CASOS PRCTICOS

Usos del Mtodo DuPont

CASO 1
El principal resultado de la aplicacin de esta frmula es que:
1) Permite analizar la Utilidad Neta de la empresa en algunos de sus componentes bsicos, estos son
(todos ellos) resultantes de relacionar cifras (en general contables) entre s, algunas provenientes del
estado de resultados, otras del balance patrimonial, y en general combinaciones de ambos estados.
2) Con el primer anlisis se descompone la utilidad neta en tres rubros:
a) Rentabilidad
b) Rotacin
c) Palanca
3) Esta herramienta se puede aplicar a una empresa, a un producto, a un grupo de productos, o a U.E.N.
(unidad estratgica de negocios)

1) El primer punto se puede ejemplificar con los siguientes datos:

Utilidad Neta del Ejercicio $ 75.000 (surge del estado de resultados)

Patrimonio Neto al Inicio Activos $ 500.000 (surge del balance general)
Totales de la empresa Ventas del $ 750.000 (surge del balance general)
Ejercicio $1.500.000 (surge del estado de resultados)

Sin hacer mucho (solo una divisin) sabemos que la Utilidad es del 15% sobre el patrimonio neto.
Algo nos dice pero no demasiado, podemos agregarle componentes a la divisin y veamos que
sucede:

Bsico:
Util. Neta Pat. Neto = $ 75.000 / $500.000 = 0,15 15%

Lo ponemos en formato matemtico

Utilidad Neta = 15%

Patrimonio Neto

2) Agregamos componentes: (desagregamos la frmula en sus componentes bsicos)

(1) (2) (3)

Utilidad Neta x Ventas x Activos Totales = 15%
Ventas Activos Totales Patrimonio Neto

75.000 x 1.500.000 x 750.000 = 15%

1.500.000 750.000 500.000

5,00% x 2,00 x 1.5 = 15%

(Rentabilidad) (Rotacin) (Palanca)

3)
Estos indicadores se siguen a travs del tiempo y en todas las lneas de productos de manera que
nos permita tener un visin de la tendencia y del origen de las utilidades, y poder manejar los
recursos asignados a cada producto poniendo ms
 nfasis en aquellos que son ms rentables o tengan una mayor rotacin (o sea que generen ms
utilidades). Tambin ayuda a determinar una mezcla de productos por rentabilidad equilibrada y
una rotacin equilibrada.
El efecto palanca ayuda a discernir si nos conviene invertir recursos propios o solicitar fondos a
terceros.

Por ejemplo puede haber productos que vendan la misma cantidad con el mismo precio, pero para
su produccin necesitan una mayor asignacin de recursos (por ejemplo plazo de venta 30 das
en lugar de contado) que otro producto, lo que hace que la rotacin de activos aplicados sea
menor y por lo tanto la rentabilidad tambin sea menor. Si cada una tiene una rentabilidad sobre
ventas de 15%, tenemos: La palanca financiera es la misma para ambos casos (digamos 1
neutra)

A) 1.000 unidades a $10.- cada una, recursos asignados $1.000.-

B) 1.000 unidades a $10.- cada una, recursos asignados $3.000.-

Producto A)
(1) (2) (3)
Utilidad Neta x Ventas x Activos Totales = Utilidad Neta
Ventas Activos Totales Patrimonio Neto Patrimonio Neto

1.500 x 10.000 x 6.667 = 22,5%

10.000 6.667 6.667

15,00% x 1,50 x 1.0 = 22,5%

(Rentabilidad) (Rotacin) (Palanca)

Producto B)
(1) (2) (3)
Utilidad Neta x Ventas x Activos Totales = Utilidad Neta
Ventas Activos Totales Patrimonio Neto Patrimonio Neto

1.500 x 10.000 x 13.333 = 11,25%

10.000 13.333 13.333

15,00% x 0,75 x 1.0 = 11,25%

(Rentabilidad) (Rotacin) (Palanca)

Total Empresa
(1) (2) (3)
Utilidad Neta x Ventas x Activos Totales = Utilidad Neta
Ventas Activos Totales Patrimonio Neto Patrimonio Neto

3.000 x 20.000 x 20.000 = 15,0%

20.000 20.000 20.000

15,00% x 1,00 x 1.0 = 15,0%

(Rentabilidad) (Rotacin) (Palanca)

Caso 2:
El Gerente de una empresa est muy satisfecho con los resultados obtenidos en el ao 2010, ya que gracias a
su habilidad en los negocios, ha logrado incrementar las ventas y por consecuencia las utilidades, se le pide
revisar los Estados Financieros siguientes y emitir una opinin al respecto.

As se encontraba el rendimiento en el ao 2009:

32,000
/ 0.173
185,00
0 17.49
X
185,00 %
0
/ 1.0109
183,00
0
As resulto el rendimiento en el ao 2010.S aumento las ventas y la Utilidad, pero aumento los activos en mas
de un 50%:
36,00
0 0.175
/
205,0 6
00 12.74
X
205,0 %
00 0.725
/
282,5 7
00