Nama : Sarah Julia Gushef

NIM : C1B013079
Tugas : Manajemen Keuangan Internasional

1. Jelaskan konsep locational arbitrage dan skenario yang dibutuhkan

dalam hal tersebut menjadi masuk akal!

Locational arbitrage adalah proses membeli mata uang di lokasi yang

menetapkan nilai tukar lebih murah (harga Ask lebih murah) dan menjual
mata uang yang telah ditukar saat itu juga di lokasi lain dengan harga nilai
tukar yang lebih mahal (harga Bid lebih murah).

Keuntungan yang didapat dari locational arbitrage adalah dari selisih saat
membeli mata uang dengan saat menjual mata uang tsb.

2. Asumsikan informasi berikut:

BANK BEAL BANK YARDLEY
Kurs beli Dolar New $.401 $.398
Zealand
Kurs jual Dolar New $.404 $.400
Zealand

Dari informasi di atas, apakah locational arbitrage memungkinkan

untuk dilaksanakan? Jika ya, jelaskan tahapan-tahapan yang telibat
dalam locational arbitrage, dan hitunglah laba dari hasil arbitrase
jika kamu memiliki $1 juta untuk digunakan. Kekuatan pasar apa
yang akan terjadi untuk menghilangkan kemungkinan lebih jauh
dari locational arbitrage?

Locational arbitrage dalam informasi di atas dapat dilakukan dengan cara

membeli Dolar New Zealand di Bank Yardley, yaitu sebesar
 $1,000,000
= $2,500,000 ,
$.400

kemudian menjual kembali Dolar New Zealand di Bank Beal, yang akan
mendapatkan:

NZ$2,500,000 x $.401 = $1,002,500

Sehingga didapatkan laba sebesar

$1,002,500 - $1,000,000 = $2,500.

Dalam kasus di atas, jika banyak orang yang melakukan arbitrase seperti
di atas, maka Bank Yardley akan menaikkan kurs jual Dolar New Zealand,
dikarenakan banyaknya permintaan Dolar New Zeland kepadanya, dan
Bank Beal akan menurunkan beli Dolar New Zealand dikarenakan
banyaknya penawaran Dolar New Zealand kepadanya.

3. Jelaskan konsep dari triangular arbitrage dan skenario yang

dibutuhkan dalam hal tersebut menjadi masuk akal!

Triangular Arbitrage adalah transaksi pada pasar spot untuk

memanfaatkan perbedaan pada kurs silang antara dua negara.
Keuntungan diambil dari ketidaksesuaian dalam pasar valas, yaitu saat
kurs silang diku

4. Asumsikan informasi berikut:

Harga Dikuotasikan
Nilai Dolar Kanada $.90
dalam Dolar AS
Nilai Dolar New $.30
Zealand dalam Dolar
AS
 Nilai Dolar Kanada NZ$3.02
dalam Dolar New
Zealand

Dari informasi di atas, apakah triangular arbitrage memungkinkan

untuk dilaksanakan? Jika ya, jelaskan tahapan-tahapan yang telibat
dalam triangular arbitrage, dan hitunglah laba dari hasil arbitrase
jika kamu memiliki $1 juta untuk digunakan. Kekuatan pasar apa
yang akan terjadi untuk menghilangkan kemungkinan lebih jauh dari
triangular arbitrage?

Dari informasi di atas, maka memungkinkan untuk terjadi triangular

arbitrage, karena kurs silang yang dikuotasikan (NZ$3.02) lebih besar
dibandingkan kurs silang yang seharusnya muncul dalam kondisi
$0.90
ekuilibrium ($0.30 = $3).

Yang harus dilakukan pemain valas (arbitrageur) adalah pertama

menukar $1 juta kedalam Dolar Kanada, sehingga didapat:
$1,000,000
= $1,111,111.11
$0.90

Kedua, Dolar Kanada ditukar ke dalam Dolar New Zealand sehingga

didapat:
CAD$1,111,111.11 x NZ$3.02 = NZ$3,355,555.55

Ketiga, tukarkan kembali Dolar New Zealand dengan Dolar AS, sehingga
didapat:
NZ$3,355,555.55 x $0.30 = $1,006,666.66

Sehingga didapatkan laba sebesar:

$1,006,666.66 - $1,000,000 = $6,666.66

Jika banyak orang dalam kasus di atas melakukan triangular arbitrage

seperti itu, maka yang akan terjadi adalah (1) Bank meningkatkan Kurs
jual Dolar Kanada naik, pada saat pemain valas menggunakan dolar AS
 untuk membeli Dolar Kanada (2) Bank menurunkan kurs beli dolar
Kanada, pada saat pemain valas menukar Dolar Kanada ke dalam Dolar
New Zealand (3) Bank meurunkan kurs beli Dolar New Zealand, pada saat
pemain valas menukar Dolar New Zealand ke dalama Dolar AS.

5. Jelaskan konsep dari covered interest arbitrage dan skenario yang

dibutuhkan dalam hal tersebut menjadi masuk akal!

Covered interest arbitrage adalah proses memanfaatkan perbedaan

tingkat suku bunga yang berbeda antara dua negara, untuk menutupi
risiko kurs di masa depan dengan kontrak forward.

Laba dihasilkan ketika uang yang sudah diinvestasikan di negara dengan

tingkat bunga lebih tinggi selama jangka waktu tertentu lebih tinggi
jumlahnya dibandingkan kurs pada saat kontrak forward.

6. Asumsikan informasi berikut:

Kurs spot Dolar $.80
Kanada
Kurs Forward selama $.79
90 hari Dolar Kanada
Tingkat bunga 4%
selama 90 hari
Kanada
Tingkat bunga 2.5%
selama 90 hari AS

Dari informasi di atas, apakah akan ada laba (laba persentase) untuk
investor AS yang menggunakan covered interest arbitrage?
(Asumsikan bahwa investor menginvestakan $1 juta). Kekuatan
pasar apa yang akan terjadi untuk menghilangkan kemungkinan lebih
jauh dari covered interest arbitrage?
Investor menginvestasikan $1 juta, maka dia mengkonversikannya ke
dalam dolar Kanada, sehingga didapat:

$1,000,000
= $1,250,000
$0.8

Kemudian dia membuat perjanjian forward sale dengan kurs forward

$.79. Pada saat yang sama, dia investasikan pada bank di Kanada dengan
tingkat bunga 90 hari sebesar 4%, sehingga didapat di 90 hari kemudian
sebesar:
$1,250,000 104% = $1,300,000

dan setelah itu dia konversikan kembali dolar Kanada yang dia miliki
dengan kurs forward, sehingga didapat:

$1,300,000 $0.79 = $1,027,000

sehingga didapat laba sebesar:

$1,027,000 $1,000,000 = $27,000
atau sebesar:
$27,000
= 2,7%
$1,000,000