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Finanzas
para emprendedores

Riesgos y seguros

Documento de trabajo
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Tema 5
Riesgos y seguros

ndice

Objetivo General 3

El riesgo 3

El seguro 6

Caractersticas del Riesgo Asegurable 7

Funcionamiento del Seguro 8

Clasificacin de Seguros 12

Vida 12

Accidentes y Enfermedades 13

Daos 13

El Reaseguro 17

Principales tipos de Reaseguro 18

Conclusiones 20
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Objetivo General
En este captulo conocers los componentes esenciales del
seguro, cmo surge y cul es su naturaleza. La finalidad es
que te familiarices con el funcionamiento de los seguros, para
que te sea ms sencilla la eleccin del mismo en funcin de
tus necesidades.
Durante todo este captulo debes tener en mente que se
te estn brindando todas las herramientas posibles para
desarrollar una planeacin financiera que te lleve a un
crecimiento econmico y personal.
Sin duda alguna, los seguros son un mecanismo
imprescindible de seguridad financiera que se ha ido
consolidando con el paso del tiempo debido a su naturaleza.
Ser decisivo que encuentres, de acuerdo a tus objetivos
personales, cules pueden ser aquellos seguros que te
brinden estabilidad, seguridad y libertad econmica para
actuar congruentemente en relacin a tus metas.

El Riesgo
La palabra riesgo proviene del latin risicare que significa
atreverse. En finanzas, el concepto de riesgo esta
relacionado con la posibilidad de que ocurra un evento
que se traduzca en prdidas para los participantes en los
mercados financieros, como pueden ser inversionistas,
deudores o entidades financieras. El riesgo es producto de
la incertidumbre que existe sobre el valor de los activos
financieros, ante movimientos adversos de los factores que
determinan su precio; a mayor incertidumbre mayor riesgo.
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Tipos de riesgo
Riesgos puros o estticos: incertidumbre sobre la
ocurrencia de un evento futuro en el que slo existe la
oportunidad de perder. Siempre ocasionan prdida. Se llaman
tambin Riesgos Estticos.

Riesgos especulativos o dinmicos: Incertidumbre sobre la

ocurrencia de un evento futuro en el que existe la oportunidad
de ganar o perder. Se considera dinmico porque depende de
otras caractersticas para poder obtener un beneficio.

En la administracin de riesgo solamente se analizan los

riesgos puros:
Riesgos fsicos de la empresa:
Riesgos naturales
Riesgos de tipo crediticio (hipotecas)
Riesgos por actos criminales:
Sabotaje
Asalto: en presencia o Robo: sin la presencia

Riesgos nacidos por ley judicial

Responsabilidad civil
Riesgos consecuenciales e intangibles:
Parlisis en la empresa (venta de la empresa,
procedimiento fabril)
Riesgos personales: se consideran porque el activo ms
valioso de la compaa es el personal
Riesgos de produccin
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Riesgos polticos
El que hacer cotidiano del hombre, ya sea en el mbito
personal o profesional, implica necesariamente y a cada
momento hacer frente a ciertos riesgos, y ello puede tener
consecuencias no deseadas, pero tambin puede ofrecer
oportunidades. Aqu nos enfocaremos a aquellos riesgos
que no deseamos adquirir o nos gustara trasladar, debido
a que pueden tener algn perjuicio sobre nuestra condicin
econmica.

Para nadie es agradable pensar en los riesgos que se corren

a diario como una enfermedad, un accidente vehicular, o
el robo residencial. Sin embargo hay que contemplar la
posibilidad de que estos riesgos podran ocurrir. Normalmente,
adquirimos la postura de evitar nuestros riesgos mediante la
precaucin, esto lo manifestamos mientras cruzamos la calle
y volteamos a los dos lados o cuando checamos los frenos de
nuestro automvil antes de viajar.

Pero, Qu sucede con aquellos riesgos que no podemos

prever?, como sucede con las enfermedades o los accidentes.
Ante esta necesidad, surgen instituciones que se dedican a
ofrecerte tranquilidad respecto de aquellos riesgos con que no
puedes evitar involucrarte o de los cuales te gustara tener un
apoyo econmico fiable. Estas instituciones, son las empresas
aseguradoras.

Las empresas aseguradoras se encargan de ofrecerte un

servicio que mitigue la incertidumbre de estos riesgos y las
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prdidas econmicas que pudieran generarte mediante un

producto llamado seguro.

El seguro
La existencia del seguro es tan grande como la historia del
ser humano, siempre han existido sociedades de apoyo mutuo
que brinden seguridad a un conjunto de individuos dentro
de sociedad. Sin embargo, el primer indicio de un seguro a
gran escala se da despus de un gran incendio en Inglaterra
que causo daos a 13,200 casas, 89 iglesias y la Catedral de
Saint Paul, a causa del cual se fund The Fire Office para
la asistencia de los afectados. En este momento surge la
necesidad de formar asociaciones cuya finalidad, sea solventar
econmicamente todos los perjuicios de alguna contingencia.
De este modo, surge el primer seguro contra incendios en el
mundo.

Como te habamos mencionado, la institucin especializada

en el seguro es la empresa aseguradora, cuya finalidad
primordial es ofrecerte un servicio de seguridad. Sabemos
que el robo de un automvil, el incendio de una casa o el
fallecimiento de un familiar cercano, traen consecuencias
negativas tanto econmica como personalmente.

El seguro es el mejor mecanismo existente para obtener

certeza de que podremos afrontar econmicamente cualquier
eventualidad. Con el seguro, trasladamos ese riesgo hacia una
compaa a cambio de retribuirle una cantidad econmica.
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Para la creacin de un seguro es necesario definir las

caractersticas del riesgo que se van a cubrir y delimitarlo
exhaustivamente, de modo que podamos anticipar que evento
estamos asegurando. Hay que tener en cuenta que no todos
los riesgos pueden ser objeto de un seguro. Por ejemplo,
una empresa no podra adquirir un seguro que garantice la
aceptacin de su producto en el mercado.

Por tanto, antes de entender cmo funciona un seguro es

necesario definir con exactitud los riesgos que pueden ser
asegurados.

Caractersticas del Riesgo Asegurable

La naturaleza de un riesgo asegurable siempre cumple
con determinadas caractersticas. El manual del Seguro
(bibliografa), los define del siguiente modo:

Incierto y aleatorio: debe haber una relativa

incertidumbre, pues el conocimiento de su existencia real
hara desaparecer la aleatoriedad, principio bsico del seguro.
En algunos casos, se conoce con certeza que ocurrir, pero se
ignora cundo, como en la cobertura de los seguros de vida.

Posible: Ha de existir posibilidad de riesgo

Concreto: El riesgo debe ser analizado y valorado en sus

dos aspectos cualitativo y cuantitativo, antes de proceder a
asumirlo.
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Lcito: El riesgo que se asegure no debe estar en contra

de las reglas morales, del orden pblico ni en perjuicio de
terceros, pues conforme a la legislacin, la pliza ser nula
automticamente.

Fortuito: El riesgo debe provenir de un acto o

acontecimiento ajeno a la voluntad humana de producirlo.

Contenido econmico: La realizacin del riesgo ha de

producir una necesidad tasable en valores econmicos, que se
satisface con la indemnizacin correspondiente.

Funcionamiento del Seguro

Los Seguros, como podrs imaginar, funcionan mediante
un conjunto de personas que deciden no adquirir un riesgo
debido a que podra romper con su economa personal por no
tener la capacidad financiera de solventarlo en caso de ocurrir,
por ejemplo el robo de un automvil o el incendio de su casa,
de modo que acuden a una empresa aseguradora X que les
ofrece adquirir ese riesgo a cambio de recibir una cantidad
monetaria llamada prima. Con todas estas contribuciones la
aseguradora tiene la obligacin de asumir el riesgo de sus
asegurados y pagar los daos en su lugar. Estos mecanismos
estn respaldados por la ley, de modo que estaras
totalmente cubierto en caso de ocurrencia.

La formalidad de los seguros se da mediante un contrato,

llamado pliza, que certificar ante la ley la celebracin del
convenio elaborado. En el contrato de seguro intervienen los
siguientes personajes:
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Asegurador: Es la compaa de seguros. A cambio de cobrar

una prima, asume la obligacin de indemnizar al asegurado o
beneficiario una determinada cantidad de dinero, en caso de
que ocurra un acontecimiento determinado.

Asegurado: Es la persona expuesta al riesgo cubierto por el

contrato de seguro. El riesgo puede recaer sobre la propia
persona del asegurado, sobre los bienes que ste posea
un inters econmico o sobre su patrimonio globalmente
considerado.

Contratante: Es la persona que contrata el seguro y paga

la prima.

Beneficiario: Es la persona o empresa que tiene derecho a

recibir la contraprestacin convenida en el contrato.

Existen algunos trminos que es necesario conocer para

que entiendas todo lo que contiene una pliza, aqu te
presentamos los principales.

Suma Asegurada: Es la cantidad mxima de pago que

dar la aseguradora al asegurado en caso de que ocurra
el siniestro. Por lo general, la suma asegurada es el valor
del bien que se est asegurando a menos que estemos
asegurando la vida de un ser humano o su integridad
fsica, en tales caso la suma asegurada se conviene con el
contratante personalmente, dado que es imposible asignar un
valor monetario a la vida de un ser humano.

Prima: Es la cantidad que ha fijado la aseguradora al

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contratante a fin de asumir el riesgo que el contratante no

quiere asumir. El pago de primas puede darse de distintas
maneras y depender del plan que desee adquirir el
contratante.

Deducible: Funciona como una cuota mnima para el

riesgo asegurable, todos los siniestros que estn por debajo
de este valor, no sern sujetos a indemnizacin. El deducible
tiene una doble funcin. La primera de ellas tiene su origen
en el posible tamao de los siniestros, dado que algunos de
ellos tienen un valor muy bajo, pueden generar ms gastos a
la empresa por atenderlos que por subsanarlos. La segunda
funcin del deducible, aunque no parezca tan obvia, es lograr
que las primas sean ms accesibles al contratante.

Valores garantizados: Son aquellas sumas de dinero, que

se tienen seguras y en caso de cancelar el seguro, o en su
defecto de que termine el contrato, es la cantidad fija que
recibirs por este. Los valores pueden ser en efectivo (que es
un importe que se te da por adquirir el seguro), el saldado
(fondos que pueden ser utilizados para terminar de pagar
tu seguro) y prorrogado (reducir el tiempo del seguro). Este
es otro punto que debes tomar en cuenta al momento de
contratar un seguro.

El valor de la prima que las aseguradoras deciden cobrar

al asegurado, no va solamente en funcin de las ganancias
que estn buscando adquirir. Por ley, deben elaborar todo un
estudio del riesgo que estn asegurando.

Las empresas aseguradoras se valen de registros de

siniestralidad para estimar la probabilidad de que suceda el
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siniestro que estn asegurando. Por ejemplo: Una empresa

aseguradora desea ofrecer un seguro contra robo de
automvil y sabe que en promedio 1 de cada 200 autos es
robado, es decir, la probabilidad de robo es 1200=0.02. Por
otra parte, sabe que el costo promedio de un automvil es de
100,000. De modo que si existen 200 personas que quieren
asegurar su auto, bastar con cobrar 2000 a cada una para
asegurar que puede solventar ese riesgo. Es decir, que la
prima de los seguros se fija en relacin al riesgo que se est
cubriendo y la probabilidad de que ocurra.

Ms an, las aseguradoras estn obligadas a utilizar

mecanismos que garanticen su capacidad de liquidez para as,
garantizarle al contratante el cumplimiento de su contrato. Por
lo anterior, a las aseguradoras se les requiere de un capital
mnimo de aportaciones, que funcione como una reserva para
garantizar su capacidad de pago, adems de estar obligadas a
mantener reservas monetarias (se llaman reservas monetarias
a los fondos de dinero constituidos y conservados por
entidades econmicas para alcanzar determinados objetivos
y sirven para satisfacer la necesidad econmica de liquidez
para hacer frente a las obligaciones adquiridas, en el caso de
las aseguradas la obligacin adquirida es indemnizacin al
asegurado por la ocurrencia de un siniestro.)

Ahora que tienes la certeza del respaldo que poseen los

seguros, ests preparado para conocer cules son los seguros
que podras adquirir e incluirlos dentro de tu presupuesto en
caso de ser necesario.
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Clasificacin de Seguros
Como podrs imaginarte, la cantidad de seguros existentes
es proporcional a la cantidad de riesgos a los que estamos
expuestos cotidianamente, es por esto que, las empresas
aseguradoras han creado una gran variedad de opciones para
los consumidores.

La eleccin del seguro depender de las necesidades que

desees cubrir. Por ejemplo, existen seguros para proteger
los cultivos de los agricultores en caso de sequa, sin
embargo, es un seguro dirigido a un sector econmico y que
probablemente no te interese adquirir. Es por esto que te
daremos a conocer la oferta que las empresas aseguradoras
han creado para ti.

Los rubros ms comunes que existen para clasificar los

Seguros, segn el tipo de riesgo que cubren, son los
siguientes:

Vida
El seguro de vida tiene como finalidad velar por la seguridad
econmica de las personas ms cercanas al asegurado, e
incluso puede formar parte de un plan de ahorro para al
asegurado. Los seguros ms comunes para el ramo de vida,
son los siguientes:

Temporal: Garantiza el pago de una indemnizacin a los

beneficiarios en caso de muerte del asegurado dentro de un
periodo temporal delimitado en el contrato.
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Vida Entera: Garantiza el pago de una indemnizacin a los

beneficiarios, en caso de muerte del asegurado, durante toda
la vida de los mismos. En ocasiones este seguro de vida,
puede tener algn tope de edad que generalmente son los 70.

Accidentes y Enfermedades
Los seguros de accidentes tienen como finalidad afrontar la
contingencia de salud del asegurado, los rubros ms comunes
son los siguientes:
Accidentes Personales: Garantiza el pago de una
indemnizacin en caso de ocurrencia de un accidente a los
asegurados. Pueden contratarse de manera individual o
grupal.
Gastos Mdicos: Garantiza la cobertura de atencin mdica
en caso de enfermedad o accidente. Aunque anteriormente
garantizaban el pago de todos los gastos, ahora generalmente
tienen un tope superior de gastos.
Salud: Pueden estar basados en cuadros mdicos
delimitados, garantizando la cobertura de los gastos en caso
de estar dentro del marco delimitado.

Daos
Los seguros contra daos pueden ser seguros contra daos en
las cosas o seguros patrimoniales. Estos son los que protegen
el patrimonio de las personas en general.

En los contratos de seguros contra daos en las cosas

el objeto asegurado no es un elemento personal sino un
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elemento material, recayendo el inters sobre cosas concretas

y determinadas:

Responsabilidad civil y riesgos profesionales: Cubre la

indemnizacin que el asegurado deba a un tercero a
consecuencia de un hecho que cause un dao previsto
en el contrato. Los seguros de responsabilidad civil son
comnmente contratados para los automviles, mientras que
el seguro de riesgos profesionales se contrata comnmente
por un mdico que prev alguna demanda laboral.
Martimo y transportes: Cubre la mercanca que se est
transportando o el medio de transporte que la transporta,
es decir, cascos, embarcaciones, aeroplanos. Puede tener
coberturas adicionales como dao a propiedad ajena o a
terceros.

Incendio: Cubre edificios que pudiesen sufrir daos por

explosiones, incendio, fulminacin o accidentes de naturaleza
terrestre.

Agrcola y de animales: Paga una indemnizacin o

resarcimiento de las inversiones hechas en agricultura
o ganadera por daos o perjuicios de los rendimientos
esperados de la tierra, o por muerte o enfermedad del
ganado.

Automviles: Cubre el robo, dao parcial o total del vehculo,

la responsabilidad civil a propiedad ajena o a terceras
personas que se cause a consecuencia del uso del vehculo
asegurado.
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Crdito: Cubre una parte proporcional de las prdidas que

sufra el asegurado como consecuencia de la insolvencia total o
parcial de sus clientes deudores de crditos comerciales.

Caucin: Cubre el pago de una indemnizacin al asegurado a

ttulo de resarcimiento o penalidad por daos patrimoniales
sufridos, dentro de los lmites previstos dentro del contrato.
Todo pago hecho por la Institucin de seguros deber serle
reembolsado.

Crdito a la vivienda: Cubre el incumplimiento de los deudores

de crditos a la vivienda otorgados por intermediarios
financieros o por entidades dedicadas al financiamiento a la
vivienda.

Garanta Financiera: Cubre el incumplimiento de los emisores

de valores, ttulos de crdito o documentos que sean objeto
de oferta pblica o de intermediacin en mercados de valores.

Riesgos catastrficos: Cubre los daos y perjuicios como

consecuencia de eventos de periodicidad y severidad no
predecible, que al ocurrir generalmente producen una
acumulacin de responsabilidad para las Instituciones de
seguros (Terremoto, huracn, erupcin y otros de naturaleza
meteorolgica).

Diversos: Cubre el pago de una indemnizacin debido a daos

y perjuicios ocasionados a personas o cosas por cualquier
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eventualidad.

Otro factor importante antes de adquirir un seguro, es tener

certeza de cules son aquellos riesgos que preferiras no
afrontar por ti mismo. Por ejemplo, el incendio de nuestra
casa representara una prdida econmica importante que
nos gustara respaldar con una aseguradora debido a que no
tenemos el dinero necesario para solventarlo.

Al tener definidos cuales son estos riesgos, es necesario que

te acerques con distintas empresas aseguradoras, a fin de que
conozcas con precisin las condiciones del contrato que te
ofrecen y cunto te va a cobrar. A pesar de que el valor de las
primas est sujeto al riesgo, tambin posee algunos recargos
para generar una reserva ms estable adems de utilidades.

Es por esto que lo mejor es hacer un anlisis de costo-

beneficio para tu decisin final.

Al celebrar un contrato de seguro, t tambin ests

adquiriendo obligaciones para que la aseguradora adquiera
las tuyas, dado que el contrato es de naturaleza mutualista,
es decir, de mutuo beneficio. Como asegurado tendrs la
obligacin de pagar las primas correspondientes en los
tiempos delimitados por el contrato.

Otra caracterstica de los contratos de seguro que debes

conocer, es que estn sustentados bajo un principio de buena
fe. Como te hemos dicho, la prima que estaras pagando,
estara medida de acuerdo al riesgo que ests declarando a
la empresa aseguradora, es decir, que la aseguradora toma
como medida tu declaracin. Tu declaracin de riesgos es muy
importante, pues en caso de hacer una omisin intencionada,
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la empresa aseguradora tendr el derecho legal de hacer una

re-evaluacin del riesgo para determinar cul es la cantidad
justa a indemnizar e incluso podran rescindir el contrato, es
decir, considerarlo nulo.

No cabe duda que para un crecimiento financiero sano,

se necesita una planeacin exhaustiva delimitada por una
estrategia y que dentro de tu estrategia, debes tomar en
cuenta disminuir todos los riesgos que puedas a fin de tener
garantizado tu seguridad financiera. En este sentido, los
seguros van a cumplir esa parte de tu estrategia que necesita
cubrir tus riesgos financieros.

El Reaseguro
Sabemos que las empresas aseguradoras estn obligadas a
utilizar mecanismos que garanticen el cumplimiento de sus
contratos. Aqu es cuando surge una pregunta necesaria:
Qu sucede en caso de una eventualidad extraordinaria?
Qu pasa si la aseguradora no puede cubrir los gastos?
Cmo podemos tener seguridad en este sentido? Estos
cuestionamientos fueron la base del mecanismo que ests a
punto de conocer.

El reaseguro es un componente importante del sistema de

estabilidad de una empresa de seguros, y se encuadra dentro
de las medidas que deben tomar dichas empresas para
conseguir la solvencia adecuada. Consiste en sntesis, en una
nueva operacin de seguros concertada por el asegurador
en la que transfiere parte de los riesgos asumidos o parte
de las indemnizaciones a pagar. Esto quiere decir que las
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aseguradoras celebran contratos entre s, para darle mayor

fortaleza al sector asegurador. El reaseguro constituye la
columna vertebral del seguro.

No se sabe con exactitud el momento histrico en que surge

el concepto de reaseguro, sin embargo, existen mltiples
casos en los que empresas aseguradoras formaron alianzas
econmicas para solventar los riesgos en caso de ocurrencia.

En los contratos de Reaseguro intervienen los siguientes

personajes:

Aseguradora: Es la empresa que ha adquirido el riesgo de

primera mano.

Reaseguradora: Es la empresa que ha adquirido el riesgo en

segunda mano, a travs de una aseguradora que ha decidido
trasladar parte de su riesgo a la misma.

Principales tipos de Reaseguro

Reaseguro proporcional: Es aquel en que la suma cedida
por el asegurador directo y, aceptada por el reasegurador es
proporcional al riesgo asumido por la cedente en relacin a la
suma asegurada, es decir, que fija la participacin a modo de
porcentajes tanto en siniestro como en primas.
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Se puede distinguir las siguientes modalidades de:

Cuota parte: La cesin es constante con relacin a la suma

asegurada.
Excedente: La participacin vara segn la suma asegurada
y la naturaleza del riesgo.
Mixto: como una combinacin de las dos anteriores.

Reaseguro no proporcional: En este sistema las cesiones

ya no se fijan en una proporcin a las sumas aseguradas.
Estos contratos se caracterizan por una reparticin de las
responsabilidades entre cedente y reasegurador sobre la base
del siniestro, y no a la suma asegurada, como ocurre en el
reaseguro proporcional. En compensacin de la cobertura
otorgada, el reasegurador recibe un porcentaje de la prima
o de las primas originales y no la proporcin correspondiente
a las sumas aseguradas. Se pueden distinguir las siguientes
modalidades:

Excess Loss (Exceso de prdida): El reasegurador cubre lo

que supera al pleno por siniestro que fija la cedente.

Stop-Loss (Exceso de siniestralidad): El reasegurador entra

a pagar el exceso de siniestralidad total que se estipule
sobre un porcentaje del total de primas del periodo
(stoploss rate) o del volumen de capitales fijado (stop-loss
ratio).

Mediante el Reaseguro las aseguradoras buscan la estabilidad

de sus reservas mediante la homogenizacin de sus carteras,
al repartirse el volumen de los riesgos adquiridos, con esto se
puede garantizar el funcionamiento de este sector financiero y
dar estabilidad a la seguridad econmica.
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Conclusiones
Ahora que tienes un panorama general de los seguros y de la
estabilidad econmica que pueden ofrecerte, puedes incluir la
adquisicin de un seguro dentro de tu planeacin financiera,
de acuerdo al objetivo que te ests planteando. Por ejemplo,
si tu plan financiero es invertir en acciones podras adquirir un
seguro de garanta financiera que te asegure una rentabilidad
estable, incluso existen entidades financieras que los ofrecen
junto con tu paquete de inversin.

Si por el contrario, deseas emprender un negocio es

necesario que tomes en cuenta todos aquellos riesgos que
pueden limitarte econmicamente. Luego de encontrarlos,
evala cuales son aquellos riesgos que eres capaz de
solventar por ti mismo en caso de ocurrencia y cules no, y
adeca dentro de tu estrategia todos los seguros que mitiguen
los efectos negativos de tus posibles eventualidades.
Lo importante es que te sientas capaz de tomar la decisin
de contratar un seguro o rechazarlo, a fin de que logres
desenvolver tu proyecto en libertad de expansin.
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Fuentes:
Introduccin a la teora del Riesgo, Luis Rincn, pag.1

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de

Seguros, pag.5

Gustavo Alexi Osorio Gonzlez, El Manuel del Seguro, pag.168

Fuentes en lnea:

http://www.finanzasparatodos.es/es/productosyservicios/
productosseguros/segurosdanyos.html

www.mapfre.es/

http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lat/
salgado_a_a/capitulo2.pdf