UNIVERSIDAD CATLICA BOLIVIANA SAN PABLO

DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS E INGENIERA COMERCIAL

EVALUACIN MEDIANTE CASO
Nombres y Apellidos: INICIAL DEL
Carnet de Identidad: Firma: PRIMER APELLIDO
Materia: Finanzas I Fecha: 26 de octubre 2016
Docente: Lic. Javier Gutirrez Ballivin, MBA

Cartones Ltda.
Suponga que usted acaba de ser contratado por Cartones Ltda. para trabajar en el recin establecido
departamento de tesorera. Cartones Ltda. es una empresa pequea que produce cajas de cartn en una
variedad de tamaos para diferentes compradores.
Marcelo Suarez, el propietario de la empresa, trabaja sobre todo en las reas de ventas y produccin. En la
actualidad, la empresa pone todas las cuentas por cobrar en una caja de zapatos y todas las cuentas por pagar
en otra.
Debido a la desorganizacin del sistema, el rea de finanzas necesita trabajar, y es precisamente para eso que
le han contratado a usted.
La empresa tiene un saldo actual de efectivo de 190 000 dlares, y planea comprar una nueva maquinaria para
el doblado de las cajas en el cuarto trimestre a un costo de 370 000 dlares. La maquinaria se comprar con
efectivo debido al descuento ofrecido. La poltica de la empresa es mantener un saldo mnimo de efectivo de
100 000 dlares. Todas las ventas y las compras se hacen a crdito.
Las ventas brutas se describen ms abajo, adicionalmente para el primer trimestre del ao siguiente se han
proyectado en 1,010,000 dlares. La Papelera tiene en este momento un periodo de cuentas por cobrar de 45
das y un saldo en cuentas por cobrar de 605 000 dlares, el 20% del saldo de las cuentas por cobrar proviene
de una empresa que acaba de declararse en quiebra, y es probable que esta porcin de las cuentas por cobrar
no se recupere nunca.
La Papelera compra en el trimestre actual, el equivalente al 50% de las ventas brutas proyectadas para el
siguiente trimestre, y por lo regular se les paga a los proveedores en 45 das. Los sueldos, los impuestos y otros
costos son de cerca de 30% de las ventas brutas. La empresa tiene un pago trimestral de intereses de 95 000
dlares sobre su deuda a largo plazo. Gary le ha solicitado a usted que prepare un presupuesto de efectivo y un
plan financiero a corto plazo para la empresa bajo las polticas presentes.
T1 T2 T3 T4
Ventas $905 000 $1 030 000 $1 160 000 $1 240 000
Compras anticipadas

Ingresos
Ventas cob. en el trim
Ventas cob. en el trim siguiente
CxC
Total ingresos
Egresos
Pago Comp. anticipadas
Compra maquina
Sueldos, impuestos y otros
Intereses trimestrales
Total Egresos
Flujo de efectivo neto
Saldo inicial de efectivo
Saldo final de efectivo
Saldo mnimo de efectivo propuesto
Excedente o faltante