DISEÑO INSTRUCCIONAL EVALUACIÓN FINAL (A)

ASIGNATURA FINANZAS I DOCENTE Ernesto Andrés ORTIZ ORTIZ

Instrucciones: Desarrolle las siguientes preguntas

Tiempo: 90 minutos
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I. Aplique su conocimiento sobre los estados financieros, elabore los Estados Financieros y determina los indicadores financieros.

La empresa comercializadora Distribuidora A&E SAC cuenta con la información financiera del cuadro anterior, la cual muestra los saldos de las
cuentas al 31.12.16.
*Considerar los datos adicionales:

Datos Adicionales S/
1) Inventario de existencias al 31.12.15 235,890
2) Compras durante el ejercicio 2016 954,436
3) Contrato de leasing:
Monto Financiado 150,000
Plazo en meses 30
Valor de la cuota mensual 5,000
4) Considerar 30% para el cálculo del Impuesto a la renta
 Distribuidora A&E SAC S/
Efectivo 5,000
Cta. Cte. BanBif (Sobregiro) 15,000
Cta. de Ahorros Bco. Scotiabank 5,000
Factura por Cobrar a clientes 126,358
Mercaderia Almacen, según inventario 523,896
Inmueble de uso comercial 418,544
Unidades de Trasporte 256,352
Muebles y Enseres 123,560
Depreciación total de activos 52,000
Facturas por pagar a proveedores 196,000
IGV pendiente de pago 18,580
Remuneraciones por pagar 26,580
CTS 16,840
Linea de capital de trabajo revolvente a 60 días - Scotiabank 60,000
Leasing sobre unidad de transporte, saldo a la fecha 100,000
Capital Social 772,902
Ulitidades años anteriores 8,960
Ventas 1,535,600
Gastos de distribución de mercadería 156,980
Gastos de luz 2,530
Gastos de personal fuerza de ventas 165,230
Gastos de personal administrativo 136,980
Gasto de alquiler de tienda 86,800
Intereses de préstamos bancarios 46,582

Se solicita:

1) Usted deberá clasificar las cuentas del Balance y las cuentas de Resultados y elaborar correctamente el Estado de Situación Financiera y el
Estado de Resultados. (3 puntos)
 2) Determinar e interpretar los siguientes ratios financieros: (2 puntos)
a. El ratio de liquidez o razón corriente
b. El ratio de Solvencia patrimonial (Deuda/Recursos propios)
c. Rotación de inventarios (expresado en días)
d. El Ratio de Rentabilidad (U.N. / Ventas)

II. Desarrolle los siguientes ejercicios. Los cálculos serán plasmados en el cuadernillo de hojas adjunto.

1. Cuál es la deferencia entre apalancamiento operativo y apalancamiento financiero. (2 puntos)

2. Se compran 20,000 soles en mercaderías (inventarios) al crédito la factura se paga luego de 15 días y después de 25 días más, se
vende las mercaderías por 25,000 soles, pero la venta es cobrada después de 45 días de la venta. (3 puntos)

3. Se obtiene un crédito personal por S/25,000, a un plazo de 6 meses con una Tasa Efectiva Mensual (TEM) de 3.4%, capitalizable
mensualmente, se solicita: (3 puntos)

a) Elaborar la tabla de amortización.

b) Suponga que en el 3er. periodo se realiza un pago extraordinario de S/8,000 con aplicación a la cuota. ¿Cuál sería la nueva
cuota a pagar?

4. Se tiene el siguiente portafolio de inversiones, usted cuenta con un capital de US$500,000. ¿Cuál de estas inversiones
recomendaría?, sustente su respuesta con la regla de la tasa de rendimiento para decisiones de inversión. (3 puntos)

a) Inversión en el mercado de valores, la tasa de rendimiento esperada es del 15%.

b) Inversión en los títulos del Gobierno de EE.UU. cuyo rendimiento está en el 16%
c) Inversión en inmueble para construcción de departamentos, compra de terreno por US$200,000 y presupuesto de
construcción por US$300,000, suponga que tiene el 100% de pre-ventas y dentro de un año vendió todo y obtendría un
ingreso de US$600,000, obtenga el rendimiento esperado.
d) Inversión en Bonos Corporativos cuya tasa de rendimiento está al 13%.

5. Desarrolle el siguiente caso práctico (4 puntos)

Esta empresa nace como iniciativa de un grupo de arquitectos e ingenieros civiles, quienes cuentan con amplia trayectoria profesional
y que producto de su experiencia en el rubro de construcción, deciden constituir una empresa dedicada al sector inmobiliario y de
obras civiles para atender tanto al sector privado como público.
Para ello de acuerdo a un estudio previo de factibilidad, determinan que requieren realizar la siguiente inversión inicial:

- 03 retroexcavadoras valorizadas en US$180,000 C/U (Inc. IGV)

- 04 volquetes valorizados en US$120,000 C/U (Inc. IGV)
- 01 cargador frontal valorizado en US$140,000 (Inc. IGV)
- Capital de trabajo para cubrir gastos corrientes por el importe de US$150,000

Asimismo, cuentan con las siguientes alternativas de financiamiento:

a) El banco Scotiabank le puede financiar mediante leasing hasta el 75% de las maquinarias a una tasa de 11.5% anual a 36 meses,
prima de seguro anual de 0.56%, 1% de opción de compra y 2 períodos de gracia.
b) El BBVA le puede financiar capital de trabajo por US$120,000 hasta 12 meses a una tasa del 14.5%, sin periodo de gracia., gastos
de seguro y mantenimiento US$15 mensuales.

Se pide:
- Elaborar los cronogramas de pago y determinar el costo efectivo del financiamiento para ambos casos.
- Utilizar la plantilla compartida en clase.