Name : Febrina

NIM : 201512274
Soal Analisis Keuangan
Dosen : Eka Bertuah
Sessi 12
Sifat Ujian : Open Book, Close Gadget.

Jawablah Pertanyaan berikut ini!

1. Apakah perbedaan antara debt ratio, debt equity ratio dan debt to total capitalization
ratio? Apakah benar pendapat yang mengatakan bahwa semakin tinggi rasio-rasio ini
semakin aman kedudukan para kreditur?
2. Apakah pentingnya return on investment? Return on investment sering dikatakan
sebagai refleksi dari efisiensi penggunaan aktiva dan kemampuan menghasilkan
keuntungan dalam hubungannya dengan penjualan. Jelaskan apa maksud dari
pernyataan tersebut.
3. Seringkali suatu perusahaan mempunyai gross profit margin yang tinggi tetapi net profit
marginnya rendah sekali. Jelaskan mengapa hal ini bisa terjadi?
4. Apakah pernyataan berikut ini benar atau salah? Beri alasan anda atas jawaban
tersebut:
a. Arus kas bersih perusahaan dapat dilihat dari besarnya laba akuntansi.
b. Jika Anda investor, Anda akan lebih tertarik dengan arus kas bebas (Free Cash Flow)
daripada Laba Bersih.
c. Faktor musiman dapat mendistorsi analisis rasio.

Soal 4
Dibawah ini disajikan data dari PT. Karimun Jawa selama empat tahun berturut-turut:
Keterangan 2014 2015 2016 2017
Total Current Assets Rp 169.500 Rp 219.000 Rp 225.000 Rp 270.000
Net Working Capital 79.500 93.000 99.000 96.000
Inventory 60.000 69.000 69.000 72.000

a. Hitunglah masing-masing tingkat current ratio dan acid test ratio untuk setiap
tahunnya. Dengan menggunakan time series approach, bandingkanlah masing-
masing pengukuran likuiditas.
b. Apa komentar saudara tentang likuiditas selama empat tahun tersebut?
 Name : Febrina
NIM : 201512274
c. Jika anda diberikan inventory turnover untuk perusahaan dan rasio rata-rata industri
selama empat tahun seperti terlihat pada tabel dibawah ini, apakah hal tersebut
akan sesuai atau bertolak belakang dengan hasil penilaian anda dalam pernyataan
diatas? Mengapa?

Keterangan 2014 2015 2016 2017

PT. Karimun Jawa 6.3 6.8 7.0 6.4
Rata-rata industri 10.6 11.2 10.8 11.0

Soal 5
PT. Sukses mempertimbangkan dua proyek yang bersifat mutually exclusive. Arus kas kedua
proeyek adalah sebagai berikut:
Tahun Proyek A Proyek B
0 -$200,000 -$200,000
1 65,000 0
2 65,000 0
3 65,000 0
4 65,000 0
5 65,000 200,000
Tingkat pengembalian yang disyaratkan dari proyek ini adalah 10%. Pertanyaan:
a. Berapa payback period dari masing-masing proyek?
b. Berapa besarnya NPV masing-masing proyek?
c. Proyek mana yang harus diterima? Mengapa?
 Name : Febrina
NIM : 201512274
1. Debt Ratio
Rasio utang membandingkan total hutang perusahaan dengan total asetnya. Ini
memberikan kreditor dan investor dengan gagasan umum mengenai jumlah leverage
yang digunakan oleh perusahaan. Semakin rendah persentase, semakin sedikit pengaruh
yang digunakan perusahaan dan semakin kuat posisi ekuitasnya. Secara umum, semakin
tinggi rasionya, semakin besar risiko perusahaan dianggap telah mengambilnya.

Debt Equity Ratio

Rasio Hutang / Ekuitas (D / E), dihitung dengan membagi total kewajiban perusahaan
dengan ekuitas, merupakan rasio hutang yang digunakan untuk mengukur leverage
keuangan perusahaan. Rasio D / E menunjukkan berapa banyak hutang yang digunakan
perusahaan untuk membiayai asetnya relatif terhadap nilai ekuitas pemegang saham.

Debt to capitalization Ration

Rasio total hutang terhadap kapitalisasi adalah alat yang mengukur jumlah total hutang
perusahaan yang beredar sebagai persentase dari total kapitalisasi perusahaan. Rasio ini
merupakan indikator leverage perusahaan, yang didefinisikan sebagai penggunaan
hutang untuk membeli aset. Perusahaan perlu mengelola hutang dengan hati-hati karena
arus kas diperlukan untuk melakukan pembayaran pokok dan bunga.

2. Analisa Return On Invesment (ROI) dalam analisa keungan mempunyai arti yang sangat
penting sebagai salah satu teknik analisa keuangan yang bersifat menyeluruh. Analisa ROI
ini sudah merupakaan teknik analisa yang lazim digunakan oleh pemimpinan perusahaan
untuk mengukur efektivitas dari keseluruhan operasi perusahaan. ROI itu sendiri adalah
salah satu bentuk dari rasio profitabilitas yang imaksudkan untuk dapat mengukur
kemampuan perusahaan dengan keseluruhan dana yang diinvestasikan dalam aktiva
yang digunakan untuk operasi perusahaan untuk menghasilkan keuntungan. Dengan
demikian Return On Invesment (ROI) menghubungkan keuntungan yang diperoleh dari
operasi perusahaan dengan jumlah investasi atau aktiva yang digunakan untuk
menghasilkan keuntungan operasi tersebut(Munawir, 2004:89)
 Name : Febrina
NIM : 201512274
3. Laba kotor adalah selisih antara penjualan bisnis Anda dan biaya produk yang terjual;
itu adalah uang dimana bisnis Anda berjalan Pendapatan bersih adalah bagian dari
laba kotor yang berakhir di kantong Anda sebagai pemilik bisnis. Jika tidak banyak
uang yang sampai ke kantong Anda, Anda perlu menganalisis pengeluaran bisnis
Anda.

Membangkitkan Laba Kotor

Laba kotor suatu usaha hanyalah penjualan atau pendapatan dikurangi biaya produk
yang terjual. Pada laporan laba rugi, baris pertama adalah pendapatan, baris kedua
adalah biaya pendapatan dan baris ketiga adalah perbedaan antara keduanya - laba
kotor Anda. Sebagai contoh, Anda memiliki toko ban dan untuk tahun ini Anda
menjual ban senilai $ 5 juta. Biaya grosir ban adalah $ 2,5 juta, jadi laba kotor Anda
adalah $ 2,5 juta.

Akuntansi Biaya
Pikirkan keuntungan kotor Anda sebagai uang yang tersedia untuk membayar biaya
operasional bisnis Anda. Laporan laba rugi dapat menempatkan sebagian besar biaya
pada satu lini penjualan, umum dan administrasi - SG & A; Biaya ini meliputi sewa,
gaji, komisi penjualan, teknologi informasi dan biaya akuntansi. Setelah mengurangi
pengeluaran bisnis dari pendapatan kotor, Anda ditinggalkan dengan penghasilan
sebelum pajak. Tagihan pajak penghasilan tahunan biasanya merupakan jumlah akhir
yang akan dikurangkan dari apa yang dimulai sebagai keuntungan kotor Anda,
sehingga menghasilkan laba bersih untuk tahun tersebut.

Mengelola Biaya
Untuk bisnis dengan laba kotor besar dan laba bersih kecil, analisis terperinci
mengenai biaya perusahaan dilakukan secara berurutan. Di suatu tempat, laba kotor
dikonsumsi oleh biaya bisnis lainnya. Ini mungkin memerlukan tinjauan garis demi
garis dari semua SG & A; Biaya untuk mencari cara pengeluaran tersebut bisa
dikurangi. Jika tujuannya adalah untuk menghasilkan lebih banyak laba bersih dari
laba kotor, beberapa keputusan perlu dibuat.

Menghasilkan Keuntungan Lebih Kotor

Dengan bisnis laba kotor yang tinggi, Anda tahu bahwa lebih banyak penjualan akan
memberi Anda lebih banyak laba kotor itu untuk digunakan. Carilah ide untuk
menumbuhkan pendapatan bisnis Anda tanpa kenaikan biaya yang proporsional. Jika
Anda bisa meningkatkan penjualan tanpa menambah biaya, semua keuntungan
kotor ekstra itu akan turun sampai ke garis bawah, minus pajak, tentu saja.

Keuntungan bersih adalah penghasilan bottom line aktual Anda dalam periode
tertentu setelah semua HPP dan biaya tetap dikeluarkan dan semua pendapatan dan
biaya yang tidak wajar telah diperhitungkan. Margin laba bersih sama dengan laba
bersih dibagi pendapatan. Rasio ini biasanya lebih rendah dari marjin laba kotor
karena biaya lebih dipertimbangkan. Sekali lagi, margin rendah berarti efisiensi
keuntungan bersih Anda berada di bawah norma industri. Marjin laba bersih yang
jatuh dari waktu ke waktu juga bermasalah, meskipun pendapatan atau biaya satu
 Name : Febrina
NIM : 201512274
kali yang tinggi dapat secara dramatis mengubah satu periode laba bersih dan
marjin.

Sementara investasi dalam pemasaran dapat meningkatkan marjin laba kotor,

peningkatan ini berkurang karena marjin laba bersih karena Anda memperhitungkan
biaya pemasaran tambahan. Seiring dengan peningkatan laba kotor, Anda juga bisa
mempengaruhi marjin laba bersih dengan mengurangi biaya tetap lainnya. Mereka
termasuk biaya sewa bangunan dan peralatan, biaya utilitas, pemasaran dan tenaga
kerja. Mengoptimalkan penggunaan listrik untuk mengoperasikan peralatan atau
menegosiasikan tingkat sewa yang lebih baik adalah tindakan spesifik yang dapat
memperbaiki marjin laba bersih yang rendah.

4.