS
I= 23.87% EA
Para este proyecto, el crdito es a travs d
ordinario de libre inversin a 5 aos con un
P= -29,642,582 Para este proyecto, el crdito es a travs d
ordinario de libre inversin a 5 aos con un
N= 5 AOS
A= 10,768,072
TABLA DE AMORTIZACION DE CRED
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 29,642,582 7,075,684
2 25,950,195 6,194,312
3 21,376,435 5,102,555
4 15,710,918 3,750,196
5 8,693,043 2,075,029
Deflactacin de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin 0.0645
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 6,646,956 Ao 1
3.709.208/(1+0,0645)^2 5,466,404 Ao 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 4,230,101 Ao 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 2,920,595 Ao 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 1,518,084 Ao 5
Deflactacin de amortizacin de capital
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 3,468,659 Ao 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 4,036,287 Ao 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 4,696,805 Ao 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 5,465,413 Ao 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 6,359,800 Ao 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos 1 2 3
Intereses 6,646,956 5,466,404 4,230,101
Capital 3,468,659 4,036,287 4,696,805
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 900,000,000 958,050,000 958,050,000
Total costos operacionales 451,296,007 480,404,599 480,404,599
Utilidad operacional 448,703,993 477,645,401 477,645,401

Menos impuestos 148,072,318 157,622,982 157,622,982
Utilidad Neta 300,631,675 320,022,419 320,022,419

Ms depreciacin 1,021,518 1,021,518 1,021,518
Ms Amortizacin de Diferidos 551,280 551,280 551,280
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN
FINANCIAMIENTO 302,204,473 321,595,217 321,595,217
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constan
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -49,404,304 -2,270,796 -2,270,796
Flujo neto de opracin 302,204,473 321,595,217
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -49,404,304 299,933,678 319,324,421
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -11,927,370
Intereses durante la implementacin _
Valor residual
Flujo Neto de Inversin -49,404,304 -2,270,796 -2,270,796
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 900,000,000 958,050,000 958,050,000
Menos costos operacionales 451,296,007 480,404,599 480,404,599

Menos Gastos Financieros 6,646,956 5,466,404 4,230,101
Utilidad Gravable 442,057,037 472,178,997 473,415,300

Menos impuestos 145,878,822 155,819,069 156,227,049
Utilidad Neta 296,178,215 316,359,928 317,188,251

Ms depreciacin 1,021,518 1,021,518 1,021,518
Flujo Neto de Operacin 297,751,013 317,932,726 318,761,049
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos consta

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de operacin 297,751,013 317,932,726
Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -49,404,304 295,480,217 315,661,930
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -11,927,370
Interes durante la implementacin _
Valor residual
Crdito 29,642,582
Amortizacin Crdito -3,468,659 -4,036,287
Flujo Neto de inversin -19,761,722 -5,739,455 -6,307,083
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 900,000,000 958,050,000 958,050,000
Menos costos operacionales 451,296,007 480,404,599 480,404,599

Menos gastos financieros 6,646,956 5,466,404 4,696,805
Utilidad Gravable 442,057,037 472,178,997 472,948,596

Menos impuestos 145,878,822 155,819,069 156,073,037
Utilidad Neta 296,178,215 316,359,928 316,875,559

Ms Depreciacin 1,021,518 1,021,518 1,021,518
FLUJO NETO DE OPERACIN 297,751,013 317,932,726 318,448,357

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo financiero neto del proyecto -19,761,722 292,011,558 311,625,643
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
IMPLEMENTACION OPERACIN (AOS)

INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -9,170,970
Gastos preoperativos -1,650,000
Intereses implementacin -1,106,400
Inversin Total -49,404,304 -2,270,796 -2,270,796
Crditos para inversin en activos fijos 29,642,582
Inversin Neta -19,761,722 -2,270,796 -2,270,796

Amortizacin crditos -3,468,659 -4,036,287
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -19,761,722 -5,739,455 -6,307,083

OPERACIN
Ingresos:
Ventas 900,000,000 958,050,000
Total ingresos 900,000,000 958,050,000
Costos
Costo de Produccin 370,923,839 390,778,856
Gastos de Administracin 75,572,168 75,572,168
Gastos de Venta 4,800,000 4,800,000
Total costos operacionales 451,296,007 471,151,024
Utilidad Operacional 448,703,993 486,898,976
Gastos financieros 6,646,956 5,466,404
Utilidad Gravable 442,057,037 481,432,572
Impuestos -145,878,822 -158,872,749
Utilidad Neta 296,178,215 322,559,823
Depreciaciones 1,021,518 1,021,518
Amortizacin diferidos 551,280 551,280
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -19,761,722 292,011,558 317,825,538
A INDUSTRIAL
ce 1000 camas dobles en madera

o
alizan algunas adecuaciones.
1,100,000
IN
VIDA UTIL (aos)

Vida til
10 Construcciones y edificaciones: 20 aos
10 Maquinaria y equipo: 10 aos
Vehculos: 5 aos
10
Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
10
10
10
10
5
5
VIDA UTIL (aos)

5
5
5
5
RACIN
VIDA UTIL (aos)
10
10
10
10
10
10
10
10
PRIMER AO
17,541,750
17,541,750
13,621,944
13,621,944
62,327,389
PORTES
Estudio Tcnico: Tener en cuenta
los materiales directos e indirectos
TOTAL AO que el proyecto requiere para
realizar el proceso productivo.
114,800,000
142,800,000
1,616,000
26,000,000
7,250,000
0
0
0
0
0
292,466,000
75,000
12,000
0
0
12,000
292,478,000
TOTAL AO
972,000
70,800
244,200
504,720
720,000
240,000
12,600,000
15,351,720
IN ACTIVOS DE PRODUCCIN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
78,190 78,190 78,190 78,190 390,950
115,390 115,390 115,390 115,390 576,950
34,690 34,690 34,690 34,690 173,450
39,990 39,990 39,990 39,990 199,950
35,990 35,990 35,990 35,990 179,950
2,100 2,100 2,100 2,100 10,500
25,999 25,999 25,999 25,999 129,995
379,980 379,980 379,980 379,980 0
54,400 54,400 54,400 54,400 0
766,730 766,730 766,730 766,730 1,661,745
N ACTIVOS DE ADMINISTRACIN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
94,990 94,990 94,990 94,990 474,950
42,990 42,990 42,990 42,990 214,950
11,790 11,790 11,790 11,790 58,950
20,997 20,997 20,997 20,997 104,985
18,531 18,531 18,531 18,531 92,655
14,990 14,990 14,990 14,990 74,950
42,900 42,900 42,900 42,900 214,500
7,600 7,600 7,600 7,600 38,000
254,788 254,788 254,788 254,788 1,273,940
AOS
36,930,000
14,772,000
8,400,000
13,664,100
73,766,100
TOTAL AO
400,000
400,000
200,000
1,000,000
STOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
330,000 330,000 330,000 330,000
330,000 330,000 330,000 330,000
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
221,280 221,280 221,280 221,280
221,280 221,280 221,280 221,280
551,280 551,280 551,280 551,280
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,

ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
s). distribucin, gastos publicitarios y de promocin.
AO 1
$ 3,600,000
$ 1,200,000
$ 4,800,000
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Administracin
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
Variables. Presentan variacin ante cambios en los niveles de produccin.
Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oduccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de produccin)
= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario
ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 90,000,000
$ 180,000,000
$ 270,000,000
$ 360,000,000 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 540,000,000
$ 900,000,000
os porcentajes de participacin de cada lnea
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
sos.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
io.
TOTALES
100%
340,426,809
del proyecto.
AOS
3 4 5
gastos de produccin gastos administrativos

materias primas 292,466,000 Sueldos y prestaciones 73,766,100
e obra directa 62,327,389 Servicios varios 1,000,000
irectos de fabricacin 16,130,450 Depreciacin 254,788
Total 370,923,839 Amort diferidos 551,280
Total 75,572,168
ultado del mdulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la produccin en 2,000
OS
3 4
$ 2,270,796 $ 2,270,796
$ -
$ 2,270,796 $ 2,270,796
nstantes).
OS
3 4
$ 2,270,796 $ 2,270,796
$ 908,318 $ 908,318 En este caso se da un icremento de 40%
$ 3,179,114 $ 3,179,114
en produccion
OS
3 4
$ 2,739,145 $ 2,915,820
en produccin
OS
3 4
$ 2,739,145 $ 2,915,820
$ 1,095,658 $ 1,166,328
$ 3,834,804 $ 4,082,149
ISTA CONTABLE
ccin
AOS
3 4
ao 1
36,083,252 38,410,622 Corriente Caja y Bancos 720,000,000
18,093,736 19,260,782 Cuentas por cobrar 180,000,000
54,176,988 57,671,404
0.0 0.0
0 0
54,176,988 57,671,404
3,282,683 3,494,416
stantes)
3 4
-2,270,796 -2,270,796
-2,270,796 -2,270,796
DE EVALUACIN (Trminos constantes)
3 4 5
1,661,745
1,273,940
_
_
2,935,685
46,560,118
49,495,803
49,495,803
S
4 5
958,050,000 958,050,000
N (trminos constantes)
AOS
3 4 5
311,330,057 311,330,057 311,330,057

62,327,389 62,327,389 62,327,389
766,730 766,730 766,730
374,424,176 374,424,176 374,424,176
12,774 12,774 12,774

0 0 0
$ 16,341,906 $ 16,341,906 $ 16,341,906
16,354,680 16,354,680 16,354,680

390,778,856 390,778,856 390,778,856
minos constantes)
OS
4 5
73,766,100 73,766,100
1,000,000 1,000,000
_ _
254,788 254,788
551,280 551,280
75,572,168 75,572,168
S
OS
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000
inos constantes)
OS
4 5
390,778,856 390,778,856
75,572,168 75,572,168
4,800,000 4,800,000
471,151,024 471,151,024
NTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-2,270,796 -2,270,796 -46,560,118

49,495,803
-2,270,796 -2,270,796 2,935,685
CON FINANCIAMIENTO
AOS
2 3 4 5
-2,270,796 -2,270,796 -2,270,796

-2,270,796 -2,270,796 -2,270,796
tantes)
SALDOS A FINAL
DEL AO
oyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito

libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%
oyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito
libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
3,692,387 10,768,072 25,950,195
4,573,760 10,768,072 21,376,435
5,665,517 10,768,072 15,710,918
7,017,876 10,768,072 8,693,043
8,693,043 10,768,072 0
de capital
capital
4 5
2,920,595 1,518,084
5,465,413 6,359,800
rminos constantes)
OS
4 5
958,050,000 958,050,000
480,404,599 480,404,599
477,645,401 477,645,401
157,622,982 157,622,982
320,022,419 320,022,419
1,021,518 1,021,518
551,280 551,280
321,595,217 321,595,217
IAMIENTO (Trminos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

AOS
3 4 5
-2,270,796 -2,270,796 2,935,685
321,595,217 321,595,217 321,595,217
319,324,421 319,324,421 324,530,902
ENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
_
-2,270,796 -2,270,796 -46,560,118
-2,270,796 -2,270,796 -46,560,118
NTO (Trminos constantes)

OS
4 5
958,050,000 958,050,000
480,404,599 480,404,599
477,645,401 477,645,401
2,920,595 1,518,084
474,724,806 476,127,316
156,659,186 157,122,014
318,065,620 319,005,302
1,021,518 1,021,518
551,280 551,280
319,638,418 320,578,100
NCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-2,270,796 -2,270,796 46,560,118
318,761,049 319,638,418 320,578,100
316,490,253 317,367,622 367,138,218
NISTA (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-2,270,796 -2,270,796 46,560,118

49,495,803
-4,696,805 -5,465,413 -6,359,800

-6,967,601 -7,736,209 89,696,120
Trminos constantes)
OS
4 5
958,050,000 958,050,000
480,404,599 480,404,599
477,645,401 477,645,401
2,920,595 1,518,084
474,724,806 476,127,316
156,659,186 157,122,014
318,065,620 319,005,302
1,021,518 1,021,518
551,280 551,280
319,638,418 320,578,100
STA (Trminos constantes)
AOS
3 4 5
-6,967,601 -7,736,209 89,696,120
318,448,357 319,638,418 320,578,100
311,480,756 311,902,209 410,274,220
(Trminos constantes)
OPERACIN (AOS)
3 4 5
-2,270,796 -2,270,796 _
-2,270,796 -2,270,796 _
-2,270,796 -2,270,796 0
-4,696,805 -5,465,413 -6,359,800
_
46,560,118
49,495,803
-6,967,601 -7,736,209 89,696,120
958,050,000 958,050,000 958,050,000

958,050,000 958,050,000 958,050,000
390,778,856 390,778,856 390,778,856

75,572,168 75,572,168 75,572,168
4,800,000 4,800,000 4,800,000
471,151,024 471,151,024 471,151,024
486,898,976 486,898,976 486,898,976
4,230,101 2,920,595 1,518,084
482,668,876 483,978,381 485,380,892
-159,280,729 -159,712,866 -160,175,694
323,388,147 324,265,516 325,205,198
1,021,518 1,021,518 1,021,518
551,280 551,280 551,280
324,960,945 325,838,314 326,777,996
317,993,344 318,102,104 416,474,116
unidades al ao
sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 361,036,805 $ 358,963,195 $ 29,913,600
15,000,000
car calculo de valores
tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 81,138,898 $ - $ 81,138,898
$ 200 $ 81,138,898 $ 37,015,711 $ 118,154,609
$ 400 $ 81,138,898 $ 74,031,422 $ 155,170,320
$ 600 $ 81,138,898 $ 111,047,133 $ 192,186,031
$ 800 $ 81,138,898 $ 148,062,844 $ 229,201,742
$ 1,200 $ 81,138,898 $ 222,094,265 $ 303,233,163
$ 2,000 $ 81,138,898 $ 370,157,109 $ 451,296,007
$ - $ - $ - $ -
=/()
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 450,000

Costo variable 185,079
costo fijo 81,138,898
Punto de equilibrio 306

Punto de equilibrio en ventas 137,823,890
precio de venta $ 450,000

unidades a producir $ 2,000
Costo fijo $ 81,138,898
Costo variable total $ 370,157,109
Costo variable unitario $ 185,079
Qo (pto equilibrio) $ 306
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendra el pun
unas ventas d
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos seran men
Por encima de 1.218 unidades se em

los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

corr
Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 90,000,000 $160,000,000
$ 180,000,000
$ 270,000,000 $140,000,000
$ 360,000,000
$ 540,000,000 $120,000,000
$ 900,000,000
$ - $100,000,000
$$
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$-
$- $200 $400 $600 $800
Cantidades
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos seran menores que los costos y gastos
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio
$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400
Cantidades
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 37,476,934
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 37,476,934
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 2,547,880
Vehculos 0
Maquinaria y Equipo 6,623,090
Mobiliario y Decoracin 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 9,170,970
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica 1,106,400
Gastos Preoperativos 1,650,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 2,756,400
TOTAL ACTIVOS $ 49,404,304
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 29,642,582
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 29,642,582
PATRIMONIO
Capital 19,761,722
TOTAL PATRIMONIO 19,761,722
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 49,404,304
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 900,000,000
Costos de Produccin $ 370,923,839
Utilidad Bruta en Ventas $ 529,076,161
Gastos de Administracin $ 75,572,168
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 80,372,168
UTILIDAD OPERACIONAL $ 448,703,993
Gastos Financieros 6,646,956
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 442,057,037
Provisin para impuestos 145,878,822
UTILIDAD NETA $ 296,178,215

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INTEGRANTES

HERNEY GALVIS RIVERA CODIGO: 80177610

UNIDADES A PRODUCIR 2,000

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1,650,000

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Subtotal Materiales Directos

Subtotal Materiales Indirectos

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRAC

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

Total activos de administracin 2,547,880 254,788

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en aos)

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

TOTAL $ 81,138,898 $ 370,157,109

PRECIO DE VENTA $ 450,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

No 24 Costos Operacionales gastos de producci

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

TOTAL INVERSION $ 37,476,934 $ 2,270,796 $ 2,270,796

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Incremento de capital de trabajo 44,913,600 2,896,927 3,083,779

programa de inversin terminos constantes

Capital de trabajo $ 37,476,934

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

Subtotal Gastos generales de produccin 15,363,720 16,354,680 16,354,680

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO