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y-nacional-en-peru/
Certificado bancario de moneda
extranjera y nacional en Per
La actual ley de bancos en su Art. 221 Inc. 24, contiene en
forma especial la facultad que tienen las empresas de banca
mltiple de emitir este ttulo valor, por lo que las empresas
bancarias y financieras pueden hacerlo libremente, mientras
que las dems empresas del sistema financiero deben tener a
calificacin de empresa de modulo 2 por lo menos.
I ANTECEDENTES NORMATIVOS

En el ao de 1970 el gobierno de ese entonces expidi el

decreto ley 18275 regulando el denominado mercado de giros
en moneda extranjera, prohibiendo a las personas naturales y
jurdicas residentes en el pas, a mantener y efectuar depsitos
en moneda extranjera en bancos y otras instituciones del pas
y/o el exterior. as mismo se prohiba a estas personas a
mantener y contraer acreencias y celebrar contratos en
moneda extranjera que correspondiesen ejecutar dentro del
territorio de la repblica.

Dentro del proceso de cambio de la poltica econmica se

expide el decreto ley 22038 que inicia un proceso de
liberalizacin del mercado cambiario, el cual crea los
denominados certificados bancarios en moneda extranjera
cuyas caractersticas guardan cercana a lo sealado en la
actual ley de ttulos valores de ese entonces (ley 16587).

Resulta interesante el comentar uno de los considerandos del

mencionado decreto ley donde se establece como propsito el
fomento del ahorro de los residentes extranjeros, marcando
zanjada diferencia con la primera fase, de clara tendencia
izquierdista, del rgimen a cargo del Gral. Juan Velasco
Alvarado, y es que, durante esta segunda etapa, como bien
apunta castellares, se buscaba recuperar la confianza perdida
de los ahorristas extranjeros durante la fase velasquista.

Ricardo Beaumont Callirgos / Rolando Castellares Aguilar, En

Su Libro Comentarios A La Nueva Ley De Titulo Valores,
Segunda Edicin Octubre 2000, sostienen que el certificado
bancario en moneda extranjera CBME., es un titulo valor de
creacin peruana y que respondi a la necesidad de recobrar la
confianza perdida de los ahorristas en el sistema bancario, al
haberse dispuesto durante el gobierno militar de los aos
setenta el control estricto de los cambios y prohibirse la
tenencia de moneda extranjera por los particulares.

El certificado bancario en moneda extranjera est regulado en

los artculos 217 al 222 de la nueva ley de ttulos valores (Ley
N 27287) y el certificado bancario en moneda nacional por el
artculo 223, que seala que le son aplicables en cuanto.
II. Naturaleza Jurdica

El certificado bancario es un ttulo valor innominado cuyos

alcances estn determinados literalmente en el propio
documento.

La titularidad del derecho cartular no deriva de la posesin del

documento sino de la trasmisin de la obligacin incorporada
en l. Ejecutoria N 60- Expediente N 209-92.

El certificado bancario es un titulo valor que tiene por finalidad

principal permitir a las empresas del sistema financiero nacional
obtener fuentes de financiamiento, mediante la captacin de
fondos pblicos.

Ejemplo.

Una persona natural o jurdica entrega un monto de dinero en

moneda nacional o extranjera, a una empresa del sistema
financiero, recibiendo a cambio de ello el ttulo valor llamado
certificado bancario.
Este ttulo valor puede ser al portador o a la orden, contiene
una obligacin de pago a cargo de la empresa (financiera)
emisora, la misma que ser exigible una vez transcurrido el
plazo previsto en el certificado bancario.

Estos ttulos valores solo pueden ser emitidos por empresas

del sistema financiero nacional debidamente autorizadas por la
superintendencia nacional de banca y seguros. asimismo, se
caracterizan por ser emitidos contra la recepcin del importe
que representa dicho documento cambiario, por lo que es
necesario que el recibo de dinero por parte de la empresa
(financiera).

Este ttulo valor no debe ser emitido contra crditos, por cuanto
se requiere previamente que la persona ingrese el dinero a la
caja de la empresa emisora por el monto que debe representar
el ttulo valor. Arts. 217 Y 218 L.T.V.

III. Sujetos que Intervinientes

a) El emisor, que es la empresa del sistema financiero que, al

recibir el financiamiento, emite el, convirtindose en obligada
principal al pago de su importe en la fecha del vencimiento.

b) El beneficiario o tenedor, que es la persona que efecta el

financiamiento al emisor, encontrndose por ello legitimada
para exigir a la empresa emisora la entrega y posterior pago
del ttulo valor.

Adicionalmente pueden participar:

a) El garante, o sea quin asegura el cumplimiento de la

obligacin contenida en el ttulo valor.

b) El endosante, vale decir, el tenedor que opta por transferir

va endoso el certificado bancario es decir el tenedor que opta
por transferir va endoso el certificado bancario

c) El endosatario, esto es, quien adquiere por endoso el ttulo

valor.
IV. Requisitos Formales Esenciales

El certificado bancario de contener:

a) La denominacin del certificado bancario y la indicacin de si

se trata de un ttulo valor expresado en moneda extranjera o
moneda nacional

b) Lugar y fecha emisin

c) Si los certificados bancarios han sido emitidos al portador,

deber indicarse tal condicin, es decir, que los pagos se
realizaran a quin detente el titulo valor. en cambio, si los
certificados bancarios han sido emitidos a la orden, deber
sealarse el nombre de la persona a cuya orden se emiten.

d) La indicacin del importe que representan, el cual deber

estar expresado en moneda distinta a la nacional (dlares
americanos y alguna otra); y en nuevos soles, para el caso de
certificados bancarios en moneda nacional.

e) El plazo de vigencia del ttulo valor o su fecha de

vencimiento, el cual no podr ser mayor de un ao desde que
haya sido emitido, as mismo deber indicarse si dicho plazo es
renovable o no.

f) Lugar del pago, es decir la ciudad, plaza o localidad donde se

realizar el pago. de no sealarse el lugar de pago, se
entender que el certificado bancario es pagadero en cualquier
oficina de la empresa emisora dentro del territorio nacional.

g) Las condiciones para su redencin anticipada, si fuera

posible esta.

h) Nombre de la empresa emisora y la firma del representante.

as mismo, los certificados bancarios debern emitirse
solamente en papel de seguridad, conforme a lo establecido
por la superintendencia de banca y seguros y cada empresa
emisora. L.T.V. 218, 219 y 221.
V. Importe

Tratndose de certificados bancarios en moneda extranjera, el

importe que representa el ttulo valor no debe ser menor de a
mil dlares americanos o su equivalente en otras monedas
.para el caso de de certificados bancarios en moneda nacional,
la suma consignada no deber ser menor de mil nuevos soles.
por otro lado, el importe podr generar los intereses
compensatorios previstos en los certificados bancarios desde la
fecha de su emisin hasta su vencimiento. pudiendo ser a
tasas fijas o variables. L.T.V. Art. 218 y 223.
VI. Vencimiento

Los certificados bancarios vencen solamente a la fecha fija,

esto es, en el documento cambiario deber sealarse cual es el
da en que ser exigible el pago del importe del ttulo valor.
ahora bien, este plazo de vencimiento no puede ser superior al
ao desde que el ttulo valor es emitido por dicha razn, si no
se hubiere sealado expresamente en el ttulo valor cual es su
fecha de vencimiento, deber entenderse que esta es de un
ao, contado desde la fecha de emisin. l.t.v. art. 218.

Puede renovarse el plazo de vencimiento del certificado

bancario?

El plazo de vencimiento de los certificados bancarios en

moneda nacional o extranjera puede ser renovado si as ha
sido previsto en el ttulo valor o, si no se hubiese sealado
expresamente lo contrario. Esto es, si no se efecta indicacin
alguna, deber entenderse que el plazo es renovable en forma
indefinida y sucesiva, por el mismo lapso sealado en el ttulo
valor, con la capitalizacin de sus intereses.

Si el certificado bancario sealara en forma expresa que su

plazo de vigencia no es renovable, solo generar los intereses
que se hubieren acordado desde la fecha de su emisin hasta
la fecha de su vencimiento.
VII. Transferencia

Cmo se transfiere los certificados bancarios?

Si el certificado bancario es al portador su transferencia
operar mediante una simple entrega o tradicin. pero si fuera
a la orden, la transferencia del certificado bancario se producir
endoso. sea en forma privada o a travs de los mecanismos
centralizados de negociacin (rueda de bolsa)

No obstante, los efectos de la transferencia de los certificados

bancarios sern similares a los de cesin de derechos, dado
que por disposicin de la ley la transferencia de estos
documentos est exenta de la responsabilidad solidaria que
caracteriza al endoso de los ttulos valores.

Esto quiere decir que solo la empresa emisora y sus garantes

sern los nicos obligados al pago. No siendo los endosantes
del ttulo valor. por lo tanto, solo proceder la accin cambiara
directa, ms no la de regreso. L.T.V. Art. 218 y 222.
VIII. Ejercicio de las Acciones Cambiarias

Se requiere de protesto para ejercitar la accin cambiaria

directa?

Para ejercer procesalmente la accin cambiaria directa y para

que el certificado bancario tenga mrito ejecutivo, no se
requiere de protesto ni de formalidad sustitutoria alguna. por lo
tanto, para que el tenedor pueda ejercer dicha accin
cambiara bastar nicamente el vencimiento de plazo y el
incumplimiento de la obligacin.

Como ya hemos sealado, solo proceder la accin cambiara

contra la empresa financiera emisora del certificado bancario y
sus eventuales garantes, porque los posteriores endosantes
del ttulo valor no se constituyen en obligados solidarios en va
de regreso. L.T.V. Art. 22.
IX. Legislacin

A) Del certificado bancario en moneda extranjera

En el ordenamiento jurdico peruano, el certificado bancario en

moneda extranjera (considerado como el inicio de la
dolarizacin del sistema bancario) fue regulado por vez primera
con el decreto Ley N 22038; en el gobierno del Gral. Francisco
Morales Bermdez, durante la segunda etapa del rgimen
militar.

Resulta interesante el comentar uno de los considerandos del

mencionado decreto ley donde se establece como propsito el
fomento del ahorro de los residentes extranjeros, marcando
zanjada diferencia con la primera fase, de clara tendencia
izquierdista, del rgimen a cargo del Gral. Juan Velasco
Alvarado (llegando inclusive a despojrseles de sus ahorros,
prohibirse la tenencia y contratacin en moneda extranjera.
tipificndolo como delito de tenencia- posesin no autorizada
de moneda extranjera), y es que, durante esta segunda etapa,
como bien apunta castellares, se buscaba recuperar la
confianza perdida de los ahorristas extranjeros durante la fase
velasquista.

Desde entonces ha tenido acogida entre los ahorristas en

moneda extranjera, principalmente por ser un valor emitido al
portador, a la orden y en moneda dura distinta a la nacional, y
cuyos intereses estn exonerados del impuesto a la renta,
desde su creacin hasta la fecha.

Inicialmente solo los bancos podan emitirlos, luego con el D.

Leg. 301 se permiti a las empresas financieras emitirlos,
mantenindose su denominacin que ya se haba ya
generalizado y aceptado en el mercado.

La actual ley de bancos en su Art. 221 Inc. 24, contiene en

forma especial la facultad que tienen las empresas de banca
mltiple de emitir este ttulo valor, por lo que las empresas
bancarias y financieras pueden hacerlo libremente, mientras
que las dems empresas del sistema financiero deben tener a
calificacin de empresa de modulo 2 por lo menos.

El certificado bancario en moneda extranjera est regulado en

los artculos 217 al 222 de la nueva ley de ttulos valores (Ley
N 27287) y el certificado bancario en moneda nacional por el
artculo 223, que seala que le son aplicables en cuanto
correspondan las normas que regulan al certificado de moneda
extranjera. con este tipo de ttulos valores, adems, se apuesta
por la liquidez de las entidades financieras (que estos tengan la
mayor cantidad posible de capital, sea en moneda nacional o
extranjera).

Para mayor seguridad, el soporte que debe utilizarse, debe

consistir en papel de seguridad. no por la nominacin de
certificado, sin o por la naturaleza de este ttulo valor, dicho
soporte debe ser materializado, pues, de no ser as, no sera
posible emitirlo a la orden o al portador. tal vez en el futuro se
logre su desmaterializacin (virtualizacin), se la mano con el
endoso electrnico, que ampliaran su uso y ventajas. Futuro
que no parece estar muy lejos.

Que no sea slo una orden de pago sino como su nombre

mismo lo dice, tiene la virtud de certificar, lase dar fe o
acreditar, la existencia real de una cantidad de dinero (no una
cantidad de bienes como el certificado de depsito). no es
posible por ello que el sobregiro entre a tallar en este ttulo
valor. tampoco es necesario que se abra una cuenta corriente e
afectos de emitirlo.

Pudiera omitirse la fecha de vencimiento, pero no la de

emisin.

La naturaleza de a la orden permite identificar a la persona

beneficiaria del ttulo valor. Siendo el endoso el modo ideal de
transmisin.

Sentencia Casatoria: la titularidad del derecho cartular no

deriva de la posesin del documento sino de la transmisin de
la obligacin incorporada en l, excluyendo la mala fe y
requirindose la verificacin del derecho.

La liquidez de los bancos se ve beneficiada con este tipo de

ttulos valores.

Se busca con ello dar circulacin al capital en moneda

extranjera y que ste no se adormezca en las cuentas de los
bancos.

Luego de vencido el plazo y habiendo existido mora, el tenedor

del certificado lo puede hacer efectivo sin necesidad de hacer
las formalidades del protesto las condiciones para su redencin
anticipada estn referidas al pago del ttulo valor, antes del
plazo de su vencimiento, deben constar en clusulas
especiales (de acuerdo con el artculo 48 de la ley n 27287) y
as darle el carcter probatorio respectivo.

No existe para la moneda nacional, dentro del rgimen de los

certificados bancarios, la misma regulacin preventiva (y que
sugiere la verificacin de ciertos requisitos) que hay con los
certificados bancarios en moneda extranjera.

Puede ser ofrecido por los beneficiarios de cualquier rgimen

aduanero o fraccionamiento tributario.

Los montos que dicho certificado se encuentran inmovilizados

por un plazo perentorio por Sunat.

Tiene valor cancelatorio para el pago de las obligaciones

asumidas por el deudor tributario.

Artculo 217.- certificado bancario de moneda extranjera

217.1 el certificado bancario en moneda extranjera puede ser

emitido slo por empresas del sistema financiero nacional
autorizadas para ello segn la ley de la materia.

217.2 su emisin procede slo contra el recibo por la empresa

emisora de la moneda extranjera que representa en las
condiciones expresadas en el mismo ttulo. Concordancias: Lsf
Y Ss. 221 Inc. 24. Antecedentes: D. L 22038. 2.

Los certificados bancarios en moneda extranjera slo se emiten

por empresas del sistema financiero nacional contra la
recepcin del importe que representa dicho documento. Es
condicin entonces recibir el dinero para su emisin, no se
pueden emitir contra crditos; se requiere el ingreso a caja de
la moneda que representa el ttulo. Si bien algunas
legislaciones lo identifican como un depsito a plazo, el importe
recibido representa una obligacin crediticia a favor del tenedor
del ttulo.
Los depsitos realizados en los bancos encuentran en el
certificado bancario una forma de trasladarse. estos ttulos
responden a la necesidad de captar ahorro del pblico y
documentado de forma tal que sirva para que circule o se
mantenga en garanta y solvencia del deudor en una operacin
crediticia paralela. su atractivo est dado por el rgimen
tributario que no los afecta con la renta, y por otro lado por la
forma de su emisin, que puede ser al portador, lo cual permite
la circulacin del ttulo.

Caractersticas

Artculo 218.- caractersticas

El certificado bancario en moneda extranjera tiene las

siguientes caractersticas:

a) Se emite, indistintamente, al portador o a la orden de

determina da persona;

b) La obligacin de pago que contiene, debe ser cumplida por

su emisor, en la misma moneda extranjera que expresa el
ttulo, sin que se requiera de la clusula a que se refiere el
artculo 50;

c) Su importe no debe ser menor a un mil dlares de los

Estados Unidos de Amrica o su equivalente en otras monedas
extranjeras;

d) El plazo para su pago no debe superar de 1 (un) ao,

contado desde la fecha de su emisin;

e) Pueden ser negociados libremente mediante su simple

entrega o, en su caso, mediante endoso, sea en forma privada
o a travs de los mecanismos centralizados de negociacin
correspondientes;

f) El importe que representa podr generar los intereses

compensatorios sealados en el mismo ttulo, desde su
emisin hasta su vencimiento. estas tasas de inters podrn
ser a tasa fija o variable; y
g) Deben emitirse en papel de seguridad. Concordancias:
Ltv.22, 50. Cc. 1242, 1248. D. Leg. 668. 5. Antecedentes: D. L.
22038. 1.

Los certificados de depsito en moneda extranjera son ttulos

que contienen una promesa de pago de contenido crediticio, y
deben cumplir con las caractersticas que seala este artculo,
tales como ser emitidos al portador, o a la orden de
determinada persona, por una empresa del sistema financiero
nacional; pueden ser a plazo determinado y no mayor de un
ao desde su fecha de emisin; y pueden ser negociados
libremente, mediante su simple entrega o, en su caso,
mediante endoso, sea en forma privada o a travs de los
mecanismos centralizados de negociacin.

Su transmisin se realiza con los efectos de la cesin de

crditos, pues tal como lo seala el artculo 222, estos ttulos
no estn sujetos a la responsabilidad solidaria de los ttulos
valores, siendo la empresa emisora y sus garantes los nicos
obligados a su pago.

El importe mnimo del ttulo es de mil dlares y debe pagarse

en la misma moneda, sin que sea necesario pactar
expresamente la modalidad del pago al amparo del artculo 50
de la ley de ttulos valores.

El ttulo puede clasificarse de corto plazo en razn que el inc.

d) seala que el plazo para su pago no puede superar de un
ao contado a partir de la fecha de su emisin.

Puede negociarse libremente; si se trata de un ttulo a la orden

se transfiere mediante el endoso y si es al portador por la
entrega (inc. e), la negociacin puede realizarse en forma
privada o bien a travs de los mecanismos centralizados de
negociacin como son las bolsas de valores.

Se admite que estos ttulos devenguen intereses

compensatorios, pudiendo ser stos fijos o variables, el primero
permanecer inamovible durante la vida del ttulo, el segundo
ser materia de variacin cada cierto tiempo segn se estipule
y se fijar en cada oportunidad por el emisor de acuerdo a las
condiciones del mercado, aspecto que deber de especificarse
en el ttulo (in.c. f).

A efecto de evitar o hacer ms difcil las falsificaciones de esta

clase de documento el inc. g) seala que deben emitirse en
papeles de seguridad.

Contenido

Artculo 219.- Contenido del certificado bancario de moneda

extranjera

El certificado bancario de moneda extranjera debe contener:

a) La denominacin de certificado bancario de moneda

extranjera;

b) El lugar y fecha de su emisin;

c) En los ttulos emitidos al portador, la indicacin de que su

pago se har al portador. en aquellos emitidos a la orden, el
nombre de la persona a cuya orden se emite;

d) La indicacin de su importe, que deber estar expresado en

moneda distinta a la nacional;

e) El plazo de su vigencia o fecha de su vencimiento, que no

podr ser mayor a 1 (un) ao, desde la fecha de su emisin;
as como si es renovable o no;

f) El lugar de pago;

g) Las condiciones para su redencin anticipada, de haberlos; y

(*)

h) El nombre de la empresa emisora y la firma de su

representante. Concordancias: Ltv.22.

El artculo 219 especifica los requisitos mnimos que el ttulo

debe contener.

Debe indicarse la denominacin, es decir, que mencione las

palabras certificado bancario en moneda extranjera; el lugar y
fecha de emisin, lo cual determinar el inicio del cmputo del
plazo en el caso que no se haya indicado la fecha fija del
vencimiento.

Debe precisarse, igualmente, si al vencimiento el ttulo es

renovable o no. a falta de indicacin se procede por parte del
emisor a su renovacin automtica a su vencimiento, por el
plazo originalmente indicado.

Debe precisarse el nombre de la persona a cuya orden se gira

el documento; no existe limitacin para girado a nombre de
persona natural o persona jurdica, quien podr endosado
libremente, consignando su documento oficial de identidad. si
se trata de un ttulo al portador, el derecho de crdito contenido
en el ttulo se transmite con su entrega, y quien pretenda
cobrado deber identificarse ante la entidad emisora.

El endoso del documento ante la entidad emisora constituye la

constancia de haber recibido los fondos indicados en el ttulo,
sin perjuicio que se emita el recibo por separado (Inc. c).

Tratndose del certificado en moneda extranjera, el importe

debe estar expresado en moneda distinta a la nacional, y el
pago del ttulo se hace en dicha moneda, no siendo de
aplicacin las normas sobre el pago del ttulo en moneda
nacional al tipo de cambio vigente a la fecha de vencimiento, o
a la de pago, segn las normas de la ley de ttulos valores.

En el caso de discrepancia en el importe, debe prevalecer

siempre el monto menor, tal como lo seala el artculo 5 de la
ley de ttulos valores.

La omisin en la indicacin de la moneda de referencia

perjudica el ttulo. dado el carcter formal del mismo, no nos
atrevemos a afirmar que en razn que este ttulo hace
referencia a un monto mnimo de emisin, equivalente al de la
moneda del dlar estadounidense, debamos presumir que la
discrepancia se resuelva por la referencia a dicha moneda
extranjera (Inc. d).
La fecha de vencimiento no puede ser fijada a un plazo mayor
del ao (Inc. e), el exceso en la forma de fijar el plazo perjudica
el ttulo y le quita el mrito cambiario al mismo.

En cuanto al lugar de pago (inc. f), ste no es esencial, su

omisin da lugar a la aplicacin del art. 221.

En el caso que entre las condiciones de la emisin se

considere un rescate anticipado, el pago del ttulo, antes del
vencimiento sealado, a travs de mecanismos como el sorteo
requiere que sea materia de especificacin (Inc. j).

Es requisito indispensable en la emisin del ttulo la firma del

representante de la entidad financiera (Inc. h), debiendo en
este caso consignar el nombre del o de los representantes de
la persona jurdica que intervienen en el ttulo, tenindose
presente lo dispuesto en el artculo 6.4 de la ley (Supra 9.3).
Vencimiento

Artculo 220.- Vencimiento

220.1 El vencimiento del certificado bancario de moneda

extranjera debe sealarse a fecha fija.

220.2 A falta de indicacin expresa del vencimiento, se

entender que vence a un ao, desde la fecha de su emisin.

220.3 Si no se seala que el plazo de vencimiento es renovable

o no, se entender que es renovable en forma indefinida y
sucesiva, por el mismo plazo originalmente sealado en el
ttulo, con capitalizacin de sus intereses, en su caso.

220.4 Cuando el certificado bancario de moneda extranjera

seale que su plazo no es renovable, generarn los intereses
que se hubieren acordado, slo hasta la fecha de su
vencimiento. igual regia es aplicable en los casos sealados en
el segundo prrafo del presente artculo. Concordancias: Cc.
1242, 1248. Lsf Y ss. 221 Inc.24. Antecedentes: D. L. 22038. 6.

El vencimiento es un hecho determinante en los ttulos valores,

por ello la ley, para no perder el carcter del ttulo, precisa que
la nica de forma de fijar el vencimiento es a fecha fija, pero
que ante la omisin en la indicacin expresa de esta condicin
se presume que el ttulo vence en el plazo de un ao desde la
fecha de emisin. No se perjudica el ttulo, pero en forma
indirecta se est admitiendo ante el silencio, que el ttulo vence
a das giro. Se perjudica el ttulo si se indican dos fechas de
vencimiento distintas.

Cuando el certificado bancario seale que su plazo no es

renovable, generarn los intereses que se hubieren acordado,
slo hasta la fecha de su vencimiento. si no se seala que el
plazo de vencimiento es renovable, se entender que es
renovable en forma indefinida y sucesiva, por el mismo plazo
originalmente sealado en el ttulo, y se capitalizarn los
intereses a su vencimiento y se incorporarn en el ttulo
renovado.

El tenedor del ttulo ejercer su derecho legtimo a cobrado,

acreditndose como su titular con la cadena de endosos, o
como portador del mismo.

Nada perjudica que operen las renovaciones o prrrogas a

partir de su vencimiento, pudiendo aplicarse en todo caso la
clusula de prrroga a criterio del tenedor. Las renovaciones
son indefinidas y sucesivas a voluntad del tenedor por el plazo
de un ao, si no existe indicacin al respecto, y as
sucesivamente.
Lugar de pago

Artculo 221.- Lugar de pago

Si no se seala el lugar de pago, se entender que es

pagadero en cualquier oficina de la empresa emisora dentro de
la repblica. Concordancias: Cc. 1206.

El lugar de pago no es un requisito esencial de emisin del

ttulo, tan es as que la ley seala que, si bien el lugar de pago
debe indicarse, si as no fuera, el ttulo se pagar en cualquier
oficina de la empresa emisora, dentro de la repblica.
La Accin Cambiaria

Artculo 222.- Ejercicio de la accin cambiara

222.1 Para el ejercicio de la accin cambiara que corresponde

frente a la empresa emisora, as como para tener mrito
ejecutivo, el certificado bancario de moneda extranjera no
requiere de protesto, ni de la formalidad sustitutoria.

222.2 Los endosantes del certificado bancario de moneda

extranjera a la orden no estn sujetos a la responsabilidad
solidaria de que trata el artculo 11, siendo la empresa emisora
y sus garantes los nicos obligados a su pago. Concordancias:
Ltv. 11,90. Cc. 1183.

En cuanto a la liberacin del protesto o formalidad sustitutoria

la misma se justifica ya que se trata de ttulos emitidos por
empresas del sistema financiero; tratndose de formalidad
sustitutoria, correspondera a dichas empresas dejar la
constancia que ellas no han podido pagar, lo que podra
significar obstculos para su obtencin.

Por otra parte, estos ttulos son de emisin masiva y pueden

ser transados a travs de los mecanismos centralizados de
negociacin, por lo que la falta de pago dara lugar a un
nmero importante de protestos.

En cuanto a los obligados a su pago, nicamente lo ser la

empresa financiera emisora del ttulo, y el garante, de existir
ste, no estando sujetos los endosantes a la responsabilidad
solidaria de que trata el art. 11 de la ley (supra 14).

Sin duda que la falta de pago del certificado significar un

problema serio de la empresa emisora, reflejo de una crisis que
posiblemente conduzca a su liquidacin. en consecuencia este
incumplimiento determina que se pueda iniciar, sin ms trmite,
la accin cambiaria.
X. Condiciones para el certificado bancario en moneda extranjera en un banco
local

Es un valor emitido por el banco al portador contra entrega de

dinero en efectivo.

Ttulo valor en dlares emitido por el banco contra entrega de

dinero en efectivo. el certificado puede ser emitido al portador o
a la orden y tiene muchas ventajas para ti:

Negociable en el Per y en el extranjero.

Utilzalo como medio de pago y ahorro.
Obtn tasas de inters preferentes, las cuales se
aseguran hasta el vencimiento del certificado.
Capitaliza intereses en el mismo certificado o depostalo
en una cuenta corriente, de ahorro o maestra, a su
vencimiento o cancelacin.
Adquirelo y cmpralo en cualquiera de nuestras oficinas
a nivel nacional.
Facilidades crediticias al servir como garanta de
crditos.

Requisitos

Presentar copia y original de tu documento de identidad.

Abrirlo con un monto mnimo de us$ 5,000
No presentar problemas de pago en nuestro banco o en otro
banco del sistema financiero.

B) del certificado bancario en moneda nacional

Artculo 223.- Certificado bancario de moneda nacional

Bajo las mismas disposiciones que contiene el ttulo anterior,

las empresas del sistema financiero nacional autorizadas a
captar fondos del pblico, podrn emitir certificados bancarios
de moneda nacional, siendo de aplicacin las prescripciones
sealadas para los certificados bancarios de moneda
extranjera en cuanto resulte pertinente, con la excepcin que
deben estar expresados y ser pagados en moneda nacional y
su importe no debe ser menor a un mil nuevos soles.
Este certificado ha sido creado por la actual ley de ttulos
valores. el mismo debe de reunir las caractersticas y contenido
del certificado de moneda extranjera. las disposiciones
aplicables a este ltimo le son tambin aplicables.

La diferencia se da en la moneda de la emisin que debe ser

nacional siendo su importe mnimo de mil nuevos soles.

Bibliografa

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Antecedentes
.
Desde la ptica del Derecho Comercial, en el pasado la doctrina tradicional prefera
denominar a los Ttulos Valores como ttulos de crdito. Pero es a partir de la ley
vigente que se denomina Ttulos Valores en lugar de ttulos de crdito por ser esta
definicin ms completa.
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Y es que cuando hablamos de Ttulos Valores abarcamos todos los documentos de
contenido crediticio. Son estos documentos los que imponen obligaciones, conceden
derecho a una prestacin en dinero u otra cosa cierta, as como derechos de
participacin, tales como los que confieren las acciones de las sociedades.
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Cabe agregar que en las compraventas que se realizan dentro del trfico mercantil
est muy extendida la utilizacin de algunos Ttulos Valores como medio de pago y,
en ocasiones, como instrumento de crdito, tales como el certificado bancario, el
cheque etc.
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Definicin Doctrinaria y Jurdica:
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En la doctrina, Garrigues define al Titulo Valor como el documento sobre un
derecho privado cuyo ejercicio esta condicionado jurdicamente a la posesin del
documento.
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Teniendo en cuenta estos antecedentes, podemos resumir que un Ttulo Valor es un
documento mercantil en el que est incorporado un derecho privado patrimonial,
por lo que el ejercicio del derecho est vinculado jurdicamente a la posesin del
documento.
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Aspectos Fundamentales:
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De acuerdo con esta definicin, encontramos en los Ttulos Valores dos aspectos
distintos que estn ntimamente relacionados.
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Por un lado, encontramos el aspecto material; desde este punto de vista, el Ttulo
Valor es un documento escrito, siempre firmado (unilateralmente) por el deudor.
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Es adems un pedazo de papel que contiene diversas menciones (requisitos
formales que comportan otra caracterstica de estos documentos: el formalismo
que en general poseen).
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Por otro lado, est el aspecto sustancial: desde este punto de vista, el ttulo de
crdito (o ttulo valor) contiene un derecho, un derecho de crdito (Cd. Civil, art.
496 y ccdtes.) a favor o beneficio de la persona a quien se le entregue el
documento, de conformidad con su ley de circulacin.
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Finalmente, en cuanto negocio jurdico, conforma un negocio unilateral porque
exterioriza la voluntad de una sola parte (deudora), expresada en el ttulo.
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A la otra parte (acreedora) no le corresponde ninguna obligacin, sino el derecho
(cartular) que le confiere el documento, bajo cargas que debe realizar, siempre en
su propio inters y segn lo legalmente establecido para cada especie de ttulo.
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El Titulo Valor definido como documento
firmado por el deudor
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Pero la mayor importancia est en que a estos documentos (papeles) se les agrega
un derecho. Puestos en circulacin, siguiendo a Messineo, se desprende de la
persona que lo emiti para dar mayor garanta a los acreedores y al crdito.
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En lnea con el pensamiento Vivante, aquello de que un papel contenga un derecho
no resulta real sino que proyecta una imgen plstica o artificial. Pero sirve para
aclarar el concepto, ya que cierto es que un titulo puede representar una cosa
mueble porque lleva dentro incorporado un derecho denominado cartular (un
derecho de papel), totalmente opuesto a la causa jurdica, a la fuente que origin el
documento.
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Por consiguiente, segn la tradicin, hablar de Ttulos Valores es hablar de papeles.
No de otro modo se entendera el trfico de estos Ttulos Valores en el trfico
comercial.
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Dicho de otro modo, es ese documento electrnico el soporte del derecho, siempre
que ste sea totalmente claro e indubitable.
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Sea en soporte de papel o en soporte electrnico, este derecho, incorporado en el
Titulo Valor, no preexiste al ttulo sino que nace con l y de un modo diverso al que
preexista antes de la creacin del documento.
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Al crearse ese documento nace el derecho y la obligacin correspondiente. Por
estas consideraciones, un simple papel adquiere valor en s mismo porque hay un
derecho que vive dentro de ese documento.
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Todo esto que elabora la Doctrina y que recoge la Ley, es lo que precisamente pasa
con el Certificado Bancario.
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Las Operaciones Bancarias
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En ejecucin de su negocio, son distintas las operaciones que realizan los bancos.
Una de ellas es la emisin de Certificados Bancarios que tienen, por cierto, sus
particularidades, dentro del rgimen contractual general.
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Para ubicarnos un poco, es decir, dnde nos encontramos con este tema, creo que
podemos resumir las Operaciones Activas y las Operaciones Pasivas, dentro de
stas ltimas se encuentran los Certificados Bancarios.
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Operaciones Activas.
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a) Operaciones de crdito en general (colocaciones). Las tasas de inters y su
regulacin (operaciones en el Sistema Financiero y operaciones ajenas al Sistema
Financiero). Clasificacin de la cartera crediticia.
b) Descuento
c) Factoring
d) Tarjetas de Crdito
e) Arrendamiento Financiero (Leasing)
f) Operaciones fuera del Balance (Contingentes o Crditos Indirectos).
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Operaciones Pasivas
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a) Depsito Bancario.
b) Certificados Bancarios de Moneda Extranjera
c) Emisin de Obligaciones (Bonos Ordinarios, Convertibles, Hipotecarios, de
Arrendamiento Financiero y Bonos Subordinados)
d) Deuda Subordinada.
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Operaciones Neutras (servicios prestados pero las empresas del Sistema
Financiero)
a) Comisiones de Confianza
b) Fideicomiso
c) Servicios de recaudacin o de pagos por cuenta de terceros
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Qu es, entonces, un certificado bancario?
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El Certificado Bancario es un Titulo Valor que tiene por finalidad principal permitir a
las empresas del sistema financiero nacional obtener rpidamente fuentes de
financiamiento, mediante la captacin de fondos del pblico.
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El Certificado Bancario justifica su razn de ser cuando permite a las empresas del
sistema financiero fuentes rapidas de financiamiento, mediante la captacin de
fondos del pblico.
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El esquema es el siguiente: una persona entrega un monto determinado de dinero
(ya sea en moneda nacional o extranjera) a una empresa del sistema financiero,
recibiendo a cambio de ello el Ttulo Valor llamado Certificado Bancario. Este Ttulo
Valor, que puede ser al portador o a la. Orden, contiene una obligacin de pago a
cargo de la empresa emisora, la misma que ser exigible una vez transcurrido el
plazo previsto en el Certificado Bancario.
.
Para entender mejor esto, pongamos el caso de una persona que entrega dinero
(dlares o soles) a un banco, recibiendo a cambio de ese dinero un Titulo Valor
llamado Certificado Bancario.
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La empresa emisora, o sea el Banco, asume una obligacin de pago frente a ese
Titulo Valor que puede ser al portador o la Orden. Esta obligacin ser exigible tan
luego transcurra el plazo previsto en el Certificado Bancario.
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Estos Ttulos Valores solamente pueden ser emitidos por las empresas del sistema
financiero nacional, debidamente autorizadas para ello por la Superintendencia de
Banca y Seguros.
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Asimismo, se caracterizan por ser emitidos contra la recepcin del impone que
representa dicho documento cambiario, por lo que es necesario el recibo del dinero
por parte de la empresa emisora para que proceda a la expedicin y entrega del
respectivo certificado bancario. Cabe agregar que tos Certificados Bancarios no se
pueden emitir contra crditos puesto que se requiere el ingreso a la caja de la
empresa emisor y de la suma que representa el ttulo valor.
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Para que un banco emita estos Ttulos Valores el nico facultado para ello-
necesita, como ya se dijo, la autorizacin de la Superintendencia de Banca y
Seguros.
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Una caracterstica fundamental de este documento es que es emitido por el Banco
contra entrega de dinero del cliente quien antes de la expedicin del Certificado
Bancario debe tener en su poder un recibo del Banco.
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Todo lo hasta aqu dicho tiene su Base Legal en la Ley de Ttulos y Valores ( art.
217 y 218).
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Sujetos que intervienen
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A juzgar por lo que hemos visto existen, dos sujetos intervinientes o que participan
en un Certificado Bancario:
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1.- El emisor (el banco) y
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2.- el beneficiario o tenedor (el cliente).
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Sin embargo, adicionalmente pueden participar:
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3.- El garante
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4.- El endosante
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5.- El endosatario
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Requisitos formales esenciales
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La informacin que debe contener un Certificado Bancario
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1.- La denominacin de certificado bancario y la indicacin de si se trata de un
Titulo Valor expresado en moneda extranjera o moneda nacional.
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2.- El lugar y fecha de emisin
.
3.- Si los Certificados Bancarios han sido emitidos al portador
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4.- La indicacin del importe que representan
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5.- El plazo de vigencia del Titulo Valor o su fecha de vencimiento
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6.- El lugar de pago
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7.- Las condiciones para su redencin anticipada.
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8.- El nombre de la empresa emisora y la firma de su representada
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Base Legal: L.T.V. art. 218 , 219 y 211
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Importe
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El importe mnimo que debe representar un Certificado Bancario
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Tratndose de Certificados Bancarios en moneda extranjera, el importe que
representa el ttulo valor no debe ser menor a mil dlares americanos o su
equivalente en otras monedas extranjeras. Para el caso de Certificados Bancarios
en moneda nacional, la suma consignada no deber ser menor de mil nuevos soles.
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Por otro lado, el importe podr generar los intereses compensatorios previstos en el
certificado bancario desde la fecha de su emisin hasta su vencimiento pudiendo
ser a tasas fijas o variables.
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Base Legal: L.T.V. art. 218 y 223
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Vencimiento
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Los certificados bancarios vencen solamente a fecha fija. Esto es, en el documento
cambiario deber sealarse cul es el da en que ser exigible el pago del importe
del Ttulo Valor. Ahora bien. Este plazo de vencimiento no puede ser superior al ao
desde que el Ttulo Valor es emitido. Por dicha razn, si no se hubiese sealado
expresamente en el titulo valor cul es su fecha de vencimiento, deber entenderse
que sta es de un ao. Contado desde la fecha de emisin.
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Base Legal: L.T.V. art. 218
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Para renovar el plazo de vencimiento
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El plazo de vencimiento de los Certificados Bancarios en moneda nacional o
extranjera puede ser renovado si as ha sido previsto en el ttulo valor o, si no se
hubiese sealado expresamente lo contrario. Esto es, si no se efecta indicacin
alguna, deber entenderse que el plazo es renovable en forma indefinida y
sucesiva. Por el mismo lapso sealado en el Ttulo Valor, con la capitalizacin de
sus intereses.
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Base Legal L.T.V. art. 220
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Los Certificados Bancarios en el Sistema
Financiero Peruano
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Lo que atrae a los clientes
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El imn para adquirir este Certificado consiste en recordarle al cliente, la tasa de
inters preferencial, libertad de decisin en cuanto al monto y el plazo (mximo un
ao) y renta fija.
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Como es natural, se puede adquirir o comprar en cualquier oficina del pas, el
certificado tiene una fecha de vencimiento. El Banco cuida de conservar para el
cliente tasas de inters preferentes.
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Es libremente negociable y transferible. Esto quiere decir que si el cliente necesita
de liquidez puede hacer uso del certificado, teniendo una cuenta a Plazo Fijo.
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Este Certificado sirve como garanta no solo en el Banco que lo emiti, sino tambin
en cualquier institucin financiera.
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El Banco emite este Titulo Valor en dlares o en nuevos soles contra entrega de
dinero en efectivo por el interesado. Puede ser emitido al portador y/o a la orden
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Este documento puede ser emitido al portador o a la orden y tiene muchas ventajas
para el tenedor de ese Titulo Valor.
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Puede uno negociar el Titulo Valor tanto en el Per como en el extranjero, adems
de poder ser utilizado como medio de pago y ahorro. Si uno quiere un crdito, el
Certificado es una excelente garanta para obtener facilidades crediticias.
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y lo que los desalienta
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Si bien es cierto que no paga impuesto a la Renta, el cliente debe estar informado
que le van a cobrar otro tipo de impuesto (ITF) por la emisin del Certificado. Solo
cuando se produce la redencin del titulo, el impuesto no se cobra.
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El Banco no paga intereses si el cliente cancela estos Certificados antes de los 30
das despus de haber sido emitidos. Despus de los 30 das, el Banco paga la tasa
de ahorros ms baja en el momento de la cancelacin.
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Quien quiera adquirir un Certificado, debe gozar de excelente historial crediticio en
todo el sistema financiero. As, si el interesado no tiene problemas de pago con
ningn banco, puede tambin en algunos bancos hacer que le emitan un Certificado
con un monto mnimo de $ 5000, presentando su DNI y una copia del mismo.
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Ningn cliente debe tomar una decisin sin antes estar bien informado acerca de
las tasas y las tarifas.
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Entregar informacin al cliente es una obligacin del Banco de conformidad con la
Ley No 28587 y el Reglamento de Transparencia de Informacin y Disposiciones
Aplicables a la Contratacin con Usuarios del Sistema Financiero, aprobado
mediante Resolucin SBS No 1765-2005
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Algunos bancos, como el BCP, solo ofrecen este Titulo Valor innominado o Al
Portador, en Moneda Extranjera. Bancos, como Interbank, lo emiten tanto en
Moneda Nacional como Extranjera.
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Algunos bancos publican en su pagina Web institucional, un Tarifario-Producto
haciendo solo aparecer el concepto (Certificado Bancario), pero no mencionan la
tasa mnima ni mxima. En el recuadro observaciones, solo ponen Capitalizacin,
abono e intereses al finalizar el plazo. Y en letra chiquita hacen notar: La
empresa tiene la obligacin de difundir la informacin, tal como apreciamos en el
recuadro.
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Cabe sealar que los intereses se capitalizan en el mismo Certificado o cuando uno
lo deposita en una Cuenta Corriente o de Ahorro, siempre a su vencimiento o
cancelacin.
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Cuando los Certificados en encuentran en custodia en el Banco, estos se renuevan
automticamente a su vencimiento. Si se renuevan mantienen el plazo original,
pero lo que cambia es la tasa vigente a la fecha de renovacin.
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Sin embargo, el Banco pone condiciones cuando el cliente redime un Certificado,
aun teniendo esto condicin de renovacin automtica de manera anticipada.
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Puede que el cliente no quiera renovar el Certificado; entonces se pagan los
intereses hasta la fecha de su vencimiento.
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Si el cliente tiene los Certificados, es decir, estn en su poder, tiene que l mismo
hacer la renovacin, cuidando de cancelar el Certificado vencido y abriendo uno
nuevo.
Dichos Certificados pueden ser emitidos a 30, 60, 90, 180 y 360 das. Los intereses
se respetan tal como fueron pactados hasta el vencimiento del depsito.
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CONCLUSIONES:
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Los Certificados Bancarios pueden ser utilizados para garantizar operaciones de
crdito.
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Los Certificados Bancarios pueden ser negociados libremente y pueden ser
utilizadod como medio de pago en una transaccin comercial de compra/venta, y se
puede constituir como garanta para solicitar y obtener crditos.
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Son ttulos valores en moneda nacional o extranjera emitidos por las Empresas
Bancarias. Los mismos son al portador, transferible y negociable tanto en el pas
como en el extranjero. Puede ser adquirido por personas naturales o jurdicas.
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Los saldos en Certificados Bancarios, expresan dinero en moneda nacional o
extranjera ahorrado en un plazo determinado y que produce una rentabilidad a
favor de la Empresa.
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Los Certificados Bancarios deber estar dentro del Rubro Caja y Bancos, porque
representa disponibilidad, ya que dichos Certificados, son casi dinero en efectivo de
la Empresa.
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El Certificado Bancario es un ttulo valor emitido al portador, en dlares y en soles,
por un depsito a un determinado plazo.
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Puede ser adquirido por personas naturales o jurdicas, residentes o no residentes
en el pas, de forma individual o mancomunada.
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Caractersticas y Beneficios

Caractersticas
o Puedes emitir un Certificado de Deposito Bancario a plazo fijo y ganar intereses.
o Este titulo valor al portador es negociable en el pais como en el extranjero. Slo se
ofrecen en moneda extranjera (US$)

Beneficios

o Pueden ser utilizados como medio de pago ya que son emitidos al portador.
o Ofrecen una excelente combinacin de tasas y plazos a eleccin del cliente.
o Puedes disponer de tus intereses ganados de manera mensual o al final del plazo
elegido.

Requisitos

Contrato de Servicios Bancarios.

Documento de identidad.
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