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Superintendencia de Bancos i

Sector Microfinanzas 
 
Departamento de Análisis Económico y Estándares de Supervisión 

Área de Análisis Económico y Financiero 

   

SECTOR MICROFINANZAS 
 

ANÁLISIS DE SECTORES ECONÓMICOS 

Septiembre 2011
Superintendencia de Bancos ii
Sector Microfinanzas 
 
CONTENIDO 
 

RESUMEN EJECUTIVO .................................................................................................... 1 

MICROFINANZAS: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES ...................................... 4 

PRINCIPALES OPERADORES EN EL SISTEMA FINANCIERO NO SUPERVISADO POR LA SIB: 

CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES .................................................................. 5 

A.  Cooperativas de ahorro y crédito ‐CAC’s‐ ...................................................... 5 

B.  Instituciones Microfinancieras ‐IMF’s‐ .......................................................... 7 

PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA .......................................................................... 11 

DESEMPEÑO FINANCIERO ........................................................................................... 12 

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS .......................................................... 16 

ENDEUDAMIENTO CON EL SECTOR FINANCIERO SUPERVISADO POR LA SIB ................. 19 

FODA DEL SECTOR MICROFINANZAS ............................................................................ 20 

CONCLUSIONES ........................................................................................................... 21 

DOCUMENTOS CONSULTADOS .................................................................................... 23 

 
Superintendencia de Bancos  1
Sector Microfinanzas 
 

SECTOR MICROFINANZAS 
 

RESUMEN EJECUTIVO 
El  presente  trabajo  tiene  por  objetivo  analizar  la  situación  actual  y  la  evolución  del  sistema 
financiero que no se encuentra bajo el control y supervisión por parte de la Superintendencia de 
Bancos  de  Guatemala  e  identificar  sus  principales  características,  sus  fortalezas  y  debilidades, 
tipo  de  intermediarios  financieros  que  operan  en  el  mercado,  capacidad  de  llegar  a  usuarios, 
metodologías  crediticias  instrumentadas,  costos  financieros  y  otros  elementos  que  permitan 
visualizar la contribución al sistema financiero en general, a la banca de desarrollo en particular y 
al desarrollo económico en general. 

La oferta de servicios financieros en Guatemala, está compuesta por un conjunto de productos 
generados por entidades  supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala ‐SIB‐; 
sin embargo, existen otros ofrecidos por una amplia gama de entidades que no están sujetas a la 
regulación ni supervisión por parte de la Superintendencia de Bancos, entre los que se incluyen 
básicamente  cooperativas  de  ahorro  y  crédito,  organizaciones  no  gubernamentales  ‐ONG’s‐, 
cajas de ahorro y crédito, casas de empeño, otras organizaciones especializadas en microcrédito. 
 
En  el  sistema  financiero  no  supervisado  por  la  Superintendencia  de  Bancos,  adquieren 
importancia las cooperativas de ahorro y crédito y las instituciones de microcrédito, debido a su 
participación en la inclusión financiera en la última década, particularmente en el mercado de las 
microfinanzas. 
 
Las cooperativas de ahorro y crédito fueron supervisadas por la SIB hasta principios de la década 
de los años noventa cuando se transfirió las funciones de supervisión a la Inspección General de 
Cooperativas  ‐INGECOP‐,  quedando  como  el  órgano  fiscalizador,  creado  por  el  Estado  para 
ejercer supervisión y vigilancia permanente a las cooperativas, federaciones y confederaciones. 
 
Las IMF’s son organizaciones que toman las figuras de ONG´s o fundaciones, ambas consideradas 
sin  fines  de  lucro.  Su  naturaleza  las  hace  más  restringidas  en  la  manera  de  fondear  sus 
operaciones, no están legalmente habilitadas para captar dinero del público. La dependencia del 
sistema bancario es importante así como de la cooperación internacional mediante donaciones u 
operaciones privadas de crédito. 
 
Se registran diferencias sustanciales entre los diferentes tipos de instituciones financieras, según 
la línea de negocio a la que atienden; así, mientras la banca privada concentra la mayor parte del 
crédito en el consumo y el comercio (32% y 20%); las cooperativas destinan la mayor parte de su 
crédito a la vivienda (41%); y, las instituciones microfinancieras al comercio (50%). 
 
El nivel de activos netos en 2010, para el caso de las cooperativas de ahorro y crédito afiliadas a 
FENACOAC ascendió a Q6,509.1 millones, que al compararlo con el nivel de activos de los bancos 
del  sistema,  lo  ubicaría  en  el  octavo  puesto  del  ranking;  mientras  las  instituciones 
microfinancieras  agrupadas,  se  ubicarían  en  el  doceavo  puesto  con  un  monto  de  activos  netos 
por Q2,140.7 millones. 
 
Superintendencia de Bancos  2
Sector Microfinanzas 
 

De acuerdo con el índice de concentración Herfindahl‐Hirschman –IHH‐ con base en sus activos, 
las  cooperativas  de  ahorro  y  crédito  registraron  un  índice  de  672,  que  significa  que  no  hay 
cooperativas  que  posean  porciones    significativas  de  mercado;  comparado  con  el  sistema 
bancario que registró un índice de 1,660, que representa un nivel de concentración moderado; 
mientras las instituciones microfinancieras mostraron un índice de 1,482, por lo que también se 
considera  una  concentración  moderada,  particularmente  por  la  participación  de  Génesis 
Empresarial que tiene el 28% del total de activos, Asociación Raíz el 20%, FUNDEA el 13%; lo que 
significa que estas 3 instituciones, poseen más del 60% del total de activos. 
 
Existen  instituciones,  tanto  en  cooperativas  de  ahorro  y  crédito,    como  en  instituciones 
microfinancieras,  con  indicadores    de  desempeño  saludables;  algunas  con  indicadores 
aceptables, pero que necesitan mejorar en su desempeño y otras con indicadores insanos, tanto 
financieros como de gestión, con altas posibilidades de cierre de operaciones. 

Un análisis FODA de las instituciones financieras no supervisadas, reveló que la ausencia de un 
marco  legal  propio  constituye  una  de  las  principales  amenazas  a  estas  instituciones.  También 
afrontan el desafío de mayor competencia que representa el ingreso de bancos al segmento de 
microcrédito.  
 
Una ventaja competitiva de estas instituciones, que constituye una fortaleza, es el conocimiento 
y  experiencia  acumulados  sobre  el  mercado,  así  como  el  servicio  personalizado  que  brindan; 
asimismo,  la  existencia  de  una  amplia  demanda  insatisfecha  constituye  una  oportunidad  para 
que  las  instituciones  continúen  creciendo.  Una  amenaza  coyuntural  para  la  actividad  de  estas 
organizaciones  es  la  crisis  financiera  latente  en  la  economía  global  y  cuyas  repercusiones  se 
hacen sentir en el país, a través de la restricción del acceso al crédito bancario como fuente de 
fondeo, incremento de tasa de interés,  entre otras manifestaciones. 
 
De los principales 100 deudores del sistema, a julio de 2011, el financiamiento otorgado por el 
sistema financiero a  nivel  agregado (bancos, financieras, entidades fuera de plaza) a entidades 
no supervisadas, ascendió a Q263.2 millones, mayor en 20.2% respecto al mismo período del año 
anterior.  El  financiamiento  ha  sido  canalizado  a  la  Fundación  Génesis  Empresarial,  que  posee 
activos  por  Q528.0  millones,  lo  que  indica  que  el  50%  de  dichos  activos,  corresponden  al 
financiamiento otorgado. 

 
 

 
 
 
 
 
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Sector Microfinanzas 
 

SECTOR MICROFINANZAS 
 
 
La oferta de servicios financieros en Guatemala, está compuesta por un conjunto de productos 
generados por entidades  supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala –SIB‐; 
sin embargo, existen otros servicios ofrecidos por una amplia gama de entidades que no están 
sujetas a la regulación ni supervisión por parte de la Superintendencia de Bancos, entre los que 
se incluyen básicamente cooperativas de ahorro y crédito, organizaciones no gubernamentales –
ONG’s‐,  cajas  de  ahorro  y  crédito,  casas  de  empeño  y  otras  organizaciones  especializadas  en 
microcrédito. 
 
Además de las entidades supervisadas por la SIB y de las no supervisadas pero que tienen una 
existencia  legalmente  reconocida,  también  existen  prestamistas  informales  que  realizan 
préstamos con mayores facilidades que el resto de  las  instituciones financieras pero que cobran 
tasas  de  interés  de  usura,  que  pueden  superar  incluso  el  35%  mensual;  llegando  a  registrarse 
tasas de interés del 20% diario.  
 
Estos  intermediarios  informales  o  agiotistas1,  conceden  pequeños  créditos  de  Q1,000  a  los 
comerciantes en la mañana y en la tarde recuperan hasta Q1,200; especialmente en mercados 
informales, (por ejemplo: La terminal Zona 4, Central de Mayoreo, El Guarda y demás mercados 
informales en todo el país); este tipo de operaciones están prohibidas por la Ley pero se realizan 
sin embargo, en forma masiva. 
 
“Código Penal de Guatemala. Capítulo VIII.  De la Usura. Artículo 276.  Comete el delito 
de  usura  quien  exige  de  su  deudor,  en  cualquier  forma,  un  interés  mayor  que  el  tipo 
máximo que fije la ley o evidentemente desproporcionado con la prestación, aun cuando 
los réditos se encubran o disimulen bajo otras denominaciones.      
 
El responsable de usura será sancionado con prisión de seis meses a dos años y multa de 
doscientos a dos mil quetzales. 
 
Artículo 277.  La misma sanción señalada en el artículo que antecede, se aplicará:      
1o. A quien a sabiendas, adquiere, transfiere o hiciere valer un crédito usurario. 
2o.A quien exigiere de su deudor garantía de carácter extorsivo.” 
 
No obstante, el concepto de sector financiero no supervisado por la Superintendencia de Bancos 
es  amplio,  en  el  sistema  financiero  local  adquieren  importancia  las  cooperativas  de  ahorro  y 
crédito y las instituciones de microcréditos, por su participación en la inclusión financiera en la 
última década, en particular en el mercado de las microfinanzas; aunque estas últimas entidades 
no se encuentran reguladas, no son instituciones informales y juegan un papel muy importante 
en  el  sistema  financiero  ya  que  ofrecen  servicios  que  el  sistema  financiero  regulado  o 
convencional, no ha puesto al alcance de ciertos segmentos de población. 

                                                                 
1
 El agiotista es la persona que presta dinero en el mercado informal a un interés muy por encima de la 
tasa de mercado. Regularmente el préstamo es a corto plazo, entendido éste como días o escasos meses. 

 
Superintendencia de Bancos  4
Sector Microfinanzas 
 

MICROFINANZAS: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES 
 
El concepto de microfinanzas se refiere a la provisión de servicios financieros como préstamos, 
ahorros,  seguros  o  transferencias  a  hogares  con  bajos  ingresos.  Entre  estas  posibilidades,  la 
mayoría  de  las  instituciones  del  sector  se  ha  dedicado  al  microcrédito,  que  son  préstamos 
pequeños que permiten a las personas, que no poseen las garantías reales exigidas por la banca 
convencional, iniciar o ampliar su propio emprendimiento y aumentar sus ingresos. 
 
El  término  microcrédito  con  frecuencia  tiende  a  confundirse  con  el  de  microfinanzas.  En  la 
práctica ambos denotan servicios financieros diferentes.  El microcrédito es un servicio inmerso 
dentro  de  las  microfinanzas.  Las  microfinanzas  incluyen,  además  de  préstamos,  captación  de 
ahorros, transferencias de dinero y seguros entre otros. 
 
Aunque el crédito por sí solo no es suficiente para impulsar el desarrollo económico, permite que 
agentes de bajos recursos adquieran su activo inicial y utilicen su capital humano y productivo de 
manera  más  rentable.  Pueden  emplear  los  servicios  de  ahorro  y  seguro  para  planificar  futuras 
necesidades de fondos y reducir el riesgo ante posibles variaciones en sus ingresos y gastos. El 
éxito de los programas de microcrédito puede verse limitado por algunas circunstancias típicas: 
a) falta de capital social, que disminuya las posibilidades de utilizar metodologías de crédito sin 
garantías  reales;  b)  poblaciones  dispersas,  que  tornan  dificultoso  alcanzar  a  los  clientes  de  un 
modo  regular;  c)  dependencia  de  una  única  actividad  económica  (por  ejemplo:  una  sola 
cosecha);  d)  utilización  del  trueque  en  lugar  de  transacciones  en  efectivo;  e)  probabilidad  de 
crisis futura con nuevos productos en el sector financiero.  Derivado de las experiencias de otros 
países,  se  pueden  establecer  ciertas  particularidades  que  permiten  caracterizar  a  las 
instituciones de microfinanciamiento, tales como:   
 
• Dispersión  del  riesgo:  La  colocación  masiva,  a  diferencia  de  la  cartera  bancaria,  se 
caracteriza por la atomización del riesgo en miles de operaciones, por lo que difícilmente 
se produce una concentración de riesgos en pocos prestatarios.  
 
• Informalidad del negocio: La información financiera base, para determinar la capacidad 
de  pago  y  endeudamiento  de  los  prestatarios,  es  construida  por  la  propia  entidad  en 
función  al  revelamiento  formal  de  la  actividad  o  negocio  del  cliente,  sin  que  existan 
documentos respaldatorios (estados financieros auditados, avalúos de inventarios, etc.).  
 
• Volatilidad  del  negocio:  El  índice  de  rotación  de  las  operaciones  microcrediticias  es 
considerablemente  superior  al  de  la  banca  comercial,  por  lo  que  el  deterioro  de  sus 
carteras puede llegar a ser más acelerado, pudiendo en lapsos de tiempo cortos pasar de 
una posición solvente a la de alto riesgo, inclusive de quiebra. 
 
• Concentración en clientes con características homogéneas. El negocio de microfinanzas 
es  por  una  parte,  masivo  en  número  de  prestatarios  y  de  pequeña  escala  y  por  otra, 
involucra operaciones muy homogéneas entre sí. 
 
• Descentralización  de  operaciones.  Para  la  aplicación  de  las  tecnologías  crediticias,  las 
entidades  microfinancieras  requieren  de  estructuras  administrativas  descentralizadas 
que cuenten con sistemas de control interno adecuados a los riesgos asumidos. 
 
Superintendencia de Bancos  5
Sector Microfinanzas 
 

• Capacidad de adaptación a otra actividad. Los microempresarios poseen gran capacidad 
de adaptación a nuevas actividades. Dadas estas características así como otros factores 
técnicos  y  operativos,  es  necesario  agregar  que  un  marco  regulatorio  adecuado  de  las 
instituciones  de  microfinanciamiento  debería  ser  favorable  para  el  desarrollo  de  las 
microfinanzas. 
 

PRINCIPALES OPERADORES EN EL SISTEMA FINANCIERO NO SUPERVISADO 
POR LA SIB: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES 
 
A. COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO ‐CAC’S‐ 
 
El sector cooperativo en Guatemala, está regulado por el decreto del Congreso de la República 
82‐78,  Ley  General  de  Cooperativas,  que  declara  de  interés  nacional  la  promoción  de  las 
organizaciones cooperativas y que el Estado impulsará una política de apoyo a las cooperativas y 
establecerá un régimen de fiscalización y control adecuados. Las cooperativas podrán desarrollar 
cualquier  actividad  lícita  comprendida  en  los  sectores  de  la  producción,  el  consumo  y  los 
servicios,  compatible  con  los  principios  y  el  espíritu  cooperativista.    Serán  cooperativas 
especializadas las que se ocupen de una sola actividad económica, social o cultural, tales como 
agrícolas,  pecuarias,  artesanales,  de  comercialización,  de  consumo,  de  ahorro  y  crédito,  de 
transportes,  de  vivienda,  de  seguros  y  de  educación.      Serán  cooperativas  integrales  o  de 
servicios varios, las que se ocupen de varias de las actividades económicas, sociales o culturales, 
con el objeto de satisfacer necesidades conexas y complementarias de los asociados.    
 
En  la  misma  Ley  se  crea  el  Instituto  Nacional  de  Cooperativas  (INACOP),  con  los  objetivos 
siguientes: 
 
a) Cumplir y hacer cumplir las leyes y reglamentos relacionados con las cooperativas y en 
especial la presente ley y sus reglamentos;  
b)  Promover  la  organización  de  cooperativas  de  los  distintos  tipos,  conforme  a  las 
necesidades de los grupos que lo soliciten o promuevan; y  
c) Proporcionar asistencia técnica y administrativa a los grupos pre‐cooperativos y a las 
cooperativas.  
 
Las  CAC’s  fueron  supervisadas  por  la  SIB  hasta  principios  de  la  década  de  los  1990  cuando  se 
transfirió las funciones de  supervisión a la Inspección General de Cooperativas ‐INGECOP‐, según 
artículo  26  de  la  citada  Ley,  quedando  como  el  órgano  fiscalizador,  creado  por  el  Estado  para 
ejercer supervisión y vigilancia permanente a las cooperativas, federaciones, confederaciones y 
todas aquellas organizaciones que sean creadas bajo amparo de la Ley General de Cooperativas.  
Jerárquicamente  depende  de  la  Presidencia  de  la  República,  pero  actúa  con  independencia 
funcional, administrativa y económica. 
 
Sin embargo, estas instituciones también tienen a su cargo la inscripción y supervisión de otras 
clases  de  cooperativas,  lo  que  hace  una  tarea  difícil  el  control  y  supervisión  adecuados  de 
cooperativas especializadas en ahorro y crédito, limitados por su presupuesto y especialización. 
Bancos  6
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas 
 

A dicieembre 2010, las CAC’s activas eran 237 7, que represeentan el 28% del total de  cooperativas y 


afilian  a  1.1  millon
nes  de  asociaados  que  representan  el  990%  del  totall,  de  los  cualles  el  66%  so
on 
hombres y el restan nte 34% son m mujeres, commo se muestraa en Cuadro N No. 1. 
 
Cuadro No. 1 
Resumen del sectorr cooperativo o de Guatemaala 
Al 31 de
e diciembre 2 010 
CLASESS DE  COOPERATIVAS 
C
   ASOCIAD
DOS     
COOPERAATIVAS  ACTIVAS 
%   MUJEERES  HOMBRRES  TOTAL  % 
AGRICOLAS  341
1 41% 188,428 62,3368 80,796  7% 
AHORRO Y CREEDITO  237
7 28% 4900,096 615,3308 1,105,404  90% 
PRODUCCIÓN  51
1 6% 22,245 4,5536 6,781  1% 
CONSUMO  65
5 8% 33,048 10,0082 13,130  1% 
VIVIENDA   44
4 5% 33,422 6,9911 10,333  1% 
TRANSPORTE  30
0 4% 242 2,0039 2,281  0% 
SERVICIOS ESP
PECIALES  23
3 3% 11,058 1,9995 3,053  0% 
PESCA  11
1 1% 44 4420 464  0% 
COMERCIALIZAACIÓN  39
9 5% 737 2,3380 3,117  0% 
TOTAL  841
1 100% 5199,320 706,0039 1,225,359  100% 
FEDERACIONESS  13
3
CONFEDERACIÓN  1
Fuente: Unidad
d de Planificación yy Programación e Informática.  INACCOP 
 
Del  to
otal  de  CAC’s,,  el  51%  se  concentra 
c en  3  departameentos  de  la  R
República  de  Guatemala:  el 
28% en el departam mento de Guaatemala, el  1 13% en Huehuuetenango y 110% en Quetzzaltenango.
 
Del  to
otal  de  coopperativas  insccritas  en  INA ACOP,  27  se   encuentran  afiliadas  a  la  Federació ón 
Nacion nal de Coope erativas de Ah horro y Crédiito ‐FENACOA AC‐, lo que reepresenta el  14%; mientraas 
el  restante  86%,  se 
s encuentraan  distribuidaas  en  federaaciones  de  m menor  tamaño  o  de  form ma 
indepe endiente; sin embargo, las afiliadas a  FENACOAC, een cuanto al  monto total  de cartera d de 
créditoos,  representtan  aproximaadamente  el  80%  del  totaal  de  cooperaativas  en  tod do  el  país  y  een 
cuanto o a los depósitos captadoss, representan n aproximadaamente el 76% %. 
 
Gráfica No. 1 
Participación 
P de cartera dee créditos  
De lass cooperativaas  
Afiliadas a FE
A NACOAC en aaño 2008 

 
Fuente: elaboraación propia con b
base en III Censo CCooperativo.  INGEECOP, INACOP 20008. 
Superin
ntendencia de Bancos  7
SSector Microfinanzas 
 

La  caartera  de  crréditos  de  laas  cooperatiivas,  se  desstina  principaalmente  a  lla  adquisició
ón, 
construcción y ampliación de viivienda en 41 1%; la actividaad de comerccio con una p participación d de 
28%;  y, los gastos  personales ccon una particcipación del 115%, que con nforman el 844% del total d de 
carterra. 
 
Grráfica No. 2 
Cartera de créditos de CCAC’s (*) 
Año 2010 
A
 

 
Fue
ente: FENACOAC 
(*) So
olamente información de cooperativvas de FENACOAC

 
 
 
B. INSSTITUCIONES MICROFINANCCIERAS ‐IMF’S ‐ 
 
Las IM
MF’s son organizaciones qu ue toman las figuras de ON NG´s o fundaciones, ambaas consideradas 
o.  Su  naturaaleza  las  hacce  más  restrringidas  en  la  manera  de  fondear  sus 
sin  fines  de  lucro
operaaciones, no esstán legalmente habilitadas para captaar dinero del público. La d dependencia  al 
sistemma bancario e es importante e así como a  la cooperacióón internacio onal mediantee donacioness u 
operaaciones privad das de crédito o. 
 
En la  actualidad  dichas entidad des se rigen  bajo la  Ley dde Organizaciones No  Gub bernamentalees, 
emitid o  son  sujetas  de  supervisi ón  ni  perten
da  en  2003.  Las  IMF’s  no necen  a  ningú
ún  ente  estattal 
promotor.  Para  su  s representtatividad  se  crearon  vaarias  organizaciones  com mo  la  Red  d de 
Institu
uciones  de  Microfinanzas
M   ‐REDIMIF‐,  Asociación 
A G remial  de  Enntidades  de  M
Microfinanzass  ‐
AGREMIF‐, Red Fin nanciera de Asociaciones C Comunitarias  ‐Red Fasco‐, como las prin ncipales. 

METO ODOLOGÍAS   CREDITICIASS 


 
En Gu
uatemala se u utilizan los mismos métodos crediticioss de las IMF’ss conocidos yy empleados een 
otros países en dessarrollo: a) Grupos Solidarrios, que fue ddesarrollado a mediados d
de la década d
de 
Superintendencia de Bancos  8
Sector Microfinanzas 
 

los  años  setenta,  por  el  Grameen  Bank  de  Bangladesh;    b)  Bancos  Comunales,  que  fue 
desarrollado  durante  la  década  de  los  años  ochenta,  por  Foundation  for  International 
Community  Assistance  (FINCA);  y,  c)    Créditos  individuales,  los  que  tienen  características 
similares a las vigentes en la banca comercial para este tipo de clientes. 
 
• Grupos solidarios 
 
En este tipo de préstamo el microcrédito es otorgado a miembros de un grupo, cada uno es 
solidario  por el  préstamo  de  los  demás  y  viceversa.  Ante  la  falta  de  pago  de  alguno  de  los 
miembros los demás tienen el compromiso de aportar dinero para cubrir la cuota faltante y 
efectuar  el  pago  a  la  entidad  acreedora,  sea  este  un  banco  o  una  institución  de 
microfinanzas.  En  tal  sentido,  la  solidaridad  del  grupo  actúa  como  colateral  y  sustituye  la 
falta de garantía mobiliaria o inmobiliaria. Los grupos son conformados por personas que se 
conocen  entre  sí  y  realizan  similar  clase  de  actividad  económica.  Cada  grupo  cuentan  con 
una organización mínima conformada principalmente por un coordinador y un secretario o 
tesorero, quienes se encargan de dirigir las reuniones del grupo y recolectar el dinero para el 
pago  del  préstamo.  El  grupo  o  alguno  de  sus  miembros  no  recibe  un  nuevo  préstamo 
mientras  no  esté  cancelado  el  anterior.  El  monto  del  préstamo  va  aumentando 
gradualmente conforme se cumple con la obligación crediticia. 
 
• Bancos comunales 
 
Los  Bancos  Comunales  son  grupos  de  entre  30  a  50  personas,  constituidos  por  sí  mismos, 
mayoritariamente  por  mujeres,  con  el  propósito  de  brindar  servicios  de  crédito  y  ahorro 
entre sus miembros. En lo que respecta a la garantía mutua funciona de manera similar que 
los Grupos Solidarios. Se  diferencia de estos en que otorga  capacidad  de autogestión a los 
miembros  del  banco,  quienes  son  los  encargados  de  administrar  la  cartera  de  ahorros  y 
préstamos. Para el efecto cada banco cuenta con un comité y un reglamento interno. Cada 
banco  se  fondea  con  los  ahorros  generados  por  sus  miembros,  así  como  por  el  préstamo 
proveído por una IMF. 
 
En  los  Bancos  Comunales,  como  en  los  Grupos  Solidarios,  no  existen  garantías  reales,  las 
mismas  están  constituidas  por  el  aval  del  grupo.  Asimismo,  este  método,  como  el  otro, 
permite atender a un amplio número de personas que no tienen acceso al mercado formal 
del crédito. 
 
• Crédito individual 
 
Este método  se asemeja  en diversos aspectos al utilizado por los bancos comerciales;  bajo 
esta  modalidad  el  titular  del  préstamo  es  una  persona,  que  cuenta  con  garantías  reales  o 
avales  personales.  El  monto  del  crédito  tiende  a  ser  mayor  que  el  otorgado  en  Grupos 
Solidarios  o  Bancos  Comunales.  Asimismo,  el  plazo  es  mayor,  pudiendo  ser  de  hasta  dos 
años, con frecuencia este tipo de créditos es otorgado a personas que han sido miembros de 
algún grupo solidario, por lo que tienen historial crediticio. 
 
 
 
 
 
Superintendencia de Bancos  9
Sector Microfinanzas 
 

Según  se  observa  en  la  Ilustración  No.  1  explicada  por  REDIMIF,  las  instituciones  de 
microfinanzas  desempeñan  un  papel  importante  en  el  desarrollo  económico  y  social,  debido  a 
que colocan  el financiamiento al alcance de  personas que en entidades convencionales no son 
sujetos de crédito, por carecer de ingresos suficientes y garantías requeridas como aquellas que 
viven debajo de la línea de pobreza con ingresos menores a US$ 2 dólares diarios. 
 
En  el  caso  de  los  bancos  comunales,  otorgan  créditos  generalmente  menores  a  Q3  mil2 por 
individuo,  tal  como  se  mencionó  en  el  apartado  anterior,  los  miembros  no  poseen  garantías 
mobiliarias  e  inmobiliarias,  funcionando  como  colateral,  la  solidaridad  del  grupo,  aunque  el 
requisito  esencial  es  el  destino  del  crédito  hacia  una  actividad  productiva  (actividades 
agropecuarias,  comercio,  Ilustración No. 1 
pequeña  industria  o  Métodos crediticios en microfinanzas, participación y 
artesanal, entre otras);  estos  alcance de entidades microfinancieras. 
segmentos,  están  fuera  del   
alcance  y  del  interés  de  las 
instituciones  bancarias  en  el 
campo de las microfinanzas. 
 
En  el  caso  de  los  grupos 
solidarios,  otorgan  créditos 
que  generalmente  se 
encuentran  entre  los  rangos 
de  Q5  mil  a  Q25  mil  y  los 
créditos  individuales  con 
rangos de Q15 mil a Q50 mil, 
son personas o grupos que ya 
presentan  algún  tipo  de 
garantía  real  y/o  presentan 
un  record  crediticio  en  la  institución  microfinanciera,  estos  pueden  ser  sujetos  de  créditos  por 
parte de instituciones bancarias. 
 
Según las metodologías crediticias, la cartera de créditos se encuentra distribuida de la siguiente 
forma: por el monto concedido, el crédito individual ocupa el 65%, lo grupos solidarios el 7% y 
los bancos comunales el 27%, mientras un 1% se destina a otras metodologías; sin embargo, el 
porcentaje  es  inverso,  en  la  cantidad  de  clientes  atendidos,  con  mayor  participación  están  los 
bancos comunales con el 59%, los grupos solidarios con 14% y los créditos individuales ocupan el 
27%. Ver Gráfica No. 3. 
 
Del  total  de  clientes  atendidos  el  66%  son  mujeres,  y  según  mencionan  ejecutivos  de  las 
principales  redes  de  microfinanzas,  las  mujeres  del  área  rural  son  quienes  más  cumplen  en  el 
pago de las deudas. Estas instituciones son las que también muestran mayor cobertura rural. 
 
 
 
 
 
 
                                                                 
2
Los montos varían entre instituciones y entre países. 
Bancos  10
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas 
 

Gráfica No. 3 
Distribución de Caartera de créd ditos de IMF’s 
Por m metodología  
Año 2010 
A
Por monto                                                                                         por clientees 

 
Fuente: REDCAMIF, RED FASCO, REDIMIF 
 
Las  instituciones  microfinancie
m ras  canalizan
n  los  préstam
mos  de  micro ocrédito  prin
ncipalmente al 
sectorr comercio, en el caso de  las agremiad das a Red Fassco, represen nta hasta  el 5
55% y para laas 
agremmiadas a REDIM MIF el 26%.   
 
Los créditos para laa adquisiciónn, construcció ón o ampliacióón de viviend da tienen unaa participacióón 
importante,  repressentan  casi  una  cuarta  parte.  Los  sectoores  agropeccuario  y  pequ
ueña  industria, 
que inncluye las acttividades arteesanales no tiienen una paarticipación im mportante en n el total de  la 
cartera, al igual qu
ue en las CAC C’s; no obstan nte, estos secctores cuentaan con el apo oyo de algunoos 
prograamas de crédito.  Ver Gráffica No. 4. 
 
Gráfica No. 4 
Distribución de Caartera de créd ditos de IMF’s 
Por activvidad económ mica 
Año 2010 
A
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fuente: REEDCAMIF, RED FASSCO 
 
Superin
ntendencia de Bancos  11
SSector Microfinanzas 
 

PROFFUNDIZACIÓ
ÓN FINANCIEERA 
 
Aunque  el  sistemaa  bancario,  contribuye 
c enn  mayor  meddida  en  la  prrofundización n  financiera,  el 
sistem ma  de  coope erativas  y  microfinancier
m ras,  incremenntan  la  proffundización  een  1.3  puntos 
porce entuales,  alcaanzando  el  niivel  de  41.2%%  de  los  dep ósitos  respeccto  del  PIB;  d
de  igual  form
ma 
increm menta en 1.8 8 puntos porccentuales, alccanzando el nnivel de 26.00% de la carteera de créditos 
respecto del PIB.  
 
En  20 010,  los  depósitos  en  el  sistema  finaanciero  nacioonal  supervissado  creciero on  a  una  tasa 
superrior  a  la  del  PIB 
P a  precioss  de  corrientes,  registránddose  en  conssecuencia  un na  tendencia  al 
aume ento de la pro ofundización  financiera, caaso contrario  sucedió con  las colocacio ones de crédiito 
que  registraron 
r unn  crecimientoo  menor  y  laa  consecuent e  disminució ón  en  la  profundización  por 
carterra de créditoss. 
 
El  nivvel  de  particip
pación  de  tod
das  las  institu
uciones  banccarias,  cooperrativas  de  ahhorro  y  créditto, 
como o  de  institucciones  micro ofinancieras  de  Guatemaala,  comparaado  con  otros  países  d de 
Centroamérica  aún  es  bajo,  tal  es  el  ejemp plo  de  Honduuras  que  posee  un  nivel  dde  48.0%  de  la 
carterra respecto del PIB, Costa Rica superiorr de 41.0%, ELL Salvador 388.1%.  Ver Grá áfica No. 5 
 
Cuuadro No. 2 
Grado d de profundizaación 
Millones de Quetzaales 
CAPTACIONEES  CAPTACIONES  PIB (a precios  RAZÓN (%)  RAZÓN ((%)  RAZÓN (%) 
AÑO
O TOTAL
BANCOS CAC'S corrientes) BA
ANCOS CAC'SS  TOTAL

2007
7 103,180 3,070 106,249 261,760 39.4 1.2 40.6
2008
8 112,529 3,218 115,747 295,894 38.0 1.1 39.1
2009
9 120,493 3,612 124,105 307,552 39.2 1.2 40.4
2010
0 132,482 4,174 136,656 331,803 39.9 1.3 41.2
CARTERA DEE  CARTERA DE  CARTERA DE 
PIB (a precios  RAZÓN (%)  RAZÓN ((%)  RAZÓN (%) 
CRÉDITOS (NETTA)  CRÉDITOS (NETA
A)  CRÉDITOS  TOTAL
corrientes) ANCOS
BA CAC'S +  IM
MF's TOTAL
BANCOS CAC'S (NETA) IMF'S
2007
7 68,984 3,369 1,139 73,491 261,760 26.4 1.7 28.1
2008
8 74,825 3,696 1,272 79,794 295,894 25.3 1.7 27.0
2009
9 76,003 3,919 1,299 81,221 307,552 24.7 1.7 26.4
2010
0 80,243 4,321 1,592 86,156 331,803 24.2 1.8 26.0  
Fuente: BANGUAT, SIB 
Grráfica No. 5 
Grado de
e profundizacción * 
Año 2010 
A
 
 

 
 

GUAT, SIB.   (*) Carrtera de créditos nneta/PIB precios coorrientes 
Fuente: BANG
Bancos  12
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas 
 

DESEEMPEÑO FINANCIERO 
Para eefectos del an nálisis del pre esente trabajo, no obstannte, se ha exp puesto la imp portancia de  la 
dad  económica  de  estas  institucioness,  no  existe  una  entidad  que  centralice  y  le  de  el 
activid
seguimmiento corresspondiente a los diferentes rubros econnómicos y fin nancieros de las mismas.  SSe 
presen nta  la  inform
mación  que  corresponde 
c a  las  siguie ntes  institucciones:  a)  Co
ooperativas  d de 
Ahorro o  y  Crédito  ‐CAC’s‐,  principalmente  lass  institucionees  afiliadas  a  la  Federació ón  Nacional  dde 
Coope erativas –FENACOAC‐; y, b b) Institucione es Microfinanncieras ‐IMF’ss‐, afiliadas a  las principalees 
gremiaales o redes: REDIMIF, AGREMIF y RED FASCO. 
 
ACTIVOS: 
 
El  Grá
áfico  No.  6  muestra 
m el  nivvel  de  activoss  netos  en  20010,  para  lass  cooperativaas  de  ahorro  y 
créditoo afiliadas a FFENACOAC po or Q6,509.1 m millones, el cuual, si se com mpara con el n nivel de activo os 
de  loss  bancos  del  sistema,  se  ubicaría  en  el  octavo  puuesto  del  ran nking  por  nivvel  de  activo
os; 
mientras las institu uciones micro ofinancieras aagrupadas, see ubicarían en n el doceavo  puesto con u un 
monto o de activos n netos por Q2,140.7 millone es. 
Gráfico No. 6 
omparación d
Co de Activos IM F’s y CAC’s 
Con ban ncos del sisteema  
Millone es de Quetza les 
A  
Año 2010
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fuente
e: SIB, FENACOAC, REDIMIF, RED FA SCO, AGREMIF, M
MIX MARKET 
 
derando  el  Ín
Consid ndice  Herfinddahl‐Hirschmaan  –IHH‐  quee  mide  el  nivvel  de  concen
ntración  de  u
un 
mercaado, o la med dida de  falta  de  competen ncia en  un sisstema econó ómico, a  más  alto el índice, 
más cooncentrado o o menos comp petitivo es el mercado, seggún los criterrios siguientess:   
 
Menos de 1,,000:   Mercado no cooncentrado 
  De 1,000 a 1
1,800:  Concentración
n moderada 
  Más de 1,8000:    Elevada conce
entración del m
mercado  
 
Conforme  al  resulttado  del  indicador  a  diciiembre  20100,  las  cooperaativas  de  ahorro  y  créditto 
registrraron un índice de 672, por lo que se  considera unn mercado no o concentrado, es decir, n no 
hay  co
ooperativas  que 
q posean  porciones 
p   siggnificativas  dde  mercado;  comparado  ccon  el  sistem
ma 
bancario que registró un índice e de 1,660, qu ue represent a un nivel dee concentración moderado o; 
mientras las institu
uciones micro ofinancieras m mostraron unn índice de 1,4482, por lo que también sse 
Superin
ntendencia de Bancos  13
SSector Microfinanzas 
 

considdera  con  unaa  concentracción  moderad da,  particularrmente  por  lla  participación  de  Génessis 
Empre esarial que tiene el 28% del total de acctivos, Asocia ción Raíz el 220%, FUNDEA A el 13%; lo qu
ue 
signifiica que estas 3 instituciones, poseen m más del 60% d el total de acctivos. 
Gráfico No.7 
Activoss por Institucción 
Millones de Quetzaales 
CACC’s                                       Añ
ño 2010                                              IMF’ss 

 
      Fuen
nte: FENACOAC        Fuuente: REDIMIF, R
RED FASCO, AGREM
MIF, MIX MARKET
 
En  el  caso  de  las cooperativas,  comprend de  las  27  insttituciones  affiliadas  a  FEN
NACOAC  y  qu
ue 
agruppan  a  más  de d un  millónn  de  asociad dos  en  todaas  las  region nes  del  país,  mientras  las 
institu
uciones  micrrofinancieras  con  la  agruupación  de  30  institucio ones,  que  co omprenden  las 
principales redes m microfinancieras del país yy que atiendenn a 325 mil personas. 

 
CARTERA DE CRÉD DITOS 
 
A  diciembre  2010 0,  la  cartera  de  créditos  de  las  coopeerativas  de  aahorro  y  créd
dito  afiliadas  a 
FENAC COAC,  ascendió  a  Q4,320.7  millones  y  como  se  mencionó  anteriormentee,  esta  carteera 
representa aproxim madamente e el 80% del tottal de cooper ativas registrradas a nivel n nacional, por lo 
que  el 
e saldo  total  de  cartera  de 
d créditos  sería 
s Grráfico No.8 
aproxximadamente de Q5,400 m millones; por o otro  Participación n de microfinancieras  
lado,  las  microfinaancieras,  registraron  un  saaldo  Por aagrupacioness  
en cartera por Q1,592.2 millone es.  
 
La  participación  de  las  principaales  agrupaciiones 
en  la cartera  de  créditos  de  microfinanciieras, 
está dde la siguientte forma: AGREMIF repressenta 
el 41%
%; cabe menccionar que Gé énesis Empressarial 
representa  el  76%  de  estaa  red;  RED DIMIF 
representa  el  37% %;  RED  FASCO O  el  10%;  FINCA, 
comprende el 6%; y,  FONDESO OL el 6%.  

                                           
Fuent e: REDIMIF, RED FFASCO, AGREMIF, MIX MARKET
 
Bancos  14
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas 
 

En  la  Gráfica  No.  9, 


9 se  comparra  el  saldo  qu
ue  comprendden  los  micro ocréditos  otorgados  por  lo os 
bancos  del  sistemaa,  que  es  el  mercado 
m natural  de  las  IM
MF’s  y  CAC’s,,  el  cual,  a  diciembre  201
10 
registrró un saldo de e Q1,798.0 mmillones.   
 
Como  se  observa  en  dicha  grráfica,  las  CA AC´s  muestraan  la  tasa  dee  interés  acttiva  promedio 
ponde erada  más  baja 
b (16.1%);  mientras  que  la  tasa  dde  interés  p promedio  po onderada  parra 
microccréditos  apliccada  por  los  bancos  del  sistema 
s es  dee  21.6%;  y,  laa  tasa  de  inteerés  promedio 
ponde erada  aplicadda  por  las  microfinancieraas  es  de  26. 0%.    Estas  ttasas  de  inteerés  presentaan 
algunaas diferenciass que están e en función de el mercado quue atienden yy de otras co ondiciones; poor 
ejemp plo: las CAC´s  tienen la carracterística qu ue el 41% dee su cartera de créditos essta destina a  la 
constrrucción y amp pliación de vivvienda. Por su u parte, la tassa de interés aplicada por las IMF´s llevva 
implícito el costo p por acompañamiento técn nico de un 100% aproximadamente; asíí mismo, estaas 
institu
uciones  no  reealizan  captacción  de  recursos  del  púb lico,  fondeán ndose  a  travéés  de  la  bancca 
local yy/o de institucciones internacionales con n tasas de inteerés de alrededor del 10% %. 
 
Grráfico No.9 
Caartera de Crééditos por op eradora y 
Taasa de interéss promedio p ponderada 
Año 2010 
A
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fuente: SIB, FENACOAC, REDIMIF, RED FASCO, A
AGREMIF, MIX MA
ARKET 

El  creccimiento  de  la  cartera  de


e  créditos  del  sistema  finaanciero,  estáá  directamentte  relacionad do 
con  laa  actividad  ecconómica,  tal  como  se  muestra  en  la  Gráfica  No.  10,  durante  el  período  d de 
crisis  económica 
e y  financiera  de
e  2008  y  20009,  existió  unna  contracción  generalizad
da  del  créditoo; 
sin  emmbargo,  en  las 
l IMF’s  y  CAC’s 
C la  dism
minución  fuee  moderada  y  se  mantu uvo  en  nivelees 
positivvos,  mientrass  los  microcrréditos  bancaarios  registraaron  variacio ones  negativaas  hasta  por  ‐
24.8% % en 2008 y ‐1 12.7% en 2009 9. 
 
Las insstituciones baancarias endu urecieron las condiciones  crediticias in nfluenciando  de esta form ma 
la reducción del crrédito; mientras que en laas microfinanncieras y las ccooperativas,, los requisito os 
de accceso al crédito o permanecie eron más flexxibles, acomp añada de un conocimiento o muy cercan no 
de cad da cliente en el lugar en el que éste ejerce sus actividdades.   
 
La  crissis  económicca,  dejó  como  principaless  lecciones:  aa)  fortalecer  las  políticass  y  análisis  d
de 
crédito o; b) buscar eel crecimiento o con mayor ccautela; c) daar mayor segu uimiento a lass colocacionees, 
Superin
ntendencia de Bancos  15
SSector Microfinanzas 
 

aunqu ue  esto  repre


esente  mayoores  costos  de 
d operación;;    y  d)  incrementar  la  co
onciencia  en  la 
adminnistración dell riesgo.  
 
En  20010,  el  crecimiento  de  la  cartera  de 
d microcrédditos  fue  possitivo,  las  mmicrofinancierras 
alcanzzaron un creccimiento superior al año  previo de la  crisis de 22.55%; las coopeerativas con u un 
comportamiento  más m estable,  mostraron  un u crecimientto  de  10.3%;  mientras  loss  microcréditos 
de  las  instituciones  bancariass,  mostraronn  una  recupeeración  del  período  de  crisis,  con  u
un 
crecim
miento de 12..3%. 
Grráfico No.10
Crecimie
ento de Carte era de Créditoos por Operaadora 
Perío
odo 2007‐20110 

 
Fuente: SIB
B, FENACOAC, REDIMIF, RED FASCO,  AGREMIF, MIX M
MARKET 
 
Los  depósitos 
d del  sistema  de  cooperativass,  que  legalm
mente  puedeen  captar  fon
ndos  median
nte 
ahorros de sus asoociados, mostraron un creccimiento sosttenido, registrando en 201 10, un aumento 
5.6%, siendo ssuperior al re
del 15 eportado por el sistema baancario nacion nal de 10.1%.  

Las  caaptaciones  se
e  encuentran
n  estructuradas  de  la  siguuiente  forma::  Ahorro  corrriente  45.3%,,  a 
plazo 52.0% y otro os 2.7%. 

Grráfico No.11
ptaciones por depósitos p
Cap por las CAC’s
 

Fuentte: SIB, FENACOACC 
Bancos  16
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas 
 

PRINC
CIPALES IND
DICADORES FINANCIERO
OS 

Los indicadores financieros que e se presentan a continua ción están a  nivel agregado, por lo qu ue 


dualmente  existen  institu
individ uciones,  tantto  en  CAC’s  como  en  IMF’s,  con  uun  indicadorees  
saludaables; también institucione es con indicadores aceptaables, pero qu ue necesitan  mejorar en ssu 
desemmpeño e instittuciones con indicadores insanos, tantoo financieros  como de gesstión, con altaas 
posibilidades de cieerre de operaaciones, como o por ejemploo: el cierre dee las cooperativas Hunahppu 
R.L, el Monolito R.LL, Cuilco R.L  e
entre otras re
egistradas. 
 
Cuuadro No.3 
INDICADO ORES FINANCIIEROS 
Año 2010
A
SOLV
VENCIA
INSTITU
UCIONES MORO
OSIDAD COBERT
TURA CARTERA/AC
CTIVOS ROE ROA LIQUIDEZ
PATRIM
MONIAL

CA
AC'S 15.2% 4.99% 63.3% 64.7%
% 8.1% 1.2% No aplica
IM
MF'S 35.3% 5.55% 50.99% 74.4%
% 12.8% 3.3% 31.7%
 
Fuen
nte: FENACOAC, REDIMIF, RED FASC
CO, AGREMIF, MIXX MARKET 
 
 
SOLVEENCIA PATRIM MONIAL 
 
A pesaar del  efecto  adverso que e tuvo la crisiis económicaa y financieraa internacionaal, la solvencia 
patrim
monial en form ma agregada de las instituciones financcieras no supervisadas, haa sido estable y 
con  niiveles  altos.    Las  CAC’s,  han  mantenido  un  nivel  ceercano  al  15%
%;  mientras,  las  principalees 
IMF’S,,  han  mostrado  un  nivel  de  solvencia  alto,  con  cieerta  disminucción  durantee  2010;  a  nivel 
agregaado se ubicó en 35.3%. 
 
Grááfico No.12 
Solvencia patrimon ial 

 
Fuente: FEN ARKET 
NACOAC,  MIX MA
 
 
Superin
ntendencia de Bancos  17
SSector Microfinanzas 
 

MORO OSIDAD3  Y CO OBERTURA 


 
La callidad  de la  caartera de  créditos,  depende, entre otrros factores,  del desenvollvimiento de  la 
actividdad  económ mica,  en  virttud  que  la  disminuciónn  del  ingreso  de  las  faamilias,  afeccta 
directtamente la  ccapacidad de  pago de las  obligaciones  ante las insttituciones financieras en los 
términos establecidos. 
 
En  la  Gráfica  No.  13,  se  observva  el  increme ento  de  la  taasa  de  morossidad  durantee  2008  y  200 09, 
alcanzzando niveless máximos en n 2008 para  las IMF’s de  7.1% y en 20009 para las C CAC’s, tambiéén 
por  7.1%. 
7   En  20
010,  se  muesstra  una  mejjor  evoluciónn  del  indicad dor;  en  efectto,  el  nivel  d
de 
morosidad disminu uyó en las CA AC’s a 4.9% de e la cartera dde créditos; m mientras la mo orosidad de las 
IMF’s se situó en 5 5.5%. 
 
La  cobertura  de  laa  cartera  venncida,  incrementó  a  nivelees  superioress  de  los  añoss  anteriores,  al 
pasar  el  nivel  dee  las  IMF’s  de 
d 51.1%  en n  2007  a  633.3%  en  20110;  mientas  las  CAC’s  haan 
incremmentado de 4 42.5% en 2007 a 50.9% en 2010. 
 
Grráfico No.13
Indicador de m morosidad y  cobertura 
Mo orosidad                                                                                Cobertura 

                       
Fuente: FENACOA
AC,  MIX MARKET
 
 
RENTA ABILIDAD 
 
La esttructura de acctivos producctivos, en parrticular, la carrtera de créditos, muestraa un porcentaaje 
alto,  principalmen nte  en  las  IM mientras  en  las 
MF’s,  la  carterra  de  créditoos  representaa  el  74.4%;  m
CAC’ss  el  64.7%;  el 
e cual,  repre esenta  un  facctor  determi nante  en  el  nivel  de  ren ntabilidad.    N
No 
obstante,  los  altoss  costos  de  operación 
o en ompañamiento 
n  las  IMF’s,  pprincipalmentte  por  el  aco
técnicco,  los  altos  costos  de  fo
ondeo  y  la  co onstitución  dde  provisionees  para  créditos  de  dudo osa 
recupperación en IM MF’s y CAC’s, repercuten n negativamentte en la rentabilidad.  
 
La renntabilidad sob bre los activoos ‐ROA‐,  en  2010 se ubic ó en 1.2% paara las CAC´s  y en 3.3% paara 
las IM
MF’s, con una tendencia de ecreciente.  La rentabilidadd sobre el capital ‐ROE‐, laas CAC’s tieneen 

                                                                 
3
 La ca artera vencida o en mora p para IMF’s y C
CAC’s se conssidera a partirr de los 30 díaas de impago
o. 
Bancos  18
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas 
 

el nive
el más bajo   8.1%, las IMFF’s alcanzaron el 12.8%; ccomparado co on las entidades bancariaas, 
las cuaales alcanzaro
on el  16.3% d de rentabilidaad sobre el caapital.  
 
Grááfico No.14 
Re entabilidad 
ROA                                                                                      ROE 

 
Fuente: FEN
NACOAC,  MIX MA
ARKET 
 

DEZ4 
LIQUID

La liquidez medida en las CAC’s, co omo únicas enttidades legalm mente autorizad das para captaar fondos de su us 


asociaddos  registra  un 
u nivel  alto,  que  se  ha  ve enido  incremeentado,  produ ucto  de  la  disminución  en  la 
colocacción  de  crédittos  lo  cual  orriginó  un  creccimiento  mayoor  en  las  disp
ponibilidades  ee  inversiones  al 
observvado en las cap ptaciones, y de ebido a lo ante erior es que a  diciembre de 2010 la liquid dez de las CACC´s 
alcanzóó el 31.7% 
 
Grááfico No.15 
Liqu
uidez CAC’s
 

 
 

nte: FENACOAC 
Fuen

                                                                 
4
 Liquid dez = Inversion nes + disponibilidades / Depó ósitos de ahorrro 
Superin
ntendencia de Bancos  19
SSector Microfinanzas 
 

ENDEUDAMIENTO CON EL SECTOR
R FINANCI ERO SUPE RVISADO POR LA SIB

Al  31  de  julio  del  presente  año,  el  Gráficaa No. 16 


sistem
ma  financiero o  no  supervvisado,  Endeudamien
E nto con el secctor financiero supervisado 
registtra  un  endeu udamiento 5  ccon  el  Millones de  quetzales y ttasa de interéés promedio 
sistem
ma  financiero  supervvisado  Pondeerada 
(bancos,  sociedad des  financieeras  y 
entidaades  fuera  de  plaza),  por 
Q263.2  millones,  que  represen nta  un 
incremmento  de  20 0.2%  respecto  a  la 
misma fecha del aaño anterior ((Q44.3 
millon 0.9%  en  relación  a 
nes),  y  de  10
diciem
mbre  de  2010 0  (Q25.8  millones). 
Ver GGráfica No. 16 6. 

Es  im
mportante  mencionar 
m que 
q el 
100%  de  dicho o  endeudam miento, 
corressponde a la FFundación Gé
énesis 
Fuente: SIB
Empre esarial,  que  repressenta 
aproxximadamente el 50% del m monto total de
e sus activos  (Q528.0 millo
ones) 

La  tassa  de  interéss  activa  prom


medio  ponde erada  de  la  ccartera  conceedida  a  Fund dación  Génessis 
Empre esarial,  ha  te
endido  hacia  la  baja.    A  ju 5%,  menor  a  la 
ulio  del  preseente  año,  se  ubicó  en  8.5
registtrada en dicie embre de 201 10 de 8.9% yy también meenor a la obsservada en ju ulio de 2010 dde 
9.6%. 

 
 

 
                                                                 
5
 Se co onsideran únicamente las em mpresas listadas dentro los 1000 mayores deeudores del sisttema financierro. 
Superintendencia de Bancos  20
Sector Microfinanzas 
 

FODA DEL SECTOR MICROFINANZAS 

Según  “Estudio  de  la  industria  de  las  microfinanzas  en  Centroamérica.    Caso  Guatemala”  (Raúl 
Monterroso,  2008),  reveló  que  la  ausencia  de  un  marco  legal  propio  constituye  una  de  las 
principales amenazas a estas instituciones. También afrontan la amenaza de mayor competencia 
que representa el ingreso de bancos al segmento de microcréditos.  
 
En este sentido, los bancos tienen una mayor oferta de fondos prestables, así como una mayor 
cobertura  geográfica.  Tales  aspectos  ubican  a  las  IMF’s  y  CAC’s    en  desventaja  frente  a  dichas 
instituciones;  no  obstante,  una  ventaja  competitiva  de  estas  instituciones,  que  constituye  una 
fortaleza,  es  el  conocimiento  y  experiencia  acumulados  sobre  el  mercado,  así  como  el  servicio 
personalizado  que  brindan;  tal  como  se  vio  reflejado  en  el  comportamiento  de  la  cartera  de 
créditos  durante el período de crisis económica y financiera de 2008 y 2009.  
 
Asimismo,  la  existencia  de  una  amplia  demanda  insatisfecha  constituye  una  oportunidad  para 
que  las  instituciones  continúen  creciendo.  Una  amenaza  coyuntural  para  la  actividad  de  estas 
organizaciones  es  la  crisis  financiera  que  se  mantiene  latente  en  la  economía  global  y  cuyas 
repercusiones  se  reflejarían  en  el  país,  a  través  de  la  restricción  del  acceso  al  crédito  bancario 
como fuente de fondeo, incremento de tasa de interés,  entre otras manifestaciones.
 
Cuadro No.4 
FODA INSTITUCIONES DE MICROFINANZAS
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
• Importancia del objetivo del Microcrédito  • Aumento en la demanda de microcréditos 
• Buenos  indicadores  cuantitativos  y  y amplia demanda potencial. 
resultados cualitativos  • Apoyo del Gobierno y de entidades 
• Diversidad de organizaciones  donantes 
• Atomización del riesgo  • Incremento de  la vocación emprendedora 
• Conocimiento  de  nicho  de  mercado  y  del guatemalteco 
contacto directo con beneficiarios  • Aumento del apoyo técnico además del 
• Mora baja  financiero (Génesis Empresarial) 
• Sentido de pertenencia  • Aumentar la descentralización de 
• Mejoría en servicios y operación  operaciones 
• Presencia rural • Capacidad de adaptación a diferentes 
actividades 

DEBILIDADES  AMENAZAS
• Falta  de  consenso  entre  instituciones,  • Falta  de  legislación  y  supervisión 
principalmente en IMF’s.  adecuadas 
• Problemas  de  financiamiento  y  fondeo  • Riesgo de gobernabilidad 
(IMF’s)  • Limitada disponibilidad de fondos 
• Falta  de  fondeo  por  captación  de  • Crisis  financiera  mundial  que  puede 
depósitos.  derivarse en lo local 
• Falta de metodología adecuada en muchos  • Informalidad de los clientes 
casos,  en  lo  financiero  y  administrativo  • Insuficiencia  del  Estado  en  su  papel  de 
(problemas de organización)  promotor 
• Tasas  de  interés  elevadas  por  costo  de  • Incursión  de  entidades  bancarias  en 
recursos y costos operativos  microcréditos
• Poblaciones dispersas
Superintendencia de Bancos  21
Sector Microfinanzas 
 

CONCLUSIONES 
 

• En  el  sistema  financiero  guatemalteco,  existen  otros  intermediarios  informales,  que 
conceden pequeños créditos, especialmente en mercados informales, pero cobran tasas 
de interés de usura, este tipo de operaciones están prohibidas por la ley pero se realizan 
en forma masiva. 
 
• Las  cooperativas  de  ahorro  y  crédito,  están  sujetas  a  la  supervisión  de  la  Inspección 
General de Cooperativas ‐INGECOP‐, que por lo limitado de sus recursos, no ejercen un 
adecuado control y supervisión sobre estas instituciones.   
• Aunque  entidades  como  las  CAC’s  y  las  IMF’s  no  se  encuentran  supervisadas  por  la 
Superintendencia  de  Bancos,  no  son  instituciones  informales  y  juegan  un  papel  muy 
importante  en  el  sistema  financiero  ya  que  ofrecen  servicios  que  el  sistema  financiero 
supervisado,  no  ha  puesto  al  alcance  de  los  segmentos  de  población,  que  no  poseen 
garantías reales exigidas por la banca convencional. 
 
• Se  registran  diferencias  sustanciales  entre  los  diferentes  tipos  de  intermediarios 
financieros, según la línea de negocio a la que atienden; así, mientras la banca privada 
concentra  la  mayor  parte  del  crédito  en  el  consumo  y  el  comercio  (32%  y  20%, 
respectivamente);  las  cooperativas  destinan  la  mayor  parte  de  su  crédito  a  la  vivienda 
(41%); y, las instituciones microfinancieras al comercio (50%). 
 
• Entre las instituciones financieras no supervisadas por la SIB, se destacan las IMF’s por el 
número de clientes atendidos, un menor monto promedio de crédito por cliente y por la 
mayor participación de mujeres entre sus clientes (66%), y su alcance en áreas rurales. 
 
• La  naturaleza  jurídica  de  las  IMF’s  las  hace  depender  del  financiamiento  bancario, 
donaciones y préstamos de instituciones de cooperación internacional de segundo piso. 
 
• Conforme  al  índice  de  concentración  de  mercado,  en  las  cooperativas  de  ahorro  y 
crédito  no  hay  cooperativas  que  posean  porciones  significativas  de  mercado;  mientras 
las  instituciones  microfinancieras  mostraron  una  concentración  moderada, 
particularmente por la participación de 3 instituciones, que poseen más del 60% del total 
de activos. 
 
• Las CAC’s muestran la tasa activa de interés promedio ponderada más baja (16.1%); los 
microcréditos otorgados por el sistema bancario, registran una tasa de 21.6%; y la tasa 
de las IMF’s se ubica en 26%. 
 
• La  flexibilización  de  los  requisitos  de  acceso  al  crédito  ha  ido  acompañada  de  un 
conocimiento  muy  cercano  de  cada  cliente  en  el  lugar  en  el  que  éste  ejerce  sus 
actividades,  trabajo  que  implica  mayores  costos  de  operación  y  en  consecuencia, 
mayores tasas de interés para el usuario de este tipo de crédito.  
 
Superintendencia de Bancos  22
Sector Microfinanzas 
 

• El crecimiento de las instituciones financieras, fueron afectadas de forma generalizada, 
durante  el  período  de  crisis,  reflejado  en  el  comportamiento  de  la  cartera,  como  el 
principal activo productivo y el deterioro de algunos indicadores financieros, tal como, el 
incremento en el nivel de morosidad y la disminución en el nivel de rentabilidad.   
 
• En 2010 se muestra una clara recuperación en el crecimiento de la cartera de créditos, 
además  de  la  disminución  en  el  nivel  de  morosidad  e  incremento  de  las  coberturas  de 
cartera  vencida;  la  estabilidad  en  el  nivel  de  solvencia  patrimonial;  aunque  hace  falta 
mejorar el nivel de rentabilidad, que continúa con tendencia decreciente. 
 
• No obstante, las instituciones a nivel agregado, muestran indicadores aceptables, en las 
CAC’s como en IMF’s, según las fuentes de información consultadas, existen instituciones 
con indicadores saludables; así también, instituciones con indicadores aceptables, pero 
que necesitan mejorar en su desempeño e instituciones que indicadores insanos, tanto 
financieros como de gestión, con altas posibilidades de cierre de operaciones. 
 
• La  Fundación  Génesis  Empresarial  se  encuentra  entre  los  principales  100  deudores  del 
sistema financiero (bancos, sociedades financieras y entidades fuera de plaza); el monto 
de  la  deuda  representa  el  50%  de  los  activos  totales  de  dicha  entidad;  con  un 
crecimiento anual, superior al 20%. 
 
• Dentro del perfil FODA de las instituciones financieras no supervisadas, se destacan:  la 
fortaleza  del  conocimiento  y  contacto  directo  con  los  clientes,  el  cual  fue  puesto  a 
prueba  durante  el  período  de  crisis  manteniendo  un  crecimiento  positivo  en  la  cartera 
de  créditos;  la  oportunidad  de  una  amplia  demanda  potencial  de    microcréditos;  la 
debilidad  de  falta  de  consenso  entre  entidades  para  alcanzar  objetivos  en  bloque;  y  la 
amenaza de la falta de legislación y supervisión adecuadas. 

 
 
 
   

 
Superintendencia de Bancos  23
Sector Microfinanzas 
 

DOCUMENTOS CONSULTADOS 
 

De león, Paulo.  La industria de microfinanzas en Guatemala: estudio de casos.  CEPAL 2009 

Gutiérrez, Miguel. Las microfinanzas. El sistema financiero en Guatemala.  CEPAL 2009 

Monterroso,  Raúl.    Estudio  de  la  industria  de  las  microfinanzas  en  Centroamérica‐Guatemala.  
2009. 

REDCAMIF.  Las microfinanzas en Centroamérica.  Cuaderno de microfinanzas No. 6.  2009 

Salgado, Wilma.  Banca de desarrollo en El Ecuador.  2010 

UDEP.  Clave Económica.  Boletín informativo del programa académico No. 23.  2004. 

Estados Financieros de FENACOAC. 

Páginas web consultadas: 

www.mixmarket.org 

www.redcamif.org 

www.asdesarrollo.org 

www.genesisempresarial.com 

www.redfasco.org.gt 

www.inacop.gob.gt 

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