Master Executive en Direccin de

Empresas Tecnolgicas e Industriales

Gestin Financiera

Caso Prctico: CIBERGESTION.

Evaluacin del Proyecto

Master Executive en Direccin de Empresas

Tecnolgicas e Industriales
Curso acadmico 2017-2018

PROFESOR/A Maryluz Pradillo Sierra

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INTRODUCCION

En el actual entorno competitivo de las empresas, de modo gradual, empiezan a

competir en plataformas, abandonando el concepto de Cadena de Valor como
forma de entender la transformacin de sus recursos para la obtencin de sus
outputs productos o servicios.

Una estrategia de plataforma se diferencia de una estrategia de producto, en

que la plataforma requiere un ecosistema externo o red de valor para generar
innovaciones de los productos o servicios complementarios

En este sentido nuestra empresa lleva tiempo plantendose el crear una nueva
Lnea de Negocio para prestar servicios de consultora y asesora en lo que hemos
denominado CIBER GESTION, ya que disponemos de un amplio conocimiento y
experiencia en el apoyo a las Empresas en el desarrollo actividades como:

Apoyo en el diseo de estrategias, polticas o planes.

Estudios ex-ante de escenarios sobre resultados esperables, costes e
impacto de polticas o programas.
Apoyo a la gestin, evaluacin, monitorizacin y auditora continua de
programas.
Evaluacin ex-post de la relevancia, efectividad, eficiencia, impacto o
sostenibilidad de polticas o programas.

DESCRIPCION DEL PROYECTO

El futuro proyecto comprende la creacin de una nueva Lnea de Negocio para

prestar servicios de Consultora integral relacionados con el sector de las nuevas
tecnologas. Los servicios principales son:

Anlisis de las necesidades operativas de nuestro cliente e implementacin

de los recursos informticos necesarios para cubrirlas. Estos recursos
incluirn tanto el desarrollo de las aplicaciones informticas como la
instalacin de los equipos y su posterior mantenimiento.

Realizacin de campaas de marketing online: Las campaas de marketing,

constarn del desarrollo de los anuncios publicitarios (banners publicitarios)
y su posicionamiento en los principales buscadores (Google, Yahoo, MSN).

La idea surgi al comprobar que la mayora de las empresas no cuentan con

personal especializado en este tipo de actividades relacionadas con las nuevas

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tecnologas. Por lo cual muchas de las decisiones referentes a la implantacin o

el uso de las mismas por parte de la empresa, suele no conllevar el incremento
de productividad deseado, e incluso en ciertos casos, debido al desembolso
realizado, puede disminuir.

El equipo humano que llevar a cabo el proyecto, es un equipo con amplia

experiencia en el sector de las nuevas tecnologas. Dentro del equipo contamos
con licenciados en Administracin y direccin de empresas, Marketing e
informtica. Perfiles que se complementan de forma extraordinaria,
posibilitando dar las mejores soluciones a nuestros clientes.
Se ha estimado que se necesitar contar con una plantilla compuesta por 6
trabajadores, cada uno de los cuales tendr asignadas, en funcin de su puesto
de trabajo, ciertas tareas imprescindibles para el correcto desarrollo de la
actividad.

En la siguiente tabla se resume la plantilla necesaria desglosada por los

distintos puestos o cargos. Tambin se hace mencin al rgimen de la seguridad
social al cual estarn afiliados y el sueldo lquido mensual que recibirn.

Puesto o cargo a N Rgimen Sueldo Lquido

desempear trabajadores Seguridad Social Mensual
Administrador 1 Autnomo 1.500,00
Programador 1 Cuenta Ajena 1.500,00
Asesor Financiero 1 Cuenta Ajena 1.500,00
Comercial 2 Cuenta Ajena 900,00
Experto en Marketing 1 Cuenta Ajena 1.500,00

PRINCIPALES MAGNITUDES

1. Estructura de costos de la empresa:

a. Costos variables. Cmo la empresa no tiene implantado un sistema de
costes vamos a utilizar para el clculo de los costes variables el margen de
contribucin.
El margen de contribucin medio considerado para el proyecto asciende al
90%. Es decir, de cada 100de ingresos que se generen en el desarrollo de
la actividad, se obtendrn 90 de margen.

b. Costos fijos, generales o del periodo:

Sueldos y Salarios: Los sueldos y salarios son el coste asociado a los
recursos humanos de la empresa Parte de los sueldos y salarios pueden
considerarse como costes variables (mano de obra directa) pero
nosotros asignaremos todos como costes fijos, ya que en principio la
plantilla ser fija al 100 % independientemente del volumen de
actividad que se tenga.

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En la siguiente tabla mostramos los costes de personal en los que

incurrir la empresa:

Estimacin de Gastos de Servicios Exteriores: Los principales gastos

en servicios externos a la empresa, en los que se incurrir, vienen
expresados en la siguiente tabla, en la cual se muestran agrupados por
los distintos servicios a los que se refieren, indicndose tambin la
periodicidad del gasto.

Periodicidad: Periodicidad con la que se estima se realizar el gasto. La periodicidad puede ser. Mensual, Bimensual,
Trimestral, Cuatrimestral, Semestral o Anual.

Como se puede observar, estos gastos no tienen por qu tener la misma

periodicidad, se realizar un prorrateo mensual para cada uno de los
gastos, para realizar el clculo del punto de equilibrio mensual.

Tributos: A la hora de realizar cualquier actividad es necesario realizar

el pago de ciertos tributos que en nuestro caso sern:

Al igual que en el caso de los servicios exteriores, al realizar los

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clculos y proyecciones se calcular un importe mensual estndar de

cada tributo.

Gastos Financieros1: Consideraremos gastos financieros al pago de los

intereses de prstamos bancarios o cualquier otra fuente de
financiacin con coste que sea utilizada por la empresa.

Tras analizar la situacin actual del mercado y ms concretamente el sector en

el cual ser llevada a cabo la actividad, hemos estimado que las ventas iniciales
ascienden a 186.000,00.

Tras este ao inicial, la evolucin ms probable de los ingresos ser la que

aparece a continuacin:

En lo referente a las principales partidas de gastos, se ha previsto que su

evolucin sea la mostrada en la siguiente tabla:

Debido a la actual situacin de liquidez por la que est atravesando la economa

a nivel mundial, hemos considerado esencial, hacer una mencin especial a la
poltica de cobros y pagos que seguir la empresa en el desarrollo de su
actividad. Ya que esta poltica es de vital importancia en la gestin del Flujo de
Caja.

La poltica de cobros a clientes y pagos a proveedores que desde la gerencia de

la empresa se llevar a cabo ser, realizar el cobro de las ventas al contado
mientras que el pago de las compras a proveedores ser a 90 Das. Con esta
poltica se pretender asegurar en la medida de lo posible la futura liquidez de
la empresa.

El presupuesto de Inversin en activos Fijos o no corrientes necesarios para

llevar a cabo nuestro proyecto aparece detallado en la siguiente tabla:

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Se adjunta tabla de amortizacin del prstamo en el anexo

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Teniendo en cuenta los datos anteriores, podemos obtener el importe total de

inversin en activo fijo o no corriente, el cual ascender a 6.400,00 (en base
imponible).

En cuanto al presupuesto de Activo Circulante o Corriente, hemos considerado

que para no tener problemas de insolvencia, necesitamos contar con liquidez
suficiente para poder afrontar el pago de por lo menos 2 meses de gastos
corrientes. Esto implica que al iniciar la actividad deberemos tener en tesorera
como mnimo 34.231,07 . No obstante y debido a los gastos en los que se
incurrir en la puesta en marcha de la actividad (notaria, registro mercantil,
etc) hemos decidido incrementar el presupuesto total en activo circulante en
500,00 ms.

La estructura financiera de nuestro proyecto consta de un porcentaje del 40,00%

de Fondos Propios, as contaremos con un grado de autonoma lo

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suficientemente amplio como para no tener problemas de solvencia.

Consecuentemente los fondos ajenos supondrn un 60,00% del total de los
recursos inicialmente utilizados.

La composicin de estos recursos ajenos ser la mostrada en la siguiente tabla:

El resumen del Pasivo se detalla a continuacin:

Ustedes como gerentes de esta nueva Lnea de Negocio, deben de presentar y

defender el proyecto Cibergestin a su Consejo de Administracin del prximo
mes. El objetivo es que esta propuesta sea aprobada y se pueda incluir en los
presupuestos del prximo ejercicio, si no es as perdern, la oportunidad para el
prximo ao.

Para elaborar esta propuesta deben analizar la viabilidad de este proyecto para
lo cual se pide:

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1. Calcular el punto de equilibrio teniendo en cuenta el margen de

contribucin
2. Elaborar los estados financieros iniciales:
a. Balance de Situacin
b. Cuenta de Prdidas y Ganancias
c. Estado de Flujos de Efectivo
3. Elaborar los estados financieros proyectados a 5 aos
4. Calcular la viabilidad econmica-financiera siguiendo los criterios de
evaluacin descritos en la Nota Tcnica
5. Calcular el Umbral mnimo de Solvencia del proyecto
6. Presentar las conclusiones de la viabilidad de dicho proyecto

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ANEXO