TECNOLOGAS DE COLABORACIN

Y PRODUCTIVIDAD - TCP

NDICE

TEMA: FUNCIONES FINANCIERAS

1. Funciones Financieras (Repaso De La Semana 12)

2. Ejemplo 1: Clculo Del Valor Presente

3. Ejemplo 2: Clculo Del Valor Futuro

4. Ejemplo 3: Clculo De La Tasa De Inters

5. Ejemplo 4: Clculo Del Nmero De Perodos.

6. Anualidades

7. Clasificacin De Las Anualidades

7.1. Por Su Duracin

7.2. Por El Tipo De Pago

8. Funcin Pago

9. Cronograma De Pagos Con Cuota Fija (Mtodo Francs)

10. Pagos Diferidos

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Laboratorio 23

LABORATORIO N 23
Objetivos : Al finalizar el laboratorio el participante tendr la capacidad de:

Integrar las funciones financieras VA, VF, TASA, NPER a los casos de
estudios.
Conocer los conceptos de anualidades.
Efectuar un cronograma de pagos con cuota fija.

FUNCIONES FINANCIERAS (Repaso de la Semana 12)

El siguiente cuadro indica la relacin de funciones financieras utilizadas para realizar el
clculo del Valor Presente, Valor Futuro, Tasa de Inters y el Nmero de Perodos.
Resultado Funcin
Resultado Funcin

Clculo del valor presente o valor actual. =VA(tasa,nper,pago,vf,tipo)

Clculo del valor futuro. =VF(tasa,nper,pago,vf,tipo)

Clculo de la tasa de inters. =TASA(nper,pago,va,vf,tipo)

Clculo del nmero de perodos. =NPER(tasa,pago,nper,va,vf,tipo)

Observaciones:

Recuerde que la tasa de inters (i) y el nmero de perodos (n) deben

expresarse en la misma unidad de tiempo.
En todos los argumentos, el efectivo que se paga, por ejemplo depsitos en
cuentas de ahorros se representa con nmeros negativos; el efectivo que
se recibe, por ejemplo cheques de dividendos se representa con nmeros
positivos.
Las funciones financieras necesitan slo 3 datos para resolver el problema y
uno de ellos es negativo.

Ejemplo 1: Calculo del Valor presente

Miguel Ramrez realiza un depsito en el Banco de Crdito y al cabo de 14 meses
obtuvo S/. 3500. Calcular cul fue el depsito inicial y el inters generado, si la tasa
de inters fue de 4.5% TEM.

Clculo del Valor Actual:

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Clculo del Inters:

I = VF-VA

I= 3500 1889.91
I= S/. 1.610,09

Respuesta: El depsito inicial que realiz Miguel Ramrez en el Banco de Crdito fue
de: S/. 1.889,91 y el inters generado fue de S/. 1.610,09.

Ejemplo 2: Clculo del Valor Futuro

Luis Suarez despus de recibir una bonificacin en la empresa donde labora efecta un
depsito de S/. 5600 en el banco Scotiabank. Si la tasa de inters aplicada por el
banco es de 2.5% TEM, para 10 meses. Calcule cuanto tendr Luis al finalizar el
perodo de tiempo.

Clculo del Valor Futuro:

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Respuesta: Al finalizar los 10 meses Luis Suarez recibir S/. 7,168.47 del banco
Scotiabank.

Ejemplo 3: Clculo de la tasa de Inters

Rosa Prez desea adquirir un departamento en Las Lomas de San Isidro por lo que le
indican que el precio de venta al contado del departamento es de $/.105,000. Si
finalmente se compr al crdito y se cancel en 36 meses un total de $/.192,800,
Cul era la tasa de inters mensual que se aplic? Tasa de Cambio: S/. 2.8.

Clculo de la tasa de inters:

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Respuesta: La tasa de inters mensual que aplic el banco a Rosa Prez al comprar
el departamento fue del 2%.

Ejemplo 4: Clculo del Nmero de perodos.

Maribel Jurez efecta un depsito de S/. 8800 a una tasa de 3.5% TEM en el banco
Interbank. Al cabo de n meses se retira S/. 15770. Calcule el nmero de perodos.

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Respuesta: El nmero de perodos que transcurrieron para que Maribel Jurez

cobrar S/.15 770 fue de 17 meses.

ANUALIDADES

Las anualidades son pagos iguales efectuados a intervalos iguales de tiempo

(generalmente de un ao) que se llaman intervalos de pago. Las anualidades poseen
las siguientes caractersticas:

Las CUOTAS SON IGUALES por lo tanto el flujo de pagos es uniforme.

LOS PAGOS SE REALIZAN CON LA MISMA FRECUENCIA DE TIEMPO, como por
ejemplo: de mes en mes, de ao en ao, etc.

CLASIFICACIN DE LAS ANUALIDADES

POR SU DURACIN

1. Temporal.
Sucesin de pagos (P), que poseen un inicio y un fin.
Por ejemplo: el pago por la compra de una lavadora a seis (6) cuotas iguales de
S/. 220 cada una.

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P=220 P=220 P=220 P=220 P=220 P=220

0 1 2 3 4 5 6

2. Perpetuo.
Sucesin de pagos (P), que poseen un inicio, pero no se sabe con certeza cuando
finaliza.
Por ejemplo: el pago de pensiones de los jubilados, bajo sueldos de S/. 600
mensuales. Los pagos se inician cuando la persona se jubila, pero finaliza cuando
la persona fallece (siendo imposible definir la fecha exacta de fallecimiento).

P=600 P=600 P=600 ..

0 1 2 3 ..

POR EL TIPO DE PAGO

1. Inmediato.
Cuando el pago se inicia en el primer perodo.

P=220 P=220 P=220 P=220 P=220 P=220

0 1 2 3 4 5 6

2. Diferido.
Cuando el pago se inicia en un perodo distinto al primero.
Por ejemplo: Se realiza la compra de un MP3 Player en un centro comercial, a 4
cuotas de S/. 89 cada una, pero diferido a 2 meses.

Pago diferido a Fecha del

dos meses Primer pago

P=89 P=89 P=89 P=89

0 1 2 3 4 5 6

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OBSERVACIN:
Las Anualidades que se pagan al inicio del perodo se llaman Anticipadas
(por ejemplo, el pago de las cuotas de estudios).

Las Anualidades que se pagan al final del perodo se llaman Vencidas ( la mayora de
casos).

De todas estas anualidades utilizaremos los siguientes criterios:

- De Pago Vencido (El pago se realiza al finalizar el periodo).

- De Duracin Temporal (posee una fecha de inicio y una fecha de finalizacin).

FUNCIN PAGO
Calcula el valor de la cuota para cancelar un determinado prstamo. El pago, se
refiere al clculo de una cantidad constante (llamada cuota), que deber de pagarse
con un intervalo de tiempo, tambin constante.
Sintaxis:
=PAGO (tasa;nper;va;vf;tipo)
Argumentos:
Argumento Definicin
Tasa de inters del prstamo.
Tasa
Nper Nmero total de pagos del prstamo.
Los pagos deben tener el mismo intervalo de tiempo.
Va Valor actual de una serie de pagos futuros.

Los siguientes argumentos son opcionales:

Argumentos Definicin
Vf Valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr
despus de efectuar el ltimo pago.
Si el argumento VF se omite (casillero en blanco), se
asume que el valor es 0.
Tipo Tipo es 1 cuando el pago es al comienzo del perodo o
es 0 (cero) cuando el pago es al final del perodo (por
defecto es 0, que representa cuota vencida).

Ejemplo:
Si el valor de la deuda es de S/. 1000 y el tiempo entre pago y pago, es de un mes,
calcule el pago mensual a realizar en 4 cuotas a una TEM de 1.8%.

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Datos: Diagrama Tiempo-Valor

VP = 1000
P=? P=? P=? P=?
n = 4 (meses)
i = 1.8% (mes)
PAGO = ? 0 1 2 3 4

VP = 1000

Solucin:
El valor de la cuota a pagar asciende a S/. 261.35

CRONOGRAMA DE PAGOS CON CUOTA FIJA (Mtodo Francs)

El cronograma de pagos es un cuadro donde se aprecia el pago de las cuotas iguales,
as como el importe del inters y la amortizacin generada en cada perodo.

Ejemplo:
Si el valor de la deuda es de S/. 1000 y el tiempo entre pago y pago, es de un mes,
calcule el pago mensual a realizar en 4 cuotas a una TEM de 1.8%.

Datos: Diagrama Tiempo-Valor

VP = 1000
P=? P=? P=? P=?
n = 4 (meses)
i = 1.8% (mes)
PAGO = ? 0 1 2 3 4

VP = 1000

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Solucin:
A. Empleando la funcin PAGO calculamos el valor de la cuota el cual asciende a:
261.35.
B. Luego, se calcula perodo por perodo los siguientes resultados:
1. En el Perodo 0 se extrae la Deuda (VP) en el Saldo Deudor (usar
referencia absoluta).
2. En el Perodo 1 se extrae la Cuota Calculada (usar referencia
absoluta).

A B C D E F G
1 Cronograma de Pagos Cuota Fija
2
3 Deuda (VP) 1000
4 i 1.8% TEM

5 n 4

6
7 Cuota 261.35 =Pago(B4,B5,-B3)
8
9
Saldo Amortizacin Inters
10 Perodo Inters Amortizacin Cuota
Deudor Acumulada Acumulado
11 0 =$B$3
12 1 =$B$7
13 2
14 3
15 4

3. Se calcula el inters del perodo 1, multiplicando: saldo deudor anterior

por la tasa de inters (1000 y 1.8%). Usar referencia absoluta en la
tasa de inters.
A B C D E F G
Saldo Amortizacin Inters
10 Perodo Inters Amortizacin Cuota
Deudor Acumulada Acumulado
11 0 1,000.00
12 1 =E11*$B$4 261.35
13 2

4. Se calcula la amortizacin del perodo 1, restando cuota menos inters

(261.35 menos 18).
A B C D E F G
Saldo Amortizacin Inters
10 Perodo Inters Amortizacin Cuota
Deudor Acumulada Acumulado
11 0 1,000.00
12 1 18 =D12-B12 261.35
13 2

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5. Se calcula el saldo deudor del perodo 1, restando saldo deudor del

perodo anterior menos amortizacin (1000 menos 243.35).
A B C D E F G
Saldo Amortizacin Inters
10 Perodo Inters Amortizacin Cuota
Deudor Acumulada Acumulado
11 0 1,000.00
12 1 18 243.35 261.35 =E11-C12
13 2

6. Se calcula la amortizacin acumulada, sumando amortizacin ms

amortizacin acumulada del perodo anterior (243.35 ms cero).
A B C D E F G
Saldo Amortizacin Inters
10 Perodo Inters Amortizacin Cuota
Deudor Acumulada Acumulado
11 0 1,000.00
12 1 18 243.35 261.35 756.65 =F11+C12
13 2

7. Se calcula el inters acumulado sumando el inters acumulado del

perodo anterior ms el inters del perodo (cero ms 18).
A B C D E F G
Saldo Amortizacin Inters
10 Perodo Inters Amortizacin Cuota
Deudor Acumulada Acumulado
11 0 1,000.00
12 1 18 243.35 261.35 756.65 243.35 =G11+B12
13 2

8. Luego de finalizado todos los clculos del perodo 1, los resultados son
los siguientes:
A B C D E F G
Saldo Amortizacin Inters
10 Perodo Inters Amortizacin Cuota
Deudor Acumulada Acumulado
11 0 1,000.00
12 1 18 243.35 261.35 756.65 243.35 18
13 2

9. Este es el cuadro final con los resultados luego de copiar el primer

perodo por todo el cuadro:
A B C D E F G
Saldo Amortizacin Inters
10 Perodo Inters Amortizacin Cuota
Deudor Acumulada Acumulado
11 0 1,000.00
12 1 18.00 243.35 261.35 756.65 243.35 18.00
13 2 13.62 247.73 261.35 508.92 491.08 31.62
14 3 9.16 252.19 261.35 256.73 743.27 40.78
15 4 4.62 256.73 261.35 0.00 1,000.00 45.40

Cuotas Iguales (Mtodo Francs)

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Ntese que en el ltimo perodo el saldo deudor debe ser cero, y que la amortizacin
acumulada debe ser igual al VP original, sino es as tiene un error y debe verificar
todos sus clculos.

PAGOS DIFERIDOS
En este tipo de pagos no se paga ninguna cuota por el nmero de meses diferidos,
pero si se van capitalizando los intereses, haciendo que aumente el saldo deudor y
generando una amortizacin negativa hasta que llega el momento de pagar las cuotas.

Ejemplo:
Si el valor de la deuda es de S/. 1000 y el tiempo entre pago y pago, es de un mes,
calcule el pago mensual a realizar en 3 cuotas fijas, pero diferidas en dos meses
sabiendo que la tasa de inters es de 1.8%TEM.

Datos:
VP = 1000
n = 3 (meses, cuotas iguales)
diferido = 2 (meses capitalizables)
i = 1.8% (mes)

Solucin:

Primer Paso:
Calcular el VF al 2do mes (correspondiente a los 2 meses diferidos)

VF = 1000*(1+1.8%)^2
VF = 1036.324

El valor obtenido (1036.324) se convierte desde ese momento en el valor

presente (VP) a utilizar para calcular las cuotas fijas.

Segundo Paso:
Calcular la cuota fija utilizando como VP el VF calculado en el paso anterior.
Datos:
VP = 1036.324
i = 1.8%
n = 3 (meses con cuota fija c/u)
Utilizar la funcin pago con Fx: =PAGO(1.8%, 3, - 1036.324)
Respuesta:
Pago o Cuota = S/. 357.95

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