Rasio Keuangan dibagi dalam kategori:

1. Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio)

2. Rasio Aktivitas (Aktivity Ratio)
3. Rasio Utang (Debt Ratio)
4. Rasio Profitabilitas (Profitability Ratio)
5. Rasio Harga Pasar (Market Valeu Ratio)
6. Rasio Du pont

1. LIQUIDITY RATIO
Yaitu mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban-
kewajiban jangka pendek yang jatuh tempo
a. Rasio Lancar (Current Ratio/CR)
Mengukur kemampuan aktiva lancar dalam membayar utang lancar

𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡
Current Ratio =
𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠

b. Quick Ratio (Rasio Cepat)

Mengukur kemampuan aktiva lancar dalam membayar utang lancar tanpa
dikaitkan dengan persediaan

𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡−𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑜𝑟𝑦
Quick Ratio =
𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠

c. Cash Ratio (Rasio Kas)

Mengukur kemampuan kas dan surat-surat berharga dalam membayar utang
lancar

𝐶𝑎𝑠ℎ−𝐶𝑜𝑚𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑝𝑒𝑟
Cash Ratio =
𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠

2. AKTIVITY RATIO
Yaitu rasio yang mengukur kemampuan perusahaan dalam menggunakan dana
yang tersedia yang tercermin dalam perputaran modal dan mengukur efektivitas
dalam penggunaan aktiva perusahaan
a. Perputaran Persediaan (Inventory Turnover)
Mengukur berapa kali dana yang ditanam dalam persediaan ini berputar
dalam satu periode
𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛
Inventory Turnover =
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑜𝑟𝑦
 b. Rata-rata Periode Tagihan (Day Sales Outstanding/DSO)
Jumlah rata-rata waktu yang diperlukan untuk menagih piutang

𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒
Day Sales Outstanding = =
𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑠𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑝𝑒𝑟 𝑑𝑎𝑦 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠/360

c. Perputaran Aktiva Tetap (Fixed Assets Turnover)

Alat ukur afisiensi dimana perusahaan menggunakan aktiva tetapnya untuk
menghasilkan penjualan

𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠
Fixed Assets Turnover =
𝐹𝑖𝑥𝑒𝑑 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑛𝑒𝑡

d. Perputaran Total Aktiva (Total Assets Turnover)

Alat ukur efisiensi dimana perusahaan menggunakan total aktiva untuk
menghasilkan penjualan

𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠
Total Assets Turnover =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡

3. DEBT RATIO
Yaitu rasio yang mengukur sejauh mana keseluruhan aktiva perusahaan mampu
membayar utang apabila suatu saat dilikuidasi.
a. Rasio Utang (Debt Ratio)
mengukur seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai oleh utang
berpengaruh terhadap pengelolaan aktiva

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠
Debt Ratio =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡

b. Rasio Utang terhadap Modal (Debt to Equity Ratio)

Mengukur jaminan yang tersedia untuk kreditor

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠
Debt to Equity Ratio =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑆ℎ𝑎𝑟𝑒ℎ𝑜𝑙𝑑𝑒𝑟𝑠′ 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦

c. Rasio Kemampuan Membayar Bunga (Time Interest Earned Ratio)

Mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar beban bunga tahunan
atas keseluruhan hutang sebagai sumber permodalan dari kreditur
 𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝑏𝑒𝑓𝑜𝑟𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 & 𝑇𝑎𝑥 (𝐸𝐵𝐼𝑇)
Time Interest Earned Ratio =
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡

4. PROFITABILITY RATIO
Yaitu mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan atau
laba
a. Margin Laba Kotor (Gross Profit Margin)
Memperlihatkan hubungan antara penjualan dan harga pokok penjualan,

𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠−𝐶𝑜𝑠𝑡 𝑜𝑓 𝐺𝑜𝑜𝑑 𝑆𝑜𝑙𝑑

Gross Profit Margin =
𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠

b. Margin Laba Operasi (Operation Profit Margin)

𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝑏𝑒𝑓𝑜𝑟𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 & 𝑇𝑎𝑥 (𝐸𝐵𝐼𝑇)

Operation Profit Margin =
𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠

c. Margin Laba Bersih (Net Profit Margin)

Digunakan untuk mengukur laba atas setiap pendapatan dari hasil penjualan
𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑓𝑡𝑒𝑟 𝑇𝑎𝑥 (𝐸𝐴𝑇)
Net Profit Margin =
𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠

5. MARKET VALUE RATIO

Yaitu rasio yang menghubungkan harga saham perusahaan dengan laba, arus
kas, dan nilai buku perlembar sahamnya
a. Pendapatan Persaham ( Earning pershare)
Bentuk pemberian keuntungan yang diberikan kepada para pemegang saham
dari setiap lembar saham yang dimiliki.

𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑓𝑡𝑒𝑟 𝑇𝑎𝑥 (𝐸𝐴𝑇)

Earning pershare =
𝐽𝑠𝑏
Jsb = Jumlah saham beredar

b. Rasio Harga Saham (Price Earning Ratio)

Perbandingan harga per lembar saham dengan laba per lembar saham yang
digunakan untuk menunjukkan seberapa banyak yang harus dibayarkan
investor untuk mendapat pendapatan per lembar saham
𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒 𝑝𝑒𝑟 𝑆ℎ𝑎𝑟𝑒
Price Earning Ratio =
𝐸𝑃𝑆
6. DU PONT

a. Hasil atas Total Aset (Return on Asset/ROA)

Mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba atas aktiva
yang dipergunakan pada periode tertentu

ROA = Nett Profit Margin x Asset turnover

𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑓𝑡𝑒𝑟 𝑇𝑎𝑥 (𝐸𝐴𝑇) 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠
= x
𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡

𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑓𝑡𝑒𝑟 𝑇𝑎𝑥 (𝐸𝐴𝑇)

Return on Asset =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡

b. Hasil atas Ekuitas (Return on Equity/ROE)

Mengukur tingkat pengembalian atas investasi bagi pemegang saham biasa
atau pemilik modal.
𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑓𝑡𝑒𝑟 𝑇𝑎𝑥 (𝐸𝐴𝑇)
Return on Equity =
𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦

ROE

ROA Multiplier Equity

Profit margin Total Asset Turnover

Sales Net Income Total Asset Sales

Total Cost Sales Total Asset Total Asset

Contoh:
Laporan Posisi Keuangan
(Dalam jutaan Rupiah)
Aktiva Pasiva
Kas 1.000 Utang dagang 1.200
Sekuritas 0 Utang wesel 2.000
Piutang 7.000 Gaji terutang 200
Persediaan 6.000 Pajak terutang 2.600
Total Aktiva Lancar 14.000 Total utang lancar 6.000

Tanah & Gedung 36.000 Utang jangka panjang 16.000

Depresiasi 10.000
Tanah & Gedung bersih 26.000 Modal
Saham preferen (1jt lembar, nilai 2.000
nominal 2.000)
Saham biasa (50jt lembar, nilai 1.000
nominal 20)
Tambahan modal disetor 1.800
Laba ditahan 13.200
Total modal 18.000

Total Aktiva 40.000 Total Pasiva 40.000

Laporan Laba Rugi

(Dalam jutaan rupiah)
Penjualan bersih 60.000
Beban:
Beban Tenaga kerja dan bahan baku 50.880
Beban Depresiasi 2.000
Beban Penjualan 440
Beban Adm dan umum 800
Beban pembayaran leasing 360
Total biaya 54.680
Laba bersih sebelum bunga dan pajak (EBIT) 5.320
Kurangi biaya bunga
Bunga pada utang wesel 160
Bunga pada utang jk panjang 1.160
Total bunga 1.320
Laba bersih sebelum pajak 4.000
Pajak 40 % 1.600
Penghasilan bersih sebelum dividen saham preferen 2.400
Dividen saham preferen 200
Penghasilan bersih tersedia untuk pemegang saham 2.200
biasa
Pembagian penghasilan bersih
Dividen saham biasa 1.800
Tambahan laba ditahan 400
1. RASIO LIKUIDITAS
𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 14.000 2,3
a. Current Ratio = = = = 233%
𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠 6.000 1

𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡−𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑜𝑟𝑦 14.000−6.000 1,3

b. Quick Ratio = = = = 133%
𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠 6.000 1

𝐶𝑎𝑠ℎ+ 𝐶𝑜𝑚𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑝𝑒𝑟 1.000 1

c. Cash Ratio = = = = 17%
𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠 6.000 6

2. AKTIVITY RATIO
𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 60.000 10
a. Inventory Turnover = = = = 10X
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑜𝑟𝑦 6.000 1

Receivable 7.000
b. Day Sales Outstanding = = = 42 hari
credit Sales/360 60.000/360

Sales 60.000
c. Fixed Assets Turnover = = = 2,3X
Fixed Assets net 26.000

𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 60.000
d. Total Assets Turnover = = = 1,5X
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 40.400

3. DEBT RATIO

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠 22.000

a. Debt Ratio = = = 55%
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 40.000

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑖𝑒𝑠 22.000

b. Debt to Equity Ratio = = = 1,22
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑆ℎ𝑎𝑟𝑒ℎ𝑜𝑙𝑑𝑒𝑟𝑠′ 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 18.000

𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝑏𝑒𝑓𝑜𝑟𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 & 𝑇𝑎𝑥 (𝐸𝐵𝐼𝑇)

c. Time Interest Earned Ratio =
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡
5.320
= = 4,03
1.320
4. PROFITABILITY RATIO

a. Margin Laba Operasi (Operation Profit Margin)

𝐸𝐵𝐼𝑇 5.320
Operation Profit Margin = = = 0,09
𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 60.000
 b. Margin Laba Bersih (Net Profit Margin)

𝐸𝐴𝑇 2.200
Net Profit Margin = = = 3,7%
𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 60.000

c. Hasil atas Total Aset (Return on Asset)

𝐸𝐴𝑇 2.200
Return on Asset = = = 5,5%
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 40.000

d. Hasil atas Ekuitas (Return on Equity)

𝐸𝐴𝑇 2.200
Return on Equity = = = 13,8%
𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 16.000

5. MARKET VALUE RATIO

𝐸𝐴𝑇 2.200.
a. Earning pershare = = = Rp 44,- perlembar saham
𝐽𝑠𝑏 50

𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒 𝑝𝑒𝑟 𝑆ℎ𝑎𝑟𝑒 2.200

b. Price Earning Ratio = = = 5,5%
𝐸𝑃𝑆 40.000