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Introduo ao Mercado Financeiro


Aula 1 Viso Geral

Fernando Aragon dos Santos


Victor Mireu
Fevereiro 2015
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Cronograma do Curso
Aula 1 Introduo ao Mercado Financeiro Aula 4 Demonstrativos Financeiros I
Cronograma do curso Empresa e acionista
Mercado Financeiro e os bancos de investimento Introduo contabilidade
reas do banco de investimento Auditorias e cargos financeiros de uma empresa
Players do mercado O balano patrimonial
Carreira em investment banking
Aula 5 Demonstrativos Financeiros II
Aula 2 Matemtica Financeira I Demonstrao do resultado do exerccio
Conceitos bsicos da matemtica financeira Demonstrao dos fluxos de caixa
Sistemas de amortizao DFC Mtodo direto e indireto
Valor presente no fluxo de caixa Anlise dos demonstrativos financeiros
VPL e TIR para anlise de investimentos
Taxa mnima de atratividade Aula 6 Capital de Giro, ndices Financeiros e
Payback Estratgia I
ndices de rentabilidade, eficincia, alavancagem,
Aula 3 Investimentos liquidez e crescimento
Introduo e taxas de juros Capital de giro, capital de giro lquido e
Renda fixa Poupana, CDBs, Fundos DI, Ttulos necessidade de capital de giro
Renda varivel Anlise fundamentalista e Tcnica Anlise du Pont
Derivativos
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Cronograma do Curso
Aula 7 Capital de Giro, ndices Financeiros e Aula 10 Valuation III (Outras Metodologias
Estratgia II de Valuation)
Ciclo operacional e de caixa Mltiplos de negociao
Estratgia operacional e financeira Mltiplos de transao
Decises de investimento e financiamento Anlise competitiva
Gesto de caixa e estoque Value Investing
Crticas ao Fluxo de Caixa Descontado
Aula 8 Valuation I
Risco e Retorno: Beta e diversificao Aula 11 Estgio, Processo Seletivo e Outros
Perpetuidade Assuntos
Capital Asset Pricing Model (CAPM) Processo Seletivo: Provas e Entrevistas
Weighted Average Cost of Capital (WACC) Atividades do Estagirio em investment
banking
Aula 9 Valuation II (Fluxo de Caixa Descontado) Aes e Opes
Fluxo de Caixa Livre Um pouco de Portfolio Theory
Projees financeiras (Pro-forma Statements)
Fluxo de Caixa Descontado
Fontes de informao
Modelos financeiros em Excel
Discusso acerca das premissas
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O que so os Bancos de Investimento?


Instituies financeiras envolvidas em operaes corporativas
Levantamento de Capital
Assessoria Financeira
Gesto de Investimentos
Fuses e Aquisies
Prestam servios para empresas privadas, estatais ou governos
Possuem regulamentao prpria
Separados dos bancos comerciais
Esto envolvidos em operaes geralmente mais arriscadas
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Fluxo de Investimento
Mercado
Financeiro

Aes
Renda Fixa
Commodities
Outros
Corporaes
Investidores
Investimento em
ativos reais
Instituies
Financeiras

Bancos
Seguros
Fundos de Penso
Outros
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Mapa da carreira em Finanas

Sell-Side Buy-Side

Investment Sales & Asset


Empresas Hedge Funds
Banking Trading Management
Business M&A Equity Growth
development ECM Fixed Income Value
Strategic DCM Real Estate Speciality
planning
Investors Banco Research Institutional
Private Equity
relations Comercial Investors
Equity
Real Estate Crdito pessoal Leveraged Pension funds
Fixed Income Buyout
Varejo Insurance
Commodities Venture Capital
Financiamento Endowments
FX Growth Capital

Risk
Suporte Back-office Compliance Outros
Management
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Tipos de Anlise

Tcnica Quantitativa Fundamentalista

Tenta prever a direo Uso de modelos Procura o valor


dos preos das aes matemticos e intrnseco da empresa
graficamente estatsticos Avalia qualitativamente a
Emprega modelos Clculo Estocstico empresa e o mercado
baseados em mudanas Simulao de Monte Anlise Top-down e
nos preos e volume das Carlo Bottom-up
aes Hiptese do Mercado Principais tipos de
Algumas ferramentas: Eficiente valuation:
Mdias mveis Algumas reas: Fluxo de Caixa
Padres Otimizao de Descontado
Correlao de portfolios Mltiplos
preos Risk Management Value Investing
Trading
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Sales & Trading (Mesa de Operaes)


Compra e venda de ttulos de renda fixa e varivel
Relacionada ao mercado de capitais
Aes
Derivativos (Opes, Futuros, Swaps)
Commodities
Debntures
Anlise Quantitativa
Utiliza recursos matemticos
Trading proprietrio
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Research Private/Corporate Banking


Equity Atende grandes clientes
Anlise de empresas listadas individuais/empresas
em bolsa Anlise do perfil do investidor e de
Anlise fundamentalista seus objetivos
Times so divididos em setores Alocao do capital em uma
da economia (varejo, energia, diversidade de investimentos
qumica, etc.) Assessoria ao cliente
Fixed Income Evaso fiscal
Anlise de ttulos de renda fixa Proteo de riqueza
Commodities Planejamento financeiro
Foreign Exchange (FX) Wealth Management
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Asset Management Investment Banking


Gesto de ativos Assessoria financeira que busca
Fundos de investimento adicionar valor empresa
Equity Aumento de capital de empresas
Fixed Income Equity Capital Markets (ECM)
Real Estate Debt Capital Markets (DCM)
Anlise de mercado Auxilia nos processos de fuses e
rea bastante estratgica aquisies
Conhecido como o buy-side Sell-side
Buy-side
Chinese Wall
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Private Equity Risk Management


Investimento que financia uma Middle e Front Office
empresa privada Anlise de Risco em operaes
Possui objetivo de longo prazo Risco de Mercado e de Crdito
Em geral, 7 anos Suporte para outras reas do
Traz expertise de mercado banco de investimentos
Tipos de transao Asset Management
Leveraged Buyout Sales & Trading
Growth Capital Project Finance
Venture Capital
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Carreira em Investment Banking

Managing Director
3+ anos

Director
2-4 anos

Vice-President
2-4 anos

Associate
2-3 anos

Analyst Generalista x Especializado


Indstria x Regio
Originao x Execuo
Estagirio
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Os Bancos de Investimento
Locais Globais Boutiques Regionais IB Globais
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Para a prxima aula...


Aula 2 Matemtica Financeira I

Conceitos bsicos da matemtica financeira

Juros simples e juros compostos

Taxas equivalentes

Series Uniformes

Sistemas de amortizao

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