La compaa KLN compra normalmente toda su materia prima sobre la base de crdito y
vende toda su mercanca a crdito. Entre las condiciones de crdito establecidas, se
encuentra la de que la empresa debe efectuar el pago despus de 30 das de realizada la
compra, en tanto que a sus clientes pide que depositen despus dentro de los 60 das de la
compra. Los clculos de la empresa acerca del periodo medio de pago y el periodo medio
de cobranza indican que se necesitan 35 das para pagar las cuentas pendientes y 70 das
para cobrar a sus clientes.
Este ciclo puede ilustrarse mediante una grfica sencilla, como la de la figura 10.1. Hay 120
das entre la salida de efectivo para pagar las cuentas (da 35) y la entrada de efectivo a
partir de la cobranza de las cuentas (da 55). Durante este periodo, el dinero de la empresa
se congela.
Este ciclo puede ilustrarse mediante una grfica sencilla, como la de la figura 10.1. Hay 120
das entre la salida de efectivo para pagar las cuentas (da 35) y la entrada de efectivo a
partir de la cobranza de las cuentas (da 55). Durante este periodo, el dinero de la empresa
se congela.
En el momento cero, la empresa compra materia prima la cual se ubica inicialmente en el
inventario de materias primas.
Cuando la empresa compro inicialmente las materias primas (da cero) se estableci una
cuenta por pagar la cual se mantuvo en los libros de cuentas pendientes de la empresa
hasta que se pag 35 das despus. Fue en este punto cuando ocurri el desembolso o
salida de efectivo.
Despus de la vente del articulo terminado (da 85), la empresa establecido una cuenta por
cobrar, la cual permaneci en sus libros hasta que fue cobrada 70 das ms tarde. Por tanto
fue 70 das despus de que se vendi el artculo, el da 155(70 das despus del 85 que en
el que se realiz la venta), cuando ocurri la entra de efectivo.
El ciclo de caja de una empresa se calcula obteniendo el nmero promedio de das que
transcurren entre la salidas de efectivo asociadas al pago de cuentas pendientes y las
entradas de efectivo que se relacionan con la cobranza de las cuentas por cobrar.
La rotacin de efectivo de LKN es normalmente de 3(360 das + 120 das). Cuanto mayor
sea la rotacin de efectivo de una empresa, tanto manejar cantidad de efectivo requerir. La
rotacin de efectivo al igual que la de inventario, debera maximizarse sin embargo, la
empresa no quiere quedarse sin efectivo.