ESTUDIO FINANCIERO
4.1 Inversiones
70
Tabla 4.1 Gastos de Organizacin / Administrativos
Costo Costo
N Funciones que Costo
por mensual
personas desempean anual total
empleado total
71
Tabla 4.2 Inversiones del Proyecto
INVERSIONES DEL PROYECTO
COSTOS DIRECTOS
Materia prima 5.000,00
Mano de Obra Directa 7.750,00
TOTAL COSTOS DIRECTOS ($) 12.750,00
COSTOS INDIRECTOS
Energa elctrica 1.800,00
Agua potable 250
Telefona 200
Combustible 300
Envases para la recoleccin de desechos orgnicos. 80
Publicidad 800
Varios 400
TOTAL COSTOS INDIRECTOS ($) 3.830,00
COSTOS ADMINISTRATIVOS
Gerente General 5.000,00
Secretaria Ejecutiva 2.000,00
Jefe Administrativo 3.000,00
Gerente de Marketing y Publicidad 1.800,00
Gerente de Ventas 1.500,00
Jefe de Produccin 1.000,00
Supervisores (uno para cada rea) 4.000,00
Operadores de mquinas 3.250,00
Auxiliares de Produccin 3.500,00
Jefe de Mantenimiento 450
Auxiliares de Servicio 760
Guardias de Seguridad 1.400,00
Jefe de Bodega 300
Auxiliares de bodega 560
Jefe de Control de Calidad 480
TOTAL COSTOS ADMINISTRATIVOS ($) 29.000,00
Elaborado por las autoras
72
Gastos Varios: Internet, Suministros de oficina, lnea
telefnica, entre otros.
Tabla 4.4
TOTAL INVERSIN INICIAL DEL
543.746,48
PROYECTO ($)
73
La inversin total (Inversin Inicial + Capital de Trabajo) se
financiar de la siguiente manera:
74
Como el producto a comercializar es nuevo en el mercado no
es viable analizar costos histricos y costos hundidos.
Tabla 4.7
MENSUAL ANUAL
TOTAL COSTOS FIJOS ($) 32.830,00 39.3960,00
75
Elaborado por las autoras
PRECIO
MATERIA PRIMA CANTIDAD
($)
Pitahaya 0,9 1 kg
1 metro
Agua 0,2
cbico
Azcar 24 100 lbs
Preservantes Y aditivos 0,5 1 gr
Envase 250 ml 0,03 1 unidad
76
Pitahaya 400 Gr 0,0009 1 gr 0,36
Agua 0,5 Lt 0,0002 1 lt 0,0001
Azcar 6 Gr 0,00053 1 gr 0,0032
Preservantes Y aditivos 150 mg 0,0005 1 mg 0,075
COSTO TOTAL DE BEBIDA SIN ENVASE ($) 0,4383
Envase ($) 0,03
COSTO VARIABLE TOTAL DE BEBIDA CON ENVASE
($) 0,47
Elaborado por las autoras
Punto de Equilibrio
La siguiente frmula se utiliza para calcular un punto de
equilibrio en unidades de produccin.
10
Fuente: Libro de Presupuestos
77
4.3 Precio del Producto
11
Fuente: Libro Formulacin y Evaluacin de Proyectos
78
Tabla 4.11 Ingresos Anuales
AOS
2010 2011 2012 2013 2014
Poblacin Guayaquil 1850000 1894400 1939866 1986422 2034097
Poblacin Objetivo (45,5%) 841750 861952 882639 903822 925514
Captacin de Mercado (5%) 42088 43098 44132 45191 46276
Estimado del gasto en bebidas
energticas de personas 30 30 30 30 30
anualmente ($30)
precio 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2
Ingresos Anuales 1515150 1551513,6 1588750 1626879,92 1665925
Elaborado por las autoras
79
La inversin conocida como capital de trabajo es necesario
considerarla dentro del proyecto ya que se refiere a la totalidad de
recursos y dinero necesario que facilitar el financiamiento de la
operacin del negocio, debido a que dicha inversin ser
indispensable para cubrir los desfases de caja que puedan
presentarse durante el desempeo del proyecto. Estos recursos son
considerados parte del patrimonio del inversionista y por ello tienden a
ser recuperables.
80
Con este monto de capital de trabajo se podr garantizar la
disponibilidad de recursos que financian los egresos de la operacin
de la empresa no cubiertos por los ingresos.
81
Elaborado por las autoras
CAPM
82
Ke= rf + B ( rm - rf ) + Rpecu12
Donde;
B: beta de la empresa
83
RP Ecuador16 15,43
Ke 37
Elaborado por la autoras
CCPP
K0 = Kd * (1 - T) * L + Ke * (1 - L)17
Donde;
Informacin
Kd 0,173
T 0,25
L 0,7
Ke 0,37
Ko 0,201825
15
Yahoo Finance
16
Banco Central del Ecuador
17
Fuente: Libro Finanzas Corporativas Ross 7ma Edicin
84
4.8 Financiamiento
Tabla 4.16
Inversiones En Ao 0
INVERSIN INICIAL ($) 543.746,48
INVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO ($) 45.580,00
TOTAL INVERSIN ($) 589.326,48
A= (P*i)/(1-(1+i)^(-n))18
85
Perodo (n) 5 aos
Elaborado por las autoras
Una vez detallada la tabla (Ref.: anexo 3), los rubros de inters
a emplearse en el Estado de Resultados y Flujo de Caja sern los
intereses anuales que se debern cancelar por concepto del prstamo
y la amortizacin del mismo.
86
4.10 Payback
ESCENARIO OPTIMISTA
Variaciones en las ventas de 20%
Variaciones en Costo de ventas 15%
VAN ($) 2.600.487,6
Elaborado por las autoras
87
Tabla 4.21 Anlisis de Sensibilidad (Pesimista)
ESCENARIO PESIMISTA
Variaciones en las ventas de 20%
Variaciones en Costo de ventas 15%
VAN ($) 1.039.858,4
Elaborado por las autoras
88