ADMINISTRACIN FINANCIERA II

Nombre: Ruth Karina Vega Alquinga

NRC: 2212
Aula: B 113
Fecha de entrega: 31 de octubre del 2017

El Efectivo
Concepto de efectivo.

El Efectivo es el dinero en circulacin al cual pueden ser convertidos todos los activos lquidos.

El efectivo es el dinero de curso legal con que dispone la empresa en caja o en los saldos de las cuentas
corrientes en los bancos; es decir que el dinero o la inversin en el efectivo no producen ninguna rentabilidad a la
empresa.

La correcta administracin de efectivo tiene consecuencias importantes en la rentabilidad de una

compaa: por ejemplo, reducir el periodo de cobro y alargar el de pago.

La administracin del efectivo es responsabilidad del departamento de Finanzas, pero tambin involucra
a otros departamentos; como el de contabilidad y sistemas, con los que se debe trabajar estrechamente. Otro caso
puede ser el departamento de ventas, porque al ofrecer crditos al cliente, el periodo del mismo debe ser congruente
con las oportunidades financieras del dinero, ya que esto determina las necesidades de establecer buenas polticas
de crdito y cobranza, evitando perjudicar el buen desenvolvimiento de la empresa.

Los saldos de efectivo e inventarios de seguridad son influenciados de manera significativa por las
tcnicas de produccin y ventas de la empresa, as como por sus polticas de cobranza y pagos. Tales influencias
pueden entenderse mejor por medio de un anlisis de los ciclos de operacin y de caja. Al administrar
eficientemente estos ciclos, el administrador financiero puede mantener un nivel bajo de inversiones de efectivo,
as como contribuir a la maximizacin del valor de las acciones.

Razones para mantener efectivo y valores negociables.

Algunas razones por las que las compaas mantienen saldos de activos lquidos son:

1. Motivo de transacciones

Los saldos de activos lquidos son indispensables para amortiguar los efectos de la a sincrona que existe
entre las entradas y salidas de efectivo en las operaciones diarias de una empresa.

Una empresa mantiene efectivo para satisfacer sus motivos de transaccin consistentes en la realizacin
de los pagos planeado por concepto de las operaciones del negocio, como compra de materias primas,
pago de mano de obra, pago de sueldos, pago de gastos de venta, gastos administrativos, etc..

2. Motivo preventivo

Los saldos de activos lquidos son necesarios para satisfacer requerimientos de efectivo inesperados,
debidos a la incertidumbre inherente a los flujos de efectivo futuros y a las posibilidades de obtener fondos
adicionales a crdito sin previo aviso.

3. Requerimientos futuros

Se busca disponer de saldos de activos lquidos para satisfacer requerimientos futuros, entre ellos
desembolsos fijos programados para fechas especficas, como pagos trimestrales de dividendos e
impuestos, erogaciones de capital y pago de prstamos o emisiones de bonos. Una compaa tambin
puede tener como activos lquidos los ingresos por concepto de nuevas ofertas de obligaciones o acciones,
antes de emplear esos fondos con propsitos de expansin.
 4. Razones especulativas

Es comn que las empresas mantengan activos lquidos por razones especulativas. Algunas compaas
acumulan grandes saldos de efectivo para preparar adquisiciones importantes.

5. Saldo de compensacin.

Por lo general las compaas deben conservar saldos de efectivo para compensar los servicios del banco
o bancos de los que son clientes.

Cuando una empresa mantiene saldos de activos lquidos sea en forma de dinero, depsitos bancarios a
la vista o valores negociables- , en realidad los est invirtiendo; para determinar la inversin ptima en activos
lquidos, debe considerar los costos y beneficios de retencin de esos diversos saldos. La determinacin de un
saldo ptimo de activos lquidos representa para los administradores financieros la disyuntiva clsica de riesgo y
rendimiento. Puesto que los activos lquidos generan tasas de rendimiento relativamente bajas, una compaa
puede elevar su rentabilidad en relacin con su base de activos minimizando sus saldos de activos lquidos; sin
embargo, los saldos bajos de sus activos lquidos la exponen al riesgo de no ser capaz de cumplir oportunamente
sus obligaciones. La administracin del efectivo eficaz exige un cuidadoso equilibrio entre riesgo y rendimiento
de la administracin del efectivo.

El requisito de un saldo de compensacin mnimo por parte del banco, en esencia impone un lmite mnimo
al nivel ptimo de saldos de activos lquidos de una empresa; cuando esta tiene activos lquidos superiores a ese
mnimo, incurre en un costo de oportunidad. El costo de oportunidad de los activos lquidos excedentes, cuando
se mantienen en forma de depsitos bancarios, es el rendimiento que la compaa podra obtener de esos fondos
en su siguiente mejor uso, como la expansin de otros activos circulantes o fijos. Cuando se mantienen en forma
de ttulos negociables, el costo de oportunidad es igual al ingreso que podra obtenerse de ellos en su siguiente
mejor uso menos los intereses generados por los ttulos.

Estrategia de la administracin eficiente del efectivo.

Agilizacin de cobranzas

Reduce el tiempo de flotacin de la cobranza y, por lo tanto, reduce el periodo promedio de cobranza, lo
cual reduce la inversin que la empresa debe hacer en su ciclo de conversin de efectivo. Una tcnica
para agilizar las cobranzas es el sistema de cajas de seguridad. Un sistema de caja de seguridad funciona
como sigue: en vez de enviar pagos a la compaa, los clientes en envan los pagos a un apartado postal.
El banco de la empresa vaca regularmente el apartado postal, procesa cada pago y deposita los pagos en
la cuenta de la empresa. El banco enva (o transmite electrnicamente) las fichas de depsito, junto con
los anexos de pago, a la empresa para que sta pueda acreditar adecuadamente las cuentas al cliente.

Retardo en los pagos

La flotacin (fluctuacin) es un componente del periodo promedio de pago de la empresa. Es este caso,
la flotacin est a favor de la empresa. La empresa se puede beneficiar al incrementar los tres
componentes de su flotacin de pago. Una tcnica popular para incrementar la flotacin de pago es el
gasto controlado, el cual implica el punto estratgico de puntos de envo y cuentas bancarias para
prolongar la flotacin postal y la flotacin de compensacin, respectivamente.

En resumen, una poltica global razonable para la administracin de la flotacin es:

1. Cobrar los pagos lo ms rpido posible, porque una vez que el pago est en el correo, los
fondos pertenecen a la empresa, y
2. Retrasar el pago a proveedores, porque una vez hecho el pago, los fondos pertenecen al
proveedor.

Concentracin de efectivo

Es el proceso utilizado por las empresas para tener servicios de caja de seguridad y otros depsitos en un
banco, llamado banco de concentracin. La concentracin de efectivo tiene tres ventajas principales:
 1. Crea una gran cantidad de fondos para hacer inversiones en efectivo a corto plazo. La partida
de inversin ms grande tambin permite que la empresa elija de entre una gran variedad de
instrumentos de inversin a corto plazo.
2. Concentrar el efectivo de la empresa en una cuenta mejora su seguimiento y control interno.
3. Tener un banco de concentracin permite a la empresa implementar estrategias de pago que
reduzcan los saldos de efectivo inactivos.

Cuentas en ceros. Son cuentas para gastos que siempre tienen un saldo de cero al final del da porque la
empresa deposita dinero slo para cubrir los cheques expedidos conforme se presentan para su pago cada
da.

Inversin en valores negociables. Son instrumentos del mercado de dinero a corto plazo, que devengan
intereses, que se pueden convertir con facilidad en efectivo. Los valores negociables estn clasificados
como parte de los activos lquidos de la empresa. La empresa los utiliza para obtener un rendimiento de
los fondos temporalmente ociosos.
Web grafa:

file:///C:/Users/hp/Desktop/tema4.pdf
https://www.gestiopolis.com/administracion-del-efectivo-en-la-empresa/
http://finanzas-esad.blogspot.com/2009/11/administracion-del-efectivo-y-valores.html
http://www.contaduria.uady.mx/files/material-clase/raul-vallado/FN03_admonfinancieradelefectivo.pdf