DEBT TO EQUITY RATIO

PMK-169/PMK.010/2015
KPP Pratama Banjarmasin
02 Maret 2017
 Dasar Hukum
Pasal 18 (1) UU PPh

Menteri Keuangan berwenang mengeluarkan keputusan mengenai

besarnya perbandingan antara utang dan modal perusahaan untuk
keperluan penghitungan pajak berdasarkan Undang-undang ini
Dalam dunia usaha terdapat tingkat perbandingan tertentu yang wajar
mengenai besarnya perbandingan antara utang dan modal.
Apabila perbandingan antara utang dan modal sangat besar melebihi batas-
batas kewajaran, pada umumnya perusahaan tersebut dalam keadaan tidak
sehat.
Dalam hal demikian, untuk penghitungan Penghasilan Kena Pajak, Undang-
Undang ini menentukan adanya modal terselubung

PMK-169/PMK.010/2015 2
 Latar Belakang

Banyak praktik
aggressive tax
planning
Thin Capitalization
telah menjadi salah
satu skema yg
Belum adanya PMK digunakan WP untuk
atas kewenangan melakukan
MenKeu yg diberikan penghidaran pajak
dalam Pasal 18 ayat 1
UU PPh untuk
menentukan besaran
DER

PMK-169/PMK.010/2015 3
 Tujuan Pengaturan

Mencegah terjadinya Tax Avoidance dengan membatasi

jumlah biaya bunga yang dapat dibebankan dari penghasilan
kena pajak dengan menggunakan rasio tertentu atas utang
terhadap modal

PMK-169/PMK.010/2015 4
 Ruang Lingkup

Wajib pajak
Wajib Pajak badan yang didirikan atau bertempat kedudukan di Indonesia yang
modalnya terbagi atas saham-saham

Utang
utang jangka panjang maupun saldo utang jangka pendek termasuk saldo utang
dagang yang dibebani bunga

Modal
ekuitas sebagaimana dimaksud dalam standar akuntansi keuangan yang berlaku
dan pinjaman tanpa bunga dari pihak yang memiliki hubungan istimewa

PMK-169/PMK.010/2015 5
 Utang dan Modal yg dimaksud adalah:

Saldo rata-rata utang, yg dihitung:

DEBT rata-rata saldo utang tiap akhir bulan pd

tahun/bagian tahun pajak bersangkutan
Cth: saldo utang jangka panjang, saldo utang
jangka pendek,saldo utang dagang yang
dibebani bunga

Saldo rata-rata modal, yg dihitung:

EQUITY rata-rata saldo modal tiap akhir bulan pd tahun/bagian tahun

pajak bersangkutan
ekuitas sesuai dng standar akuntansi keuangan yang berlaku
dan pinjaman tanpa bunga dari pihak yang memiliki hubungan
istimewa
Cth: Modal saham, agio, Laba di tahan, pinjaman tanpa bunga

PMK-169/PMK.010/2015 Pasal 1 6 6
 Ditetapkan paling banyak

DEBT : EQUITY

PMK-169/PMK.010/2015 Pasal 2 7 7
 Dikecualikan terhadap:

Wajib Pajak lembaga Wajib Pajak asuransi

Wajib Pajak bank;
pembiayaan; dan reasuransi;

Wajib Pajak yang atas

Wajib Pajak yang seluruh penghasilannya Wajib Pajak yang
menjalankan usaha di dikenai Pajak menjalankan usaha di
bidang pertambangan Penghasilan yang bidang infrastruktur.
bersifat final

PMK-169/PMK.010/2015 Pasal 2 8
 WP Pertambangan Migas, Umum dan lainnya :

Terikat kontrak bagi hasil,

kontrak karya, atau
perjanjian kerjasama WP
pengusahaan
pertambangan

Tidak
Mengatur
Dalam perjanjiannya mengatur
DER
DER

DER-nya berlaku
sampai
Penerapannya
perjanjian/kontrak DER 4:1
berakhir

PMK-169/PMK.010/2015 Pasal 4 9
 Biaya Pinjaman yg dimaksud adalah

Syarat dan ketentuan:

diskonto dan premium
bunga pinjaman; yang terkait dengan
Besarnya biaya pinjaman;
pinjaman yg
diperhitungkan
dalam menghitung
penghasilan kena biaya tambahan yang
pajak hrs terjadi yang terkait
beban keuangan dalam
memperhatikan dengan perolehan
sewa pembiayaan;
pinjaman (arrangement of
ketentuan Pasal 6 borrowings);
dan Pasal 9 UU PPh
Bunga pinjaman
terkait Ph. Final dan
bukan objek pajak biaya imbalan karena selisih kurs yang berasal
tidak dpt jaminan pengembalian dari pinjaman dalam mata
utang; dan uang asing
dikurangkan

PMK-169/PMK.010/2015 Pasal 3 10
 Hal-hal yg diatur di PMK-169/PMK.010/2015:

Jika, DER melebihi 4:1 maka sebagian biaya pinjaman tidak dapat dibiayakan

Jika, Saldo ekuitas <=0, maka seluruh biaya pinjaman tidak

dapat dibiayakan

Jika, Utang Swasta LN tidak dilaporkan ke DJP, maka biaya

pinjaman tersebut tidak dapat dibiayakan (diatur di Perdirjen)

Untuk Pinjaman dari afiliasi berlaku prinsip kewajaran dan

kelaziman usaha

Berlaku sejak tahun pajak 2016

PMK-169/PMK.010/2015 Pasal 3,5 11

Contoh Penghitungan
Bunga Pinjaman yg dpt
dikurangkan
Lampiran PMK-169/PMK.010/2015
 Contoh 1 penghitungan biaya bunga
(Lamp. PMK-169/PMK.010/2015)
PT XXX merupakan perusahaan yang bergerak di bidang industry manufaktur.
Berdasarkan Lap. Posisi keuangan dan laba rugi yg disampaikan PT XXX, diketahui hal-hal
sebagai berikut:
Posisi per 31 Desember Posisi per 31 Desember 2015
2015 Ekuitas
Liabilitas Tahun 2016 Tahun 2015
Tahun 2016 Tahun 2015 a. Modal Saham 150,000 150,000
a. Utang dagang b. Agio Saham 110,000 110,000
c. Laba ditahan 475,000 425,000
- Interest Bearing 810,000 800,000

- non-interest bearing 700,000 600,000

b. Pinjaman tanpa bunga dr XXX Ltd (Pihak yg 50,000 50,000

mempunyai hubungan istimewa
c. Utang Jangka Pendek
- Utang Kepada PT ABC (pihak yg 725,000 800,000
mempunyai hubungan Istimewa)
d. Utang Jangka Panjang
- Utang kpd PT JKL 660,000 900,000

- Utang kpd WWW co. ltd 1,970,000 2,500,000

PMK-169/PMK.010/2015 13
 Contoh 1 penghitungan biaya bunga
(Lamp. PMK-169/PMK.010/2015)
Peredaran bruto 20.000.000.000.000
Biaya Pinjaman (bunga dan biaya terkait lainnya) sebesar Rp 228 Milyar

Biaya Pinjaman ke PT ABC 96,000,000,000

Biaya Pinjaman ke PT JKL 20,660,000,000
Biaya Pinjaman ke WWW co. Ltd 100,575,000,000
Biaya pinjaman utang dagang 10,765,000,000
228,000,000,000

PMK-169/PMK.010/2015 14
 Penghitungan saldo rata-rata Utang
Posisi per 31 Desember Saldo Akhir Bulan (dalam Juta rupiah)
Liabilitas 2015 Utang Dagang
Bulan Utang ke Utang Utang ke
(Interest Jumlah
Tahun 2016 Tahun 2015 PT ABC ke PT JKL WWW Co Ltd
Bearing)
a. Utang dagang
Januari 800,000 900,000 2,500,000 800,000 5,000,000
- Interest Bearing 810,000 800,000
Februari 750,000 900,000 2,500,000 790,000 4,940,000
- non-interest bearing 700,000 600,000
Maret 750,000 900,000 2,500,000 750,000 4,900,000
b. Pinjaman tanpa bunga dr XXX Ltd 50,000 50,000
(Pihak yg mempunyai hubungan April 750,000 900,000 2,500,000 820,000 4,970,000
istimewa
c. Utang Jangka Pendek Mei 740,000 900,000 2,500,000 850,000 4,990,000
- Utang Kepada PT ABC (pihak yg 725,000 800,000
mempunyai hubungan Istimewa) Juni 740,000 900,000 2,500,000 720,000 4,860,000

d. Utang Jangka Panjang Juli 740,000 660,000 1,970,000 800,000 4,170,000

- Utang kpd PT JKL 660,000 900,000 Agustus 740,000 660,000 1,970,000 810,000 4,180,000

- Utang kpd WWW co. ltd 1,970,000 2,500,000 September 725,000 660,000 1,970,000 845,000 4,200,000

Oktober 725,000 660,000 1,970,000 860,000 4,215,000

Jumlah Saldo rata-rata utang PT. XXX tahun November 725,000 660,000 1,970,000 805,000 4,160,000
2016 adalah Rp 4.562.500.000.000
Desember 725,000 660,000 1,970,000 810,000 4,165,000

Rata-Rata 742,500 780,000 2,235,000 805,000 4,562,500

PMK-169/PMK.010/2015 15
 Penghitungan saldo rata-rata Modal
Posisi per 31 Desember Bulan Saldo Akhir Bulan (dalam juta rupiah)
Liabilitas 2015 Pinjaman
Tahun 2016 Tahun 2015 Tanpa Bunga
Modal Saham Agio Saham Laba Ditahan dari XXX Ltd Jumlah
a. Utang dagang

- Interest Bearing 810,000 800,000 Januari 150,000 110,000 425,000 50,000 735,000

- non-interest bearing 700,000 600,000 Februari 150,000 110,000 425,000 50,000 735,000

b. Pinjaman tanpa bunga dr XXX Ltd 50,000 50,000 Maret 150,000 110,000 575,000 50,000 885,000
(Pihak yg mempunyai hubungan
istimewa April 150,000 110,000 300,000 50,000 610,000
c. Utang Jangka Pendek

- Utang Kepada PT ABC (pihak yg 725,000 800,000 Mei 150,000 110,000 300,000 70,000 630,000
mempunyai hubungan Istimewa)
Juni 150,000 110,000 600,000 70,000 930,000
d. Utang Jangka Panjang

- Utang kpd PT JKL 660,000 900,000

Juli 150,000 110,000 400,000 70,000 730,000

- Utang kpd WWW co. ltd 1,970,000 2,500,000 Agustus 150,000 110,000 400,000 30,000 690,000

September 150,000 110,000 700,000 30,000 990,000

Posisi per 31 Desember 2015
Ekuitas Oktober 150,000 110,000 400,000 30,000 690,000
Tahun 2016 Tahun 2015
a. Modal Saham 150,000 150,000 November 150,000 110,000 400,000 50,000 710,000
b. Agio Saham 110,000 110,000
Desember 150,000 110,000 475,000 50,000 785,000
c. Laba ditahan 475,000 425,000
Rata-Rata 150,000 110,000 450,000 50,000 760,000

PMK-169/PMK.010/2015 16
 Biaya pinjaman yg diperkenankan

DER: Jenis Utang

Saldo Rata-
Biaya Pinjaman
Biaya Pinjaman
yang dapat
Rata Utang
Diperhitungkan
4.562.500.000.000 Utang kepada PT ABC 742,500 96,000 64,000
=
760.000.000.000
Utang kepada PT JKL 780,000 20,660 13,773
6
= Utang kepada WWW Co. Ltd. 2,235,000 100,575 67,050
1
4 Utang Dagang (Interest Bearing) 805,000 10,765 7,177
=
1 Total 4,562,500 228,000 152,000

Shg, Biaya pinjaman yg dpt

Biaya pinjaman yg dapat diperhitungkan dalam
diperhitungkan sebesar
menghitung penghasilan kena pajak sebesar Rp
4/6 x biaya pinjaman dr
152.000.000.000.000
masing2 utang
Utang ke PT ABC merupakan utang kpd pihak yg
memiliki Hub. Istimewa , shg utang sebesar
64.000.000.000 yg dpt diperhitungkan hrs sesuai
dng prinsip kewajaran dan kelaziman Usaha
(Pasal 18 ayt 3 UU PPh)
PMK-169/PMK.010/2015 17
 Contoh 2
Berdasarkan data dari contoh 1 ,apabila dalam
Syarat dan ketentuan:
komponen penghasilan PT XXX tahun 2016 termasuk
penghasilan persewaan tanah dan bangunan
Besarnya biaya (Penghasilan Final) sebesar Rp 5.000.000.000.000 dan
pinjaman yg biaya pinjamannya merupakan biaya bersama yg tidak
diperhitungkan dapat dipisahkan dalam rangka menghitung penghasilan
dalam menghitung kena pajak, maka pinjaman yg diperhitungkan:
penghasilan kena
pajak hrs 15.000.000.000.000
memperhatikan x 152.000.000.000.000 = 114.000.000.000
20.000.000.000.000
ketentuan Pasal 6
dan Pasal 9 UU PPh
Bunga pinjaman
terkait Ph. Final dan
bukan objek pajak
tidak dpt
dikurangkan

PMK-169/PMK.010/2015 18
 Contoh 3

Syarat dan Berdasarkan data dari contoh 1, dana yang diperoleh dari
ketentuan: utang kepada PT ABC digunakan untuk membeli saham di PT
ZZZ dengan kepemilikan 60% dan deviden yag diterima dari PT
Besarnya biaya ZZZ bukan merupakan objek pajak. Biaya pinjaman (biaya
pinjaman yg bunga dan biaya terkait lainnya) yang dibayarkan kepada PT
diperhitungkan ABC adalah Rp.96.000.000.000,00
dalam menghitung Mengingat bahwa berdasarkan ketentuan perundang-
penghasilan kena undangan di bidang Pajak Penghasilan, biaya pinjaman (biaya
pajak hrs bunga dan biaya terkait lainnya) atas utang yang digunakan
memperhatikan untuk membeli saham tersebut tidak dapat diperhitungkan
ketentuan Pasal 6 dalam penghitungan penghasilan kena pajak, maka utang
dan Pasal 9 UU kepada PT. ABC tersebut harus terlebih dahulu dikeluarkan
PPh dari penghitungan DER
Bunga pinjaman
terkait Ph. Final Memberikan
PT XXX Deviden yg
dan bukan objek Pinjaman Membeli saham dibagikan bukan
objek pajak
60% PT ZZZ
pajak tidak dpt
dikurangkan PT ABC PT ZZZ

PMK-169/PMK.010/2015 19
 Contoh 3
Bulan Saldo Akhir Bulan (dalam juta rupiah)
Saldo Akhir Bulan (dalam juta rupiah)
Pinjaman
Bulan Utang Utang Dagang Modal Tanpa Bunga
Utang ke PT
keWWW Co (Interest Jumlah Saham Agio Saham Laba Ditahan dari XXX Ltd Jumlah
JKL
Ltd Bearing)
Januari 150,000 110,000 425,000 50,000 735,000
Januari 900,000 2,500,000 800,000 4,200,000
Februari 150,000 110,000 425,000 50,000 735,000
Februari 900,000 2,500,000 790,000 4,190,000
Maret 150,000 110,000 575,000 50,000 885,000
Maret 900,000 2,500,000 750,000 4,150,000
April 150,000 110,000 300,000 50,000 610,000
April 900,000 2,500,000 820,000 4,220,000
Mei 150,000 110,000 300,000 70,000 630,000
Mei 900,000 2,500,000 850,000 4,250,000
Juni 150,000 110,000 600,000 70,000 930,000
Juni 900,000 2,500,000 720,000 4,120,000

Juli 660,000 1,970,000 800,000 3,430,000

Juli 150,000 110,000 400,000 70,000 730,000

Agustus 660,000 1,970,000 810,000 3,440,000 Agustus 150,000 110,000 400,000 30,000 690,000
Septembe
September 660,000 1,970,000 845,000 3,475,000 r 150,000 110,000 700,000 30,000 990,000

Oktober 660,000 1,970,000 860,000 3,490,000 Oktober 150,000 110,000 400,000 30,000 690,000

November 660,000 1,970,000 805,000 3,435,000 November 150,000 110,000 400,000 50,000 710,000

Desember 660,000 1,970,000 810,000 3,440,000 Desember 150,000 110,000 475,000 50,000 785,000

Rata-Rata 780,000 2,235,000 805,000 3,820,000 Rata-Rata 150,000 110,000 450,000 50,000 760,000

PMK-169/PMK.010/2015 20
 Biaya pinjaman yg diperkenankan

DER: Jenis Utang

Saldo Rata-Rata
Utang
Biaya Pinjaman
Biaya Pinjaman yang
dapat Diperhitungkan

Utang kepada PT JKL 780,000 20,660 16,528

3.820.000.000.000
= Utang kepada WWW Co. Ltd. 2,235,000 100,575 80,460
760.000.000.000
Utang Dagang (Interest Bearing) 805,000 10,765 8,612
5
= Total 3,820,000 132,000 105,600
1
4
=
1 Biaya pinjaman yg dapat diperhitungkan dalam
menghitung penghasilan kena pajak sebesar Rp
Shg, Biaya pinjaman yg dpt
105.600.000.000
diperhitungkan sebesar
4/5 x biaya pinjaman dr
masing2 utang

PMK-169/PMK.010/2015 21
 Terima kasih

PMK-169/PMK.010/2015 22