Sistemas de amortizacin de prstamos: sistema alemn

Por Leticia Dib

lunes, 19 de julio de 2010

Cuando un agente econmico contrae un prstamo y se compromete a reintegrar el capital a

lo largo del tiempo, el monto de los pagos peridicos o cuotas puede calcularse de distintas
formas de acuerdo al sistema de amortizacin utilizado.

Se entiende por sistema de amortizacin el mtodo utilizado para definir y calcular la

cancelacin del capital o principal, el cmputo de los intereses de la deuda, y la

determinacin de las cuotas.

Si bien existen varios sistemas de amortizacin, los ms utilizados son los sistemas alemn y

francs. En esta y en prximas columnas desarrollaremos las caractersticas distintivas de

estos sistemas y de algunos otros no tan utilizados, a fin de que los usuarios del crdito

cuenten con las herramientas necesarias para evaluar los costos y beneficios de tomar un
prstamo bajo uno u otro sistema.

En ambos sistemas la cuota que abona el deudor tiene dos componentes: una parte

destinada a amortizacin o cancelacin de capital y otra en concepto de inters. En los dos

mtodos los intereses se calculan sobre el saldo de capital no cancelado. Esto est de

acuerdo con lo dispuesto en la Comunicacin A 3052 del B.C.R.A, en cuanto a que los

intereses solo pueden liquidarse sobre los saldos de capitales efectivamente prestados y por

los tiempos en que hayan estado a disposicin de los clientes.

Asimismo en relacin a la tasa de inters a aplicar al prstamo, en la citada comunicacin se

establece que las tasas de inters compensatorio, para operaciones en general, se

concertarn libremente entre las entidades financieras y los clientes, regulndose la forma

de concertacin y devengamiento de los intereses compensatorios, punitorios,

comisiones y cargos adicionales.

Con respecto a los tipos de tasa de interes a aplicar, determina que pueden pactarse

contratos de prstamo tanto a tasa fija como a tasa variable. En el caso de los primeros no

podrn contener clusulas que prevean su modificacin, mientras que los concertados a tasa

de inters variable debern especificar claramente los parmetros que se emplearn para su
determinacin y periodicidad de cambio.
Adicionalmente a efectos del clculo de los intereses peridicos la Comunicacin A 3052

establece como divisor fijo 365 das, excepto para prstamos hipotecarios sobre vivienda y

prendarios sobre automotores donde se admite 360 das, en las operaciones comprendidas
en los manuales de originacin y administracin de esos prstamos.

Sistema Alemn

Los rasgos distintivos del sistema alemn son:

Cuota de amortizacin de capital peridica constante.

Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en una

suma fija.

Cuota total decreciente como consecuencia de las caractersticas de los componentes

anteriores.

Atento a las caractersticas expuestas para el clculo de los componentes se aplican las
siguientes frmulas:

A) La parte correspondiente a amortizacin es la resultante de dividir el valor nominal del

prstamo por los perodos en los que se va a cancelar el capital:

B) El inters se calcula sobre el saldo del capital no cancelado:

C) La cuota total resulta de la suma de ambos componentes

A los fines prcticos veamos la aplicacin de estas frmulas en un prstamo de $500 cuya

devolucin fue pactada en cinco cuotas mensuales a una tasa del 10% TNA bajo el sistema
alemn

Saldo Inters del Cuota Total

n Amortizacin
Inicial periodo Total Amortizado
 1 500 4.11 100 104.11 100
2 400 3.29 100 103.29 200
3 300 2.47 100 102.47 300
4 200 1.64 100 101.64 400
5 100 0.82 100 100.82 500

Clculo de la cuota

Amortizacin peridica:

Inters del Primer Perodo:

Cuota total:

Clculo de la cuota en perodos intermedios:

Cuota total N 3

Saldos en perodos intermedios:

Por ltimo les adjunto una aplicacin en Excel que permite calcular el detalle las cuotas

mensuales a a pagar, segregando los componentes de amortizacin e intereses de cada

perodo.

SISTEMAS DE AMORTIZACION FRANCES Y ALEMAN

Sistemas de Amortizacin de Deudas

Francs y Alemn

(anlisis y comparacin)

En cuanto al ritmo de amortizacin el sistema Francs amortiza ms lentamente que el

sistema Alemn. Esto se explica porque el porcentaje de cada cuota destinado a amortizar
el capital, en el sistema Francs al comienzo es menor que en el sistema Alemn. Esta
caracterstica es relevante para aquellos deudores que piensen y tengan la opcin de
cancelar el crdito anticipadamente, ya que en las primeras cuotas en saldo de deuda
remanente es menor en el sistema Alemn.

Un dato importante a tener en cuenta es que en el sistema Alemn, en la mitad de la vida

del prstamo se cancela la mitad del capital adeudado, mientras que en el sistema
Francs se necesita pagar ms de la mitad de las cuotas para llegar a cancelar la mitad
del capital prestado.

El ritmo de amortizacin tambin impacta en la cuanta de intereses a pagar. En el

sistema Alemn se pagan menos intereses dado que se calculan sobre el capital adeudado
que, como vimos en el grfico anterior se cancela ms aceleradamente que en el sistema
Francs.

Por otro lado el sistema Alemn puede considerarse ms seguro para el deudor si existen
riesgos de que sus ingresos disminuyan en el futuro por alguna razn, ya que en ese caso una
mayor proporcin del principal se habr cancelado y las cuotas, al ser variables y
decrecientes, representarn una menor proporcin respecto al flujo de ingresos en
comparacin con el sistema Francs.

Alemn Francs

Existen dos Sistemas de Amortizacin en la Argentina: uno es el Sistema Francs y otro el

Alemn. Generalmente, el Sistema Francs es el ms usado ya que permite tener una Cuota
Estable para tu Crdito o Prstamo, es decir, todos los meses se paga lo mismo.

Para continuar lo que vimos en el artculo anterior: Cmo elegir un Prstamo Personal?
Cul es el Mejor? lo ms interesante es poder profundizar un poco ms sobre caractersticas
especiales de los Crditos y Prstamos en general.

Qu Sistema de Amortizacin Conviene y Porqu?

* Si se busca un mayor control sobre el monto de las Cuotas a pagar mensualmente, el Sistema
Francs es el ms aconsejable. Esto es porque a lo largo del pago del Prstamo el Sistema
Francs est armado para que siempre se paguen las mismas Cuotas.

* Por el otro lado, el Sistema Alemn es el conveniente si uno quiere estar ms tranquilo y
seguro ya que se amortiza el capital en forma constante, mientras que en el francs pagas
siempre primero los intereses. Lo que sucede en el Sistema Alemn es que cuando llevamos
la mitad del plazo cumplido, se habr pagado el 50% del precio real de la vivienda.

* La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en el Sistema Alemn, al principio son
mayores, mientras que el Francs si se mantienen constantes (ver grfico).

* Se piensa cancelar anticipadamente el crdito en algn momento, conviene elegir el sistema

Alemn, debido a que las primeras cuotas se componen en mayor proporcin de capital y su
saldo de deuda ser menor que bajo el sistema Francs.

Como conclusin: La desventaja clave est en que el Sistema Francs lo que primero que se
paga son los Intereses, con lo cual si se va pagando la mitad del total de la Cuotas, lo que
usted pago fueron casi todos intereses y todava le est quedando pagar casi el 75% de la Casa
(en el caso de ser un Crdito Hipotecario). Con lo cual si algo sucede, usted todava no pago
el capital que debe, sino que slo pago intereses y esta debiendo la mayora del capital que
solicito prestado desde el primer momento.
En definitiva, el Sistema Francs es ms seguro para los Bancos (ya que paga primero el
inters que le cobran y adems el bien hipotecado es de ellos casi en su totalidad) y el Sistema
Alemn es el ms seguro para usted.

Cmo elegir un Prstamo Personal? Cul es el Mejor?

Para poder elegir el Mejor Prstamo Personal de los cientos o miles existentes hoy en da en
el Mercado, una excelente opcin es poder compararlos y evaluarlos mediante este conjunto
de puntos claves:

El primer punto clave y el ms importante sin lugar a dudas, es averiguar y estudiar un factor
determinante:

* El Costo Financiero Total (CFT): es la verdadera carga financiera de un prstamo (el

verdadero inters a pagar) y es el dato en base al cual deben compararse las ofertas de las
distintas entidades. Los mejores Prstamos Personales van a ser aquellos que tengan el
menor CFT (es decir, que ofrezcan la menor Tasa de Inters para prestarle dinero).

* Estudiar el tipo de Tasa: Existen dos tipos de Tasa: Tasa Fija o Tasa Variable. Es muy
importante controlar que tipo de tasa va a tener el Prstamo Personal que se quiere tomar.
Si el tipo de tasa es fijo, significa que la Tasa de Inters va a permanecer constante durante
todo el periodo del Prstamo, lo que es muy til si el contexto (Pas) se encuentra en un
tiempo de Crisis (como suele pasar comnmente en Argentina). Si en cambio, la Tasa en
Variable, entonces esta puede subir cuando menos lo esperamos y terminar pagando Cuotas
altsimas que pueden complicar su situacin fuertemente.

* Elegir entre el Sistema de Amortizacin Francs o alemn: Estos Sistemas explican la forma
en que se va a pagar el Prstamos solicitado. En ambos sistemas, los intereses se aplican sobre
el saldo del capital adeudado. Por esto, si dispone de mayor flexibilidad a la hora de pagar la
cuota le convendra utilizar el Sistema Alemn. Por otro lado, si prefiere tener cuotas ms
estables durante todo el periodo de pago de su Crdito, elija el Sistema Francs.

* Controlar si se tiene que Contratar Productos Adicionales: si la entidad financiera lo obliga

a Contratar Productos Adicionales junto con la solicitud del prstamo, averige sus costos
para considerarlos a la hora de la eleccin (Gastos de Mantenimiento de Cuenta y sobre todo
cuando no es cliente del banco).

* Entre una de las cosas a tener cuidado, es que antes de firma, conviene prestar especial
atencin a las condiciones de gastos y comisiones, garantas y plazo. La ya famosa "letra
chica" puede, con el transcurso del tiempo, traer grandes problemas, es por esto que debe
tomarse el tiempo necesario para leerla en forma completa y preguntar cualquier duda que
aparezca.

* Recomendacin: Tenga en cuenta su capacidad de endeudamiento y sea realista respecto al

nivel de consumo que se puede permitir y a su vez cuanto puede realmente pagar todos los
meses (es decir, si puede pagar todos los meses las Cuotas que se compromete a pagar). No
asuma compromisos que no podr cumplir y que pueden significar la prdida de sus
propiedades.
Publicado 29th June 2012 por jorge ramon Bordas