e. Prepare un estado de fuentes y usos.

Balance General LIMAJO S.A.S.

Al 31 de Diciembre
2014 2015 Variación
(Expresado en millones de pesos)

ACTIVO

Efectivo 2,389 13,523 ⁺

Cuentas por cobrar clientes 186,944 219,641 ⁺

Anticipo de impuestos 9,356 4,528 ⁻

Cuentas por cobrar Socios 2,345 43,280 ⁺

Cuentas por cobrar a trabajadores 5,672 560 ⁻

Inversiones a Corto Plazo 1,248 5,390 ⁺

Ingresos por cobrar 3,793 13,800 ⁺

Inventarios 155,263 135,079 ⁻

Gastos pagados por anticipado 5,529 10,389 ⁺

Cargos Diferidos 2,217 2,217 =

Activos fijos 323,975 320,903 ⁻

TOTAL ACTIVO 698,731 769,310

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 68,237 134,804 ⁺
Cuentas por pagar 43,732 39,850 ⁻
Proveedores 35,004 84,390 ⁺
Obligaciones Laborales 80,017 83,015 ⁺
Total Pasivo Corriente 226,990 342,059
Pasivo no corriente
Obligaciones Financieras 18,402 12,945 ⁻
TOTAL PASIVO 245,392 355,004
PATRIMONIO
Capital Social 50,000 50,000
Reservas estaturarias 148,495 66,638 ⁻
Reservas obligatorias 90,325 114,290 ⁺
Revalorización del patrimonio 107,250 107,250
Resultados de ejercicios anteriores -2940 33,269 ⁺
Resultados del ejercicio 36,209 18,859 ⁺
Superávit por valorizaciones 24,000 24,000 ⁻

Total Patrimonio 453,339 414,306 39,033

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 698,731 769,310

0 0

2014 2015
Ventas 683,189 682,325
Costo de Ventas 491,896 491,274
Utilidad Bruta 191,293 191,051
Gastos operacionales de ventas 57,388 58,329
Gastos operaciónales de admon 19,129 27,904
Resultado Operacional 114,776 104,818
Gastos no operacionales 88,815 89,238
ingresos no operacionales 10,248 3,279

Resultado del ejercicio 36,209 18,859 Utilidad antes de impuesto

Compras del Periodo 432,950 513,976

Gastos por intereses del periodo 45,789 78,329
Utilidad antes de impuestos e ints 81,998 97,188

2,014 2,015

ACTIVO
Corriente 367,010 435,801
Efectivo 2,389 13,523
Cuentas por cobrar clientes 186,944 219,641
Anticipo de impuestos 9,356 4,528
Cuentas por cobrar Socios 2,345 43,280
Cuentas por cobrar a trabajadores 5,672 560
Inversiones a Corto Plazo 1,248 5,390
Ingresos por cobrar 3,793 13,800
Inventarios 155,263 135,079
No corriente 331,721 333,509
Gastos pagados por anticipado 5,529 10,389
Cargos Diferidos 2,217 2,217
Activos fijos 323,975 320,903

TOTAL ACTIVO 698,731 769,310 0

s y usos.

Estado de Fuentes y usos de fondos

Fuentes. Usos.
Fuentes Valor

Disminución, anticipo de
impuestos $ 4,828
Disminución, cuentas por
11,134
cobrar a trabajadores $ 5,112

32,697
Disminución, inventarios $ 20,184

4,828
Disminución, activos fijos $ 3,072

40,935
Aumento Obligaciones FCP $ 66,567

5,112
Aumento, proveedores $ 49,386
Aumento, obligaciones
4,142
laborales largo plazo $ 2,998

10,007
Aumento reservas obligatorias $ 23,965
Aumento, resultado del
20,184
ejercicio $ 18,859

4,860

3,072
Total Fuentes $ 194,971

66,567
3,882
49,386
2,998
 5,457

81,857
23,965

18,859
0

194971 194971

375 5
346 4.613333333

125 5
115 4.6
tilidad antes de impuesto

4.6
4.6

3.45
1.15
4.6
0
Fuentes y usos de fondos

Usos Valor

Aumento, efectivo $ 11,134

Aumento, cuentas por
cobrar $ 32,697
Aumento, vinculados
económicos $ 40,935

Aumento, deudores varios $ 4,142

Aumento, ingresos por
cobrar $ 10,007
Aumento, gastos pagados
por anticipado $ 4,860
Disminución, cuentas por
pagar $ 3,882
Disminución, obligaciones
financieras largo plazo $ 5,457
Disminución, superávit de
capital $ 81,857
Disminución superávit por
valorizaciones $0

$ 194,971
 a. Utilizando las razones financieras, analice las condiciones
financieras y el desempeño de la empresa.¿Existen algunos
problemas?

Año
Indicador/Formula
2014 2015

Razones de Líquidez

Capital de Trabajo
Activos Corrientes/Pasivos Corrientes 140,020 93,742

Razón Circulante
Activos Corrientes/Pasivos Corrientes 1.6 1.3

Prueba Ácida
Activos Corrientes - Inventarios /Pasivos Corrien 0.9 0.9

Solidez
Activo Total/Pasivo Total 2.8 2.2
Razones de actividad
Rotación de Inventarios

Costo de venta / Inventarios 3.2 3.6

Edad promedio inventario 114 99

Periodo promedio de cobro

Cuentas por cobrar/Ventas diarias promedio 99 99
Ventas anuales / 360 $ 1,898 $ 1,895

Período promedio de pago

Proveedores / Compras diarias promedio 29.1 59.1
Compras anuales /360 1,203 1,428

Rotación de activos
Ventas/Total Activos 0.98 0.89
Razones de Endeudamiento
Índice de endeudamiento
Deuda Total / Total Activos 35.12% 46.15%

Razón de cobertura de intereses

Utilidad antes de intereses e impuestos/Gastos
por intereses 1.8 1.2
Razón de cobertura de pagos fios
EBIT+pagos de arrendamiento financiero
Razones de Rentabilidad
Margen de utilidad bruta
Utilidad Bruta/Ventas 28.00% 28.00%

Margen de utilidad operativa

Utilidad Operativa/Ventas 16.80% 15.36%

Margen de utilidad Neta

Utilidad disponible para accionistas
comunes/ventas 5.30% 2.76%

Rentabilidad de los Activos (ROA)

Utilidades disponibles para los accionistas/Total

de Activos 5.18% 2.45%
 b. Cuánto inventario promedio debe mantener si la administración desea que la
rotación de inventarios sea de 5 según la informacion del 2015

Rotación de Inventario = Costo de Venta (= ) 5

Inventario

$ 491,274 (= ) 5
Inventario

Inventario (=) $ 491,274

5

Inventario (=) $ 98,255

Costo de venta (=) $ 491,274

Inventario $ 98,255

c. En cuantos días deben cobrarse las cuentas por cobrar, si la administración de

tener sólo un promedio de $80 millones de pesos invertidos en cuentas por cobra

Cuentas x cobrar $ 80,000 en millones de pesos

Ventas diarias promedio $ 1,621 en millones de pesos

Cuentas por cobrar (=) 49

Ventas diarias promedio

Utilidad antes de intereses e impuestos/Gastos por intereses

dministración desea que la
rmacion del 2015

Rta

(=) 5.00000

ar, si la administración desea

idos en cuentas por cobrar.
 d. Calcular el valor de la cuota a pagar por el préstamo al Banco de Bogotá

P= Valor del crédito $ 65,000,000 (Balance General pasivos corrientes)

i= Tasa de interés nominal 12% trimestral 12
n= Periodo 5 años (20 trimestres) 4
A= Valor de la cuota ?

A = P [{i(1+i)ⁿ}/{(1+i)ⁿ-1}]

A= $ 65,000,000 [{0,03(1+ 0,03)²⁰}/{(1+0,03) ²⁰ - 1}]

0.054183337
0.8061112347

A= $ 65,000,000 0.0672157076

A= $ 4,369,021 Valor de la cuota

Tabla Amortización
Valor inicial Valor cuota Interés Abono Capital
$ 65,000,000 $ 4,369,021 $ 1,950,000 $ 2,419,021
$ 62,580,979 $ 4,369,021 $ 1,877,429 $ 2,491,592
$ 60,089,387 $ 4,369,021 $ 1,802,682 $ 2,566,339
$ 57,523,048 $ 4,369,021 $ 1,725,691 $ 2,643,330
$ 54,879,718 $ 4,369,021 $ 1,646,392 $ 2,722,629
$ 52,157,089 $ 4,369,021 $ 1,564,713 $ 2,804,308
$ 49,352,781 $ 4,369,021 $ 1,480,583 $ 2,888,438
$ 46,464,343 $ 4,369,021 $ 1,393,930 $ 2,975,091
$ 43,489,252 $ 4,369,021 $ 1,304,678 $ 3,064,343
$ 40,424,909 $ 4,369,021 $ 1,212,747 $ 3,156,274
$ 37,268,635 $ 4,369,021 $ 1,118,059 $ 3,250,962
$ 34,017,673 $ 4,369,021 $ 1,020,530 $ 3,348,491
$ 30,669,183 $ 4,369,021 $ 920,075 $ 3,448,946
$ 27,220,237 $ 4,369,021 $ 816,607 $ 3,552,414
$ 23,667,823 $ 4,369,021 $ 710,035 $ 3,658,986
$ 20,008,837 $ 4,369,021 $ 600,265 $ 3,768,756
$ 16,240,081 $ 4,369,021 $ 487,202 $ 3,881,819
$ 12,358,262 $ 4,369,021 $ 370,748 $ 3,998,273
$ 8,359,989 $ 4,369,021 $ 250,800 $ 4,118,221
$ 4,241,768 $ 4,369,021 $ 127,253 $ 4,241,768
mo al Banco de Bogotá

General pasivos corrientes)

3.0 3.0%

3(1+ 0,03)²⁰}/{(1+0,03) ²⁰ - 1}]

de la cuota

Valor Final
$ 62,580,979 1
$ 60,089,387 2
$ 57,523,048 3
$ 54,879,718 4
$ 52,157,089 5
$ 49,352,781 6
$ 46,464,343 7
$ 43,489,252 8
$ 40,424,909 9
$ 37,268,635 10
$ 34,017,673 11
$ 30,669,183 12
$ 27,220,237 13
$ 23,667,823 14
$ 20,008,837 15
$ 16,240,081 16
$ 12,358,262 17
$ 8,359,989 18
$ 4,241,768 19
$0 20
 e. Prepare un estado de fuentes y usos.

Balance General LIMAJO S.A.S.

Al 31 de Diciembre
(Expresado en millones de 2014 2015 Variación Fuentes.
pesos)

ACTIVO

Efectivo 2,389 13,523 ⁺

Cuentas por cobrar clientes 186,944 219,641 ⁺

Anticipo de impuestos 9,356 4,528 ⁻ 4,828

Cuentas por cobrar Socios 2,345 43,280 ⁺

Cuentas por cobrar a

5,672 560 ⁻ 5,112
trabajadores

Inversiones a Corto Plazo 1,248 5,390 ⁺

Ingresos por cobrar 3,793 13,800 ⁺

Inventarios 155,263 135,079 ⁻ 20,184

Gastos pagados por

5,529 10,389 ⁺
anticipado
Cargos Diferidos 2,217 2,217 =
Activos fijos 323,975 320,903 ⁻ 3,072

TOTAL ACTIVO 698,731 769,310

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 68,237 134,804 ⁺ 66,567
Cuentas por pagar 43,732 39,850 ⁻
Proveedores 35,004 84,390 ⁺ 49,386
Obligaciones Laborales 80,017 83,015 ⁺ 2,998
Total Pasivo Corriente 226,990 342,059
Pasivo no corriente
Obligaciones Financieras 18,402 12,945 ⁻
TOTAL PASIVO 245,392 355,004
PATRIMONIO
Capital Social 50,000 50,000
Reservas estaturarias 148,495 66,638 ⁻
Reservas obligatorias 90,325 114,290 ⁺ 23,965
Revalorización del patrimonio 107,250 107,250
Resultados de ejercicios
-2940 33,269 ⁺
anteriores
Resultados del ejercicio 36,209 18,859 ⁺ 18,859
Superávit por valorizaciones 24,000 24,000 ⁻

Total Patrimonio 453,339 414,306 39,033 194971

TOTAL PASIVO +
698,731 769,310
PATRIMONIO
0 0

2014 2015
Ventas 683,189 682,325
Costo de Ventas 491,896 491,274
Utilidad Bruta 191,293 191,051
Gastos operacionales de ventas 57,388 58,329
Gastos operaciónales de admon 19,129 27,904
Resultado Operacional 114,776 104,818
Gastos no operacionales 88,815 89,238
ingresos no operacionales 10,248 3,279

Resultado del ejercicio 36,209 18,859

 Estado de Fuentes y usos de fondos
Usos.
Fuentes Valor

Disminución, anticipo de
impuestos $ 4,828
Disminución, cuentas por
11,134
cobrar a trabajadores $ 5,112

32,697
Disminución, inventarios $ 20,184

Disminución, activos fijos $ 3,072

40,935
Aumento Obligaciones FCP $ 66,567

Aumento, proveedores $ 49,386

Aumento, obligaciones
4,142
laborales largo plazo $ 2,998

10,007
Aumento reservas obligatorias $ 23,965

Aumento, resultado del

ejercicio $ 18,859
4,860

Total Fuentes $ 194,971

3,882

5,457
81,857

194971
Fuentes y usos de fondos

Usos Valor

Aumento, efectivo $ 11,134

Aumento, cuentas por
cobrar $ 32,697
Aumento, vinculados
económicos $ 40,935

Aumento, deudores varios $ 4,142

Aumento, ingresos por
cobrar $ 10,007
Aumento, gastos pagados
por anticipado $ 4,860
Disminución, cuentas por
pagar $ 3,882

Disminución, obligaciones
financieras largo plazo $ 5,457

Disminución, superávit de
capital $ 81,857
Disminución superávit por
valorizaciones $0

$ 194,971