Sector Microfinanzas
Departamento de Análisis Económico y Estándares de Supervisión
Área de Análisis Económico y Financiero
SECTOR MICROFINANZAS
ANÁLISIS DE SECTORES ECONÓMICOS
Septiembre 2011
Superintendencia de Bancos ii
Sector Microfinanzas
CONTENIDO
RESUMEN EJECUTIVO .................................................................................................... 1
MICROFINANZAS: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES ...................................... 4
PRINCIPALES OPERADORES EN EL SISTEMA FINANCIERO NO SUPERVISADO POR LA SIB:
CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES .................................................................. 5
A. Cooperativas de ahorro y crédito ‐CAC’s‐ ...................................................... 5
B. Instituciones Microfinancieras ‐IMF’s‐ .......................................................... 7
PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA .......................................................................... 11
DESEMPEÑO FINANCIERO ........................................................................................... 12
PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS .......................................................... 16
ENDEUDAMIENTO CON EL SECTOR FINANCIERO SUPERVISADO POR LA SIB ................. 19
FODA DEL SECTOR MICROFINANZAS ............................................................................ 20
CONCLUSIONES ........................................................................................................... 21
DOCUMENTOS CONSULTADOS .................................................................................... 23
Superintendencia de Bancos 1
Sector Microfinanzas
SECTOR MICROFINANZAS
RESUMEN EJECUTIVO
El presente trabajo tiene por objetivo analizar la situación actual y la evolución del sistema
financiero que no se encuentra bajo el control y supervisión por parte de la Superintendencia de
Bancos de Guatemala e identificar sus principales características, sus fortalezas y debilidades,
tipo de intermediarios financieros que operan en el mercado, capacidad de llegar a usuarios,
metodologías crediticias instrumentadas, costos financieros y otros elementos que permitan
visualizar la contribución al sistema financiero en general, a la banca de desarrollo en particular y
al desarrollo económico en general.
La oferta de servicios financieros en Guatemala, está compuesta por un conjunto de productos
generados por entidades supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala ‐SIB‐;
sin embargo, existen otros ofrecidos por una amplia gama de entidades que no están sujetas a la
regulación ni supervisión por parte de la Superintendencia de Bancos, entre los que se incluyen
básicamente cooperativas de ahorro y crédito, organizaciones no gubernamentales ‐ONG’s‐,
cajas de ahorro y crédito, casas de empeño, otras organizaciones especializadas en microcrédito.
En el sistema financiero no supervisado por la Superintendencia de Bancos, adquieren
importancia las cooperativas de ahorro y crédito y las instituciones de microcrédito, debido a su
participación en la inclusión financiera en la última década, particularmente en el mercado de las
microfinanzas.
Las cooperativas de ahorro y crédito fueron supervisadas por la SIB hasta principios de la década
de los años noventa cuando se transfirió las funciones de supervisión a la Inspección General de
Cooperativas ‐INGECOP‐, quedando como el órgano fiscalizador, creado por el Estado para
ejercer supervisión y vigilancia permanente a las cooperativas, federaciones y confederaciones.
Las IMF’s son organizaciones que toman las figuras de ONG´s o fundaciones, ambas consideradas
sin fines de lucro. Su naturaleza las hace más restringidas en la manera de fondear sus
operaciones, no están legalmente habilitadas para captar dinero del público. La dependencia del
sistema bancario es importante así como de la cooperación internacional mediante donaciones u
operaciones privadas de crédito.
Se registran diferencias sustanciales entre los diferentes tipos de instituciones financieras, según
la línea de negocio a la que atienden; así, mientras la banca privada concentra la mayor parte del
crédito en el consumo y el comercio (32% y 20%); las cooperativas destinan la mayor parte de su
crédito a la vivienda (41%); y, las instituciones microfinancieras al comercio (50%).
El nivel de activos netos en 2010, para el caso de las cooperativas de ahorro y crédito afiliadas a
FENACOAC ascendió a Q6,509.1 millones, que al compararlo con el nivel de activos de los bancos
del sistema, lo ubicaría en el octavo puesto del ranking; mientras las instituciones
microfinancieras agrupadas, se ubicarían en el doceavo puesto con un monto de activos netos
por Q2,140.7 millones.
Superintendencia de Bancos 2
Sector Microfinanzas
De acuerdo con el índice de concentración Herfindahl‐Hirschman –IHH‐ con base en sus activos,
las cooperativas de ahorro y crédito registraron un índice de 672, que significa que no hay
cooperativas que posean porciones significativas de mercado; comparado con el sistema
bancario que registró un índice de 1,660, que representa un nivel de concentración moderado;
mientras las instituciones microfinancieras mostraron un índice de 1,482, por lo que también se
considera una concentración moderada, particularmente por la participación de Génesis
Empresarial que tiene el 28% del total de activos, Asociación Raíz el 20%, FUNDEA el 13%; lo que
significa que estas 3 instituciones, poseen más del 60% del total de activos.
Existen instituciones, tanto en cooperativas de ahorro y crédito, como en instituciones
microfinancieras, con indicadores de desempeño saludables; algunas con indicadores
aceptables, pero que necesitan mejorar en su desempeño y otras con indicadores insanos, tanto
financieros como de gestión, con altas posibilidades de cierre de operaciones.
Un análisis FODA de las instituciones financieras no supervisadas, reveló que la ausencia de un
marco legal propio constituye una de las principales amenazas a estas instituciones. También
afrontan el desafío de mayor competencia que representa el ingreso de bancos al segmento de
microcrédito.
Una ventaja competitiva de estas instituciones, que constituye una fortaleza, es el conocimiento
y experiencia acumulados sobre el mercado, así como el servicio personalizado que brindan;
asimismo, la existencia de una amplia demanda insatisfecha constituye una oportunidad para
que las instituciones continúen creciendo. Una amenaza coyuntural para la actividad de estas
organizaciones es la crisis financiera latente en la economía global y cuyas repercusiones se
hacen sentir en el país, a través de la restricción del acceso al crédito bancario como fuente de
fondeo, incremento de tasa de interés, entre otras manifestaciones.
De los principales 100 deudores del sistema, a julio de 2011, el financiamiento otorgado por el
sistema financiero a nivel agregado (bancos, financieras, entidades fuera de plaza) a entidades
no supervisadas, ascendió a Q263.2 millones, mayor en 20.2% respecto al mismo período del año
anterior. El financiamiento ha sido canalizado a la Fundación Génesis Empresarial, que posee
activos por Q528.0 millones, lo que indica que el 50% de dichos activos, corresponden al
financiamiento otorgado.
Superintendencia de Bancos 3
Sector Microfinanzas
SECTOR MICROFINANZAS
La oferta de servicios financieros en Guatemala, está compuesta por un conjunto de productos
generados por entidades supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala –SIB‐;
sin embargo, existen otros servicios ofrecidos por una amplia gama de entidades que no están
sujetas a la regulación ni supervisión por parte de la Superintendencia de Bancos, entre los que
se incluyen básicamente cooperativas de ahorro y crédito, organizaciones no gubernamentales –
ONG’s‐, cajas de ahorro y crédito, casas de empeño y otras organizaciones especializadas en
microcrédito.
Además de las entidades supervisadas por la SIB y de las no supervisadas pero que tienen una
existencia legalmente reconocida, también existen prestamistas informales que realizan
préstamos con mayores facilidades que el resto de las instituciones financieras pero que cobran
tasas de interés de usura, que pueden superar incluso el 35% mensual; llegando a registrarse
tasas de interés del 20% diario.
Estos intermediarios informales o agiotistas1, conceden pequeños créditos de Q1,000 a los
comerciantes en la mañana y en la tarde recuperan hasta Q1,200; especialmente en mercados
informales, (por ejemplo: La terminal Zona 4, Central de Mayoreo, El Guarda y demás mercados
informales en todo el país); este tipo de operaciones están prohibidas por la Ley pero se realizan
sin embargo, en forma masiva.
“Código Penal de Guatemala. Capítulo VIII. De la Usura. Artículo 276. Comete el delito
de usura quien exige de su deudor, en cualquier forma, un interés mayor que el tipo
máximo que fije la ley o evidentemente desproporcionado con la prestación, aun cuando
los réditos se encubran o disimulen bajo otras denominaciones.
El responsable de usura será sancionado con prisión de seis meses a dos años y multa de
doscientos a dos mil quetzales.
Artículo 277. La misma sanción señalada en el artículo que antecede, se aplicará:
1o. A quien a sabiendas, adquiere, transfiere o hiciere valer un crédito usurario.
2o.A quien exigiere de su deudor garantía de carácter extorsivo.”
No obstante, el concepto de sector financiero no supervisado por la Superintendencia de Bancos
es amplio, en el sistema financiero local adquieren importancia las cooperativas de ahorro y
crédito y las instituciones de microcréditos, por su participación en la inclusión financiera en la
última década, en particular en el mercado de las microfinanzas; aunque estas últimas entidades
no se encuentran reguladas, no son instituciones informales y juegan un papel muy importante
en el sistema financiero ya que ofrecen servicios que el sistema financiero regulado o
convencional, no ha puesto al alcance de ciertos segmentos de población.
1
El agiotista es la persona que presta dinero en el mercado informal a un interés muy por encima de la
tasa de mercado. Regularmente el préstamo es a corto plazo, entendido éste como días o escasos meses.
Superintendencia de Bancos 4
Sector Microfinanzas
MICROFINANZAS: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES
El concepto de microfinanzas se refiere a la provisión de servicios financieros como préstamos,
ahorros, seguros o transferencias a hogares con bajos ingresos. Entre estas posibilidades, la
mayoría de las instituciones del sector se ha dedicado al microcrédito, que son préstamos
pequeños que permiten a las personas, que no poseen las garantías reales exigidas por la banca
convencional, iniciar o ampliar su propio emprendimiento y aumentar sus ingresos.
El término microcrédito con frecuencia tiende a confundirse con el de microfinanzas. En la
práctica ambos denotan servicios financieros diferentes. El microcrédito es un servicio inmerso
dentro de las microfinanzas. Las microfinanzas incluyen, además de préstamos, captación de
ahorros, transferencias de dinero y seguros entre otros.
Aunque el crédito por sí solo no es suficiente para impulsar el desarrollo económico, permite que
agentes de bajos recursos adquieran su activo inicial y utilicen su capital humano y productivo de
manera más rentable. Pueden emplear los servicios de ahorro y seguro para planificar futuras
necesidades de fondos y reducir el riesgo ante posibles variaciones en sus ingresos y gastos. El
éxito de los programas de microcrédito puede verse limitado por algunas circunstancias típicas:
a) falta de capital social, que disminuya las posibilidades de utilizar metodologías de crédito sin
garantías reales; b) poblaciones dispersas, que tornan dificultoso alcanzar a los clientes de un
modo regular; c) dependencia de una única actividad económica (por ejemplo: una sola
cosecha); d) utilización del trueque en lugar de transacciones en efectivo; e) probabilidad de
crisis futura con nuevos productos en el sector financiero. Derivado de las experiencias de otros
países, se pueden establecer ciertas particularidades que permiten caracterizar a las
instituciones de microfinanciamiento, tales como:
• Dispersión del riesgo: La colocación masiva, a diferencia de la cartera bancaria, se
caracteriza por la atomización del riesgo en miles de operaciones, por lo que difícilmente
se produce una concentración de riesgos en pocos prestatarios.
• Informalidad del negocio: La información financiera base, para determinar la capacidad
de pago y endeudamiento de los prestatarios, es construida por la propia entidad en
función al revelamiento formal de la actividad o negocio del cliente, sin que existan
documentos respaldatorios (estados financieros auditados, avalúos de inventarios, etc.).
• Volatilidad del negocio: El índice de rotación de las operaciones microcrediticias es
considerablemente superior al de la banca comercial, por lo que el deterioro de sus
carteras puede llegar a ser más acelerado, pudiendo en lapsos de tiempo cortos pasar de
una posición solvente a la de alto riesgo, inclusive de quiebra.
• Concentración en clientes con características homogéneas. El negocio de microfinanzas
es por una parte, masivo en número de prestatarios y de pequeña escala y por otra,
involucra operaciones muy homogéneas entre sí.
• Descentralización de operaciones. Para la aplicación de las tecnologías crediticias, las
entidades microfinancieras requieren de estructuras administrativas descentralizadas
que cuenten con sistemas de control interno adecuados a los riesgos asumidos.
Superintendencia de Bancos 5
Sector Microfinanzas
• Capacidad de adaptación a otra actividad. Los microempresarios poseen gran capacidad
de adaptación a nuevas actividades. Dadas estas características así como otros factores
técnicos y operativos, es necesario agregar que un marco regulatorio adecuado de las
instituciones de microfinanciamiento debería ser favorable para el desarrollo de las
microfinanzas.
PRINCIPALES OPERADORES EN EL SISTEMA FINANCIERO NO SUPERVISADO
POR LA SIB: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES
A. COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO ‐CAC’S‐
El sector cooperativo en Guatemala, está regulado por el decreto del Congreso de la República
82‐78, Ley General de Cooperativas, que declara de interés nacional la promoción de las
organizaciones cooperativas y que el Estado impulsará una política de apoyo a las cooperativas y
establecerá un régimen de fiscalización y control adecuados. Las cooperativas podrán desarrollar
cualquier actividad lícita comprendida en los sectores de la producción, el consumo y los
servicios, compatible con los principios y el espíritu cooperativista. Serán cooperativas
especializadas las que se ocupen de una sola actividad económica, social o cultural, tales como
agrícolas, pecuarias, artesanales, de comercialización, de consumo, de ahorro y crédito, de
transportes, de vivienda, de seguros y de educación. Serán cooperativas integrales o de
servicios varios, las que se ocupen de varias de las actividades económicas, sociales o culturales,
con el objeto de satisfacer necesidades conexas y complementarias de los asociados.
En la misma Ley se crea el Instituto Nacional de Cooperativas (INACOP), con los objetivos
siguientes:
a) Cumplir y hacer cumplir las leyes y reglamentos relacionados con las cooperativas y en
especial la presente ley y sus reglamentos;
b) Promover la organización de cooperativas de los distintos tipos, conforme a las
necesidades de los grupos que lo soliciten o promuevan; y
c) Proporcionar asistencia técnica y administrativa a los grupos pre‐cooperativos y a las
cooperativas.
Las CAC’s fueron supervisadas por la SIB hasta principios de la década de los 1990 cuando se
transfirió las funciones de supervisión a la Inspección General de Cooperativas ‐INGECOP‐, según
artículo 26 de la citada Ley, quedando como el órgano fiscalizador, creado por el Estado para
ejercer supervisión y vigilancia permanente a las cooperativas, federaciones, confederaciones y
todas aquellas organizaciones que sean creadas bajo amparo de la Ley General de Cooperativas.
Jerárquicamente depende de la Presidencia de la República, pero actúa con independencia
funcional, administrativa y económica.
Sin embargo, estas instituciones también tienen a su cargo la inscripción y supervisión de otras
clases de cooperativas, lo que hace una tarea difícil el control y supervisión adecuados de
cooperativas especializadas en ahorro y crédito, limitados por su presupuesto y especialización.
Bancos 6
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas
Fuente: elaboraación propia con b
base en III Censo CCooperativo. INGEECOP, INACOP 20008.
Superin
ntendencia de Bancos 7
SSector Microfinanzas
La caartera de crréditos de laas cooperatiivas, se desstina principaalmente a lla adquisició
ón,
construcción y ampliación de viivienda en 41 1%; la actividaad de comerccio con una p participación d de
28%; y, los gastos personales ccon una particcipación del 115%, que con nforman el 844% del total d de
carterra.
Grráfica No. 2
Cartera de créditos de CCAC’s (*)
Año 2010
A
Fue
ente: FENACOAC
(*) So
olamente información de cooperativvas de FENACOAC
C
B. INSSTITUCIONES MICROFINANCCIERAS ‐IMF’S ‐
Las IM
MF’s son organizaciones qu ue toman las figuras de ON NG´s o fundaciones, ambaas consideradas
o. Su naturaaleza las hacce más restrringidas en la manera de fondear sus
sin fines de lucro
operaaciones, no esstán legalmente habilitadas para captaar dinero del público. La d dependencia al
sistemma bancario e es importante e así como a la cooperacióón internacio onal mediantee donacioness u
operaaciones privad das de crédito o.
En la actualidad dichas entidad des se rigen bajo la Ley dde Organizaciones No Gub bernamentalees,
emitid o son sujetas de supervisi ón ni perten
da en 2003. Las IMF’s no necen a ningú
ún ente estattal
promotor. Para su s representtatividad se crearon vaarias organizaciones com mo la Red d de
Institu
uciones de Microfinanzas
M ‐REDIMIF‐, Asociación
A G remial de Enntidades de M
Microfinanzass ‐
AGREMIF‐, Red Fin nanciera de Asociaciones C Comunitarias ‐Red Fasco‐, como las prin ncipales.
los años setenta, por el Grameen Bank de Bangladesh; b) Bancos Comunales, que fue
desarrollado durante la década de los años ochenta, por Foundation for International
Community Assistance (FINCA); y, c) Créditos individuales, los que tienen características
similares a las vigentes en la banca comercial para este tipo de clientes.
• Grupos solidarios
En este tipo de préstamo el microcrédito es otorgado a miembros de un grupo, cada uno es
solidario por el préstamo de los demás y viceversa. Ante la falta de pago de alguno de los
miembros los demás tienen el compromiso de aportar dinero para cubrir la cuota faltante y
efectuar el pago a la entidad acreedora, sea este un banco o una institución de
microfinanzas. En tal sentido, la solidaridad del grupo actúa como colateral y sustituye la
falta de garantía mobiliaria o inmobiliaria. Los grupos son conformados por personas que se
conocen entre sí y realizan similar clase de actividad económica. Cada grupo cuentan con
una organización mínima conformada principalmente por un coordinador y un secretario o
tesorero, quienes se encargan de dirigir las reuniones del grupo y recolectar el dinero para el
pago del préstamo. El grupo o alguno de sus miembros no recibe un nuevo préstamo
mientras no esté cancelado el anterior. El monto del préstamo va aumentando
gradualmente conforme se cumple con la obligación crediticia.
• Bancos comunales
Los Bancos Comunales son grupos de entre 30 a 50 personas, constituidos por sí mismos,
mayoritariamente por mujeres, con el propósito de brindar servicios de crédito y ahorro
entre sus miembros. En lo que respecta a la garantía mutua funciona de manera similar que
los Grupos Solidarios. Se diferencia de estos en que otorga capacidad de autogestión a los
miembros del banco, quienes son los encargados de administrar la cartera de ahorros y
préstamos. Para el efecto cada banco cuenta con un comité y un reglamento interno. Cada
banco se fondea con los ahorros generados por sus miembros, así como por el préstamo
proveído por una IMF.
En los Bancos Comunales, como en los Grupos Solidarios, no existen garantías reales, las
mismas están constituidas por el aval del grupo. Asimismo, este método, como el otro,
permite atender a un amplio número de personas que no tienen acceso al mercado formal
del crédito.
• Crédito individual
Este método se asemeja en diversos aspectos al utilizado por los bancos comerciales; bajo
esta modalidad el titular del préstamo es una persona, que cuenta con garantías reales o
avales personales. El monto del crédito tiende a ser mayor que el otorgado en Grupos
Solidarios o Bancos Comunales. Asimismo, el plazo es mayor, pudiendo ser de hasta dos
años, con frecuencia este tipo de créditos es otorgado a personas que han sido miembros de
algún grupo solidario, por lo que tienen historial crediticio.
Superintendencia de Bancos 9
Sector Microfinanzas
Según se observa en la Ilustración No. 1 explicada por REDIMIF, las instituciones de
microfinanzas desempeñan un papel importante en el desarrollo económico y social, debido a
que colocan el financiamiento al alcance de personas que en entidades convencionales no son
sujetos de crédito, por carecer de ingresos suficientes y garantías requeridas como aquellas que
viven debajo de la línea de pobreza con ingresos menores a US$ 2 dólares diarios.
En el caso de los bancos comunales, otorgan créditos generalmente menores a Q3 mil2 por
individuo, tal como se mencionó en el apartado anterior, los miembros no poseen garantías
mobiliarias e inmobiliarias, funcionando como colateral, la solidaridad del grupo, aunque el
requisito esencial es el destino del crédito hacia una actividad productiva (actividades
agropecuarias, comercio, Ilustración No. 1
pequeña industria o Métodos crediticios en microfinanzas, participación y
artesanal, entre otras); estos alcance de entidades microfinancieras.
segmentos, están fuera del
alcance y del interés de las
instituciones bancarias en el
campo de las microfinanzas.
En el caso de los grupos
solidarios, otorgan créditos
que generalmente se
encuentran entre los rangos
de Q5 mil a Q25 mil y los
créditos individuales con
rangos de Q15 mil a Q50 mil,
son personas o grupos que ya
presentan algún tipo de
garantía real y/o presentan
un record crediticio en la institución microfinanciera, estos pueden ser sujetos de créditos por
parte de instituciones bancarias.
Según las metodologías crediticias, la cartera de créditos se encuentra distribuida de la siguiente
forma: por el monto concedido, el crédito individual ocupa el 65%, lo grupos solidarios el 7% y
los bancos comunales el 27%, mientras un 1% se destina a otras metodologías; sin embargo, el
porcentaje es inverso, en la cantidad de clientes atendidos, con mayor participación están los
bancos comunales con el 59%, los grupos solidarios con 14% y los créditos individuales ocupan el
27%. Ver Gráfica No. 3.
Del total de clientes atendidos el 66% son mujeres, y según mencionan ejecutivos de las
principales redes de microfinanzas, las mujeres del área rural son quienes más cumplen en el
pago de las deudas. Estas instituciones son las que también muestran mayor cobertura rural.
2
Los montos varían entre instituciones y entre países.
Bancos 10
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas
Gráfica No. 3
Distribución de Caartera de créd ditos de IMF’s
Por m metodología
Año 2010
A
Por monto por clientees
Fuente: REDCAMIF, RED FASCO, REDIMIF
Las instituciones microfinancie
m ras canalizan
n los préstam
mos de micro ocrédito prin
ncipalmente al
sectorr comercio, en el caso de las agremiad das a Red Fassco, represen nta hasta el 5
55% y para laas
agremmiadas a REDIM MIF el 26%.
Los créditos para laa adquisiciónn, construcció ón o ampliacióón de viviend da tienen unaa participacióón
importante, repressentan casi una cuarta parte. Los sectoores agropeccuario y pequ
ueña industria,
que inncluye las acttividades arteesanales no tiienen una paarticipación im mportante en n el total de la
cartera, al igual qu
ue en las CAC C’s; no obstan nte, estos secctores cuentaan con el apo oyo de algunoos
prograamas de crédito. Ver Gráffica No. 4.
Gráfica No. 4
Distribución de Caartera de créd ditos de IMF’s
Por activvidad económ mica
Año 2010
A
Fuente: REEDCAMIF, RED FASSCO
Superin
ntendencia de Bancos 11
SSector Microfinanzas
PROFFUNDIZACIÓ
ÓN FINANCIEERA
Aunque el sistemaa bancario, contribuye
c enn mayor meddida en la prrofundización n financiera, el
sistem ma de coope erativas y microfinancier
m ras, incremenntan la proffundización een 1.3 puntos
porce entuales, alcaanzando el niivel de 41.2%% de los dep ósitos respeccto del PIB; d
de igual form
ma
increm menta en 1.8 8 puntos porccentuales, alccanzando el nnivel de 26.00% de la carteera de créditos
respecto del PIB.
En 20 010, los depósitos en el sistema finaanciero nacioonal supervissado creciero on a una tasa
superrior a la del PIB
P a precioss de corrientes, registránddose en conssecuencia un na tendencia al
aume ento de la pro ofundización financiera, caaso contrario sucedió con las colocacio ones de crédiito
que registraron
r unn crecimientoo menor y laa consecuent e disminució ón en la profundización por
carterra de créditoss.
El nivvel de particip
pación de tod
das las institu
uciones banccarias, cooperrativas de ahhorro y créditto,
como o de institucciones micro ofinancieras de Guatemaala, comparaado con otros países d de
Centroamérica aún es bajo, tal es el ejemp plo de Honduuras que posee un nivel dde 48.0% de la
carterra respecto del PIB, Costa Rica superiorr de 41.0%, ELL Salvador 388.1%. Ver Grá áfica No. 5
Cuuadro No. 2
Grado d de profundizaación
Millones de Quetzaales
CAPTACIONEES CAPTACIONES PIB (a precios RAZÓN (%) RAZÓN ((%) RAZÓN (%)
AÑO
O TOTAL
BANCOS CAC'S corrientes) BA
ANCOS CAC'SS TOTAL
2007
7 103,180 3,070 106,249 261,760 39.4 1.2 40.6
2008
8 112,529 3,218 115,747 295,894 38.0 1.1 39.1
2009
9 120,493 3,612 124,105 307,552 39.2 1.2 40.4
2010
0 132,482 4,174 136,656 331,803 39.9 1.3 41.2
CARTERA DEE CARTERA DE CARTERA DE
PIB (a precios RAZÓN (%) RAZÓN ((%) RAZÓN (%)
CRÉDITOS (NETTA) CRÉDITOS (NETA
A) CRÉDITOS TOTAL
corrientes) ANCOS
BA CAC'S + IM
MF's TOTAL
BANCOS CAC'S (NETA) IMF'S
2007
7 68,984 3,369 1,139 73,491 261,760 26.4 1.7 28.1
2008
8 74,825 3,696 1,272 79,794 295,894 25.3 1.7 27.0
2009
9 76,003 3,919 1,299 81,221 307,552 24.7 1.7 26.4
2010
0 80,243 4,321 1,592 86,156 331,803 24.2 1.8 26.0
Fuente: BANGUAT, SIB
Grráfica No. 5
Grado de
e profundizacción *
Año 2010
A
GUAT, SIB. (*) Carrtera de créditos nneta/PIB precios coorrientes
Fuente: BANG
Bancos 12
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas
DESEEMPEÑO FINANCIERO
Para eefectos del an nálisis del pre esente trabajo, no obstannte, se ha exp puesto la imp portancia de la
dad económica de estas institucioness, no existe una entidad que centralice y le de el
activid
seguimmiento corresspondiente a los diferentes rubros econnómicos y fin nancieros de las mismas. SSe
presen nta la inform
mación que corresponde
c a las siguie ntes institucciones: a) Co
ooperativas d de
Ahorro o y Crédito ‐CAC’s‐, principalmente lass institucionees afiliadas a la Federació ón Nacional dde
Coope erativas –FENACOAC‐; y, b b) Institucione es Microfinanncieras ‐IMF’ss‐, afiliadas a las principalees
gremiaales o redes: REDIMIF, AGREMIF y RED FASCO.
ACTIVOS:
El Grá
áfico No. 6 muestra
m el nivvel de activoss netos en 20010, para lass cooperativaas de ahorro y
créditoo afiliadas a FFENACOAC po or Q6,509.1 m millones, el cuual, si se com mpara con el n nivel de activo os
de loss bancos del sistema, se ubicaría en el octavo puuesto del ran nking por nivvel de activo
os;
mientras las institu uciones micro ofinancieras aagrupadas, see ubicarían en n el doceavo puesto con u un
monto o de activos n netos por Q2,140.7 millone es.
Gráfico No. 6
omparación d
Co de Activos IM F’s y CAC’s
Con ban ncos del sisteema
Millone es de Quetza les
A
Año 2010
Fuente
e: SIB, FENACOAC, REDIMIF, RED FA SCO, AGREMIF, M
MIX MARKET
derando el Ín
Consid ndice Herfinddahl‐Hirschmaan –IHH‐ quee mide el nivvel de concen
ntración de u
un
mercaado, o la med dida de falta de competen ncia en un sisstema econó ómico, a más alto el índice,
más cooncentrado o o menos comp petitivo es el mercado, seggún los criterrios siguientess:
Menos de 1,,000: Mercado no cooncentrado
De 1,000 a 1
1,800: Concentración
n moderada
Más de 1,8000: Elevada conce
entración del m
mercado
Conforme al resulttado del indicador a diciiembre 20100, las cooperaativas de ahorro y créditto
registrraron un índice de 672, por lo que se considera unn mercado no o concentrado, es decir, n no
hay co
ooperativas que
q posean porciones
p siggnificativas dde mercado; comparado ccon el sistem
ma
bancario que registró un índice e de 1,660, qu ue represent a un nivel dee concentración moderado o;
mientras las institu
uciones micro ofinancieras m mostraron unn índice de 1,4482, por lo que también sse
Superin
ntendencia de Bancos 13
SSector Microfinanzas
considdera con unaa concentracción moderad da, particularrmente por lla participación de Génessis
Empre esarial que tiene el 28% del total de acctivos, Asocia ción Raíz el 220%, FUNDEA A el 13%; lo qu
ue
signifiica que estas 3 instituciones, poseen m más del 60% d el total de acctivos.
Gráfico No.7
Activoss por Institucción
Millones de Quetzaales
CACC’s Añ
ño 2010 IMF’ss
Fuen
nte: FENACOAC Fuuente: REDIMIF, R
RED FASCO, AGREM
MIF, MIX MARKET
En el caso de las cooperativas, comprend de las 27 insttituciones affiliadas a FEN
NACOAC y qu
ue
agruppan a más de d un millónn de asociad dos en todaas las region nes del país, mientras las
institu
uciones micrrofinancieras con la agruupación de 30 institucio ones, que co omprenden las
principales redes m microfinancieras del país yy que atiendenn a 325 mil personas.
CARTERA DE CRÉD DITOS
A diciembre 2010 0, la cartera de créditos de las coopeerativas de aahorro y créd
dito afiliadas a
FENAC COAC, ascendió a Q4,320.7 millones y como se mencionó anteriormentee, esta carteera
representa aproxim madamente e el 80% del tottal de cooper ativas registrradas a nivel n nacional, por lo
que el
e saldo total de cartera de
d créditos sería
s Grráfico No.8
aproxximadamente de Q5,400 m millones; por o otro Participación n de microfinancieras
lado, las microfinaancieras, registraron un saaldo Por aagrupacioness
en cartera por Q1,592.2 millone es.
La participación de las principaales agrupaciiones
en la cartera de créditos de microfinanciieras,
está dde la siguientte forma: AGREMIF repressenta
el 41%
%; cabe menccionar que Gé énesis Empressarial
representa el 76% de estaa red; RED DIMIF
representa el 37% %; RED FASCO O el 10%; FINCA,
comprende el 6%; y, FONDESO OL el 6%.
Fuent e: REDIMIF, RED FFASCO, AGREMIF, MIX MARKET
Bancos 14
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas
Fuente: SIB, FENACOAC, REDIMIF, RED FASCO, A
AGREMIF, MIX MA
ARKET
Fuente: SIB
B, FENACOAC, REDIMIF, RED FASCO, AGREMIF, MIX M
MARKET
Los depósitos
d del sistema de cooperativass, que legalm
mente puedeen captar fon
ndos median
nte
ahorros de sus asoociados, mostraron un creccimiento sosttenido, registrando en 201 10, un aumento
5.6%, siendo ssuperior al re
del 15 eportado por el sistema baancario nacion nal de 10.1%.
Las caaptaciones se
e encuentran
n estructuradas de la siguuiente forma:: Ahorro corrriente 45.3%,, a
plazo 52.0% y otro os 2.7%.
Grráfico No.11
ptaciones por depósitos p
Cap por las CAC’s
Fuentte: SIB, FENACOACC
Bancos 16
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas
PRINC
CIPALES IND
DICADORES FINANCIERO
OS
CA
AC'S 15.2% 4.99% 63.3% 64.7%
% 8.1% 1.2% No aplica
IM
MF'S 35.3% 5.55% 50.99% 74.4%
% 12.8% 3.3% 31.7%
Fuen
nte: FENACOAC, REDIMIF, RED FASC
CO, AGREMIF, MIXX MARKET
SOLVEENCIA PATRIM MONIAL
A pesaar del efecto adverso que e tuvo la crisiis económicaa y financieraa internacionaal, la solvencia
patrim
monial en form ma agregada de las instituciones financcieras no supervisadas, haa sido estable y
con niiveles altos. Las CAC’s, han mantenido un nivel ceercano al 15%
%; mientras, las principalees
IMF’S,, han mostrado un nivel de solvencia alto, con cieerta disminucción durantee 2010; a nivel
agregaado se ubicó en 35.3%.
Grááfico No.12
Solvencia patrimon ial
Fuente: FEN ARKET
NACOAC, MIX MA
Superin
ntendencia de Bancos 17
SSector Microfinanzas
Fuente: FENACOA
AC, MIX MARKET
RENTA ABILIDAD
La esttructura de acctivos producctivos, en parrticular, la carrtera de créditos, muestraa un porcentaaje
alto, principalmen nte en las IM mientras en las
MF’s, la carterra de créditoos representaa el 74.4%; m
CAC’ss el 64.7%; el
e cual, repre esenta un facctor determi nante en el nivel de ren ntabilidad. N
No
obstante, los altoss costos de operación
o en ompañamiento
n las IMF’s, pprincipalmentte por el aco
técnicco, los altos costos de fo
ondeo y la co onstitución dde provisionees para créditos de dudo osa
recupperación en IM MF’s y CAC’s, repercuten n negativamentte en la rentabilidad.
La renntabilidad sob bre los activoos ‐ROA‐, en 2010 se ubic ó en 1.2% paara las CAC´s y en 3.3% paara
las IM
MF’s, con una tendencia de ecreciente. La rentabilidadd sobre el capital ‐ROE‐, laas CAC’s tieneen
3
La ca artera vencida o en mora p para IMF’s y C
CAC’s se conssidera a partirr de los 30 díaas de impago
o.
Bancos 18
Superinttendencia de B
SSector Microfin
nanzas
el nive
el más bajo 8.1%, las IMFF’s alcanzaron el 12.8%; ccomparado co on las entidades bancariaas,
las cuaales alcanzaro
on el 16.3% d de rentabilidaad sobre el caapital.
Grááfico No.14
Re entabilidad
ROA ROE
Fuente: FEN
NACOAC, MIX MA
ARKET
DEZ4
LIQUID
nte: FENACOAC
Fuen
4
Liquid dez = Inversion nes + disponibilidades / Depó ósitos de ahorrro
Superin
ntendencia de Bancos 19
SSector Microfinanzas
ENDEUDAMIENTO CON EL SECTOR
R FINANCI ERO SUPE RVISADO POR LA SIB
B
Es im
mportante mencionar
m que
q el
100% de dicho o endeudam miento,
corressponde a la FFundación Gé
énesis
Fuente: SIB
Empre esarial, que repressenta
aproxximadamente el 50% del m monto total de
e sus activos (Q528.0 millo
ones)
5
Se co onsideran únicamente las em mpresas listadas dentro los 1000 mayores deeudores del sisttema financierro.
Superintendencia de Bancos 20
Sector Microfinanzas
FODA DEL SECTOR MICROFINANZAS
Según “Estudio de la industria de las microfinanzas en Centroamérica. Caso Guatemala” (Raúl
Monterroso, 2008), reveló que la ausencia de un marco legal propio constituye una de las
principales amenazas a estas instituciones. También afrontan la amenaza de mayor competencia
que representa el ingreso de bancos al segmento de microcréditos.
En este sentido, los bancos tienen una mayor oferta de fondos prestables, así como una mayor
cobertura geográfica. Tales aspectos ubican a las IMF’s y CAC’s en desventaja frente a dichas
instituciones; no obstante, una ventaja competitiva de estas instituciones, que constituye una
fortaleza, es el conocimiento y experiencia acumulados sobre el mercado, así como el servicio
personalizado que brindan; tal como se vio reflejado en el comportamiento de la cartera de
créditos durante el período de crisis económica y financiera de 2008 y 2009.
Asimismo, la existencia de una amplia demanda insatisfecha constituye una oportunidad para
que las instituciones continúen creciendo. Una amenaza coyuntural para la actividad de estas
organizaciones es la crisis financiera que se mantiene latente en la economía global y cuyas
repercusiones se reflejarían en el país, a través de la restricción del acceso al crédito bancario
como fuente de fondeo, incremento de tasa de interés, entre otras manifestaciones.
Cuadro No.4
FODA INSTITUCIONES DE MICROFINANZAS
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
• Importancia del objetivo del Microcrédito • Aumento en la demanda de microcréditos
• Buenos indicadores cuantitativos y y amplia demanda potencial.
resultados cualitativos • Apoyo del Gobierno y de entidades
• Diversidad de organizaciones donantes
• Atomización del riesgo • Incremento de la vocación emprendedora
• Conocimiento de nicho de mercado y del guatemalteco
contacto directo con beneficiarios • Aumento del apoyo técnico además del
• Mora baja financiero (Génesis Empresarial)
• Sentido de pertenencia • Aumentar la descentralización de
• Mejoría en servicios y operación operaciones
• Presencia rural • Capacidad de adaptación a diferentes
actividades
DEBILIDADES AMENAZAS
• Falta de consenso entre instituciones, • Falta de legislación y supervisión
principalmente en IMF’s. adecuadas
• Problemas de financiamiento y fondeo • Riesgo de gobernabilidad
(IMF’s) • Limitada disponibilidad de fondos
• Falta de fondeo por captación de • Crisis financiera mundial que puede
depósitos. derivarse en lo local
• Falta de metodología adecuada en muchos • Informalidad de los clientes
casos, en lo financiero y administrativo • Insuficiencia del Estado en su papel de
(problemas de organización) promotor
• Tasas de interés elevadas por costo de • Incursión de entidades bancarias en
recursos y costos operativos microcréditos
• Poblaciones dispersas
Superintendencia de Bancos 21
Sector Microfinanzas
CONCLUSIONES
• En el sistema financiero guatemalteco, existen otros intermediarios informales, que
conceden pequeños créditos, especialmente en mercados informales, pero cobran tasas
de interés de usura, este tipo de operaciones están prohibidas por la ley pero se realizan
en forma masiva.
• Las cooperativas de ahorro y crédito, están sujetas a la supervisión de la Inspección
General de Cooperativas ‐INGECOP‐, que por lo limitado de sus recursos, no ejercen un
adecuado control y supervisión sobre estas instituciones.
• Aunque entidades como las CAC’s y las IMF’s no se encuentran supervisadas por la
Superintendencia de Bancos, no son instituciones informales y juegan un papel muy
importante en el sistema financiero ya que ofrecen servicios que el sistema financiero
supervisado, no ha puesto al alcance de los segmentos de población, que no poseen
garantías reales exigidas por la banca convencional.
• Se registran diferencias sustanciales entre los diferentes tipos de intermediarios
financieros, según la línea de negocio a la que atienden; así, mientras la banca privada
concentra la mayor parte del crédito en el consumo y el comercio (32% y 20%,
respectivamente); las cooperativas destinan la mayor parte de su crédito a la vivienda
(41%); y, las instituciones microfinancieras al comercio (50%).
• Entre las instituciones financieras no supervisadas por la SIB, se destacan las IMF’s por el
número de clientes atendidos, un menor monto promedio de crédito por cliente y por la
mayor participación de mujeres entre sus clientes (66%), y su alcance en áreas rurales.
• La naturaleza jurídica de las IMF’s las hace depender del financiamiento bancario,
donaciones y préstamos de instituciones de cooperación internacional de segundo piso.
• Conforme al índice de concentración de mercado, en las cooperativas de ahorro y
crédito no hay cooperativas que posean porciones significativas de mercado; mientras
las instituciones microfinancieras mostraron una concentración moderada,
particularmente por la participación de 3 instituciones, que poseen más del 60% del total
de activos.
• Las CAC’s muestran la tasa activa de interés promedio ponderada más baja (16.1%); los
microcréditos otorgados por el sistema bancario, registran una tasa de 21.6%; y la tasa
de las IMF’s se ubica en 26%.
• La flexibilización de los requisitos de acceso al crédito ha ido acompañada de un
conocimiento muy cercano de cada cliente en el lugar en el que éste ejerce sus
actividades, trabajo que implica mayores costos de operación y en consecuencia,
mayores tasas de interés para el usuario de este tipo de crédito.
Superintendencia de Bancos 22
Sector Microfinanzas
• El crecimiento de las instituciones financieras, fueron afectadas de forma generalizada,
durante el período de crisis, reflejado en el comportamiento de la cartera, como el
principal activo productivo y el deterioro de algunos indicadores financieros, tal como, el
incremento en el nivel de morosidad y la disminución en el nivel de rentabilidad.
• En 2010 se muestra una clara recuperación en el crecimiento de la cartera de créditos,
además de la disminución en el nivel de morosidad e incremento de las coberturas de
cartera vencida; la estabilidad en el nivel de solvencia patrimonial; aunque hace falta
mejorar el nivel de rentabilidad, que continúa con tendencia decreciente.
• No obstante, las instituciones a nivel agregado, muestran indicadores aceptables, en las
CAC’s como en IMF’s, según las fuentes de información consultadas, existen instituciones
con indicadores saludables; así también, instituciones con indicadores aceptables, pero
que necesitan mejorar en su desempeño e instituciones que indicadores insanos, tanto
financieros como de gestión, con altas posibilidades de cierre de operaciones.
• La Fundación Génesis Empresarial se encuentra entre los principales 100 deudores del
sistema financiero (bancos, sociedades financieras y entidades fuera de plaza); el monto
de la deuda representa el 50% de los activos totales de dicha entidad; con un
crecimiento anual, superior al 20%.
• Dentro del perfil FODA de las instituciones financieras no supervisadas, se destacan: la
fortaleza del conocimiento y contacto directo con los clientes, el cual fue puesto a
prueba durante el período de crisis manteniendo un crecimiento positivo en la cartera
de créditos; la oportunidad de una amplia demanda potencial de microcréditos; la
debilidad de falta de consenso entre entidades para alcanzar objetivos en bloque; y la
amenaza de la falta de legislación y supervisión adecuadas.
Superintendencia de Bancos 23
Sector Microfinanzas
DOCUMENTOS CONSULTADOS
De león, Paulo. La industria de microfinanzas en Guatemala: estudio de casos. CEPAL 2009
Gutiérrez, Miguel. Las microfinanzas. El sistema financiero en Guatemala. CEPAL 2009
Monterroso, Raúl. Estudio de la industria de las microfinanzas en Centroamérica‐Guatemala.
2009.
REDCAMIF. Las microfinanzas en Centroamérica. Cuaderno de microfinanzas No. 6. 2009
Salgado, Wilma. Banca de desarrollo en El Ecuador. 2010
UDEP. Clave Económica. Boletín informativo del programa académico No. 23. 2004.
Estados Financieros de FENACOAC.
Páginas web consultadas:
www.mixmarket.org
www.redcamif.org
www.asdesarrollo.org
www.genesisempresarial.com
www.redfasco.org.gt
www.inacop.gob.gt