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CRONOGRAMA DE PAGOS

Son esquemas que muestran detalladamente, cronolgicamente, la forma como se va


pagando los intereses y amortizando la deuda.

Formas de pago ms usuales:


Cuotas crecientes.
Cuotas constantes.
Cuotas decrecientes.
Mtodo americano.

Amortizacin:
Es la devolucin de la deuda, si me prestaron S/.1000, entonces tengo que devolver los
S/. 1000 y los intereses representan el costo del dinero que tengo que pagar por el uso
del di ero en un tiempo determinado.(Vento, 2004)
MTODO DE CUOTAS DECRECIENTES
Las cuotas disminuyen en forma sucesiva a travs del tiempo. Las amortizaciones son constantes.
Los intereses se pagan sobre el saldo de la deuda pendiente en cada periodo y la cuota es el
resultado de sumar los intereses ms las amortizaciones en cada periodo de pago.

Ejemplo:
Una empresa efecta un prstamo por S/ 10000, bajo las siguientes condiciones:
tasa de inters mensual del 10% para ser pagado en 5 meses con cuotas decrecientes mensuales.
Se le pide el cronograma de pagos.

Solucin:
P= 10000
im = 0.10
nm = 5
Forma de Pago: Cuotas decrecientes mensuales

Amortizacin = Deuda / N periodos


Amortizacin= 10000 / 5 = 2000

Cronograma de pago cuotas decrecientes


Meses Deuda Inters Amortizacin Cuota
0 10000
1 10000 1000 2000 3000
2 8000 800 2000 2800
3 6000 600 2000 2600
4 4000 400 2000 2400
5 2000 200 2000 2200
0 13000
3000
MTODO DE CUOTAS CONSTANTES
Mediante este mtodo vara tanto las amortizaciones como los intereses,
siendo las amortizaciones crecientes y los intereses decrecientes, de tal
forma que en cada perodo se paga la misma cuota.
Esta forma de pago es la ms comn en el pago de los crditos.

Ejemplo:
Usaremos los datos del ejemplo anterior, cambiando solo la forma de
pago por cuotas constantes.

Solucin:
P= 10000
im = 0.10
nm = 5
Forma de Pago: Cuotas constantes mensuales

En este mtodo lo primero que se debe calcular es la cuota, dado que es


constante lo calculamos con la formula de anualidades:

'A = P ( i / (1 (1 + i)^(-n)))
A = 10000*(0,10/(1-(1+0,10)^(-5)))
A = 2637.974808

El siguiente paso consiste en calcular el inters en funcin del saldo de la deuda:


Inters1 = Deuda1 x i
Inters 1 = 10000 x 0.10 = 1000

La amortizacin es la diferencia entre la cuota y el inters de cada periodo respectivamente:


Amortizacin = Cuota Inters
Amortizacin1= Cuota1 Inters1
Amortizacin1 = 2637.97 1000 = 1637.97

Cronograma de pago cuotas constantes


Meses Deuda Inters Amortizacin Cuota
0 10000.00
1 10000.00 1000.00 1637.97 2637.97
2 8362.03 836.20 1801.77 2637.97
3 6560.26 656.03 1981.94 2637.97
4 4578.32 457.83 2180.14 2637.97
5 2398.18 239.82 2398.15 2637.97
0 13189.85
3189.85
MTODO DE CUOTAS CRECIENTES
Como el nombre lo indica, las cuotas aumentan en forma sucesiva a
travs del tiempo. Para disear este mtodo se asume u a amortizacin
proporcional, calculndose los intereses sobre el saldo de la deuda.

Ejemplo:
Tambin usaremos los datos del ejemplo anterior, cambiando el mtodo
por el de cuotas crecientes.

Solucin:
P= 10000
im = 0.10
nm = 5
Forma de Pago: Cuotas crecientes mensuales

Lo primero que se debe calcular es la proporcin a amortizar (P.A):


P.A = Numero del periodo / Sumatoria de periodos
P.A1 = 1 / 15

Luego se calcula las amortizaciones multiplicando la deuda del periodo uno por todas
las proporciones a amortizar, obtenindose las amortizaciones respectivas.

Cronograma de pago cuotas crecientes


Meses Deuda Inters Indice Amortizacin Cuota
0 10000.00
1
2
3
4
5
0
MTODO AMERICANO
Se caracteriza por cancelar la amortizacin en el lti o periodo. En los anteriores
periodos solo se pagan los intereses por lo que la deuda se mantiene
constante hasta el ltimo periodo en que es amortizada en su totalidad.

Ejemplo:
Tambin usaremos los datos del ejemplo anterior, cambiando el mtodo
por el mtodo americano.

Solucin:
P= 10000
im = 0.10
nm = 5
Forma de Pago: Mtodo americano

Cronograma de pago Mtodo Americano


Meses Deuda Inters Amortizacin Cuota
0 10000.00
1 10000.00 1000.00 0.00 1000.00
2 10000.00 1000.00 0.00 1000.00
3 10000.00 1000.00 0.00 1000.00
4 10000.00 1000.00 0.00 1000.00
5 10000.00 1000.00 10000.00 11000.00
0
CRONOGRAMA DE PAGOS CON PERIODO DE GRACIA
Son los cronogramas de pagos que se usan con mayor frecuencia en los cronogramas
de pagos de las deudas. Siendo por lo general periodo de gracia para los intereses y
amortizaciones o solo para las amortizaciones.

En el primer caso dado que no se pagan los intereses durante el periodo de gracia la
deuda aumentar, mientras que en el segn o caso como el periodo de gracia solo es
para las amortizaciones la deuda se mantiene constante durante este periodo.

Los periodos de gracia ayudan a que la empresa se posicione en el mercado y luego


est en condiciones de devolver el prstamo.

Ejercicio 01:
Para poner en marcha una empresa se necesita hacer un prstamo por S/ 40000 de una financiera.
Con las siguientes condiciones: tasa de inters efectiva anual del 10%, periodo de gracia para
intereses y amortizaciones de 2 aos y periodos de pago de 3 aos. La forma de pago es con
cuotas anuales decrecientes. Construya el cronograma de pagos.

Solucin:
Si bien las entidades financieras dan facilidades a las empresas
dndoles periodos de gracia, pero los intereses no cobrados son
cargados a la deuda, calculndose la nueva deuda con la formula de
inters compuesto como se calcula a continuacin:

F3 = 40000 (1 + 0.10)2 =48400

A partir del tercer periodo los clculos son como los esquemas bsicos de cronograma de pagos.

Meses Deuda Inters Amortizacin Cuota


0 40000.00
1
2
3 48400.00 4840.00 16133.33 20973.33
4 32266.67 3226.67 16133.33 19360.00
5 16133.33 1613.33 16133.33 17746.67
0

Ejercicio 02:
La empresa ABC efecta un prstamo a COFIDE por S/. 20000 a una tasa de inters anual del 12%.
Las condiciones del prstamo son las siguientes: periodo de gracia para las amortizaciones de 2 aos
y periodo de pago de 3 aos. La forma de pago es con cuotas constantes anuales pagaderas al final
del periodo. Construya el cronograma de pagos

Solucin:
P: 20000
ia:0,12
Pga: 2 aos
Pp: 3 aos

Como el periodo de gracia solo es para las amortizaciones y se paga los


intereses, la deuda no varia hasta el periodo tres. Entonces Primero se
recomienda calcular las cuotas constantes, usando la formula de anualidades.

A= 20000*(0,12/(1-(1+0,12)^(-3)))
A= 8326.979611

Aos Deuda Inters Amortizacin Cuota


0 20000.00
1 20000.00 2400.00 2400.00
2 20000.00 2400.00 2400.00
3 20000.00 2400.00 5926.98 8326.98
4 14073.02 1688.76 6638.22 8326.98
5 7434.80 892.18 7434.80 8326.98
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