Anda di halaman 1dari 2

es debido a

Engle y Granger (1987)


Contraste de
Cointegración

Estima la regresión
en niveles

Contraste ADF sobre los


residuos

Cointegración

Vector
autoregresivo Donde yt es un vector de k
V ARk (p) variables no estacionarias, I(1), xt
es un vector de variables
Contraste de deterministas, y єt es un vector de
cointegración de innovaciones.
Johansen
Modelo de
Correción del
Error Vectorial
(VECM)

Para estimar una VAR en primeras


diferencias usando GRETL, el criterio de
Cointegración Índices CAC y DAX
Akaike sugiere un orden 8, el criterio
en logaritmos bayesiano BIC sugiere orden 1 y el criterio
Hannan-Quinn sugiere orden 4

Donde rt,l es el tipo de interés a


l periodos y q es la tasa de
dividendo durante el periodo
(t,l). El tiempo a vencimiento es
Caso de no Cointegración por l-t. El proceso zt debe t carecer
cointegración (VAR) umbrales de raíces unitarias, pues de lo
contrario, existirían
oportunidades persistentes de
arbitraje.

Index Benchmark
tracking Siguiendo el método
de Engle-Granger

Aplicaciones

Dos índices de
Pairs trading volatilidad
VDAX y VSTOXX