VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El valor del dinero en el tiempo se refiere al hecho de que es mejor recibir dinero ahora que despus.
El dinero que se tiene ahora en la mano se puede invertir para obtener un rendimiento positivo,
generando ms dinero para maana. Por esta razn, un dlar ahora es ms valioso que un dlar en
el futuro. [1]

Para determinar el valor del dinero en el tiempo, hay algunas herramientas y conceptos de
obligatorio conocimiento, estos son: [2]

- Valor presente: Es el valor actual de una cantidad o capital que pagaremos o percibiremos
en el futuro.
- Valor futuro: Es la cantidad de dinero que alcanzar una inversin en alguna fecha futura al
ganar intereses o alguna tasa compuesta.
- Valor presente neto: Es el resultado algebraico de traer a valor presente, utilizando una
tasa de descuento adecuada, todos los flujos de un proyecto.
- Valor descontado: Cantidad de dinero que recibe el solicitante de un prstamo despus de
haber descontado anticipadamente los intereses del monto.
- Tasa de descuento: Es el porcentaje que se cobra anticipadamente como rendimiento de
un prstamo.
- Anualidades: Es una serie de pagos, depsitos o retiros iguales que se efectan en intervalos
iguales con inters compuesto.
- Amortizaciones: Es un proceso financiero mediante el cual se cancela una deuda y sus
intereses por medio de pagos peridicos.
INTERES

El inters es el precio que pagan los agentes econmicos por usar fondos ajenos; o en otras
palabras, es el precio al cual se presta dinero. [3]

Por lo general si le prestamos dinero a alguien, se espere que sea devuelto al cabo de un tiempo, y
tambin se espera una compensacin por haberlo prestado, as pues, esa compensacin es el
inters, y este se fija a travs de una tasa que por lo general es expresada en un porcentaje. Este
se calcula teniendo en cuenta la cantidad de dinero, el tiempo durante el cual es prestado y el
riesgo que asume la persona o entidad que presta el dinero.

TASA DE INTERS [3]

La definicin de tasa de inters puede enunciarse de distintas maneras. Entre las definiciones se
tiene:
- Es la cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido.
- Es el inters de una unidad de moneda en una unidad de tiempo.
- Es el rendimiento de la unidad de capital en la unidad de tiempo.
Entre las tasas de inters ms utilizadas se tiene las siguientes:

- Tasa de inters activa: tasas cobradas por las entidades financieras a sus clientes.
- Tasa de inters pasiva: tasa que paga una institucin bancaria a quien deposita dinero en
ella.
- Tasa de inters preferencial: tasa inferior a la media o normal general.
- Tasa de inters real: Deduccin a la tasa de inters general vigente la tasa de inflacin.
- Tasa de inters externa: tasa que se paga por el uso de capital externo.

TIPOS DE INTERS [4]

- Inters simple

A este tipo de inters se le llama as porque la tasa que se determine simplemente se le aplicara a
la cantidad original, es decir que se calcula y se paga sobre un capital inicial que permanece
invariable en un determinado periodo.

Formula:

Donde:
I: Inters
C: Capital
r: Razn o Taza de Inters
t: Tiempo o Lapso del pago

El siguiente grfico permite aclara la idea de inters simple

Grfico 1 Inters Simple

 Inters compuesto

El inters compuesto representa el beneficio o utilidad de un capital inicial o principal muy

parecido al inters simple, pero con la diferencia de que los intereses que se obtienen al final de
cada perodo de inversin no se retiran sino que se reinvierten, es decir que se suman al capital
inicial, en este tipo de inters es donde surge la capitalizacin, produciendo un capital final (capital
original o inicial ms los intereses obtenidos durante el periodo determinado).

Formula:

Donde:
Cf: Capital final
Ci: Capital inicial
i: Tasa de inters
n: Perodo de ahorro

Al igual que el anterior apartado, el siguiente grfico permite aclara la idea de inters compuesto.

Grfico 2 Inters Compuesto

RELACIN ENTRE EL INTERS SIMPLE Y COMPUESTO CON EL TIEMPO [5]

- Inters simple equivalentes en el tiempo

El inters simple es proporcional al tiempo. Es decir que, si se sabe que la tasa de inters es de
12% anual, la tasa de inters simple para un mes, equivalente a la anual, es 12% / 12 meses, es
decir 1% mensual. Si la tasa fuera del 15% semestral, la tasa equivalente anual sera del 30% (15%
x 2 semestres, que tiene un ao).

- Inters compuesto equivalentes en el tiempo.

A diferencia de lo que ocurre con el inters simple, las tasas de inters compuesto no son
proporcionales exactamente en el tiempo. Este crece de manera exponencial.

El siguiente grafico muestra estas relaciones

Grfico 3 Inters Simple vs Inters Compuesto

REFERENCIAS
[1] L. Gitman y C. Zutter, Principios de administracin financiera (12a. Ed.) . Distrito Federal:
Pearson Educacin, 2013, p. 152.

[2] "Matemticas financieras y contabilidad: El valor del dinero en el tiempo | Veritas

Online", Veritasonline.com.mx , 2017. [En lnea]. Disponible:
https://veritasonline.com.mx/matematicas-financieras-y-contabilidad-el-valor-del-dinero-en-
el-tiempo/.

[3] "Tasas de inters - La economa", La economa , 2017. [En lnea]. Disponible:

http://laeconomia.com.mx/tasas-de-interes/.

[4] M. Mrquez, "Tipos de inters: simple y compuesto - Contador Contado", Contador Contado ,
2017. [En lnea]. Disponible: https://contadorcontado.com/2015/06/23/tipos-de-interes-
simple-y-compuesto/.

[5] Bcu.gub.uy , 2017. [En lnea]. Disponible: http://www.bcu.gub.uy/Usuario-

Financiero/Paginas/Tasas_Simple_Compuesto.aspx.