Ao investir em tudo que seu gerente de banco recomenda sem analisar os detalhes de cada produto,
voc est deixando que esse profissional tome as rdeas de seus investimentos e, por que no, de
sua vida, sem que ele leve em considerao suas metas e suas necessidades.
Investir por conta prpria um exerccio fundamental para aprender sobre os tipos de aplicaes
disponveis e para saber identificar as que mais se adequam ao seu perfil.
Invista, mesmo que pouco, para se testar. Parte do processo so ser aprendida na prtica.
O banco pode at oferecer as tais segurana e convenincia desejadas, mas voc paga caro por isso e
tem acesso a poucos produtos do mercado.
Uma corretora de valores pode oferecer acesso a um universo muito maior de ativos, com custos mais
baixos e rentabilidades melhores.
Os investimentos podem ser feitos diretamente em ttulos do Tesouro Direto, produtos de renda fixa de
diversos bancos (CDBs, LCIs, LCAs), debntures, aes, fundos imobilirios e fundos de investimento de
diferentes gestoras do mercado, entre outros ativos. E o melhor, tudo isso com apenas uma conta em
uma instituio.
O que so corretoras?
So instituies que operam com compra, venda e distribuio de ttulos e valores mobilirios, ou seja,
que fazem a intermediao dos investidores com a bolsa de valores (BM&FBovespa) e a Cetip.
Sua constituio depende da autorizao do Banco Central, e o exerccio da sua atividade precisa ser
autorizado pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM).
Uma corretora de valores pode ter atuao vinculada a um banco ou ser independente.
Algumas possuem foco direcionado ao chamado pblico de varejo (pessoa fsica), com plataformas de
investimento on- line amplas, pelas quais o investidor tem acesso a diversos produtos financeiros de di-
ferentes instituies participantes do mercado. Muitas corretoras tm um atendimento mais direcionado
a esse tipo de investidor, que no costuma ser prioridade dos grandes bancos, mais interessados em
clientes de maior poder aquisitivo.
Ferramentas diferenciadas: aplicativo para smartphones, aluguel de aes no home broker, grfico de
cotaes, calculadora de IR etc.
Pessoas: bons administradores e servio de atendimento realizado por profissionais preparados, meios
de contatos e cazes por telefone, e-mail e chat on-line.
Diversidade de produtos: Tesouro Direto, ttulos de renda fixa privados de vrios emissores, aes, fun-
dos imobilirios, fundos de investimento etc.
Custos: taxa de corretagem e custdia competitivas (compare na tabela da prxima pgina). Porm
preciso tomar cuidado, nem sempre o mais barato o melhor, s vezes vale a pena pagar mais por um
servio melhor.
Corretoras lderes e focadas no segmento de pessoa fsica, que buscam inovar e crescer.
Analistas: ateno s recomendaes. Pode haver conflitos de interesse, pois os profissionais precisam
fazer corretagem para gerarem resultado para a corretora ou para cumprir metas pessoais. Sugerimos
seguir as indicaes das equipes do Criando Riqueza e da Empiricus.
Segurana
Custdia centralizada na BM&FBovespa e na Cetip. Os ativos de renda fixa e varivel so registrados com
o CPF dos investidores, portanto, em caso de falncia da corretora, o investidor pode transferir a custdia
para outra intermediadora. Voc pode confirmar se os ativos que possui em custdia esto devidamente
registrados em seu nome, por meio dos sites do Tesouro Direto, do Canal Eletrnico do Investidor (CEI),
da BM&FBovespa e do Cetip Certifica (ttulos de renda fixa privados).
Certificados digitais: verifique se a sua corretora possui selos que do maior credibilidade aos seus pro-
cessos (Cetip Certifica, PQO BM&F Bovespa, Anbima etc.).
Evite deixar dinheiro parado na conta corrente da corretora. Em caso de falncia da instituio, possvel
que esse recurso entre na massa falida da empresa. Em alguns casos, voc poder contar com a garan-
tia de at R$ 120 mil do Mecanismo de Ressarcimento de Prejuzos (MRP), da BM&FBovespa. Para mais
detalhes, clique aqui.
Corretoras passam periodicamente pela auditoria terceirizada da BSM, que supervisiona se os proces-
sos internos esto sendo cumpridos. Essas auditorias so parmetros para manuteno do selo PQO
BM&FBovespa, portanto d preferncia a corretoras que os possuem.
Abaixo listamos os custos cobrados por vrias corretoras nas operaes com ttulos do Tesouro Direto,
com corretagem de aes (no lote padro) pelo home broker, bem como as taxas de custdia (para
aes).
Analisamos as tarifas das contas bsicas das instituies, disponveis no site de cada uma, ao longo do
ms de maio. Lembre-se que essas informaes podem ser alteradas, por isso importante chec-las
antes de abrir uma conta.
Vale lembrar que, no Tesouro Direto, h um custo de 0,3% ao ano sobre o valor dos ttulos, que deve ser
pago a BM&FBovespa. No caso de aes, h cobrana de emolumentos pela bolsa.
Veja a seguir a tabela Bovespa de corretagem varivel, que foi criada inicialmente por entidades regu-
ladoras como forma de colocar um teto na cobrana de corretagem e hoje utilizada como parmetro.
Geralmente, as corretoras cobram esses valores nas ordens enviadas pelas mesas de operaes (telefo-
ne), com um valor mnimo maior que o da corretagem fixa do home broker.
Disclosure
Elaborado por analistas independentes da Empiricus, este relatrio de uso exclusivo de seu destinatrio, no pode
ser reproduzido ou distribudo, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorizao expressa. O estudo ba-
seado em informaes disponveis ao pblico, consideradas confiveis na data de publicao. Posto que as opinies
nascem de julgamentos e estimativas, esto sujeitas a mudanas.
Este relatrio no representa oferta de negociao de valores mobilirios ou outros instrumentos financeiros.
As anlises, informaes e estratgias de investimento tm como nico propsito fomentar o debate entre os analistas
da Empiricus e os destinatrios. Os destinatrios devem, portanto, desenvolver suas prprias anlises e estratgias.
Informaes adicionais sobre quaisquer sociedades, valores mobilirios ou outros instrumentos financeiros aqui abor-
dados podem ser obtidas mediante solicitao.
Os analistas responsveis pela elaborao deste relatrio declaram, nos termos do artigo 17o da Instruo CVM no
483/10, que as recomendaes do relatrio de anlise refletem nica e exclusivamente as suas opinies pessoais e
foram elaboradas de forma independente.
* O analista Felipe Miranda o responsvel principal pelo contedo do relatrio e pelo cumprimento do disposto no
Art. 16, pargrafo nico da Instruo ICVM 483/10..
(*) A reproduo indevida, no autorizada, deste relatrio ou de qualquer parte dele sujeitar o infrator a multa de at 3 mil
vezes o valor do relatrio, apreenso das cpias ilegais, responsabilidade reparatria civil e persecuo criminal, nos
termos dos artigos 102 e seguintes da Lei 9.610/98.