GRUPO: 102007_18
MARZO. 2017
INTRODUCCIN
Por lo anterior, es necesario que a travs de ejercicios prcticos se generen las herramientas
necesarias para la apropiacin de los conocimientos relacionados con esta importante temtica,
razn por la que en la presente actividad se realiza el estudio del Valor del Dinero en el Tiempo,
desde una problemtica propuesta en la que se combinan Capital, las tasas de inters, tipo de
inters (Simple-Compuesta) y el Tiempo para obtener un rendimiento o Inters, a travs de
mtodos de evaluacin que permiten tomar decisiones de Inversin. Entonces, de acuerdo a la
informacin suministrada y la estructuracin de los diferentes planes de amortizacin, se
comparan las alternativas de crdito ofrecidas por diferentes instituciones y evaluando diferentes
criterios, se hace una recomendacin de la mejor alternativa de financiacin para la realizacin de
un proyecto de construccin de un parque elico por parte de la compaa ENRECOL - Energas
renovables de Colombia S.A.S
1. CONTENIDOS DESARROLLADOS
inters 11,5%
anual
simple
inters 0,958%
mensual
simple
VP $
2.500.000.000
plazo 12
inters
efectiva
anual 11,5%
inters
mensual
efectiva 0,9112%
$
VP 2.500.000.000
plazo 12
$
VF 2.787.500.000
inters
anual
simple 12,7%
inters
mensual
simple 1,058%
$
VP 2.500.000.000
plazo 24
$
VF 3.135.000.000
inters
efectiva
anual 12,7%
inters
mensual
efectiva 1,0013%
$
VP 2.500.000.000
plazo 24
$
VF 3.175.322.500
.
INTERESES
MES CAPITAL INICIAL GENERADOS CAPITAL FINAL
$ $
1 2.500.000.000 25.032.500,0 $ 2.525.032.500
$ $
2 2.525.032.500 25.283.150,4 $ 2.550.315.650
$ $
3 2.550.315.650 25.536.310,6 $ 2.575.851.961
$ $
4 2.575.851.961 25.792.005,7 $ 2.601.643.967
$ $
5 2.601.643.967 26.050.261,0 $ 2.627.694.228
$ $
6 2.627.694.228 26.311.102,3 $ 2.654.005.330
$ $
7 2.654.005.330 26.574.555,4 $ 2.680.579.885
$ $
8 2.680.579.885 26.840.646,4 $ 2.707.420.532
$ $
9 2.707.420.532 27.109.401,8 $ 2.734.529.934
$ $
10 2.734.529.934 27.380.848,2 $ 2.761.910.782
$ $
11 2.761.910.782 27.655.012,7 $ 2.789.565.794
$ $
12 2.789.565.794 27.931.922,3 $ 2.817.497.717
$ $
13 2.817.497.717 28.211.604,6 $ 2.845.709.321
$ $
14 2.845.709.321 28.494.087,4 $ 2.874.203.409
$ $
15 2.874.203.409 28.779.398,7 $ 2.902.982.808
$ $
16 2.902.982.808 29.067.566,9 $ 2.932.050.374
$ $
17 2.932.050.374 29.358.620,4 $ 2.961.408.995
$ $
18 2.961.408.995 29.652.588,3 $ 2.991.061.583
$ $
19 2.991.061.583 29.949.499,6 $ 3.021.011.083
$ $
20 3.021.011.083 30.249.384,0 $ 3.051.260.467
$ $
21 3.051.260.467 30.552.271,1 $ 3.081.812.738
$ $
22 3.081.812.738 30.858.190,9 $ 3.112.670.929
$ $
23 3.112.670.929 31.167.174,0 $ 3.143.838.103
$ $
24 3.143.838.103 31.479.250,9 $ 3.175.317.354
Final en
cuentas $ 3.175.317.354
Total
por
cancelar $ 3.175.317.354
1.5 Entidad C, Inters simple
inters anual
simple 12,9%
inters
mensual
simple 1,075%
$
VP 2.500.000.000
plazo 36
$
VF 3.467.500.000
inters
efectiva
anual 12,9%
inters
mensual
efectiva 1,0162%
$
VP 2.500.000.000
plazo 36
$
VF 3.597.674.223
.
INTERESES
MES CAPITAL INICIAL GENERADOS CAPITAL FINAL
$ $ $
1 2.500.000.000 25.405.000,0 2.525.405.000
$ $ $
2 2.525.405.000 25.663.165,6 2.551.068.166
$ $ $
3 2.551.068.166 25.923.954,7 2.576.992.120
$ $ $
4 2.576.992.120 26.187.393,9 2.603.179.514
$ $ $
5 2.603.179.514 26.453.510,2 2.629.633.024
$ $ $
6 2.629.633.024 26.722.330,8 2.656.355.355
$ $ $
7 2.656.355.355 26.993.883,1 2.683.349.238
$ $ $
8 2.683.349.238 27.268.195,0 2.710.617.433
$ $ $
9 2.710.617.433 27.545.294,4 2.738.162.728
$ $ $
10 2.738.162.728 27.825.209,6 2.765.987.937
$ $ $
11 2.765.987.937 28.107.969,4 2.794.095.907
$ $ $
12 2.794.095.907 28.393.602,6 2.822.489.509
$ $ $
13 2.822.489.509 28.682.138,4 2.851.171.648
$ $ $
14 2.851.171.648 28.973.606,3 2.880.145.254
$ $ $
15 2.880.145.254 29.268.036,1 2.909.413.290
$ $ $
16 2.909.413.290 29.565.457,9 2.938.978.748
$ $ $
17 2.938.978.748 29.865.902,0 2.968.844.650
$ $ $
18 2.968.844.650 30.169.399,3 2.999.014.049
$ $ $
19 2.999.014.049 30.475.980,8 3.029.490.030
$ $ $
20 3.029.490.030 30.785.677,7 3.060.275.708
$ $ $
21 3.060.275.708 31.098.521,7 3.091.374.230
$ $ $
22 3.091.374.230 31.414.544,9 3.122.788.774
$ $ $
23 3.122.788.774 31.733.779,5 3.154.522.554
$ $ $
24 3.154.522.554 32.056.258,2 3.186.578.812
$ $ $
25 3.186.578.812 32.382.013,9 3.218.960.826
$ $ $
26 3.218.960.826 32.711.079,9 3.251.671.906
$ $ $
27 3.251.671.906 33.043.489,9 3.284.715.396
$ $ $
28 3.284.715.396 33.379.277,9 3.318.094.674
$ $ $
29 3.318.094.674 33.718.478,1 3.351.813.152
$ $ $
30 3.351.813.152 34.061.125,2 3.385.874.277
$ $ $
31 3.385.874.277 34.407.254,4 3.420.281.531
$ $ $
32 3.420.281.531 34.756.900,9 3.455.038.432
$ $ $
33 3.455.038.432 35.110.100,5 3.490.148.533
$ $ $
34 3.490.148.533 35.466.889,4 3.525.615.422
$ $ $
35 3.525.615.422 35.827.303,9 3.561.442.726
$ $ $
36 3.561.442.726 36.191.381,0 3.597.634.107
Final en $
cuentas 3.597.634.107
Total por $
cancelar 3.597.634.107
inters anual
simple 13,2%
inters
mensual
simple 1,100%
$
VP 2.500.000.000
plazo 48
VF=
2.500.000.000
*(1+0,0127 *
2)
$
VF 3.820.000.000
inters
efectiva
anual 13,2%
inters
mensual
efectiva 1,0386%
$
VP 2.500.000.000
plazo 48
$
VF 4.105.118.669
.
CAPITAL INTERESES CAPITAL
MES INICIAL GENERADOS FINAL
$ $
1 2.500.000.000 $ 25.965.000,0 2.525.965.000
$ $
2 2.525.965.000 $ 26.234.672,5 2.552.199.672
$ $
3 2.552.199.672 $ 26.507.145,8 2.578.706.818
$ $
4 2.578.706.818 $ 26.782.449,0 2.605.489.267
$ $
5 2.605.489.267 $ 27.060.611,5 2.632.549.879
$ $
6 2.632.549.879 $ 27.341.663,0 2.659.891.542
$ $
7 2.659.891.542 $ 27.625.633,6 2.687.517.175
$ $
8 2.687.517.175 $ 27.912.553,4 2.715.429.729
$ $
9 2.715.429.729 $ 28.202.453,2 2.743.632.182
$ $
10 2.743.632.182 $ 28.495.363,8 2.772.127.546
$ $
11 2.772.127.546 $ 28.791.316,7 2.800.918.863
$ $
12 2.800.918.863 $ 29.090.343,3 2.830.009.206
$ $
13 2.830.009.206 $ 29.392.475,6 2.859.401.681
$ $
14 2.859.401.681 $ 29.697.745,9 2.889.099.427
$ $
15 2.889.099.427 $ 30.006.186,7 2.919.105.614
$ $
16 2.919.105.614 $ 30.317.830,9 2.949.423.445
$ $
17 2.949.423.445 $ 30.632.711,9 2.980.056.157
$ $
18 2.980.056.157 $ 30.950.863,2 3.011.007.020
$ $
19 3.011.007.020 $ 31.272.318,9 3.042.279.339
$ $
20 3.042.279.339 $ 31.597.113,2 3.073.876.452
$ $
21 3.073.876.452 $ 31.925.280,8 3.105.801.733
$ $
22 3.105.801.733 $ 32.256.856,8 3.138.058.590
$ $
23 3.138.058.590 $ 32.591.876,5 3.170.650.466
$ $
24 3.170.650.466 $ 32.930.375,7 3.203.580.842
$ $
25 3.203.580.842 $ 33.272.390,6 3.236.853.233
$ $
26 3.236.853.233 $ 33.617.957,7 3.270.471.190
$ $
27 3.270.471.190 $ 33.967.113,8 3.304.438.304
$ $
28 3.304.438.304 $ 34.319.896,2 3.338.758.200
$ $
29 3.338.758.200 $ 34.676.342,7 3.373.434.543
$ $
30 3.373.434.543 $ 35.036.491,2 3.408.471.034
$ $
31 3.408.471.034 $ 35.400.380,2 3.443.871.414
$ $
32 3.443.871.414 $ 35.768.048,5 3.479.639.463
$ $
33 3.479.639.463 $ 36.139.535,5 3.515.778.998
$ $
34 3.515.778.998 $ 36.514.880,7 3.552.293.879
$ $
35 3.552.293.879 $ 36.894.124,2 3.589.188.003
$ $
36 3.589.188.003 $ 37.277.306,6 3.626.465.310
$ $
37 3.626.465.310 $ 37.664.468,7 3.664.129.778
$ $
38 3.664.129.778 $ 38.055.651,9 3.702.185.430
$ $
39 3.702.185.430 $ 38.450.897,9 3.740.636.328
$ $
40 3.740.636.328 $ 38.850.248,9 3.779.486.577
$ $
41 3.779.486.577 $ 39.253.747,6 3.818.740.325
$ $
42 3.818.740.325 $ 39.661.437,0 3.858.401.762
$ $
43 3.858.401.762 $ 40.073.360,7 3.898.475.122
$ $
44 3.898.475.122 $ 40.489.562,6 3.938.964.685
$ $
45 3.938.964.685 $ 40.910.087,2 3.979.874.772
$ $
46 3.979.874.772 $ 41.334.979,4 4.021.209.752
$ $
47 4.021.209.752 $ 41.764.284,5 4.062.974.036
$ $
48 4.062.974.036 $ 42.198.048,3 4.105.172.084
Final en $
cuentas 4.105.172.084
Total por $
cancelar 4.105.172.084
VF= 2.500.000.000
*(1+0,0127 * 2)
$
VF 4.287.500.000
inters
efectiva
anual 14,3%
inters
mensual
efectiva 1,1200%
$
VP 2.500.000.000
plazo 60
$
VF 4.877.206.688
.
2. INTERROGANTES INDIVIDUALES
r 11,50%
m 2
ie 11,831%
r 12,70%
m 3
ie 13,245%
r 12,90%
m 4
ie 13,538%
ie 13,948%
r 14,3%
m 24
ie 15,324%
3. ACTIVIDADES GRUPALES
A. Determine cul de las cinco (5) opciones de financiacin aplicando el inters simple es la
ms conveniente para que la compaa ENRECOL S.A.S, desarrolle su proyecto de inversin,
teniendo en cuenta el costo financiero que representa cada opcin de financiamiento y el
tiempo de duracin del crdito. Debe argumentar su respuesta y por qu.
Tal como se evidencia en el cuadro comparativo, la mejor alternativa de financiacin aplicando
el inters simple es la ofrecida por la entidad A, teniendo en cuenta que es la opcin con menor
tasa de inters y menor plazo, lo cual genera un total de intereses correspondientes a $287500000,
cifra que claramente es mucho menos que los intereses generados por las dems alternativas.
B. Determine cul de las cinco (5) opciones de financiacin aplicando el inters compuesto es
la ms conveniente para que la compaa ENRECOL S.A.S, desarrolle su proyecto de
inversin, teniendo en cuenta el costo financiero que representa cada opcin de financiamiento
y el tiempo de duracin del crdito. Debe argumentar su respuesta y por qu.
Otro de los factores a tener en cuenta es la tasa y el tipo de inters, ya que estas son variables que
se pueden comparar fcilmente en el mercado financiero y permiten generar proyecciones y planes
de amortizacin que le den al inversionista un mayor conocimiento acerca de cul ser el costo
total del financiamiento, antes de adquirir el crdito. Adems, en el mercado financiero es posible
comparar otras variables como el nivel de riesgo crediticio de la empresa, los costos
transaccionales asociados a cada alternativa, capacidad de pago, entre otros.
Luego de haber realizado los diferentes interrogantes y haber consultado en distintas fuentes se
puede concluir que:
Los inversionistas optan por la tasa de inters de acuerdo a las necesidades del proyecto
que estn realizando.
Las tasas de inters son variables, y fluctan de acuerdo al capital y al tiempo.
Los intereses son directamente proporcionales al tiempo, esto es, a medida que el tiempo
avanza los intereses aumentan.
Las tablas de inters compuesto y simple son una herramienta muy til al momento de
comparar la oferta entre distintas compaas puesto que con estas es mas fcil tomar la
decisin sobre cual oferta escoger.
BIBLIOGRAFA
Cabeza & Castrilln. (2012). Matemticas financieras. Barranquilla, Col: Universidad del Norte.
Pg. 7 51. Recuperado el 10 de marzo de 2017, de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2048/login?user=proveedor&pass=danue0a0&url=ht
tp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2051/login.aspx?direct=true&db=nlebk&AN=710226
&lang=es&site=eds-live
Cabeza, L & Castrilln, J. (2012). Matemticas financieras. Barranquilla, Col: Universidad del
Norte, Pg. 52 138. Recuperado el 10 de marzo de 2017, de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2048/login?user=proveedor&pass=danue0a0&url=ht
tp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2051/login.aspx?direct=true&db=nlebk&AN=710226
&lang=es&site=eds-live
Meza, J. (2010). Evaluacin financiera de proyectos. Bogot : Ecoe ediciones. Pg. 77 - 86.
Recuperado el 12 de marzo de 2017, de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2048/login?user=proveedor&pass=danue0a0&url=ht
tp://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2051/login.aspx?direct=true&db=nlebk&AN=478467
&lang=es&site=eds-live