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Bapro Mandatos y Negocios S.A.

Estados Contables
Correspondientes al período de nueve meses
finalizado el 30 de septiembre de 2015
presentados en forma comparativa
Bapro Mandatos y Negocios S.A.

Estados Contables
Correspondientes al período de nueve meses
finalizado el 30 de septiembre de 2015
presentados en forma comparativa

Índice

Balance General
Estado de Resultados
Estado de Evolución del Patrimonio Neto
Estado de Flujo de Efectivo
Notas
Anexos
Informe de los Estados Contables Intermedios
Informe de la Comisión Fiscalizadora
1

Bapro Mandatos y Negocios S.A.


Estados Contables
Correspondiente al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2015
Presentados en forma comparativa
expresado en pesos

Domicilio legal: Carlos Pellegrini 91 Piso 8° - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Operaciones de representación, comisión, consignación, administración


y promoción de negocios e inversiones

FECHA DE INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO:

Del estatuto o contrato social: 27 de noviembre de 1997


Fecha de inscripción en el Registro Público
de Comercio: 12 de enero de 1998
Número de Registro en la Inspección General
de Justicia: 401 Libro 123 Tomo A
Fecha de vencimiento del estatuto o contrato
social: 12 de enero de 2097
Denominación de la entidad controlante: Grupo Banco Provincia S.A.
Domicilio legal: San Martín 108 - Ciudad Autónoma de Buenos
Aires - República Argentina
Porcentaje de votos de la entidad controlante: 97%
Participación de la entidad controlante en el
Capital social: 97%

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Nota 12)


ACCIONES
Nº de votos que Suscripto
Cantidad Tipo
otorga cada una $
Ordinarias, nominativas, no endosables, de
13.232.432 1 13.232.432
valor nominal $ 1 c/u

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


9 de noviembre de 2015 NEGOCIOS S.A.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socia) ________________________
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17
Dr. Manuel Elio Mazza Juan Martín Repetto
Por Comisión Fiscalizadora Presidente
Síndico Titular
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Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 401 Libro 123 Tomo A
Balance General
al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014
(Nota 1)

30.09.15 31.12.14 30.09.15 31.12.14


$ $
ACTIVO PASIVO

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE


Caja y bancos (Nota 2) 819.101 591.303 Cuentas a pagar (Notas 6 y 16) 408.279 329.127
Inversiones (Notas 2, 3, 16 y Anexo D) 15.926.262 13.178.662 Remuneraciones y cargas sociales (Notas 7 y 16) 2.673.962 2.230.066
Créditos por ventas (Nota 4, 16 y Anexo E) 1.453.297 1.931.878 Cargas fiscales (Notas 8 y 16) 3.485.751 1.988.876
Otros créditos (Notas 5, 16) 6.919.366 11.889.892 Otras deudas (Notas 9 y 16) 13.076.732 17.897.020
Total del Activo Corriente 25.118.026 27.591.735 Previsiones (Nota 10 y Anexo E) 1.541.772 1.091.772
Total del Pasivo Corriente 21.186.496 23.536.861
ACTIVO NO CORRIENTE

Inversiones (Nota 3 y Anexo C y E) 4.918.258 4.618.258


Otros créditos (Notas 5,16 y 18) 737.474 397.999 Otras deudas (Notas 9 y 16) - 1.166.667
Bienes de uso (Anexo A) 8.775.919 8.850.502 Total del Pasivo no Corriente - 1.166.667
Bienes Intangibles (Anexo B) 108.737 127.089 Total del Pasivo 21.186.496 24.703.528
PATRIMONIO NETO (Según Estado de
Total del Activo No Corriente 14.540.388 13.993.848 Evolución del Patrimonio Neto) 18.471.918 16.882.055
Total del Activo 39.658.414 41.585.583 Total del Pasivo y Patrimonio Neto 39.658.414 41.585.583
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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(Socia)
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Dra. Teresita M. Amor Dr. Manuel Elio Mazza Juan Martín Repetto
Contadora Pública (UBA) Por Comisión Fiscalizadora Presidente
C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Tomo 145 - Folio 150
Síndico Titular
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Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 401 Libro 123 Tomo A
Estado de Resultados
Correspondiente a los períodos de nueve meses
finalizados el 30 de septiembre de 2015 y 2014
(Nota 1)

30.09.15 30.09.14
$
Honorarios por servicios 32.503.906 20.976.948
Gastos de Administración (Anexo H) (26.336.735) (19.782.041)
Gastos de Comercialización (Anexo H) (3.734.200) (3.422.257)
Resultados financieros y por tenencia netos (Nota 11) 1.264.713 1.402.149
Resultado del ejercicio antes de Impuesto a las Ganancias 3.697.684 (825.201)
Impuesto a las Ganancias (Nota 18) (2.107.821) (659.928)
Resultado del período – Ganancia / (Pérdida) 1.589.863 (1.485.129)

30.09.15 30.09.14
$
Resultado por acción básico (1) 0,120 (0,196)

Resultado por acción diluido (1) 0,120 (0,196)

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables.

(1) Calculado en función al resultado del período dividido 13.232.432 acciones correspondientes al 30/09/2015 y
7.562.328 al 30/09/2014.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 401 Libro 123 Tomo A
Estado de Evolución del Patrimonio Neto
Correspondiente a los períodos de nueve meses
finalizados el 30 de septiembre de 2015 y 2014
(Nota 1)
APORTES DE LOS
Reserva Reserva
PROPIETARIOS Resultados no Total del
Legal Facultativa
Capital social Total asignados Patrimonio Neto
(Nota 12) (Nota 12)
Concepto (Nota 12)
$
Saldos al 31 de diciembre de 2013 7.562.328 7.562.328 701.804 3.834.521 195.475 12.294.128
Distribución de Resultados no asignados (1):
Reserva Legal - - 9.774 - (9.774) -
Reserva Especial - - - 185.701 (185.701) -
Resultado del período – Pérdida - - - - (1.485.129) (1.485.129)
Saldos al 30 de septiembre de 2014 7.562.328 7.562.328 711.578 4.020.222 (1.485.129) 10.808.999
Saldos al 31 de diciembre de 2014 13.232.432 13.232.432 711.578 4.020.222 (1.082.177) 16.882.055
Absorción del Rdo. Del Ej - Reserva
Facultativa (2) - - - (1.082.177) 1.082.177 -
Resultado del período – Ganancia - - - - 1.589.863 1.589.863
Saldos al 30 de septiembre de 2015 13.232.432 13.232.432 711.578 2.938.045 1.589.863 18.471.918
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables.

(1) De acuerdo con Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 24 de abril de 2014.
(2) De acuerdo con Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 19 de marzo de 2015.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Dra. Teresita M. Amor Dr. Manuel Elio Mazza Juan Martín Repetto
Contadora Pública (UBA) Por Comisión Fiscalizadora Presidente
C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Tomo 145 - Folio 150
Síndico Titular
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Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 401 Libro 123 Tomo A

Estado de Flujo de Efectivo


Correspondiente a los períodos de nueve meses
finalizados el 30 de septiembre de 2015 y 2014
(Nota 1)
30.09.15 30.09.14
$
Variaciones del efectivo
Efectivo al inicio del período (Nota 2) 10.443.844 10.870.862
Efectivo al cierre del período (Nota 2) 13.601.534 10.782.626
Aumento / (Disminución) neto de efectivo 3.157.690 (88.236)

Causas de las variaciones del efectivo

Actividades operativas
Honorarios por servicios prestados 30.957.887 19.263.152
Gastos de administración pagados (16.147.473) (12.015.560)
Gastos de comercialización pagados (3.681.004) (3.386.647)
Impuesto a las ganancias pagado (673.888) (400.851)
Variación en activos y pasivos operativos:
Disminución neta de créditos por ventas 1.878.682 937.607
Disminución / (Aumento) neta de otros créditos 543.439 (3.277.756)
Disminución neta de cuentas a pagar (329.127) (486.769)
Disminución neta de remuneraciones y cargas sociales (3.087.285) (1.415.919)
Aumento / (Disminución) neto de cargas fiscales 85.898 (148.216)
(Disminución) / Aumento neta de otras deudas (13.057.297) 2.752.155
Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por en las actividades
operativas (3.510.168) 1.821.196

Actividades de inversión
Resultados financieros 1.264.713 1.402.149
Aporte a subsidiarias (300.000) -
Aumento de bienes de uso y activos intangibles (149.251) (226.715)
Disminución / (Aumento) neta de inversiones 182.292 (3.084.866)
Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en ) las actividades de
inversión 997.754 (1.909.432)

Actividades de financiación
Aporte de accionistas 5.670.104 -
Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación 5.670.104 -
Aumento / (Disminución) neto de efectivo 3.157.690 (88.236)
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables.

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Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 401 Libro 123 Tomo A
Notas a los Estados Contables
Correspondientes al período de nueve meses
finalizado el 30 de septiembre de 2015
presentadas en forma comparativa

NOTA 1 - NORMAS CONTABLES

A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para
la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente
respecto del ejercicio anterior.

1.1. Preparación y presentación de los Estados Contables

Los presentes Estados Contables, están expresados en pesos argentinos, y fueron


confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las
Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de
Ciencias Económicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la
Comisión Nacional de Valores.

1.2. Estimaciones Contables

La preparación de Estados Contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la


Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos
registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los
ingresos y egresos registrados en el período. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones
para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la previsión por riesgo de
incobrabilidad, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos, el
cargo por impuesto a las ganancias, las provisiones para gastos y ciertas contingencias. Los
resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la
fecha de preparación de los presentes Estados Contables.

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Notas a los Estados Contables (Cont.)

NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)

1.3. Consideración de los efectos de inflación

Los presentes Estados Contables han sido preparados sin reconocer los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2001, debido a la existencia de un
período de estabilidad monetaria. Desde el 1 de enero de 2002 y hasta el 28 de febrero de 2003
se reconocieron los efectos de la inflación, debido a la existencia de un período inflacionario.
A partir del 1 de marzo de 2003 se ha discontinuado la reexpresión de los Estados Contables
de acuerdo al Decreto N° 664 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución N° 4/2003 emitida
por la Inspección General de Justicia.

En octubre de 2013 la F.A.C.P.C.E. emitió la R.T. N° 39 (Modificación de las R.T. N° 6 y 17.


Expresión en moneda homogénea) y en junio de 2014 emitió la Interpretación N° 8
(Aplicación del párrafo 3.1 -Expresión en moneda homogénea- de la R.T. N° 17). La R.T.
N° 17 introduce como indicador clave y condición necesaria para reexpresar las cifras de los
estados contables la existencia de una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o
sobrepase 100%, considerando para ello el índice de precios internos al por mayor, del
Instituto Nacional de Estadística y Censos. Al 30 de septiembre de 2015 y en base a
información publicada por dicho organismo, este indicador no se cumple. Por otra parte, la
R.T. N° 39 modifica a la R.T. N° 6 para establecer que, si tras un período de interrupción de
ajuste de los estados contables para reflejar el efecto de los cambios ocurridos en el poder
adquisitivo de la moneda fuera necesario reanudar el ajuste, el mismo aplicará desde el
comienzo del ejercicio en que se verifique la existencia de las características que identifican
un contexto de inflación y los cambios a considerar serán los habidos desde el momento en
que se interrumpió el ajuste o desde una fecha de alta posterior, según corresponda a las
partidas a ajustar.

1.4. Información comparativa

Los saldos al 31 de diciembre de 2014 y por el período finalizado el 30 de septiembre de 2014


que se exponen en estos Estados Contables a efectos comparativos, surgen de los Estados
Contables a dichas fechas.

1.5. Información por segmentos

La Sociedad presta servicios fiduciarios, no calificando sus restantes actividades como


segmentos a ser presentados en forma individual de acuerdo con los lineamientos de la
Resolución Técnica Nº 18 de la F.A.C.P.C.E.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Notas a los Estados Contables (Cont.)

NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)

1.6. Criterios de valuación

a) Créditos por ventas y cuentas a pagar

Han sido valuados al precio vigente para operaciones de contado, al momento de la


transacción, más los intereses devengados, de corresponder.

b) Inversiones

- Certificados a plazo fijo: a su valor nominal más los intereses devengados a la fecha de
cierre del ejercicio.
-
- Participaciones permanentes en otras sociedades no controladas sin cotización: valuadas a
su costo de adquisición reexpresado, siguiendo los lineamientos indicados en el punto 1.3.,
o a su valor patrimonial proporcional, de ambos el menor.

El valor de las inversiones, netos de las previsiones registradas, no superan a sus respectivos
valores recuperables estimados al cierre del ejercicio.

c) Bienes de uso e Intangibles

Los bienes de uso se encuentran valuados a su costo reexpresado, siguiendo los lineamientos
indicados en el punto 1.3, netos de sus depreciaciones acumuladas. La depreciación es
calculada por el método de la línea recta, cuya alícuota es determinada en base a la vida útil
asignada a los bienes.

Los bienes intangibles se encuentran valuados a su costo, netos de sus depreciaciones


acumuladas.

El valor de los bienes de uso e intangibles, considerados en su conjunto, no supera su valor de


uso al cierre del ejercicio.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Notas a los Estados Contables (Cont.)

NOTA 1 - NORMAS CONTABLES (Cont.)

1.6. Criterios de valuación (Cont.)

d) Impuesto a las Ganancias

La Sociedad ha reconocido el cargo por Impuesto a las Ganancias en base al método del
impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las
mediciones de los activos y pasivos contables e impositivas.

A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias
temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espere esté vigente al momento de su
reversión, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos Estados
Contables.

e) Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta

La Ley N° 24.426, establece la vigencia de un impuesto que grava la renta mínima presunta.

Dicho impuesto se determina aplicando el 1% sobre los activos valuados conforme a las
normas del tributo. Este impuesto es complementario del Impuesto a las Ganancias. La
obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos
impuestos.

Sin embargo, si el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta excede en un ejercicio fiscal al


Impuesto a las Ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier
excedente del Impuesto a las Ganancias sobre el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta que
pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

Al 30 de septiembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, la Gerencia de la Sociedad ha


estimado el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta correspondiente y no ha provisionado
importe alguno por este concepto, por ser dicha estimación inferior a lo calculado para el
Impuesto a las Ganancias.

f) Previsiones

- Para otras contingencias: Se ha constituido para cubrir eventuales situaciones contingentes


de carácter laboral, comercial y otros riesgos diversos que podrían originar obligaciones
para la Sociedad.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Notas a los Estados Contables (Cont.)

NOTA 1 – NORMAS CONTABLES (Cont.)

1.6 Criterios de valuación (Cont.)

g) Resultados del ejercicio

Los resultados del período se exponen a sus importes históricos, excepto los cargos por activos
consumidos (depreciación de bienes de uso) que se determinaron en función de los valores de
dichos activos actualizados al cierre del ejercicio, de acuerdo a lo detallado en el punto 1.3.

h) Cuentas del patrimonio neto

Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los
lineamientos detallados en el punto 1.3.

La cuenta “Capital social” incluye su valor nominal histórico más la capitalización del ajuste
del capital según lineamientos detallados en 1.3.

i) Estado de flujo de efectivo

Se considera efectivo a las disponibilidades más las inversiones corrientes, exceptuándose los
depósitos a plazo fijo constituidos como garantía por obligaciones asumidas con el Banco de
la Provincia de Buenos Aires detallados en Notas 2, 19 y 21.

1.7. Unificación de normas contables

En el marco del convenio de declaración de voluntades celebrado el 8 de julio de 2004 por la


Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (“FACPCE”) y el
Consejo profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el cual
manifiesta que las partes consideran importante el tratamiento de la unificación de las normas
técnicas, este último consejo emitió con fecha 10 de agosto de 2005 la Resolución CD 93/05, a
través de la cual se adoptaron las normas contables aprobadas por la FACPCE incluyendo los
cambios incorporados a las mismas hasta el 1 de abril de 2005.

La adopción de las mencionadas normas entró en vigencia para los Estados Contables anuales
o períodos intermedios correspondientes a ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006.
Asimismo, la Comisión Nacional de Valores ha adoptado las mencionadas normas con ciertas
modificaciones, estableciendo que son de aplicación para los ejercicios iniciados a partir del 1°
de enero de 2006.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Notas a los Estados Contables (Cont.)

NOTA 2 - CAJA Y BANCOS

Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la composición del rubro es la


siguiente:

30.09.15 31.12.14
$
Caja 9.257 6.428
Bancos 809.844 584.875
Total 819.101 591.303

30.09.15 31.12.14
$
Total Caja y bancos 819.101 591.303
Total Inversiones corrientes (Nota 3) 15.926.262 13.178.662
Menos:
Plazo Fijo en Garantía (Nota 19) (67.226) (71.303)
Plazo Fijo en Garantía (Nota 19) (20.383) (21.558)
Plazo Fijo en Garantía (Nota 21) (3.056.220) (3.233.260)
Total fondos según Estado de flujo de efectivo 13.601.534 10.443.844

NOTA 3 - INVERSIONES

Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la composición del rubro es la


siguiente:

30.09.15 31.12.14
Corrientes $
Depósitos a plazo fijo (Anexo D) 15.926.262 13.178.662
Total 15.926.262 13.178.662

No Corrientes
Participaciones permanentes en sociedades no
controladas sin cotización (Anexo C) 5.443.270 5.143.270
Previsión por riesgo de desvalorización (Anexo E) (525.012) (525.012)
Total 4.918.258 4.618.258

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Notas a los Estados Contables (Cont.)

NOTA 3 – INVERSIONES (Cont.)

A continuación se detalla la apertura del rubro inversiones corrientes, vigentes al 30 de


septiembre de 2015.

Depósitos a plazo fijo en pesos:

Intereses
Número de Fecha de Fecha de Total al Monto al
Capital devengados
Certificado Emisión vencimiento 30.09.15 Vencimiento
al 30.09.15
638145-6 07/09/2015 07/10/2015 2.350.000 32.449 2.382.449 2.390.562
638242-8 09/09/2015 09/10/2015 5.500.000 70.445 5.570.445 5.596.062
638447-1 17/09/2015 19/10/2015 2.800.000 22.553 2.822.553 2.851.551
638599-0 25/09/2015 26/10/2015 2.000.000 6.986 2.006.986 2.036.096
636960-0 13/07/2015 11/01/2016 64.000 3.226 67.226 71.340
637826-9 24/08/2015 22/02/2016 3.000.000 56.220 3.056.220 3.269.260
637970-2 31/08/2015 29/02/2016 20.000 383 20.383 22.244
Total al 30/09/2015 15.734.000 192.262 15.926.262 16.237.115

NOTA 4 - CREDITOS POR VENTAS

Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la composición del rubro es la


siguiente:

30.09.15 31.12.14
Corrientes $
Honorarios a cobrar 1.506.493 1.985.074
Previsión por riesgo de incobrabilidad (Anexo E) (53.196) (53.196)
Total 1.453.297 1.931.878

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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NOTA 5 - OTROS CREDITOS

Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la composición del rubro es la


siguiente:

30.09.15 31.12.14
Corrientes $

Créditos fiscales 1.090.213 895.010


Anticipo de honorarios a directores y síndicos 3.936.428 3.744.688
Impuesto a las transferencias financieras 7.941 6.819
Gastos a recuperar 2.329.090 1.565.270
Previsión Gastos a recuperar (482.874) -
Crédito Accionistas - 5.670.104
Anticipos varios 38.568 8.001
Total 6.919.366 11.889.892

No Corrientes

Crédito por impuesto diferido (Nota 18) 737.474 397.999


Total 737.474 397.999

NOTA 6 - CUENTAS A PAGAR

Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la composición del rubro es la


siguiente:
30.09.15 31.12.14
Corrientes $
Proveedores 395.817 299.462
Acreedores Varios 12.462 29.665
Total 408.279 329.127

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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NOTA 7 - REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES

Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la composición del rubro es la


siguiente:

30.09.15 31.12.14
$
Cargas sociales a pagar 438.180 531.678
Sueldo Anual Complementario 354.525 -
Provisión vacaciones y gastos de personal 1.847.219 1.660.206
Otros 34.038 38.182
Total 2.673.962 2.230.066

NOTA 8 - CARGAS FISCALES

Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la composición del rubro es la


siguiente:

30.09.15 31.12.14
Corrientes $
Retenciones impuesto a las ganancias a pagar 147.657 89.198
IVA a pagar 718.487 446.077
Retención II.BB. a pagar 2.524 9.676
Percepción II.BB. a pagar 26.787 15.432
Ingresos brutos a pagar 143.000 72.206
Provisión impuesto a la ganancias (Nota 18) 2.447.296 1.356.287
Total 3.485.751 1.988.876

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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NOTA 9 - OTRAS DEUDAS

Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la composición del rubro es la


siguiente:

30.09.15 31.12.14
Corrientes $
Provisión honorarios directores y síndicos 5.748.424 5.290.770
Provisión para gastos 531.838 307.549
Deuda por compra de inmueble P8° 2.281.041 7.333.333
Ingresos cobrados por adelantado 169.675 120.725
Fondos de terceros (Nota 20) 4.345.754 4.844.643
Total 13.076.732 17.897.020

30.09.15 31.12.14
No corrientes $
Deuda por compra de inmueble P8° - 1.666.667
Total - 1.666.667

NOTA 10 - PREVISIONES

Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la composición del rubro es la


siguiente:

30.09.15 31.12.14
$
Otras Contingencias (*) (Anexo E) 1.541.772 1.091.772
Total 1.541.772 1.091.772

(*) Incluye previsión por contingencia laboral mencionada en Nota 22.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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NOTA 11 - RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA NETOS

Al 30 de septiembre de 2015 y 2014, la composición del rubro es la siguiente:

30.09.15 30.09.14
Generados por activos $
Intereses por depósitos a plazo fijo 2.103.337 1.675.927
Total 2.103.337 1.675.927

30.09.15 30.09.14
Generados por pasivos $
Intereses perdidos (462.399) -
Intereses por depósitos a plazo fijo fondo de terceros (376.225) (273.778)
Total (838.624) (273.778)
Total Neto 1.264.713 1.402.149

NOTA 12 - ESTADO DEL CAPITAL

Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la composición del rubro es la


siguiente:
Fecha de
APROBADO inscripción
en la Inspección
Capital Suscripto Integrado Fecha Órgano General de
Justicia
$
Suscripción fecha 27.11.97 12.000 12.000 27.11.97 Acta constitutiva 12.01.98
Suscripción fecha 28.02.02 1.000.000 1.000.000 28.02.02 Asamblea de Accionistas 08.07.02
Suscripción fecha 26.12.02 12.000 12.000 26.12.02 Asamblea de Accionistas 31.07.03
Suscripción fecha 21.07.05 19.475.880 19.475.880 21.07.05 Asamblea de Accionistas 05.02.07
Reducción fecha 20.12.06 (12.937.552) (12.937.552) 20.12.06 Asamblea de Accionistas 06.12.07
Suscripción fecha 23.12.14 5.670.104 5.670.104 23.12.14 Asamblea de Accionistas 26.09.15
Total 13.232.432 13.232.432

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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NOTA 12 - ESTADO DEL CAPITAL (Cont.)

Con fecha 28 de febrero de 2002 la Asamblea General Extraordinaria decidió aumentar el


capital social en $ 1.000.000 mediante la capitalización de aportes irrevocables.

Como consecuencia de la fusión societaria con Bapro Inversión Directa S.A., con fecha 26 de
diciembre de 2002, la Asamblea General Extraordinaria resolvió aumentar el capital social en
$ 12.000, sin reformar el estatuto, mediante la emisión de 12.000 acciones, nominativas no
endosables de valor nominal $ 1 y de 1 voto cada una. Dicho aumento de capital fue inscripto
ante la Inspección General de Justicia con fecha 31 de julio de 2003.

Con fecha 21 de julio de 2005, la Asamblea General Extraordinaria decidió capitalizar el


ajuste de capital por $ 882.511. Respecto de los aportes no capitalizados por $ 29.375.074
destinó la suma de $ 83.814 a la cancelación del crédito que la Sociedad mantenía con Grupo
Banco Provincia S.A., reintegró aportes en efectivo por $ 1.000.000, absorbió los resultados
no asignados negativos por la suma de $ 9.697.891 y capitalizó el remanente de los aportes
irrevocables por $ 18.593.369. Consecuentemente, el capital social una vez inscripto en la
Inspección General de Justicia ascendió a $ 20.499.880 representado por 20.499.880 acciones
ordinarias, nominativas, no endosables, de valor nominal $ 1 y de 1 voto cada una. Dicho
aumento de capital fue inscripto ante la Inspección General de Justicia con fecha 5 de febrero
de 2007.

Con fecha 20 de diciembre de 2006, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria resolvió


reducir el capital social en $ 12.937.552 con reforma del estatuto, mediante el rescate de
12.937.552 acciones ordinarias, nominativas no endosables de valor nominal $ 1 y de 1 voto
cada una. Dicha reducción de capital fue inscripto ante la Inspección General de Justicia con
fecha 6 de diciembre de 2007.
Con fecha 4 de abril de 2013, la Asamblea ordinaria de Accionistas resolvió la distribución de
las utilidades del ejercicio 2012 de la siguiente manera: (i) 5% a constitución de Reserva Legal
por $65.449, (ii) $1.000.000 a Reserva Facultativa para aplicar al desarrollo de los negocios, y
(iii) $ 243.533 a distribuir dividendos en efectivo entre los accionistas de manera proporcional
a la participación accionaria.
Con fecha 24 de abril de 2014, la Asamblea ordinaria de Accionistas resolvió la distribución
de las utilidades del ejercicio 2013 de la siguiente manera: (i) 5% a constitución de Reserva
Legal por $9.774 y (ii) el 95% restante a Reserva Facultativa por $185.701 para aplicar al
desarrollo de los negocios.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Notas a los Estados Contables (Cont.)

NOTA 12 - ESTADO DEL CAPITAL (Cont.)

Con fecha 23 de diciembre de 2014, la Asamblea General de Accionistas aprobó un


incremento del Capital Social de $ 5.670.104.- con reforma de estatuto, mediante la emisión
de 5.670.104 acciones nominativas, no endosables de $ 1 valor nominal cada una, que otorgan
derecho a 1 voto por acción, elevándolo a $ 13.232.432.- mediante el aporte de $ 5.500.000.-
por parte del accionista Grupo Banco Provincia S.A. y el aporte de $ 170.104.- por parte del
accionista Provincia Bursátil S.A. Sociedad de Bolsa. La integración de los aportes se produjo
el 6 de enero de 2015 y el 14 de enero de 2015 respectivamente. Dicho aumento de capital fue
inscripto ante la Inspección General de Justicia con fecha 25 de septiembre de 2015.

Con fecha 19 de marzo de 2015, la Asamblea General de Accionistas resolvió aplicar el


resultado económico negativo de $1.082.177, que arrojó el ejercicio 2014, a la desafectación
de la Reserva Facultativa oportunamente constituida.
NOTA 13 - SOCIEDADES ART. 33 LEY 19.550
Bapro Mandatos y Negocios S.A. es una Sociedad controlada por Grupo Banco Provincia
S.A., con domicilio legal en San Martín 108 - Ciudad de Buenos Aires - República Argentina.
Los Estados Contables de Bapro Mandatos y Negocios S.A., incluyen los siguientes saldos
correspondientes a operaciones realizadas con la Sociedad controlante y/o subsidiarias:

30.09.15 31.12.14
$
Activo:
Crédito Accionistas - 5.670.104
Total - 5.670.104
Pasivo:
Remuneraciones y cargas sociales 14.443 17.080
Proveedores 340.189 210.924
Deuda por inmueble 2.281.041 8.500.000
Total 2.635.673 8.728.004

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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NOTA 13 - SOCIEDADES ART. 33 LEY 19.550 (Cont.)

30.09.15 30.09.14

Resultado: $
Ingresos por alquileres 114.346 -
Gastos de administración (148.973) (362.380)
Gastos de comercialización (2.538.000) (2.628.330)
Intereses cedidos (462.399) -
Total (3.035.026) (2.990.710)

Asimismo, Grupo Banco Provincia S.A. es una Sociedad controlada por Banco de la Provincia
de Buenos Aires. Los Estados Contables de Bapro Mandatos y Negocios S.A. incluyen los
siguientes saldos correspondientes a operaciones realizadas con dicha entidad:

30.09.15 31.12.14
$
Activo
Caja y bancos 737.154 477.973
Honorarios a cobrar 381.100 144.484
Inversiones 15.926.262 13.178.662
Total 17.044.516 13.801.119

30.09.15 30.09.14
Resultados $
Honorarios por servicios 1.303.102 1.016.452
Resultados financieros y por tenencia 2.103.337 1.675.927
Gastos de administración (18.313) (84.144)
Total 3.388.126 2.608.235

NOTA 14 - GARANTÍA DE LOS DIRECTORES


Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los Directores de la Sociedad
cumplimentan lo requerido por las Resoluciones Generales N° 20/2004 y 1/2005 de la
Inspección General de Justicia relativas a las garantías a ser presentadas por los Directores de
la Sociedad mediante las respectivas pólizas de seguros de caución.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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NOTA 15 - RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES


De acuerdo con lo establecido por la Ley de Sociedades Comerciales (Ley N° 19.550), la
Sociedad deberá asignar como mínimo un 5% de las utilidades de cada ejercicio, hasta
alcanzar un 20% del capital social, a la constitución de un fondo de reserva legal.

NOTA 16 - PLAZOS ESTIMADOS DE ACTIVOS Y PASIVOS


La composición al 30 de septiembre de 2015 las inversiones, créditos y pasivos según el plazo
estimado de cobro o pago y la tasa de interés que devengan, es la siguiente:
Inversiones Créditos por Otros Cuentas Remuneraciones Cargas Otras
Corrientes ventas (*) créditos (*) a pagar y cargas sociales fiscales deudas

$
A VENCER
4° trimestre
2015 15.926.262 1.453.297 1.908.394 408.279 826.743 1.038.454 1.352.194
1° trimestre
2016 - - 3.936.428 - 1.847.219 - 6.415.722
2° trimestre
2016 - - 1.074.544 - - 2.447.297 932.212
3° trimestre
2016 - - - - - - 30.850
A más de un
año - - 737.474 - - - -
De plazo no
establecido - - - - - - 4.345.754
De plazo
vencido - 53.196 482.874 - - - -
Total 15.926.262 1.506.493 8.139.714 408.279 2.673.962 3.485.751 13.076.732
Que no
devengan
interés - 1.453.297 7.656.840 408.279 2.673.962 3.485.751 13.076.732
A tasa fija 15.926.262 - - - - - -
Total 15.926.262 1.453.297 7.656.840 408.279 2.673.962 3.485.751 13.076.732

(*) No se consideran las previsiones.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Notas a los Estados Contables (Cont.)

NOTA 17 - CONTRATOS DE FIDEICOMISO


Con fecha 22 de noviembre de 2000, mediante Resolución N° 13.628, la Comisión Nacional
de Valores inscribió a la Sociedad en el Registro de Fiduciarios Financieros, bajo el número
TREINTA (30). Por otra parte, con fecha 11 de enero de 2001, mediante Resolución N°
13.701 la Comisión Nacional de Valores inscribió a la Sociedad en el Registro de Fiduciarios
Ordinarios Públicos, bajo el número DOS (2).

A continuación se expone el cuadro resumen de los activos fideicomitidos en los que Bapro
Mandatos y Negocios S.A. actúa como fiduciario al 30 de septiembre de 2015 y al 31 de
diciembre de 2014:

30.09.15 31.12.14
Actividad Fiduciaria: $

Fideicomisos Financieros Privados y Con Oferta Pública 1.012.683.327 754.250.202

Fideicomisos de Administración 4.828.720.083 3.663.578.027


Total 5.841.403.410 4.417.828.229

FIDEICOMISOS FINANCIEROS CON OFERTA PÚBLICA AUTORIZADOS POR C.N.V.


Y PENDIENTES DE AUTORIZACIÓN.

Esta clase de fideicomisos financieros presentan las siguientes características comunes: a)


Beneficiarios: son los tenedores de Valores de Deuda y/o de Certificados de Participación b)
Emisión de Estados Contables trimestrales y presentación de los mismos ante la Comisión
Nacional de Valores, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y el Mercado Abierto Electrónico
c) La información respecto del importe total del activo fideicomitido que se expone en la
presente nota para cada uno de los fideicomisos, surge de sus respectivos Estados Contables
Trimestrales con Informe de Revisión Limitada al 30 de junio de 2015.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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NOTA 17 - CONTRATOS DE FIDEICOMISO (Cont.)

FIDEICOMISOS VIGENTES AL 30-09-2015


Denominación: Fideicomiso Financiero Municipalidad de General Pueyrredón
Fecha de Inicio: 08/07/2008
Plazo de Duración: Hasta el año 2013.
Fiduciante: Municipalidad de General Pueyrredón
Objeto del Contrato: Obtener financiamiento para la ejecución de obra pública (mantenimiento y mejora de la
red vial urbana).
Activo Fideicomitido: $ 5.013.884.-
Denominación: Fideicomiso Financiero Agrícola TICAR I
Fecha de Inicio: 30/11/2009
Plazo de Duración: desde suscripción de Valores Fiduciarios con vencimiento en la distribución de los Fondos
correspondientes a los Bienes Fideicomitidos a favor de los Beneficiarios estimado en fecha 11/2011.
Fiduciante: Lorenzati, Ruetsch y Cia S.A.
Objeto del Contrato: La siembra de soja de primera y maní durante las campañas agrícolas 2006/2007,
2007/2008, 2008/2009, 2009/2010 y 2010/2011; donde se sembrarán hasta 20.000 hectáreas.
Activo Fideicomitido: $57.222.725 .-
Denominación: Fideicomiso Financiero Cerrito III
Fecha de Inicio: 02/02/2010
Plazo de Duración: Se extenderá hasta la fecha del pago total de los Servicios de los Valores Fiduciarios
Fiduciante: Cooperativa de Vivienda, Crédito y Consumo Cerrito Ltda.
Objeto del Contrato: Titulización de préstamos personales originados o previamente adquiridos por el
Fiduciante que se perciben a través de la retención de haberes por la Entidad de Retención o los Agentes de
Cobro Complementarios.
Activo Fideicomitido: $ 567.865.-
Denominación: Fideicomiso Financiero Cerrito IV
Fecha de Inicio: 24/09/2010
Plazo de Duración: Se extenderá hasta la fecha del pago total de los Servicios de los Valores Fiduciarios
Fiduciante: Cooperativa de Vivienda, Crédito y Consumo Cerrito Ltda.
Objeto del Contrato: Titulización de préstamos personales originados o previamente adquiridos por el
Fiduciante que se perciben a través del sistema de Codigo de Descuento.
Activo Fideicomitido: $ 592.382.-

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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NOTA 17 - CONTRATOS DE FIDEICOMISO (Cont.)

FIDEICOMISOS VIGENTES AL 30-09-2015


Denominación: Fideicomiso Financiero Forestal I- Fondo de Inversión Directa
Fecha de Inicio: 15/03/2011
Plazo de Duración: la fecha de vencimiento del fideicomiso será el 15/03/2021.
Fiduciante: Los suscriptores de Valores de Deuda Fiduciaria y de Certificados de Participación
Objeto del Contrato: Adquisición con el producido de la colocación de los Valores Fiduciarios, de derechos
sobre plantaciones forestales y/o tierras aptas para plantaciones forestales; ventas de madera, contratos de
corte y venta de madera en pie, exportación de madera y sus subproductos, venta de inmuebles u otras formas
de disposición, todo ello de acuerdo con el Plan de Inversión, de Producción y Estratégico.
Activo Fideicomitido: $ 478.434.310.-
Denominación: Fideicomiso Financiero Cerrito V
Fecha de Inicio: 18/04/2011
Plazo de Duración: Se extenderá hasta la fecha del pago total de los Servicios de los Valores Fiduciarios
Fiduciante: Cooperativa de Vivienda, Crédito y Consumo Cerrito Ltda.
Objeto del Contrato: Titulización de préstamos personales originados o previamente adquiridos por el
Fiduciante que se perciben a través del sistema de Codigo de Descuento.
Activo Fideicomitido: $ 3.238.497.-
Denominación: Fideicomiso Financiero "Programa Federal Plurianual de Construcción de Viviendas- PBA"
Fecha de Inicio: 25/04/2011
Plazo de Duración: se extenderá hasta la fecha de pago total de los Servicios correspondientes a los Valores
Representativos de Deuda y la liquidación de los activos y pasivos remanentes.
Fiduciante: Instituto de la Vivienda de la Pcia. de Buenos Aires (IPVBA)
Objeto del Contrato: cesión de la recaudación proveniente de la cobranza de los créditos originados por el
IPVBA y del Subsidio de Tasa de Interés que otorgue el IPVBA
Activo Fideicomitido: $ 414.879.286.-
Denominación: Fideicomiso Financiero Tinuviel - Serie 13
Fecha de Inicio: 18/07/2011
Plazo de Duración: Se extenderá hasta la fecha de pago total de los Servicios de los Valores Fiduciarios.
Fiduciante: Tinuviel S.A.;Cooperativa de Vivienda, Crédito, Consumo y Servicios Sociales Candelaria Ltda.;
Cooperativa de Credito, Consumo y Vivienda 20 de Julio Ltda.
Objeto del Contrato: Titulización de créditos personales otorgados por Tinuviel S.A.
Activo Fideicomitido: $ 297.049.-

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NOTA 17 - CONTRATOS DE FIDEICOMISO (Cont.)

FIDEICOMISOS FINANCIEROS PRIVADOS

Estos fideicomisos financieros de oferta privada presentan las siguientes características


comunes: a) Beneficiarios: Los tenedores de Títulos de Deuda y/o Certificados de
Participación b) Emisión de estados contables anuales c) La información respecto del importe
total del activo fideicomitido expuesto para cada uno de los fideicomisos detallados en la
presente nota surge de sus respectivos estados contables anuales auditados al 31-12-2014.

FIDEICOMISOS VIGENTES AL 30-09-2015


Denominación: InvertFilm - Serie I
Fecha de Inicio: 04/12/2007
Plazo de Duración: Se extenderá hasta la fecha del pago total de los Servicios de los Valores Fiduciarios
Fiduciante: Cine ar. S.A.
Objeto del Contrato: El producido neto de la colocación de los Valores Fiduciarios será utilizado por el
Fiduciario para la realización íntegra de las Películas detalladas en el contrato de fideicomiso.
Activo Fideicomitido: $ 1.068.664.-
Denominación: Banco Municipal de La Plata
Fecha de Inicio: 10-04-2003
Plazo de Duración: a)hasta cuatro años contados desde la fecha de firma b) la realización de la totalidad de los
bienes fideicomitidos c) la cancelación total de los Valores Fiduciarios emitidos
Fiduciante: Banco Municipal de La Plata
Objeto del Contrato: Maximizar el valor de realización de los bienes fideicomitidos a fin de atender el pago de
los Títulos de Deuda y del Certificado de Participación.
Activo Fideicomitido: $ 342.791.- (sin auditar)
Denominación: Fideicomiso Financiero Independiente
Fecha de Inicio: 06/09/2010
Plazo de Duración: Hasta la cancelación de los Títulos de Deuda Fiduciaria.
Fiduciante: Club Atlético Independiente
Objeto del Contrato: Obtener el financiamiento para la realización de las obras de remodelación y ampliación
del Estadio Libertadores de América.
Activo Fideicomitido: $ 51.025.874.-

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FIDEICOMISOS VIGENTES AL 30-09-2015


Denominación: Fideicomiso para el Financiamiento de la Cosecha Olivícola de la Provincia de Catamarca
Fecha de Inicio: 05/03/2015
Plazo de Duración: se extenderá hasta abril de 2016
Fiduciante: (i) Ministerio de la Producción de la Provincia de Catamarca, y (ii) aquellos Productores de
Aceitunas y Aceiteras de la Provincia de Catamarca que se incorporen como Fiduciantes Adherentes.
Objeto del Contrato: Estructuración de un sistema de financiación de los productos generados por los
fiduciantes adherentes durante la cosecha 2015.
Activo Fideicomitido: fecha de inicio posterior al 31-12-2014

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FIDEICOMISOS DE ADMINISTRACIÓN

Estos fideicomisos presentan las siguientes características comunes: a) Emisión de estados


contables anuales b) Respecto del importe total del activo fideicomitido contable expuesto en
la presente nota, surge de sus respectivos estados contables anuales auditados al 31-12-2014.

FIDEICOMISOS VIGENTES AL 30-09-2015


Denominación: Fondo Fiduciario para el Desarrollo del Plan de Infraestructura Provincial (*)
Fecha de Inicio: 01-02-2001
Plazo de Duración: Tendrá una duración de 30 años contados desde la fecha del contrato.
Fiduciante: Provincia de Buenos Aires
Beneficiarios: Adjudicatarios de Obra Pública.
Objeto del Contrato: Afectar los activos del fideicomiso como garantía y/o medio de pago de las obligaciones
contraídas por el Fiduciante, bajo el régimen de la Ley 12.511
Activo Fideicomitido: $ 1.346.849.613.-
Denominación: Fideicomiso FITBA (F.R.E.B.A.)
Fecha de Inicio: 13/01/2003
Fiduciante: Foro Regional Eléctrico de la Provincia de Buenos Aires
Beneficiario: Contratistas de las Obras y los beneficiarios finales miembros del FREBA.
Objeto del contrato: Garantizar el pago de los proyectos de inversión en energía eléctrica en la Provincia de
Buenos Aires.
Activo Fideicomitido: $ 594.172.135.-
Denominación: Fondo Fiduciario Fuerza Solidaria
Fecha de Inicio: 10-08-2006
Plazo de Duración: hasta el 10/08/2011
Fiduciante: Banco de la Provincia de Buenos Aires, Gobierno de la Provincia de Buenos Aires y el Instituto
Provincial de Loterías y Casinos de la Provincia de Buenos Aires.
Beneficiarios: Son los Fiduciantes en función de sus participaciones fiduciarias.
Objeto del Contrato: Fomentar la creación y consolidación de microemprendimientos y de proyectos de
economía social en la Provincia de Buenos Aires.
Activo Fideicomitido: $ 51.963.777.-

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Denominación: Medicina Asistencial Solidaria
Fecha de Inicio: 28-12-2006
Plazo de Duración: Hasta la cancelación total del pasivo verificado y los intereses.
Fiduciante: Medicina Asistencial Solidaria S.A.
Beneficiarios: Los acreedores quirografarios de Medicina Asistencial Solidaria S.A.
Objeto del Contrato: Administrar los bienes fideicomitidos distribuyendo los ingresos percibidos de acuerdo
con la propuesta efectuada por MAS en el concurso preventivo.
Activo Fideicomitido: $ 7.344.635.-
Denominación: CAAITBA - Fondo de Capitalización Ley Nº 12490 (*)
Fecha de Inicio: 01-03-2007
Plazo de Duración: dos años a partir de la fecha de suscripción, con prórroga automática por periodos iguales.
Fiduciante: Caja de Previsión Social para Agrimensores, Arquitectos, Ingenieros y Técnicos de la Provincia de
Buenos Aires
Beneficiarios: Caja de Previsión Social para Agrimensores, Arquitectos, Ingenieros y Técnicos de la Provincia
de Buenos Aires
Objeto del Contrato: Administrar e invertir los bienes fideicomitidos de acuerdo a las instrucciones
impartidas por el Comité de Inversiones.
Activo Fideicomitido: $ 1.382.069.082.-
Denominación: Fideicomiso Solidaridad
Fecha de Inicio: 13/08/2008
Plazo de Duración: 10 años contados a partir de la fecha de celebración.
Fiduciante: Obra Social Bancaria
Beneficiario: a) quienes reciban pagos en cumplimiento de obligaciones laborales, impuestos, sueldos, aportes
de ART, cargas sociales, reconversión y capacitación de personal; b) entidades recaudadoras de impuestos
nacionales y provinciales; c) los proveedores y acreedores especificados en el contrato de Fideicomiso.
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los bienes fideicomitidos al cumplimiento de las obligaciones
del Fiduciante para con los Beneficiarios.
Activo Fideicomitido: $ 1.096.- (sin auditar)

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Denominación: Fideicomiso Sucre
Fecha de Inicio: 21/08/2008
Plazo de Duración: Hasta la ejecución total del Plan de Obras y Comercialización, y la escrituración y
entrega de la posesión a los Beneficiarios de la totalidad las torres a construirse sobre el inmueble.
Fiduciante: Desarrollos San Isidro S.A.
Beneficiario: Los suscriptores de Boletos de Compraventa y eventualmente, los suscriptores de las escrituras
correspondientes a las Unidades Funcionales.
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los bienes fideicomitidos al desarrollo de un emprendimiento
inmobiliario, que consistirá en la construcción de dos edificios de departamentos.
Activo Fideicomitido: $ 124.688.737.-
Denominación: Fideicomiso BA - INNOVA
Fecha de Inicio: 13/03/2009
Plazo de Duración: Tendrá una duración de 20 años contados desde la fecha del contrato.
Fiduciante: Ministerio de la Producción de la Provincia de Buenos Aires
Beneficiario: Ministerio de la Producción de la Provincia de Buenos Aires
Objeto del contrato: Otorgamiento de asistencia financiera mediante créditos a empresas micro, pequeñas y
medianas constituidas como sociedades comerciales, cooperativas, empresas unipersonales y sociedades de
hecho, uniones transitorias de empresas y/o acuerdos de colaboración empresaria y/o consorcios. Todas con
actividad en el ámbito de la Provincia de Buenos Aires.
Activo Fideicomitido: $ 1.944.586.-
Denominación: Fideicomiso Estrella del Sur
Fecha de Inicio: 26/03/2009
Plazo de Duración: Hasta verificarse la completa ejecución del Plan de Obra y Comercialización y entrega de
la posesión y escrituración de la totalidad de las unidades a los Beneficiarios.
Fiduciante: Bainter Inversiones Inmobiliarias S.A. y Círculo Inmobiliario Emprendimientos S.A.
Beneficiario: Los Fiduciantes
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los bienes fideicomitidos al desarrollo de un emprendimiento
inmobiliario, que consistirá en la construcción de un edificio de departamentos.
Activo Fideicomitido: $ 325.736.747.-

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Denominación: Fideicomiso Hotel Irú
Fecha de Inicio: 01/04/2009

Plazo de Duración: Hasta verificarse la completa ejecución del Proyecto.

Fiduciante: Sindicato Argentino de Televisión, Servicios Audiovisuales, Interactivos y de Datos


Beneficiario: Sindicato Argentino de Televisión, Servicios Audiovisuales, Interactivos y de Datos
Objeto del contrato: ejecución del Proyecto consistente en la adquisición de un inmueble, posterior
construcción de un hotel, la explotación comercial del mismo y la devolución de la Inversión Total a los
Beneficiarios.
Activo Fideicomitido: $ 143.530.625.- según EECC. al 31-12-2013 ( EECC. al 31-12-2014 en proceso
de auditoría)
Denominación: Fideicomiso Agrícola Samaagro
Fecha de Inicio: 28/08/2009
Plazo de Duración: 10 campañas agrícolas, comprendidas entre los años 2009 hasta 2019.
Fiduciante: Los inversores que adhieran al Fideicomiso en virtud de la gestión comercial realizada por los
operadores.
Beneficiario: Los Fiduciantes que hubieran adherido al fideicomiso mediante la Solicitud de Adhesión y
efectivizado los Aportes Comprometidos.
Objeto del contrato: Llevar adelante una inversión de riesgo consistente en la actividad de siembra en campos
de terceros, la producción y comercialización de los productos agrícolas obtenidos.
Activo Fideicomitido: $ 1.762.853.-
Denominación: Fondo Fiduciario de Compensación Ambiental - ACUMAR
Fecha de Inicio: 20/09/2010
Plazo de Duración: 30 años contados desde la fecha de celebración.
Fiduciante: Autoridad de Cuenca Matanza Riachuelo

Beneficiario: Las personas indicadas en cada uno de los Fondos de Afectación constituidos.
Objeto del contrato: Protección de los derechos humanos y la prevención, mitigación y recomposición de los
daños ambientales en el área de la Cuenca Matanza Riachuelo.
Activo Fideicomitido: $ 54.099.711.-

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Denominación: Fideicomiso Torres de Moreno Uno
Fecha de Inicio: 01/12/2010
Plazo de Duración: hasta concretar el Emprendimiento Inmobiliario
Fiduciantes: quienes adhieran al contrato de fideicomiso y realicen los aportes correspondientes en los
términos del Contrato de Adhesión.
Beneficiarios: serán los Fiduciantes por las porciones que determinan su participación.

Objeto del contrato: adquisición del inmueble y concreción de las Obras del Emprendimiento.

Activo Fideicomitido: $ 23.291.670.-


Denominación: Fondo Fiduciario Vial de la provincia de Buenos Aires (*)
Fecha de Inicio: 25/03/2013
Plazo de Duración: 30 (treinta) años desde la fecha de vigencia de la Ley 14.393 pudiendo ser prorrogado por
un período de 10 (diez) años adicionales por decisión del Poder Ejecutivo de la Provincia de Buenos Aires.
Fiduciantes: Provincia de Buenos Aires, a través del Ministerio de Infraestructura de la Provincia de Buenos
Aires.
Beneficiarios: todas aquellas personas físicas o jurídicas que tengan a su cargo la ejecución de los planes y
proyectos destinados a la construcción y mantenimiento de rutas de la red vial principal y secundaria de la
Provincia de Buenos Aires.
Objeto del contrato: Financiar, bajo la modalidad que determine el Poder Ejecutivo, la ejecución de los planes
y proyectos destinados a la construcción de rutas de la red vial principal y secundaria de la Provincia de
Buenos Aires, como así también los trabajos de reparación y mantenimiento de las mismas.
Activo Fideicomitido: $ 558.225.484.-
Denominación: Fideicomiso Fondo de Seguridad Ciudadana
Fecha de Inicio: 23/05/2013
Plazo de Duración: Hasta el 15 de diciembre de 2015, pudiendo ser prorrogado por un plazo máximo de 30
años.
Fiduciante: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba
Beneficiarios: son adjudicatarios de las obras a ser designadas por el Departamento Ejecutivo Municipal.
Objeto del contrato: Aplicación de los fondos de los Bienes Fideicomitidos en forma exclusiva y excluyente al
destino indicado por el fiduciante en las instrucciones de pago, con el fin de sostener y garantizar acciones y
obras tendientes a promover y alcanzar mejores estándares de seguridad y convivencia para los ciudadanos de
la Ciudad de Córdoba.
Activo Fideicomitido: $ 51.260.513.-

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Denominación: Fideicomiso Parques Industriales Moreno
Fecha de Inicio: 31/05/2013
Plazo de Duración: Etapa Preliminar: Desde la fecha de inicio hasta el plazo de 90 (noventa) días corridos.
Etapa I: Desde la fecha de cumplimiento de la Etapa Preliminar hasta el plazo de 180 (ciento ochenta) días
corridos. Etapa II: según condiciones contractuales.
Fiduciantes: Municipalidad de Moreno, como Fiduciante Inicial, y los Fiduciantes Adherentes que se
incorporen con posterioridad a la firma del Contrato de Fideicomiso.
Beneficiarios: Municipalidad de Moreno, como Beneficiario Inicial, y los Fiduciantes Adherentes como
Beneficiarios Adicionales.
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los Bienes Fideicomitidos al desarrollo de obras de
construcción para la formación de Parques Industriales (Sector Industrial Planificado I y II), y una vez
finalizadas transferir la propiedad de las parcelas a los fiduciantes adherentes o cesionarios correspondientes y
aplicar excedentes de dichos bienes a la financiacion de obras de infraestructura.
Activo Fideicomitido: $ 34.019.673.-
Denominación: Fideicomiso EDEA S.A. Res. Mi. Nº 206/2013
Fecha de Inicio: 30/10/2013
Plazo de duración: hasta la cancelación de la totalidad de los servicios y la ejecución de todos los planes de
obras y mantenimiento propuestos por el fiduciante.
Fiduciante: Empresa Distribuidora de Energía Eléctrica Atlántica S.A. (EDEA S.A.)
Beneficiarios: EDEA S.A.. En caso de realizarse operaciones de financiamiento, serán considerados
beneficiarios del fideicomiso los acreedores de las mismas.
Objeto del contrato: hacer efectivos los pagos requeridos para la ejecución de los proyectos incluidos en los
planes de obras y mantenimiento correctivo; y la eventual realización de las operaciones de financiamiento y
posterior cancelación de los servicios.
Activo Fideicomitido: $ 26.519.019.-
Denominación: Fideicomiso EDEN S.A. Res. Mi. Nº 206/2013
Fecha de Inicio: 07/11/2013
Plazo de duración: hasta la cancelación de la totalidad de los servicios y la ejecución de todos los planes de
obras y mantenimiento propuestos por el fiduciante.
Fiduciantes: Empresa Distribuidora de Energía Eléctrica Norte S.A. (EDEN S.A.)
Beneficiarios: EDEN S.A.. En caso de realizarse operaciones de financiamiento, serán considerados
beneficiarios del fideicomiso los acreedores de las mismas.
Objeto del contrato: hacer efectivos los pagos requeridos para la ejecución de los proyectos incluidos en los
planes de obras y mantenimiento correctivo; y la eventual realización de las operaciones de financiamiento y
posterior cancelación de los servicios.
Activo Fideicomitido: $9.702.690.-

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Denominación: Fideicomiso EDES S.A. Res. Mi. Nº 206/2013
Fecha de Inicio: 07/11/2013
Plazo de duración: hasta la cancelación de la totalidad de los servicios y la ejecución de todos los planes de
obras y mantenimiento propuestos por el fiduciante.
Fiduciante: Empresa Distribuidora de Energía Sur S.A. (EDES S.A.)
Beneficiarios: EDES S.A.. En caso de realizarse operaciones de financiamiento, serán considerados
beneficiarios del fideicomiso los acreedores de las mismas.
Objeto del contrato: hacer efectivos los pagos requeridos para la ejecución de los proyectos incluidos en los
planes de obras y mantenimiento correctivo; y la eventual realización de las operaciones de financiamiento y
posterior cancelación de los servicios.
Activo Fideicomitido: $ 684.614.-
Denominación: Fideicomiso Club Gimnasia y Esgrima La Plata
Fecha de Inicio: 13/11/2013
Plazo de duración: hasta la construcción de la tribuna "Néstor Basile" (sector H) o parte de ella, del Club
G.E.L.P.
Fiduciante: Club Gimnasia y Esgrima La Plata

Beneficiario: el fiduciante.
Objeto del Contrato: (i) garantizar la intangibilidad de las sumas aportadas bajo las Solicitudes de Adhesión y
su eventual reintegro a los Suscriptores; y una vez comenzada la Etapa II, (ii) se garantice la aplicación de los
Bienes Fideicomitidos al desarrollo de las Obras.
Activo Fideicomitido: $ 4.361.429.-
Denominación: Fondo Fiduciario para la Conservacion y Estímulo del Patrimonio y la Creación Cultural
Fecha de Inicio: 14/11/2013
Plazo de Duración: 30 (treinta) años.
Fiduciante: Instituto Cultural de la Provincia de Buenos Aires.
Beneficiarios: personas físicas y/o jurídicas que, en el marco de los programas culturales que sean materia de
competencia del Instituto y objeto de desarrollo, conservación o estímulo conforme lo disponga el Comité de
Administración, sean designadas por dicho Comité.
Objeto del contrato: Administrar de forma integral el “Fondo Fiduciario para la Conservación y Estímulo del
Patrimonio y la Creación Cultural” con el fin de dar apoyo financiero y económico al estímulo, difusión y
promoción de las artes plásticas, pictóricas, escultóricas, literarias, teatrales, cinematográficas,
multimediáticas y otras disciplinas culturales, y a la conservación del patrimonio cultural.
Activo Fideicomitido: $ 0.-

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Denominación: Fondo Fiduciario Público Sistema de Financiamiento y Asistencia Técnica para la Mejora del
Hábitat (*)
Fecha de Inicio: 24/02/2014
Plazo de Duración: 30 (treinta) años desde la fecha de vigencia del Decreto Nº 1062/2013 Reglamentario de la
Ley 14.449, de acuerdo a las disposiciones del Art. Nº 37.
Fiduciantes: Provincia de Buenos Aires, a través del Ministerio de Infraestructura de la Provincia de Buenos
Aires.
Beneficiarios: quienes reciban asistencia crediticia y/o técnica por parte del fideicomiso.
Objeto del contrato: Financiar las necesidades de familias de bajos recursos con déficit urbano y habitacional
que no sean consideradas sujetos de crédito por la banca formal, ya sea por sus bajos ingresos o por carecer de
garantías reales.
Activo Fideicomitido: $ 85.297.884.-
Denominación: Fideicomiso EDELAP S.A. Res. MI Nº 5/2014
Fecha de Inicio: 03/04/2014
Plazo de Duración: Hasta la cancelación de la totalidad de los servicios e intrucciones de pago de manera que
resulten ejecutados todos los planes de obras y mantenimiento. El mismo no podrá exceder el termino legal de
30 (treinta) años desde la fecha de suscripción.
Fiduciante: Empresa Distribuidora La Plata S.A. (EDELAP S.A.)
Beneficiarios: Empresa Distribuidora La Plata S.A. y acreedores de las operaciones de financiamiento
realizadas.
Objeto del contrato: Ejecución de proyectos incluidos en los planes de obras y mantenimiento correctivo y
Realización de operaciones de financiamiento y posterior cancelación de servicios de acuerdo a lo establecido
por ley nº 24.441
Activo Fideicomitido: $ 424.240.-

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Denominación: Fideicomiso CTM (Centro de Trasbordo y Transferencia Multimodal de Pasajeros de
Moreno)
Fecha de Inicio: 09/05/2014
Plazo de Duración: mientras dure la vigencia del Convenio suscripto por el Departamento Ejecutivo con los
organismos de la Administración de Infraestructura Ferroviaria S.E. (“ADIF”) y Operadora Ferroviaria S.E.
(“SOFSE”), de fecha 26 de Febrero de 2014 s/ Ordenanza Nº 5407del Consejo Deliberante del Partido de
Moreno; no pudiendo exceder del plazo máximo legal.
Fiduciantes: Municipalidad de Moreno.
Beneficiarios: Municipalidad de Moreno.
Objeto del contrato: Administración, Conservación, Explotación, Mejoramiento y Uso del Centro de
Trasbordo y Transferencia Moreno, la localización de empresas, ejecución de obras de Infraestructura y
servicios de mantenimiento, limpieza y seguridad, la dación en locación de los locales ubicados en los
mismos, y la promoción de la participación en la construcción, mantenimiento y financiamiento de obras
públicas en el centro urbano de la Municipalidad de Moreno.
Activo Fideicomitido: $769.270.-
Denominación: Fideicomiso Financiero y de Administración para la Inversión en Distribución y
Mantenimiento en la Provincia de Buenos Aires (FIDBA Distribuidores Municipales)
Fecha de Inicio: 31/03/2015
Plazo de Duración: Hasta la cancelación de la totalidad de los servicios e intrucciones de pago de manera que
resulten ejecutados todos los planes de obras y mantenimiento. El mismo no podrá exceder el termino legal de
30 (treinta) años desde la fecha de suscripción.
Fiduciantes: son las siguientes distribuidoras municipales: (i) Cooperativa de Electricidad y Servicios Anexos
Limitada de Zárate, (ii) Cooperativa Eléctrica y de Servicios Públicos Lujanense Limitada, (iii) Usina Popular
y Municipal de Tandil Soc. de Economía Mixta, (iv) Usina Popular Cooperativa de Obras, Servicios Públicos
y Sociales Limitada de Necochea "Sebastián de María", (v) Cooperativa Eléctrica de Servicios Anexos de
Vivienda y Crédito de Pergamino Limitada, (vi) Cooperativa Limitada de Consumo de Electricidad y
Servicios Anexos de Olavarría, (vii) Cooperativa de Provisión de Servicios Eléctricos, Públicos y Sociales de
San Pedro Limitada, (viii) Cooperativa de Obras, Servicios Públicos y Sociales Limitada de Tres Arroyos
(CELTA), (ix) Cooperativa Limitada de Provisión de Servicios Eléctricos, Obras y Servicios Públicos
Asistenciales y Créditos, Vivienda y Consumo de Trenque Lauquen, y (x) Cooperativa Eléctrica de
Chacabuco Limitada.
Beneficiarios: Son las Distribuidoras Municipales. En caso de realizarse operaciones de financiamiento, serán
considerados beneficiarios del fideicomiso los acreedores de las mismas.
Objeto del contrato: Empleo de los Activos Fideicomitidos para efectivizar los pagos requeridos para la
ejecución de proyectos incluidos en los planes de obras y mantenimiento correctivo y Realización de
operaciones de financiamiento y posterior cancelación de servicios.
Activo Fideicomitido: fecha de inicio posterior al 31-12-2014

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Notas a los Estados Contables (Cont.)

NOTA 17 - CONTRATOS DE FIDEICOMISO (Cont.)

FIDEICOMISOS VIGENTES AL 30-09-15


Denominación: Fideicomiso Cordón Andino
Fecha de Inicio: 10/08/2015
Plazo de Duración: Cinco años, y se extenderá temporalmente hasta la conclusión definitiva de la totalidad de
las operaciones de liquidación, distribución y transmisión final a los Fideicomisarios.
Fiduciantes: son las siguientes bodegas y/o productores: (i) Manuel Williams Ropero, (ii) Evangelina
Brandan, (iii) José Alberto Morcos, (iv) Bodega Hagmann S.R.L., (v) Coop. Agraria de Productores del Este
Ltda., (vi) Juncal S.A., (vii) Tierras de Andes S.A., (viii) Establecimiento Baudron S.A., (ix) AS
Agroindustrias S.A., (x) Matilde SAAG, (xi) Uvas Negras S.A., (xii) Oscar Mule, (xiii) Unigas S.A.; y
quienes en forma posterior adhieran al contrato.
Beneficiarios: Son los fiduciantes.
Objeto del contrato: administrar los fondos generados por la venta de productos industrializados por los
miembros del Consorcio de Coop. Cordón Andino, cuyos derechos han sido cedidos por los Fiduciantes al
Fideicomiso; los aportes no reintegrables que efectúen las Provincias de Mendoza, San Juan, y Catamarca y
cualquier otra suma de dinero que pudieran aportar en el futuro otras provincias de la República Argentina; y
otros recursos que se asignen en el futuro.
Activo Fideicomitido: fecha de inicio posterior al 31-12-2014

* El Fiduciario de los fideicomisos es el Banco de la Provincia de Buenos Aires quien ha designado a Bapro
Mandatos y Negocios S.A. como administrador de los mismos.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Notas a los Estados Contables (Cont.)

NOTA 17 - CONTRATOS DE FIDEICOMISO (Cont.)

Durante el mes de septiembre de 2009 la Sociedad ha recibido requerimientos judiciales


derivados de su rol de fiduciario del fideicomiso Solidaridad, habiendo cumplimentado los
mismos satisfactoriamente mediante la entrega de cierta documentación en original y/o copia
referida a la operatoria del fideicomiso citado.

En relación a este fideicomiso y con fecha 25 de noviembre de 2009, el juzgado N°11 Sec.
N°21, declaro abierto el concurso preventivo de OBRA SOCIAL BANCARIA ARGENTINA
(OSBA), inscripta en el Registro Nacional de Obras Sociales el 8 de enero de 1997 bajo N°1
2630-4, y su estatuto inscripto en el Tomo I, Folio 77 del Libro de Estatutos del Departamento
Registro Nacional de Obras Sociales, quien es el fiduciante del Fideicomiso Solidaridad.

Al respecto se ordenó, mediante medida cautelar de fecha 25 de noviembre de 2009 dictada


por la Sra. juez a cargo del Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial N°11, al
Fideicomiso Solidaridad, suspender el pago de los créditos individualizados en las órdenes de
pago irrevocables (OPIG), emitidas por la concursada por obligaciones anteriores a la fecha de
su presentación en concurso (09 de septiembre de 2009), esto hasta tanto sus titulares
obtuvieran sentencia verificatoria de sus créditos.

Por tal motivo, la Sociedad ha recibido reclamos vía cartas documento, formulados por
tenedores de OPIG emitidas conforme los términos del contrato de fideicomiso en cuestión
con fecha anterior a la presentación en concurso de OSBA.

Con fecha 8 de abril de 2010 Bapro Mandatos y Negocios S.A., en su carácter de fiduciario
del Fideicomiso Solidaridad, quien tiene a su cargo la defensa de los bienes fideicomitidos, fue
notificado de la demanda iniciada por la Obra Social Bancaria Argentina en los asuntos
caratulados OBRA SOCIAL BANCARIA ARGENTINA C/BAPRO MANDATOS Y
NEGOCIOS S/ORDINARIO llevada cabo en el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo
Comercial N°11, Secretaria N°21, solicitando la declaración de nulidad del contrato de
Fideicomiso Solidaridad celebrado el 13 de agosto de 2008 y sus enmiendas, fundado en las
causales de hecho y derecho que se exponen en la demanda. Con fecha 30 de abril,
cumplimentando con los plazos legales establecidos, la Sociedad contestó el traslado de
demanda. Con fecha 15 de diciembre de 2011 el Juzgado resolvió hacer lugar a una medida
cautelar solicitada por la actora disponiendo la suspensión de todos los efectos del
Fideicomiso hasta tanto recaiga sentencia en el proceso de conocimiento. Dicha medida fue
oportunamente recurrida por Bapro Mandatos y Negocios S.A., habiéndose expedido la
Cámara interviniente en forma negativa, con fecha 30 de julio de 2012, razón por la cual la
medida cautelar continúa vigente.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Notas a los Estados Contables (Cont.)

NOTA 17 - CONTRATOS DE FIDEICOMISO (cont.)


La Sociedad, promovió oportunamente incidente para la restitución de los flujos de fondos
correspondientes a los aportes y contribuciones recaudados por AFIP y ANSES. Con fecha 22
de febrero de 2011 el Juez de Primera Instancia resolvió admitir la petición. La medida fue
recurrida por OSBA mediante revocatoria y apelación en subsidio. La revocatoria fue
rechazada, en tanto que el tratamiento de la apelación fue diferido por la Excma. CNCom.,
Sala D, con fecha 13 de octubre de 2011, a las resultas de un nuevo pronunciamiento de
Primera Instancia que considere los efectos de la declaración de rescisión del contrato de
Fideicomiso Solidaridad realizada por el Administrador Provisorio de OSBA.

Devuelto el expediente a Primera Instancia, la Sociedad con fecha 9 de noviembre de 2011


insistió con el pedido de restitución. Sin embargo, la medida cautelar a que hiciera lugar el
Juez de Primera Instancia con fecha 15 de diciembre de 2011 en la causa caratulada: “OBRA
SOCIAL BANCARIA ARGENTINA C/BAPRO MANDATOS Y NEGOCIOS S.A. S/
ORDINARIO” ya mencionada, ha tornado abstracta la cuestión., Con fecha 15 de septiembre
de 2011 OSBA notificó a la Sociedad por carta documento (CD) su decisión de rescindir en
forma unilateral el contrato de Fideicomiso Solidaridad haciendo reserva de derechos
vinculados a la acción de nulidad, lo que fuera ratificado por CD del 19 de octubre de 2011,
citando la Resolución de la Superintendencia de Servicios de Salud No. 615 del 5 de julio de
2011. La Sociedad respondió a la primera CD con fecha del 28 de septiembre de 2011
requiriendo la aplicación del artículo 9 acápite 9.01 del contrato de Fideicomiso, el cual
contempla la extinción anticipada del mismo por decisión de cualquiera de las partes y,
aclarando que ha actuado de buena fe y en forma diligente durante toda la tramitación de dicho
fideicomiso, deslindando cualquier tipo de responsabilidad derivada de eventuales hechos
ilícitos que pudieran tener relación directa o indirecta con el fideicomiso, haciendo expresa
reserva de demandar a OSBA por daños y perjuicios. Con posterioridad, por CD del 11 de
noviembre de 2011 la Sociedad procedió a ratificar frente al Fiduciante la aplicación de la
mencionada cláusula para la rescisión del contrato de Fideicomiso.

Con fecha 28 de octubre de 2010, la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial de la


Capital Federal, Sala D, en los autos caratulados “OBRA SOCIAL BANCARIA
ARGENTINA S/ INCIDENTE DE APELACION POR ART. 250 CPCC”, declaró ineficaces
los pagos realizados con posterioridad al 9 de noviembre de 2009, respecto de las OPIG
emitidas por obligaciones anteriores a dicha fecha efectuados por Bapro Mandatos y Negocios
S.A. Consecuentemente, la Sociedad presentó un Recurso Extraordinario en los autos
mencionados, el que fue desestimado con costas a Bapro Mandatos y Negocios S.A. en su
condición de recurrente vencido.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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NOTA 17 - CONTRATOS DE FIDEICOMISO (cont.)

El rechazo del Recurso Extraordinario no puede derivarse en un pasivo para Bapro Mandatos
y Negocios S.A. ejecutable sobre el patrimonio, por tratarse de un acto de cumplimiento del
contrato de Fideicomiso Solidaridad. Por lo tanto, las costas causadas por el rechazo del
mismo, por tratarse de gastos deducibles, deberán solventarse con los fondos de la Cuenta
Fiduciaria.
Al contestar una vista en el trámite del incidente del Art. 280 promovido por la Sindicatura, la
Obra Social Bancaria solicitó que, como consecuencia de la declaración de ineficacia de los
pagos realizados con posterioridad al 9 de noviembre de 2009, se intime a la Sociedad a
reintegrarle las sumas abonadas, “bajo apercibimiento de ley”. Esa providencia fue apelada
por la Sociedad, resolviendo la Cámara, con fecha 6 de marzo de 2012, desestimar el recurso
sin costas. En el mencionado decisorio, la Cámara expresó que “La providencia que contiene
una intimación sujeta a un apercibimiento (en el caso, un vago y genérico apercibimiento de
ley) no causa gravamen actual en los términos del CPR 242, pues ello requiere que exista un
preciso y concreto apercibimiento al que se sujete el cumplimiento de la manda, y la
efectivización de ese apercibimiento”. Por ello consideró que “… al presente no existe
gravamen irreparable que justifique la formulación recursiva…”.
Devuelto el expediente al Juzgado de Primera Instancia, la Obra Social Bancaria Argentina se
presentó en el trámite del incidente para insistir en reclamar a Bapro Mandatos y Negocios
S.A., y a los tenedores de OPIG que hubieran percibido sus créditos luego de la fecha de
presentación en concurso, el reintegro de $ 3.026.726,02. La presentación de la Obra Social
concursada fue despachada por el Juzgado de Primera Instancia mediante providencia del día
23 de Octubre de 2012 ordenando correr traslado a los interesados y a la Sindicatura
vigiladora. La mencionada resolución fue notificada a Bapro Mandatos y Negocios S.A. con
fecha 13 de noviembre de 2012, y contestada oportunamente. El auto dictado el 23 de Octubre
de 2012 también fue notificado a la Sindicatura con fecha 8 de marzo del corriente año, quién
difirió su opinión sobre el fondo hasta tanto se encuentren notificados todos los codemandados
del pedido de restitución planteado por la concursada. Por otra parte, contestados que fueran
los traslados de ley por parte de la Sociedad, el Juzgado ordenó correr traslado a la
concursada, respecto a la excepción de “falta de legitimación pasiva” opuesta por Bapro
Mandatos y Negocios S.A. fundada en el hecho de que la sentencia de ineficacia ejecutada en
el trámite del incidente de restitución no extiende efectos al Fiduciario Bapro Mandatos y
Negocios S.A., ya que oportunamente, se actuó como Fiduciario del Fideicomiso Solidaridad,
y no como acreedor, y que tampoco ha percibido pago alguno imputable a crédito de causa o
título anterior.

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NOTA 17 - CONTRATOS DE FIDEICOMISO (cont.)

Conforme la opinión del Estudio Jurídico Murray / Anguillesi / Guyot / Rossi & Sirito de
Zavalía, quien actúa en representación de la Sociedad en todas las causas relacionadas con el
Fideicomiso Solidaridad mencionadas anteriormente, de las situaciones descriptas no
resultaría un posible pasivo para Bapro Mandatos y Negocios S.A. ejecutable sobre su
patrimonio, que a la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, resulten
mensurables como para efectuar una previsión contable.

Respecto al Fideicomiso Sucre, la Sociedad ha sido notificada con fecha 21 de noviembre de


2012 de la demanda instaurada en su contra por uno de los ex Beneficiarios del Fideicomiso,
en autos que han sido caratulados “BIERCAMP MARTIN TODOLFO c/BAPRO
MANDATOS Y NEGOCIOS S.A. Y OTROS s/CUMPLIMIENTO DE CONTRATO”, en
trámite por ante el Juzgado Nacional en lo Civil y Comercial nº 8 del Departamento Judicial
de San Isidro; mediante la cual acciona en procura de obtener la escrituración de lo convenido
en el Boleto de compra venta de una Unidad Funcional que adquiriera en el marco del citado
Fideicomiso; boleto que fuera rescindido por encontrarse en estado de mora, respecto al
cumplimiento de sus obligaciones de pago.

Para el caso que no fuere posible obtener la escrituración por parte del fideicomiso, demanda
el pago de los daños y perjuicios que a su criterio se le habrían generado por la resolución del
vínculo contractual. La Sociedad procedió a contestar demanda con fecha 6 de diciembre de
2012, encontrándose actualmente en estado de prueba.

También en el marco del mismo Fideicomiso “Sucre” la Sociedad ha sido notificada con
fecha 18 de Febrero de 2013 de otra demanda instaurada en similares términos a la anterior,
por un ex beneficiario del Fideicomiso Sucre a quién también se le rescindiera su Boleto de
Compra Venta por encontrarse en mora en el cumplimiento de sus obligaciones de pago. Los
autos han sido caratulados “Eumann, Guillermo José c/Bapro Mandatos y Negocios S.A. y
otros s/DAÑOS Y PERJUICIOS”, en trámite por ante el Juzgado de Primera Instancia en lo
Civil y Comercial nº5, del Departamento Judicial de San Isidro. Finalmente, con fecha 14 de
Junio de 2013, la Sociedad ha sido notificada de una tercera demanda caratulada “GABELLA
GUILLERMO ENRIQUE Y OTROS C/ BAPRO MANDATOS Y NEGOCIOS Y OTROS S/
DAÑOS Y PERJUICIOS” en trámite por ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo
Civil y Comercial nº 5 del Departamento Judicial de San Isidro.

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NOTA 17 - CONTRATOS DE FIDEICOMISO (Cont.)

En estos tres casos, los actores, promovieron procesos reclamando el dictado de medidas
cautelares en contra del Fideicomiso, las cuales fueron otorgadas en Primera Instancia y
apeladas que fueran por la Sociedad, a la fecha de presentación de los EECC las respectivas
Cámaras aún no han emitido resolución. Dichas cautelares de prosperar, afectarían la
escrituración de las Unidades Funcionales que fueran oportunamente rescindidas, sin que ello
conlleve la necesidad de efectuar previsión contable alguna, en el estado actual del proceso.
En los tres procesos referidos ha sido también demandado Desarrollo San Isidro
(Desarrollador del Emprendimiento), y se encuentran a la fecha de emisión de los presentes
estados contables en etapa de prueba.

Finalmente, en el marco del Fideicomiso de Administración y Garantía “Samaagro”, la


Sociedad ha sido notificada en el mes de Septiembre del 2014 de una demanda articulada ante
el Tribunal de Arbitraje de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires autos “REICH, ROLANDO
MARTIN c/BAPRO MANDATOS Y NEGOCIOS s/DAÑOS Y PERJUICIOS” donde se
reclama la devolución de la suma de la inversión (u$s 30.000) más otros rubros con monto
indeterminado. La Sociedad contestó demanda alegando que de acuerdo a los propios términos
del contrato, la inversión era de riesgo sujeto a los avatares propios del mercado agropecuario
y que en su reclamo, el Sr. Reich no contempla las pérdidas de la campaña, así como también
la responsabilidad del Operador, contra el cual el Fiduciario ha promovido denuncia y querella
penal así como también acciones tendientes a obtener la recomposición del patrimonio
fideicomitido.

En el marco del mismo Fideicomiso se ha contestado también demanda en los procesos


“NOCETI, HECTOR ANTONIO c/BAPRO MANDATOS Y NEGOCIOS S.A. s/DAÑOS Y
PERJUICIOS”; “ROMERO, EMILIO Y OTROS c/BAPRO MANDATOS Y NEGOCIOS
s/DAÑOS Y PEJUICIOS”; y recientemente en “GASPARUTTI, GUSTAVO GERMAN
c/BAPRO MANDATOS s/DAÑOS Y PERJUICIOS”; promovidos ante el mismo Tribunal
Arbitral de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires; en similares términos a los expuesto en el
proceso REICH; encontrándose los dos primeros en plena etapa probatoria; y en el caso
Gasparutti para fijarse los puntos del compromiso arbitral.

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Asimismo existen dos demandas promovidas ante la Justicia Nacional en lo Comercial: (i)
“KLAR JUANA MERCEDES C/ BMN Y OTROS (SAMAAGRO) S/ DAÑOS Y
PERJUICIOS”, (Juzg. 16/ Sec. 31), en la cual se obtuviera sentencia favorable de Primera
Instancia haciendo lugar a la excepción de incompetencia opuesta por BMN respecto de la
intervención del fuero Ordinario en un Fideicomiso que tenía previsto contractualmente
acudir por ante el Tribunal Arbitral de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Dicha
resolución, a pesar de haber sido apelada por la actora, fue confirmada por la respectiva
Cámara de Apelación; y (ii) “BAROCCHI, MIGUEL ANGEL c/ MANDATOS Y
NEGOCIOS S.A. s/Medidas Precautorias” (Juzgado:7
Secretaría: 14), en la cual se presentó un grupo de Beneficiarios solicitando información
relacionada con el Fideicomiso. La Sociedad opuso excepción de incompetencia, invocando
la cláusula Arbitral del Contrato de Fideicomiso, lo cual fue aceptado por el Juez interviniente.
Ese mismo grupo de Beneficiarios, acudió entonces a la jurisdicción del Tribunal Arbitral de
la Bolsa de Comercio de Buenos Aires siendo el expediente caratulado “FIDEICOMISO
AGRICOLA DE ADMINISTRACION Y GARANTIAS SAMAAGRO c/BAPRO
MANDATOS Y NEGOCIOS S.A. s/CONVOCATORIA A ASAMBLEA”, en la cual a la
emisión de los presentes Estados Contables se ha fijado fecha de Asamblea Judicial a
realizarse en el ámbito del citado Tribunal, para el día 17 de noviembre de 2015.-

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FIDEICOMISOS DE GARANTÍA

Son aquellos fideicomisos cuya principal finalidad es garantizar el cumplimiento de


determinadas obligaciones a cargo del Fiduciante o un tercero, siendo el acreedor beneficiario,
por lo que en caso de incumplimiento se deberá aplicar los bienes fideicomitidos o su
producido al pago de la obligación garantizada de acuerdo al procedimiento establecido en el
contrato de fideicomiso.

FIDEICOMISOS VIGENTES AL 30-09-15


Denominación: Green House
Fecha de Inicio: 15/01/2001
Fiduciante: Green House S.A. y Com Plast S.A.
Beneficiario: Fideicomiso de Recuperación Crediticia Ley N° 12726
Objeto del contrato: Desarrollo de un barrio cerrado y su posterior comercialización.
Denominación: Coviares
Fecha de Inicio: 07/05/2001
Fiduciante: Coviares S.A.
Beneficiario: Entidades integrantes del Préstamo Sindicado otorgado al Fiduciante
Objeto del contrato: Garantizar el pago del préstamo mencionado.
Denominación: Provincia de Formosa
Fecha de Inicio: 13/07/2001
Fiduciante: Provincia de Formosa
Beneficiario: Adjudicatarios de obras energéticas y beneficiarios de subsidio tarifarío de energía.
Objeto del contrato: Garantizar el pago de las obras aprobadas por el Consejo Federal de Energía Eléctrica
Denominación: Claypole – Suterh
Fecha de Inicio: 12/09/2001
Fiduciante: Complejo Habitacional Nuevo Suterh Sociedad Civil, Complejo Habitacional Nuevo Suterh II
Sociedad Civil y Tollcen Corporación S.A.
Beneficiario: Son los socios de las sociedades civiles CH Suterh I y CH Suterh II
Objeto del contrato: Garantizar la ejecución de obras en los complejos habitacionales.

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Denominación: Mutuales Seguros- FONASI
Fecha de Inicio: 23/10/2002
Fiduciante: Protección Mutual de Seguros del Transporte Público de Pasajeros, Garantía Mutual de Seguros del
Transporte Público de Pasajeros y Mutual Rivadavia de Seguros del Transporte Público de Pasajeros
Beneficiario: Fiduciantes
Objeto del contrato: Reaseguro recíproco entre los Fiduciantes.
Denominación: Plusmar II
Fecha de Inicio: 03/07/2003
Fiduciante: Transporte Automotor Plusmar S.A.
Beneficiario: Trabajadores en relación de dependencia con el Fiduciante. Repsol YPF S.A. ESSO S.R.L.
Protección Mutual para el Transporte Público de Pasajeros.
Objeto del contrato: Garantizar el cumplimiento de las obligaciones asumidas por el Fiduciante.
Denominación: Corrientes
Fecha de Inicio: 03/11/2003
Fiduciante: Municipalidad de la Ciudad de Corrientes.
Beneficiario: Ecom Chaco S.A. y Caja Municipal de Préstamos de la Ciudad de Corrientes.
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación del patrimonio fideicomitido a lo determinado por el contrato de
asistencia técnica suscripto entre Fiduciante y Beneficiario
Denominación: OGDEN- Rural
Fecha de Inicio: 29/12/2003
Fiduciante: Ogden Rural S.A., Ogden Argentina S.A. y La Rural de Palermo S.A.
Beneficiario: Banco de la Provincia de Buenos Aires.
Objeto del contrato: Garantizar el cumplimiento del acuerdo de reprogramación del préstamo otorgado
oportunamente por el Banco de la Provincia de Buenos Aires.
Denominación: Covisur II
Fecha de Inicio:09/01/2004
Fiduciante: Concesionaria Vial del Sur S.A.
Beneficiario: Personas físicas o jurídicas ejecutoras de las obras que se acuerden entre el Fiduciante y el
Ministerio de Infraestructura, Vivienda y Servicios Públicos de la Provincia de Buenos Aires.
Objeto del contrato: Asegurar la disponibilidad de recursos necesarios para atender el pago de las inversiones
efectuadas por el Fiduciante

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Denominación: Protección INDER
Fecha de Inicio: 29/12/2003
Fiduciante: Protección Mutual de Seguros del Transporte Público de Pasajeros
Beneficiario: Asegurados y/o terceros beneficiarios de indemnizaciones originados en siniestros ocurridos antes
del 1/1/92; asegurados y/o terceros beneficiarios de indemnizaciones originados en siniestros ocurridos desde el
1/1/92; Reaseguradores y/o brokers de reaseguro que resulten acreedores de cesiones de primas que surgen de
los contratos de reaseguro pasivo que protegen al Fiduciante; Aseguradoras cedentes de riesgos por siniestros a
su favor que resulten de operaciones de reaseguros activos suscriptas por el Fiduciante.
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los bienes fideicomitidos a la cancelación de las obligaciones
asumidas por el Fiduciante
Denominación: Toledo
Fecha de Inicio: 26/04/2004
Fiduciante: Supermercados Toledo S.A.
Beneficiario: Banco de la Provincia de Buenos Aires
Objeto del contrato: Garantizar el cumplimiento de las obligaciones asumidas por el Fiduciante.
Denominación: Ministerio Ades
Fecha de Inicio: 30/07/2004
Fiduciante: : Instituto Municipal de la Producción, el Trabajo y el Comercio Exterior de Lomas de Zamora,
Asociación Balcarce para el Desarrollo Local, Agencia de desarrollo Económico San Nicolás, Centro IDEB La
Plata y La Liga de Comercio e Industria de las Flores
Beneficiario: Unidades empresariales (personas físicas y/o jurídicas) radicadas en la Provincia de Buenos Aires
que han suscripto o suscribirán contratos de mutuo con los Fiduciantes.
Objeto del contrato: Garantizar la asistencia económica a microemprendimientos productivos en la Provincia de
Buenos Aires.
Denominación: Garantizar I – Noelma
Fecha de Inicio: 21/12/2004
Fiduciante: Noelma y Pymes Seleccionadas
Beneficiario: Garantizar S.G.R.
Objeto del contrato: Garantizar el cumplimiento de las obligaciones asumidas por Noelma y las Pymes en los
contratos de locación de servicios.

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Denominación: Seguros
Fecha de Inicio: 21/04/2005
Fiduciante: Garantía Mutual de Seguros del Transporte Público de Pasajeros
Beneficiarios: Empleados de la Aseguradora Stop Loss S.A., la AFIP y acreedores de indemnizaciones.
Objeto del contrato: Garantizar el cumplimiento de las obligaciones asumidas.
Denominación: Forestal I
Fecha de Inicio: 23/06/2005
Fiduciante: Emprendimientos del Litoral S.A.
Beneficiarios: Inversores y Emprendimientos del Litoral S.A.
Objeto del contrato: Garantizar el desarrollo del proyecto forestal a favor de los Beneficiarios.
Denominación: Puerto Palmas
Fecha de Inicio: 27/06/2006
Fiduciante: Puerto Palmas S.A.
Beneficiarios: personas físicas y/o jurídicas que han resultado adquirientes de derechos sobre futuras parcelas en
el emprendimiento y Puerto Palmas por las parcelas no comercializadas.
Objeto del contrato: Garantizar los derechos de los adquirentes de las parcelas del emprendimiento.
Denominación: Punta Médanos Etapa I
Fecha de Inicio: 12 /07/2006
Fiduciante: Azul Marino S.A. y Canevas S.A.
Beneficiarios: son las personas físicas y/o jurídicas que hayan suscripto una Solicitud de Adhesión y/o suscriban
con los Fiduciantes un Boleto de Adhesión respecto de una Parcela o quienes sean cesionarios de sus derechos.
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los bienes fideicomitidos al desarrollo de las obras del
emprendimiento.
Denominación: Forestal II
Fecha de Inicio: 01/09/2006
Fiduciante: Emprendimientos del Litoral S.A.
Beneficiarios: Son quienes resulten inversores, en función de las respectivas participaciones proporcionales que
adquieran sobre la Unidad Económica Funcional y el Fiduciante.
Objeto del contrato: Garantizar la intangibilidad de la UEF y asegurar la ejecución del proyecto

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Denominación: Liderar Seguros
Fecha de Inicio: 08-02-2007
Fiduciante: Liderar Compañía General de Seguros S.A.
Beneficiarios: Son : (i) los asegurados y / o terceros beneficiaros de indemnizaciones y/ o gastos y/o honorarios
originados en siniestros, de acuerdo a lo informado por el Fiduciante, y (ii) los Acreedores, de acuerdo a lo
informado por el fiduciante en cada oportunidad.
Objeto del contrato: Garantizar el cumplimiento de los compromisos originados en la operatoria comercial del
Fiduciante.
Denominación: Fideicomiso ABSA - Leasing
Fecha de Inicio: 30-04-2007
Fiduciante: Aguas Bonaerenses S.A.
Beneficiarios: Provincia Leasing S.A.
Objeto del contrato: Garantizar el cumplimiento de las Obligaciones Garantizadas.
Denominación: Fideicomiso La Eco
Fecha de Inicio: 24/04/2008
Fiduciante: La Economía Comercial S.A. de Seguros Generales
Beneficiario: Los Asegurados y/o terceros beneficiarios de indemnizaciones y/o gastos y/o honorarios
originados en siniestros y los Acreedores .
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los bienes Fideicomitidos al cumplimiento de las Obligaciones
Garantizadas
Denominación: Fideicomiso Trainmet
Fecha de Inicio: 20/05/2008
Fiduciante: Trainmet Seguros S.A.
Beneficiario: Los Asegurados y/o terceros beneficiarios de indemnizaciones y/o gastos y/o honorarios
originados en siniestros y los Acreedores .
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los bienes Fideicomitidos al cumplimiento de las Obligaciones
Garantizadas
Denominación: Garantizar V
Fecha de Inicio: 18/07/2008
Fiduciante: Pymes Seleccionadas
Beneficiario: Garantizar S.G.R.
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los fondos provenientes de la cobranza de los créditos cedidos
por el Fiduciante al destino en el contrato de Fideicomiso.

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Denominación: Fideicomiso Seguros Médicos
Fecha de Inicio: 02/01/2009
Fiduciante: Seguros Médicos S.A.
Beneficiario: Los acreedores del Fiduciante por indemnizaciones, gastos y honorarios.
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los bienes fideicomitidos al cumplimiento de las obligaciones
del Fiduciante para con los Beneficiarios relacionadas con indemnizaciones, gastos y honorarios exigibles al
Fiduciante.
Denominación: Fideicomiso El Cóndor
Fecha de Inicio: 27/01/2009
Fiduciante: El Cóndor Empresa de Transporte S.A.
Beneficiario: a) Los empleados de El Cóndor; b) REPSOL YPF S.A. y ESSO Petrolera Argentina S.R.L.; c)
Garantía Mutual de Seguros del Transporte Público de pasajeros; d) COVIARES S.A.; e) Transporte Automotor
Plusmar S.A.; f) las Cuotas Concursales.
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los bienes fideicomitidos al cumplimiento de las obligaciones
del Fiduciante para con los Beneficiarios.
Denominación: Garantizar VI
Fecha de Inicio: 8/04/2009
Fiduciante: Pymes Seleccionadas
Beneficiario: Garantizar S.G.R.
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los fondos provenientes de la cobranza de los créditos cedidos
por el Fiduciante al destino previsto en el contrato de Fideicomiso.
Denominación: Fideicomiso Centro Cívico Bahía Blanca
Fecha de Inicio: 02/11/2010
Fiduciantes: Municipalidad de Bahía Blanca y AMERCON S.A.-GARVISA S.A. UTE (desarrollador)
Beneficiarios: los Fiduciantes
Objeto del Contrato: transmisión fiduciaria en garantía de un inmueble por parte del Municipio, para la
construcción que el fiduciante desarrollador ejecute en cumplimiento del Proyecto, hasta la terminación y
habilitación del Edificio Centro Cívico Bahía Blanca y la terminación y entrega de las Unidades Funcionales a
favor del Municipio.

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Denominación: Fideicomiso Asociación de Médicos Municipales
Fecha de Inicio: 05/04/2011
Fiduciantes: Asociación de Médicos Municipales de la Ciudad de Buenos Aires
Beneficiarios: Aseguradores Internacionales S.A. y Siemel Trading S.A.
Objeto del contrato: Garantizar la aplicación de los bienes Fideicomitidos al cumplimiento de las Obligaciones
Garantizadas
Denominación: Fideicomiso FEPSA
Fecha de Inicio: 13/04/2011
Fiduciantes: Compañía Inversora Ferroviaria S.A.I.F
Beneficiarios: todos los empleados en relación de dependencia de todas las jerarquías que prestan en la
actualidad o en un futuro, servicios al fiduciante, con exclusión del personal eventual, del personal contratado, y
de los funcionarios y/o asesores designados en representación del Gobierno Nacional o Provincial y sus
dependencias.
Objeto del Contrato: afectar gratuitamente las acciones Clase B de la Sociedad Ferroexpreso Pampeano S.A.,
representativas del 4% de su capital social, a favor de su personal.
Denominación: Fideicomiso de Garantía GARANTIZAR VII
Fecha de Inicio: 26/04/2011
Fiduciantes: Integranja S.R.L. - José Luis Bruno- Irene Mercedes Rodriguez- Puertoagro de Pedernales S.A.-
Peuma Emprendimientos - Marcelo Ruben Zunino- Matías Emmanuel Domine- Elsa Marta Stur y los que en el
futuro celebren el contrato de fideicomiso mediante la suscripción de la Carta de Adhesión.
Beneficiarios: Garantizar S.G.R.
Objeto del Contrato: constituir garantía a favor del beneficiario, como contragarantía por el cumplimiento de las
obligaciones asumidas en los contratos de garantía recíproca que dieron origen al otorgamiento de los
Certificados que expidiera Garantizar S.G.R. y que permitieron a los fiduciantes la obtención del Mutuo para la
cancelación de las sumas que adeudaban por la construcción o refacción de las instalaciones.
Denominación: Fideicomiso Universidad de Morón
Fecha de Inicio: 29/04/2011
Fiduciantes: Fundación Universidad de Morón
Beneficiarios: Banco de la Provincia de Buenos Aires
Objeto del Contrato: garantía del contrato de financiación otorgado por el beneficiario al fiduciante

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Denominación: Fideicomiso Fondo Fiduciario Corredor Vial Integrado del Atlántico
Fecha de Inicio: 30/06/2011
Fiduciantes: Autovía del Mar S.A.
Beneficiarios: Municipios de la Provincia de Buenos Aires por cuya jurisdicción pase la traza del corredor
concesionado.
Objeto del Contrato: distribuir los ingresos al fideicomiso compuestos por la contribución mensual del
Concecionario, según establece la ley 14.105, entre los municipios.
Denominación: Fideicomiso de Garantía GARANTIZAR VIII
Fecha de Inicio: 27/07/2011
Fiduciantes: Don Diego Soc. de Hecho de Bianchi Fernando y otros - Muchiut Efren Pascual - Braidot
Edgardo Luis - Tortul Frain Francisco - Lorenzón Abel Ramón - Moschen María Elena - Moschen Jorge Oreste
- Quarin Alberto Antonio - De La Rosa Miguel José - Passarino Jorge - Scarpin Rubén Omar - y los que en el
futuro celebren el contrato de fideicomiso mediante la suscripción de la Carta de Adhesión.
Beneficiarios: Garantizar S.G.R.
Objeto del Contrato: constituir garantía a favor del beneficiario, como contragarantía por el cumplimiento de las
obligaciones asumidas en los contratos de garantía recíproca que dieron origen al otorgamiento de los
Certificados que expidiera Garantizar S.G.R. y que permitieron a los fiduciantes la obtención del Mutuo para la
cancelación de las sumas que adeudaban por la construcción o refacción de las instalaciones.
Denominación: Fideicomiso Estadio y Sede Club Deportivo Morón
Fecha de Inicio: 13/12/2011
Fiduciantes: Club Deportivo Morón - Municipio de Morón
Beneficiarios: Coto Centro Integral de Comercialización S.A. - Club Deportivo Morón
Objeto del contrato: transferencia del Estadio y Sede del Club Deportivo Morón a favor del fiduciario, con el
objeto de garantizar el traslado del mismo a un nuevo predio.
Denominación: Fideicomiso CEAMSE - CAMINO DEL BUEN AYRE
Fecha de Inicio: 12/03/2012
Fiduciantes: Coordinación Ecológica Área Metropolitana S.E.
Beneficiarios: Coarco S.A. - Eleprint S.A. UTE
Objeto del contrato: Rehabilitación integral de la totalidad de la traza y distribuidores, con rectificación de
salida libre Oeste y curva de ingreso de Cabecera Norte, del Camino Parque del Buen Ayre.

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Denominación: Fideicomiso Parque Industrial Curtidor (ACUBA)
Fecha de Inicio: 02/11/2012
Fiduciantes: (i) Atilio Bianco e hijos S.R.L. (ii) Cuero Florida S.R.L. (iii) Curtiduria Oscar A. Iturri S.R.L.
(iv) Curtiembre Juan Céfalo S.R.L. (v) Curtiembre Napolitana S.R.L. (vi) Curtiembre Torres Hnos. S.A. (vii)
Donato de Nicola e hijos S.R.L. (viii) Jose E. Kondratzky S.R.L. (ix) Jose y Salvador Sirica S.H. (x) La Teresa
S.A.C.I. (xi) Maria Lettieri S.A. (xii) Martucci Hnos. S.H. (xiii) Pirolo Consolato e hijos S.H. (xiv) Skinmax
S.A. (xv) Solofracuer S.A.(xvi) South America Trading Leader S.A. (xvii) Sucesión de Scabini, Miranda y
Carrascal S.H.(xviii) Terlizzi Christian Gaston (xix) Vicente Luciano e hijos S.R.L. y (xx) Francisco Adolfo
Volpe.
Beneficiarios: los Fiduciantes
Objeto del contrato: garantizar la disponibilidad de los fondos aportados por los Fiduciantes para su aplicación a
la construcción de sus instalaciones dentro del Parque Industrial Curtidor, ubicado en el Partido de Lanús.
Denominación: Fideicomiso Resolución 52/2012
Fecha de Inicio: 27/12/2012
Fiduciantes: (i) Autovía del Mar S.A. y (ii) Covisur S.A.
Beneficiarios: Covisur S.A. y aquellas personas físicas o juridicas ejecutoras de las obras contingentes que
determine la Autoridad de Aplicación.
Objeto del contrato: dar cumplimiento a lo dispuesto por el Artículo 5° de la Resolución N° 52/2012 del
Ministerio de Infraestructura de la Provincia de Buenos Aires, y a efectos del depósito de los componentes
tarifarios según los porcentajes establecidos en los Artículos 3° y 4° de la misma Resolución.
Denominación: Fideicomiso Quilmes Atlético Club
Fecha de Inicio: 25/03/2013
Fiduciante: Quilmes Atlético Club
Beneficiarios: (i) de Clase A: aquellas personas físicas o jurídicas que tienen a su favor sentencias judiciales y/o
acuerdos extrajudiciales vigentes y/o futuros, a cancelar por parte del QAC; y (ii) de Clase B: aquellas personas
físicas o jurídicas debidamente individualizadas al momento de la firma del presente contrato, y a determinar
por el QAC en forma mensual.
Objeto del contrato: se constituye con la finalidad de efectuar los pagos a los Beneficiarios Clase A y
Beneficiarios Clase B, con los Bienes Fideicomitidos, depositados en el Fondo Especial y Fondo Remanente.

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Denominación: Fideicomiso de Garantía GARANTIZAR IX
Fecha de Inicio: 03/07/2013
Fiduciantes: Transporte Asamble20 S.R.L; Transposal S.A.; Logiteck Transportes S.R.L.; Monzon Diego
Adrian; San Benedeto S.A.- y los que en el futuro celebren el contrato de fideicomiso mediante la suscripción
de la Carta de Adhesión.
Beneficiarios: Garantizar S.G.R.
Objeto del Contrato: garantizar la efectiva transferencia de la propiedad fiduciaria de los creditos cedidos por
parte de los fiduciantes y dar el destino previsto a los mismos a favor del Beneficiario.
Denominación: Fideicomiso Resolución DPPJ Nº 5182/14
Fecha de Inicio: 22/09/2014
Fiduciante: Intervención Normalizadora Resolución nº 5.182/14 de la Dirección Provincial de Personas
Jurídicas de la Provincia de Buenos Aires y las personas físicas y/o jurídicas aportantes que se adhieran al
fideicomiso.
Beneficiarios: personas físicas y/o jurídicas que en función de las instrucciones cursadas por la Interventora
reciban pagos y/o transferencias del Fideicomiso.
Objeto del Contrato: garantizar la debida aplicación de los Bienes Fideicomitidos a la cancelación de
obligaciones de la Fundación Felices los Niños, conforme instrucciones impartidas en cada caso por la
Intervención.
Denominación: Fideicomiso El Libertador UTE
Fecha de Inicio: 10/11/2014
Fiduciante: El Libertador Unión Transitoria de Empresas
Beneficiarios: (I) las Empresas: i) El Libertador S.R.L.; ii) Transportes 25 de Mayo S.R.L; iii) Empresa de
Transportes Peralta Ramos S.A.C.I; iv) Empresa de Transporte 12 de Octubre S.R.L.; v) Empresa Batan S.A.; y
vi) las que en el futuro se incorporen.- y (II) la Municipalidad del Partido de General Pueyrredón.
Objeto del Contrato: percibir y distribuir los fondos provenientes de la recaudación diaria de los Bienes
Fideicomitidos conforme a lo indicado en cada Instrucción de Pago emitida por el Fiduciante

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NOTA 18 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS - IMPUESTO DIFERIDO

La evolución y composición del activo/(pasivo) por impuesto diferido neto se detalla en el


siguiente cuadro:

Concepto Previsiones Bienes de Uso Incobrables Total


$
Saldo al inicio del ejercicio 382.121 (2.740) 18.618 397.999
Movimientos del período 157.500 12.969 169.006 339.475
Saldo al cierre del período 539.621 10.229 187.624 737.474

Al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad registra un activo


diferido neto por $737.474 y $397.999 respectivamente, el cual se expone en el rubro Otros
Créditos No Corrientes.

Tal como fue permitido por las normas contables, la Sociedad ha optado por no reconocer el
pasivo por impuesto diferido generado por el efecto del ajuste por inflación de los activos no
monetarios.

A continuación se presenta una conciliación entre el Impuesto a las Ganancias cargado a


resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable
al 30 de septiembre de 2015 y 2014:
Concepto 30.09.15 30.09.14
$
Ganancia / (Pérdida) contable del período antes del impuesto a las
3.697.684 (825.201)
ganancias
Tasa del impuesto vigente 35% 35%

Ganancia / (Pérdida) del período a la tasa del impuesto 1.294.189 (288.820)


Diferencias permanentes a la tasa del impuesto:
-Honorarios a Directores 813.632 948.748
Total cargo por impuesto a las ganancias 2.107.821 659.928
Variación entre (pasivo) / activo diferido al cierre del ejercicio y al inicio
del período cargado a resultados 339.475 230.216
Total Provisión Impuesto a las Ganancias 2.447.296 890.144

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NOTA 19 - ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 30 de septiembre de 2015 existen dentro del rubro Inversiones Corrientes plazos fijos,
constituidos como garantías por obligaciones asumidas con el Banco de la Provincia de
Buenos Aires.

Intereses

Capital al 30.09.15 devengados al
Certificado
30.09.15
636960-0 64.000 3.226
637970-2 20.000 383

NOTA 20 - FONDOS DE TERCEROS

Como resultado de una interpretación de los entes recaudadores de la Provincias de Misiones y


Salta, se han recibido notificaciones de intimación y pago por el Impuesto a los Sellos en
diversos fideicomisos financieros con oferta pública. En consecuencia, el fiduciario ha
procedido a retener fondos de los fideicomisos, lo que da origen a la registración contable de
la previsión impositiva, hasta tanto los fiscos provinciales confirmen o dejen sin efecto la
pretensión mencionada, en respuesta al descargo que oportunamente se ha presentado.

NOTA 21 - PATRIMONIO NETO MÍNIMO – CONTRAPARTIDA LÍQUIDA

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N°


26.831, que contempla una reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley
N° 17.811.

El 1 de agosto de 2013, se publicó en el boletín oficial el Decreto 1023/2013, que reglamentó


parcialmente la Ley de Mercado de Capitales y con fecha 9 de septiembre de 2013 se publicó
en el boletín oficial la Resolución General N° 622 de la CNV, aprobando la respectiva
reglamentación.

La Sociedad se encuentra inscripta en el registro de Fiduciarios Financieros a cargo de la CNV


para actuar como Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva – Fiduciarios
según lo establecido en la Resolución General N° 622 de la CNV.

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NOTA 21 - PATRIMONIO NETO MÍNIMO – CONTRAPARTIDA LÍQUIDA (cont.)

Con fecha 16 de julio de 2014 la gerente de productos de inversión colectiva de la CNV


dispuso, otorgar la reválida de inscripción de la Sociedad en el Registro de Fiduciarios
Financieros – Registro N° 30 otorgado por la Resolución N° 13.628 – y en el Registro de
Fiduciarios No Financieros – Registro N° 2 otorgado por la Resolución N°13.701-, en los
términos consignados en el artículo 1° del Capítulo II del Título XVII “Disposiciones
Transitorias” de la citada norma.

La citada reglamentación establece la inscripción de los fiduciarios en el registro en la


categoría de agentes de administración de productos de inversión colectiva-fiduciarios,
cumpliendo con la totalidad de los requisitos establecidos en la norma.

Dichos requisitos incluyen entre otros, mantener un patrimonio neto mínimo de $ 6 millones,
que deberá ser invertido en al menos un cincuenta por ciento en ciertos activos disponibles,
detallados en la mencionada reglamentación. Antes del 1º de marzo de 2014 se debía acreditar
el cincuenta por ciento como mínimo del patrimonio neto requerido y antes del 1º de setiembre
de 2014 el cien por ciento del monto exigido.

El patrimonio neto de la Sociedad al 30 de septiembre de 2015 supera el mínimo exigido por


la resolución mencionada precedentemente.

Adicionalmente, de acuerdo a lo establecido por la Comisión Nacional de Valores en el art. 8º


del Capítulo IV- Título V de la mencionada Resolución, se ha constituido en el Banco de la
Provincia de Buenos Aires un depósitos a Plazo Fijo de carácter precancelable en período de
precancelación, correspondiente a la contrapartida mínima exigida, la cual es cumplimentada
por la Sociedad y se encuentra integrada al 30 de septiembre de 2015 de acuerdo al siguiente
detalle:

Número de Fecha de
Fecha de emisión Capital
Certificado Vencimiento
637826-9 24/08/2015 22/02/2016 3.000.000

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NOTA 22 - DEMANDA LABORAL

La Sociedad ha sido notificada con fecha 23 de Agosto de 2013 de una demanda laboral por
despido instaurada por el ex Gerente de Administración Antonio Javier Lasuen Andollu. El
objeto de la misma es el cobro de indemnización art. 245 LCT más accesorios, por un total de
$1.291.076,40 más sus respectivos intereses. Tramita ante el Juzgado Nacional de Primera
Instancia en lo laboral Nº 79. Con fecha 6 de septiembre de 2013 la Sociedad contestó la
demanda, estando actualmente en plena etapa probatoria.

Finalmente, la Sociedad ha sido notificada con fecha 16 de Septiembre de 2014 de una


demanda laboral por despido instaurada por el ex Gerente Comercial, Rafael Torres Vidal por
la suma de $ 1.198.157,26 con más sus respectivos intereses, fundada en diferencias en la
liquidación de la indemnización oportunamente abonada. Tramita ante el Juzgado Nacional de
Primera Instancia en lo laboral nº 4. El expediente se encuentra abierto a prueba. Cabe
destacar que la Sociedad es co- demandada en forma conjunta con la empresa Provincia
Leasing S.A., toda vez que el actor fue Gerente Comercial de dicha empresa por un período de
30 meses y en Bapro Mandatos y Negocios S.A. de 7 meses y las diferencias reclamadas
tienen origen en una supuesta relación laboral iniciada en período de tiempo anterior, en el
Banco de la Provincia de Buenos Aires.

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Bienes de Uso
al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014
Anexo A

Valor de Valor de Depreciaciones Depreciaciones


origen al Altas del origen al acumuladas al Depreciaciones acumuladas al Neto
Cuenta principal Bajas Bajas
inicio del período cierre del inicio del del período cierre del resultante
ejercicio período ejercicio período
$
Muebles y útiles bid 138.634 - - 138.634 (138.634) - - (138.634) -
Articulos Varios 9.310 5.652 - 14.962 (9.310) (1.099) - (10.409) 4.553
Equipos de computación 474.589 38.783 - 513.372 (399.144) (41.962) - (441.106) 72.266
Mobiliario 505.654 91.175 - 596.829 (219.264) (65.132) - (284.396) 312.433
Inmueble CP91 Piso 8º 8.500.000 - - 8.500.000 (11.333) (102.000) - (113.333) 8.386.667
Total al 30.09.15 9.628.187 135.610 - 9.763.797 (777.685) (210.193) - (987.878) 8.775.919
Total al 31.12.14 773.954 8.854.233 - 9.628.187 (656.033) (121.652) - (777.685) 8.850.502

Véase nuestro informe de fecha


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Bienes Intangibles
al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014
Anexo B

Valor de Valor de Amortizaciones


Altas Amortizaciones
origen al origen al acumuladas al Amortizaciones Neto
Cuenta principal del al cierre del
inicio del cierre del inicio del del período resultante
período período
ejercicio período ejercicio
$
Gastos Preoperativos 10.036 - 10.036 (10.036) - (10.036) -
Sistema Contable Tango 4.284 - 4.284 (4.284) - (4.284) -
Licencia de software 97.207 13.641 110.848 (53.953) (9.110) (63.063) 47.785
Gtos Preoperativos bid 80.712 - 80.712 (80.712) - (80.712) -
Licencias Software bid 4.299 - 4.299 (4.299) - (4.299) -
Software operativo 185.970 - 185.970 (102.135) (22.883) (125.018) 60.952
Total al 30.09.15 382.508 13.641 396.149 (255.419) (31.993) (287.412) 108.737
Total al 31.12.14 333.015 49.492 382.508 (212.970) (42.449) (255.419) 127.089

Véase nuestro informe de fecha


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Participaciones en Otras Sociedades


al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014

Anexo C

Acciones INFORMACION SOBRE EL ENTE EMISOR


Valor de Valor de
Valor Votos Fecha de Ganancia /
Porcentaje de libros libros Patrimonio
Denominación Clase nominal por Cantidad Actividad principal cierre del Capital (Pérdida) del
participación 30.09.15 31.12.14 neto
unitario acción período período
% $ $ $
Participaciones en sociedades no
controladas – sin cotización

Provincia Leasing S.A. Ordinarias 1.000 1 3.373 2,706 3.735.382 3.735.382 Operaciones de leasing 30.09.15 139.648.000 206.078.946 9.807.622

Bapro Medios de Pago S.A. Ordinarias 1 1 279.178 3,000 1.182.876 882.876 Sistemas y medios de pago y/o crédito 30.09.15 39.305.935 60.375.661 (3.951.633)

Provincia Servicios de Salud S.A(1). Ordinarias 100 1 577 3,625 525.012 525.012 Servicios de Salud 31.12.12 1.591.900 (60.533) (1.862.453)
Total Inversiones 5.443.270 5.143.270
(1) Sin considerar previsión por $525.012.

Véase nuestro informe de fecha


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Otras Inversiones
al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014

Anexo D

Valor de Valor de
Denominación y características de las Moneda de Valor
Emisor libros libros
inversions emisión nominal
30.09.15 31.12.14
$
Inversiones

Depósitos a plazo fijo Banco de la Provincia de Buenos Aires Pesos 15.734.000 15.926.262 13.178.662

Total de inversiones 15.734.000 15.926.262 13.178.662

Véase nuestro informe de fecha


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Previsiones
al 30 de septiembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014
Anexo E

Saldos al
Aumentos del Saldos al cierre
inicio del Aplicación del Saldos al 31.12.14
Descripción período (Anexo del período
ejercicio período
H)

$
ACTIVO
Regularizadora del activo
Por desv. De inv. Permanentes 525.012 - - 525.012 525.012
Por riesgo de incobrabilidad 53.196 - - 53.196 53.196
Por incobrabilidad de Gastos a recuperar - 482.874 - 482.874 -
Total de Activo 578.208 482.874 - 1.061.082 578.208

PASIVO
Otras contingencias
Previsión por otras contingencias 1.091.772 450.000 - 1.541.772 1.091.772
Total de Pasivo 1.091.772 450.000 - 1.541.772 1.091.772

Véase nuestro informe de fecha


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Información Requerida por el Art. 64 Inc. b) de la Ley 19.550


Correspondiente al ejercicio económico
finalizados el 30 de septiembre de 2015 y 2014

Anexo H

30.09.15 30.09.14
Concepto
Gastos de Gastos de
Total Total
administración comercialización
$
Sueldos y cargas sociales 14.208.022 14.208.022 - 10.900.490
Honorarios profesionales 2.249.888 2.249.888 - 2.150.372
Honorarios directores y síndicos y recupero 4.705.810 4.705.810 - 3.870.613
Amortización de activos intangibles (Anexo B) 31.993 31.993 - 32.070
Depreciación de bienes de uso (Anexo A) 210.193 210.193 - 77.389
Prev. Deudores Incobrables - - - 35.610
Prev. Irrecup. Gastos a recuperar (Anexo E) 482.874 482.874 - -
Impuestos, tasas y contribuciones 1.757.300 561.100 1.196.200 1.047.305
Movilidad y viáticos 12.043 12.043 - 95.282
Gastos y Honorarios de escribanía 134.470 134.470 - 60.224
Papelería y útiles 52.784 52.784 - 75.299
Gastos de telefonía 201.594 201.594 - 172.838
Gastos de representación 11.840 11.840 - 26.718
Gastos y comisiones bancarias 18.313 18.313 - 84.145
Alquiler - - - 282.202
Expensas 1.559.436 1.559.436 - 540.969
Licencia por uso de marca 2.538.000 - 2.538.000 2.628.330
Previsiones por otras contingencias (Anexo E) 450.000 450.000 - 600.000
Auspicios y eventos - - - 20.000
Varios 1.446.375 1.446.375 - 504.442
Total al 30.09.15 30.070.935 26.336.735 3.734.200 -
Total al 30.09.14 - 19.782.041 3.422.257 23.204.298

Véase nuestro informe de fecha BAPRO MANDATOS Y


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Por Comisión Fiscalizadora Presidente
Síndico Titular
INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS

A los Señores Presidente y Directores de


Bapro Mandatos y Negocios S.A.
Domicilio Legal: Carlos Pellegrini 91 – Piso 8
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
CUIT: 30-70496679-9

Introducción

Hemos revisado los estados contables intermedios adjuntos de Bapro Mandatos y


Negocios S.A. (en adelante “la Sociedad”), que comprenden el estado de situación
patrimonial al 30 de septiembre de 2015, los correspondientes estados de resultados, de
evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses
finalizados el 30 de septiembre de 2015, así como un resumen de las políticas contables
significativas y otra información explicativa incluida en las notas y anexos que los
complementan.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2014 y a sus períodos


intermedios, son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente
y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados


contables intermedios adjuntos de acuerdo con las normas contables profesionales
argentinas.

Alcance de nuestra revisión

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos de revisión establecidos en


la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de
Ciencias Económicas (FACPCE) para la revisión de estados contables de períodos
intermedios. Una revisión de estados contables de período intermedio consiste en la
realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la
información incluida en los estados contables de período intermedio y en la realización de
procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión
es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las
normas argentinas de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener
seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que
podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de
auditoría sobre la situación patrimonial, el resultado de las operaciones, las variaciones en
el patrimonio neto y el flujo de efectivo de la Sociedad.
Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar
que los estados contables intermedios mencionados en el primer párrafo del presente
informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las
normas contables profesionales argentinas.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

a) Los estados contables de “Bapro Mandatos y Negocios” se encuentran


asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es
materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades
Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de
Valores;

b) Los estados contables de Bapro Mandatos y Negocios S.A. surgen de


registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con
normas legales;

c) No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia


de nuestra competencia, sobre la información incluida en la nota 21 a los
estados contables adjuntos al 30 de septiembre de 2015;

d) Al 30 de septiembre de 2015 la deuda devengada a favor del Sistema


Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables
ascendía a $ 344.505,80 no siendo exigible a dicha fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de noviembre de 2015.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socia)
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dra. Teresita M. Amor


Contadora Pública (UBA)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 145 F° 150
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Señores Accionistas de
BAPRO MANDATOS Y NEGOCIOS S.A.
Carlos Pellegrini N° 91 Piso 8
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Presente.

De nuestra mayor consideración:

De acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5° del artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, por el presente
cumplimos en informar a los Señores accionistas que hemos examinado los documentos detallados en el
apartado I. preparados y aprobados por el Directorio de la Sociedad en el ejercicio de sus funciones
exclusivas.

I. DOCUMENTOS EXAMINADOS.

a) Estado de Situación Patrimonial al 30 de septiembre de 2015.


b) Estado de Resultados por el período iniciado el 1 de enero de 2015 y finalizado el 30 de septiembre de
2015.
c) Estado de Evolución del Patrimonio Neto por el período iniciado el 1 de enero de 2015 y finalizado el
30 de septiembre de 2015.
d) Estado de flujo de efectivo por el período iniciado el 1 de enero de 2015 y finalizado el 30 de
septiembre de 2015.
e) Notas a los Estados Contables 1 a 22, Anexos A a E y H, por el período iniciado el 1 de enero de 2015 y
finalizado el 30 de septiembre de 2015, que complementan los documentos antes señalados.

II. ALCANCE DE LA REVISION.

Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes, que requieren que el
examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes y, en tal
sentido, se circunscribió a verificar la razonabilidad de la información significativa de los documentos
examinados y su congruencia con la obtenida en ejercicio del control de legalidad de las decisiones
societarias expuestas en actas e informadas en las reuniones de Directorio y Asamblea en los aspectos
formales y documentales.

La labor desarrollada se basó, entre otras, en la revisión y consideración del examen realizado por los
Auditores Externos Price Waterhouse y Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de fecha 09 de
noviembre de 2015, suscripto por la Socia Dra. Teresita M. Amor, de acuerdo con las normas de auditoría
vigentes.
No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y
decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y producción, dado que estas
cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio.

III. DICTAMEN.

Basados en nuestro trabajo, teniendo en consideración el alcance limitado de la presente revisión y en el


informe del perito independiente mencionado en el apartado II, es nuestra opinión que los estados
contables mencionados en el apartado I consideran todos los hechos y circunstancias significativas que
son de nuestro conocimiento y que, al respecto, no tenemos observaciones que formular de
conformidad con las normas contables profesionales.

Asimismo, informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:

a. Los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de
conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b. Esta Comisión ha participado de las reuniones de Directorio de la Sociedad, ejerciendo en la medida
correspondiente las atribuciones que le asignan la Ley de Sociedades nº 19.550 y el Estatuto.
c. La garantía de los directores han sido presentadas a la Sociedad conforme a lo requerido por las
normas vigentes.
d. Se deja constancia, de acuerdo a lo indicado por los Auditores Externos en su informe de fecha 09 de
noviembre del corriente año, que al 30 de septiembre de 2015 la deuda devengada a favor del Sistema
Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables de la Sociedad es de $
344.505,80.- no siendo exigible a dicha fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 09 de noviembre de 2015

Dr. Manuel Elio Mazza


Por Comisión Fiscalizadora
Síndico Titular